财务管理学计算题公式汇总(分)

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自考财务管理学计算公式汇总

1.单利终值=现值×（1+利率×计算期数）2.单利现值=终值/（1+利率×计算期数）3.复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数4.复利现值=单利终值/（1+利率）^n5.年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数.Σ（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数 6.后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率7.年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数8.年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，Σ{1/（1+利率）^t为年金现值系数 9.年资本回收额A=年金现值×资本回收系数10.先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率）11.先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率）12.递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数13.永续年金现值=年金×（1/利率）1.不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t}2.计息期短于一年：期利率=年利率/每月计息期数换算后的计息期数=年数×每年的计息期数3.分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数4.预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。5.标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率6.标准离差率=标准离差/期望值×100%7.应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率8.应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率）9.预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率10.投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率11.必要报酬=无风险报酬+风险报酬（风险数量*风险价值系数）预测模型：资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量）新股发行价格：1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款（1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n（2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n（3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率）（4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）（5）周转信贷协定：应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率4.债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券期限，t为付息期数，债券利率是指债券的票面利率或年利率商业信用资本成本率=现金折扣百分比/（1-现金折扣百分比）×

财务管理学计算公式及例题

财务管理学计算公式与例题

第二章时间价值与收益风险

1.单利终值是指一定量的资本在若干期以后包括本金和单利利息在内的未来价值。

单利终值的计算公式为：

F＝P＋P×n×r＝P×（1＋n×r）

单利利息的计算公式为：

I=P×n×r

式中：P是现值（本金）；F是终值（本利和）；

I是利息；r是利率；n是计算利息的期数。

某人于20x5年1月1日存入中国建设银行10000元人民币，存期5年，存款年利率为5%，到期本息一次性支付。则到期单利终值与利息分别为：

单利终值=10 000×（1+5×5%）=12 500（元）

利息=10 000×5%×5=2 500（元）

2.单利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项，按一定折现率计算的现在的价值。

单利现值的计算公式为：

某人3年后将为其子女支付留学费用300 000元人民币，20x5年3月5日他将款项一次性存入中国银行，存款年利率为4.5%。则此人至少应存款的数额为：

第n期末：F=P×（1+r）n

式中：（1+r）n称为复利终值系数或一元的复利终值，

用符号（F/P，r，n）表示。（可查表）

因此，复利终值也可表示为：F=P×（F/P，r，n）

某人拟购房一套，开发商提出两个付款方案：

方案一，现在一次性付款80万元；

方案二，5年后一次性付款100万元。假如购房所需资金可以从银行贷款取得，若银行贷款利率为7% ，则：

方案一5年后的终值为：

F=80×（F/P,7%,5）=80×1.4026=112.208（万元）

由于方案一5年后的付款额终值（112.208万元）大于方案二5年后的付款额（100万元），所以选择方案二对购房者更为有利。

财务管理计算公式

集团财务管理公式汇总

1、自由现金流量=息税前营业利润（1-所得税率）-维持性资本支出-增量营运资本

2、股权价值=市盈率*税后净利润

市盈率=每股市价/每股收益

3、内部融资量=预计销售总量*销售净利润率（1-现金股利支付率）

4、外部融资需要量=资产需要量-负债融资量-内部融资量

=（资产占销售百分比*增量销售）-（负债占销售百分比*增量销售）-（预计销售总额*销售净利润率）（1-现金股利支付率）

5、流动比率=流动资产/流动负债

6、速动比率=速动资产/流动负债

7、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

8、总资产周转率=营业收入/资产平均占用额

9、存货周转率=营业成本/平均存货成本

10、资产负债率=负债总额/资产总额

11、已获利息倍数=（营业利润+利息费用）/利息费用

12、权益乘数=总资产/所有者权益

=1/（1-资产负债率）

13、净资产收益率=净利润/净资产=销售净利率*总资产周转率*权益乘数

14、经济增加值=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-投入资本总额*平均资本成本率

15、股利支付率=每股股利/每股收益

16、可持续增长率=[净资产收益率（1-现金股利发放率）]/[1-净资产收益率（1-现金股利支付率）

第六题

西南公司资金需要总量=[（5+25++30）/12-（40+10）/12]（13.5-12）

=1.25（亿元）

西南公司在销售增长情况下提供的内部融资量=13.5*12%*（1-50%）

0.81（亿元）

西南公司新增外部融资需要量=1.25-0.81=0.44（亿元）第七题

1. A子公司2010年增加的销售额为2*20%=0.4亿元

总结：同等学力工商管理《财务管理》计算题汇总

财务管理计算

所有的计算题，务必记住公式，答题时先把公式写上，避免计算错误

请充分参考课件里的例题

首先弄清，财务计算分两大类：

A、一次性收付款的计算（存一次，取一次）

a、复利终值的计算

0 1 2 3 4 5

100 ?

终值又称未来值，是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。

FV n=PV * FVIF i, n (FVIF i, n复利终值系数，注意i,n的顺序不能倒)

FVn(复利终值－终值/本利和)；PV（复利现值，存的钱－现值/本金）；

i（利息率－折现率）；n（计息期数）

b、复利现值PV的计算

0 1 2 3 4 5

100

复利现值是指以后年份收到或支出资金的现在的价值，可用倒求本金的方法计算。

PV= FV * PVIF i, n (PVIF i, n复利现值系数，查表时i,n的顺序不能倒)

B、年金（①一定时期内每期都有；②每期相等的收付款项）

a、年金终值

0 1 2 3 4 5

A A ？

每年存入一个A，第五年末能得到多少?

FVAn= A * FVIFA i,n （A指年金数额,年金终值系数FVIFA i,n）

b、年金现值

0 1 2 3 4 5

？ A A A

每年要取出一个A，开始要存入多少？

PVAn=A *PVIFA i,n

（二章P541例2－1、2－2）

1、时间价值（复利）（二章课件中例题）

例：例如，甲企业拟购买一台设备，采用现付方式，其价款为40万元；如延期至5年后付款，则价款为52万元。设企业5年期存款年利率为10％，试问现付同延期付款比较，哪个有利?

解：假定该企业目前已筹集到40万元资金，暂不付款，存入银行，按单利计算，五年后的本利和为40万元×(1+10％×5年)＝60万元，同52万元比较，企业尚可得到8万元(60万元-52万元)的利益。可见，延期付款52万元，比现付40万元，更为有利。这就说明，今年年初的40万元，五年以后价值就提高到60万元了。

财务管理学所有公式

1.资产总计计算公式：资产总计=流动资产+非流动资产

2.负债总计计算公式：负债总计=流动负债+非流动负债

3.权益总计计算公式：权益总计=股东权益+少数股东权益

4.资产负债率计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额

5.有形资产净额公式：有形资产净额=有形资产-有形资产折旧

6.固定资产折旧率计算公式：固定资产折旧率=固定资产折旧/固定资产

7.负债比率计算公式：负债比率=负债总额/权益总计

8.流动比率计算公式：流动比率=流动资产/流动负债

9.速动比率计算公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

10.现金比率计算公式：现金比率=现金+约当现金/流动负债

11.有效税率计算公式：有效税率=应纳税所得额×税率/利润总额

12.应付票据计算公式：应付票据=应付票据+暂收款项+票据兑现垫款

13.应交税金计算公式：应交税金=应税收入税金-应报应税收入减征额

14.应收账款计算公式：应收账款=应收账款+预付账款+应收补贴款

全国统一自考00067财务管理学计算题汇总

=5000×（P/A,10%,7）(1+10%)×(P/F,10%,3)
=5000×4.868×（1+10%）×0.751=20107.27（元）
【类型题解析技巧】：
该题中的年金类型因为类似于递延年金，故可用递延年金求现值的思路迚行求解：
即先针对后七年求出预付年金现值；再针对前三年求复利现值，其中后七年的预付年金现值等于前三
复利
＝ × (＋)= × /(, )
普通年金
FA ＝ ×
(1:i)n ;1
i
= × /(, )
FA = A × F/A(i, n) × （1 + i）
预付年金
= A × F/A(i, n + 1) − A
＝

(＋)
1＋ ×
= × /(, )
类型题 1：最优方案选择（普通年金/预付年金求终值戒现值）
【例 1】某公司准备买一台设备，有两个方案：一是从甲公司购入，分 5 年付款，每年末付 40000 元；另一
个是从乙公司购买，5 年后一次支付 250000 元，
银行利率为 10%，每年复利一次。已知(F／A，
10%，
5)=6.105，
试选最优方案。
通过经济批量模型可知，当存货总成本最低时所对应的最佳采购批量为：

=√

其中，D 为全年的需求量；K 为每次订货成本；C 为单位储存费。

自考《财务管理学》计算公式汇总

第二章资金时间价值和投资风险价值

复利终值系数：FVIF i n 复利现值系数：

PVIF |,n

3.后付年金终值一P50 ★★★

n t 1

FVA n A 1 |

t 1

年金终值系数：

FVIFA |,n

4。年偿债基金（已知年金终值，求年金

A ）— P52

1 |

A PVA o ?片

PVA 。？一

资本回收系数：—1

1 1 |

1 t11 「1 |

1.复利终值-P48 FV n PV o

2。复利现值-P48 PV o

FV n

PVIFA |,n

1 1 1

1 t

7。先付年金终值

—P56 ★★★

n 1 V n A?

t 1

1 |

t 1

FVIFA |,n

A FVA n ? n

FVA n ?十

偿债基金系数:

5。后付年金现值

FVIFA |,n

—P53 ★★★

PVA 0 A

t 1

PVIFA |,n

年金现值系数：

PVIFA |,n

——t 11

1 |

—n /| 1 |

6。年资本回收额（已知年金现值,

求年金

A ）-P54

t 1

A? 1 i ? 1 i

t 1

A?FVIFA j,n

? 1

A?PVIFA i,n

? 1

A?PVIFA i,n 1

9.递延年金现值（m 期后的n

期年金）一P58

A?PVIFA i,n ?PVIF i,m

公式⑵★★★

A?PVIFA i,mn A?PVIFA i,m

10。永续年金现值-P59^^^

。A'

第三章筹资管理

1.银行借款实际利率的计算一P131 公式⑶贴现利率折算为实际利率一一实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★

实际利率（年利率）K -

1 i

此公式中i 为贴现率

公式⑷单利贷款，要求补偿性余额的实际利率

(整理)财务管理学计算题公式汇总

第一章

先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A

先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i)

第二章

股票发行价

⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值

⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值

实际利率 (n代表年数)

⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n

⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n

⑶贴现利率 k=I÷(1-i)

⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例

债券发行价

P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率

资金成本率

⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f)

⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G

⑶留用利润 k=I/Q+G

⑷优先股 k=I / [Q(1-f)]

⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率

第三章

相对节约额

周转次数=周转额÷流动资金平均占用额

相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数

资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数

最佳持有量

QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC 利率

总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数

机会成本

每日信用销售额=销售总额-现金销售应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间

机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率)

自考00067《财务管理学》计算公式汇总

第二章时间价值与风险收益

第一节时间价值

一、时间价值计算（F 终值，P 现值）

1.单利

F=P ×（1+n ×r ） P=

F ⨯+n 1

2.复利

F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n P=n

)1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ）

二、年金及其计算

1.普通年金

F=A ×（F/A ，r ，n ）

P=A ×（P/A ，r ，n ）

2.即付年金

P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1]

F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1]

3.递延年金

①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ）

②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ）

4.永续年金P=

三、插值法求利率P58

第二节风险收益

一、单项资产的风险与收益衡量

1.期望值i i i R P R n 1=∑= i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。

2.标准离差σ和标准离差率V

i n i i P R R ∑=-=

12)(σ V=

R σ

二、风险和收益的关系

1.单个证券风险与收益关系

资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=β

j R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量；

m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；f

财务管理学（计算题总结及答案）

Chapter 1

1.某公司准备购买⼀设备，买价2000万。可⽤10年。若租⽤则每年年初付租⾦250万，除外，买与租的其他情况相同。复利年利率10%，要求说明买与租何者为优。P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250=1689.75<2000 所以，租为优。

2.某企业现存⼊银⾏30000元，准备在3年后购买⼀台价值为40000元的设备，若复利12%，问此⽅案是否可⾏。

F=P×FVIFi，n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000 所以，可⾏。

3.若要使复利终值经2年后成为现在价值的16倍，在每半年计算⼀次利息的情况下，其年利率应为多

少？？A×（1+i/2）4=16A？所以，i=200%

4.某投资项⽬于1991年动⼯，施⼯延期5年，于1996年年初投产，从投产之⽇起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于1991年年初现值是多少？（书上例题）

两种算法：

⑴40000×PVI**6%，15 -40000×PVI**6%，5=220000元

⑵40000×PVI**6%，10×PVIF6%，5=219917元

Chapter 2

1.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。

要求：分析法和综合法计算每股股价。

⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元

⑵综合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元

《财务管理学》计算题公式

第一章

先付年金现值 P=A×PVIFA i,n-1 +A

先付年金终值 F=A× FVIFA i,n×(1+i)

后付年金现值 P=A×PVIFA i,n

后付年金终值 F=A× FVIFA i,n

第二章

股票发行价

⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值

⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值

实际利率 (n代表年数)

⑴每年记息一次k=[(1+i)n -1] ÷n

⑵每年记息m次k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n

⑶贴现利率k=I÷(1-i)

⑷补偿性余额k=I÷(1-r) r补偿性余额比例

债券发行价

P=A×PVIF K,N+(A×i)PVIFA K,N

A面值;k市场利率; I债券利率

资金成本率

⑴长期债券k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f)

⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G

⑶留用利润k=I/Q+G

⑷优先股 k=I / [Q(1-f)]

⑸银行借款k=I (1-T);

I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率

第三章

相对节约额

周转次数=周转额÷流动资金平均占用额

相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数

资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数

最佳持有量

QM=(2FC×DM÷HC)1/2

FC转换成本; DM资金需用量; HC利率

总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC; DM/QM 转换次数

机会成本

每日信用销售额=销售总额-现金销售

应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间

自考00067《财务管理学》(2014版)计算公式汇总

本文档旨在汇总自考00067《财务管理学》(2014版)中涉及的重要计算公式，方便考生备考及日常复习。本文档涵盖了财务管理学的基础知识、财务报表分析、资本预算等内容。各位考生可根据自身情况选择阅读或快速浏览。

财务管理学的基础知识

1. 财务比率分析

•流动比率 = 流动资产 / 流动负债

•速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债

•负债比率 = 负债总额 / 资产总额

•杠杆比率 = 资产总额 / 所有者权益

2. 财务预测与决策

•增长率 = (本期数 - 上期数) / 上期数 * 100%

•投资回收期 = 投资额 / 年收益

•净现值 = 投资现值 - 费用现值

•内部收益率 = 使净现值等于零的年复合利率

3. 财务报表分析

•营业额 = 销售额 - 折让

•总成本 = 直接成本 + 间接成本

•利润 = 营业额 - 总成本

•毛利率 = (营业额 - 直接成本) / 营业额 * 100%

•费用率 = 营业费用 / 营业额 * 100%

•利润率 = 净利润 / 营业额 * 100%

•应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款余额

•存货周转率 = 营业成本 / 平均存货余额

•负债周转率 = 营业收入 / 平均应付账款余额

资本预算

1. 净现值方法

•净现值= ∑(收益现值 - 成本现值) / (1 + 投资回报率)^n

•投资回报率 = 成本资本 / 净现值资本

2. 内部收益率方法

•净现值 = 0

3. 收益率指数方法

•收益率指数= ∑收益现值/ ∑成本现值

(完整版)财务管理学计算公式汇总

单利终值=现值×（1+利率×计算期数）

单利现值=终值/（1+利率×计算期数）

复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数

复利现值=单利终值/（1+利率）^n

年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表

后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率

年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数

年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表

年资本回收额A=年金现值×资本回收系数

先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率）

先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率）

递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数

永续年金现值=年金×（1/利率）

不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t}

计息期短于一年：

期利率=年利率/每月计息期数

换算后的计息期数=年数×每年的计息期数

分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数

预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。

标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率

标准离差率=标准离差/期望值×100%

应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率

应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率）

预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率

资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率）

总结：同等学力工商管理《财务管理》计算题汇总

财务管理计算

所有的计算题，务必记住公式，答题时先把公式写上，避免计算错误

请充分参考课件里的例题

首先弄清，财务计算分两大类：

A、一次性收付款的计算（存一次，取一次）

a、复利终值的计算

0 1 2 3 4 5

100 ?

终值又称未来值，是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。

FVn=PV * FVIF i, n (FVIF i, n复利终值系数，注意i,n的顺序不能倒)

FVn(复利终值－终值/本利和)；PV（复利现值，存的钱－现值/本金）；i（利息率－折现率）；n（计息期数）

b、复利现值PV的计算

0 1 2 3 4 5

100

复利现值是指以后年份收到或支出资金的现在的价值，可用倒求本金的方法计算。

PV= FV * PVIF i, n (PVIF i, n复利现值系数，查表时i,n的顺序不能倒)

B、年金（①一定时期内每期都有；②每期相等的收付款项）

a、年金终值

0 1 2 3 4 5

A A A A A ？

每年存入一个A，第五年末能得到多少?

FVAn= A * FVIFA i,n （A指年金数额,年金终值系数FVIFA i,n）

b、年金现值

0 1 2 3 4 5

A A A A A

每年要取出一个A，开始要存入多少？

PVAn=A *PVIFA i,n

（二章P541例2－1、2－2）

1、时间价值（复利）（二章课件中例题）

财务管理系统公式汇总情况(整理)

A时间价值的计算

B各系数之间的关系：（重点）

C风险衡量（非重点，可以不看）

D风险收益率（重点）

风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下：

RR＝b·V

式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。

在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为：

R＝RF＋RR＝RF+b·V

上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。股票发行价格的确定方法（重点是市盈率定价法）

银行借款利息的支付方式（重点补偿性余额）

债券的发行价格（重点）

可转换债券的要素（不用看）

融资租赁租金的计算方法（了解）

(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式，可确定出后付租金方式下每年年末支付租金数额的计算公式：

A＝P／(P／A，i，n)

(2)先付租金的计算。根据即付年金的现值公式，可得出先付等额租金的计算公式：

A＝P／［(P／A，i，n-1)+1］

现金折扣成本的计算（重点）

如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，其计算公式为：

公式表明，放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。

利用现金折扣的决策

1．放弃现金折扣的成本>短期借款利率→在折扣期内付款，享受现金折扣；

2．放弃现金折扣的成本<短期借款利率→在信用期内付款，放弃现金折扣；

财务管理学计算题汇总

五、综合计算题

1..某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。要求计算：每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？

解：

2002年1月1日存入金额1000元为现值，2005年1月1日账户余额为3年后终值。

2005年1月1日存款账户余额=1000×1.331=1331(元)

其中，1331是利率为10%，期数为3的复利终值系数。

2. 某企业按(2／10，N／30)条件购人一批商品，即企业如果在10日内付款，可享受2％的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30天内付清。

要求：

(1)计算企业放弃现金折扣的机会成本；

(2)若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本；

(3)若另一家供应商提供(1／20，N／30)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本；

(4)若企业准备要折扣，应选择哪一家。

解：(1)(2／10，N／30)信用条件下,

放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73%

(2)将付款日推迟到第50天：

放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(50-10))＝18.37％

(3)(1／20，N／30)信用条件下：

放弃现金折扣的机会成本＝(1%/(1-1%))×(360/(30-20))＝36.36％

(4)应选择提供(2／10，N／30)信用条件的供应商。因为，放弃现金折扣的机会成本，对于要现金折扣来说，又是享受现金折扣的收益，所以应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。