主要财务指标分析(PPT 36页)
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财务报表分析(ppt 36页)
（2）财务报告应当综合反映企业的生产经营状况，包括某 一时点的财务状况和某一时期的经营成果与现金流量等信 息，以勾画出企业整体和全貌；
（3）财务报告必须形成一个系统的文件，不应是零星的或 者不完整的信息。
9
课程前序
完整的财务报告体系：财务报表系统 + 财务状况说明书 一、财务报表系统 (1) 资产负债表； (2) 利润表； (3) 现金流量表；（小企业可以没有） (4) 所有者权益(或股东权益)变动表； (5) 附注。
E：得来一个客户太不容易了，所以客户说报告怎么出就怎么出，审计公司都是 睁一只眼闭一只眼的。 F：敢吗？ G：发现造假最多不做了，不出报告，哪有主动公布的，保密还来不及。 H：你发现一份造假，谁还敢来找你做？ I：以后还想不想在这个圈子里混了?
寄希望于请过来的审计人员来发现财务造假问题，甚至治理虚假信 息披露问题，是幼稚的，在历史上就没有真正发生过。
10
课程前序
二、财务情况说明书 是对企业生产经营情况、利润实现和分配情况、资
金增减和周转情
按财务报表编 报期间的不同
分为：中期财务报表和 年度财务报表
按财务报表编 报主体的不同
分为：个别财务报表和 合并财务报表
分析对象
1.财务报表 2.财务报表附注 3.财务情况说明 4.审计报告 5.其他信息
按章操作莫乱改，合理建议提出来。2020年10月上 午12时4分20.10.1000:04October 10, 2020
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年10月10日星期 六12时4分46秒 00:04:4610 October 2020
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午12时4分46秒 上午12时4分00:04:4620.10.10
（3）财务报告必须形成一个系统的文件，不应是零星的或 者不完整的信息。
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课程前序
完整的财务报告体系：财务报表系统 + 财务状况说明书 一、财务报表系统 (1) 资产负债表； (2) 利润表； (3) 现金流量表；（小企业可以没有） (4) 所有者权益(或股东权益)变动表； (5) 附注。
E：得来一个客户太不容易了，所以客户说报告怎么出就怎么出，审计公司都是 睁一只眼闭一只眼的。 F：敢吗？ G：发现造假最多不做了，不出报告，哪有主动公布的，保密还来不及。 H：你发现一份造假，谁还敢来找你做？ I：以后还想不想在这个圈子里混了?
寄希望于请过来的审计人员来发现财务造假问题，甚至治理虚假信 息披露问题，是幼稚的，在历史上就没有真正发生过。
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课程前序
二、财务情况说明书 是对企业生产经营情况、利润实现和分配情况、资
金增减和周转情
按财务报表编 报期间的不同
分为：中期财务报表和 年度财务报表
按财务报表编 报主体的不同
分为：个别财务报表和 合并财务报表
分析对象
1.财务报表 2.财务报表附注 3.财务情况说明 4.审计报告 5.其他信息
按章操作莫乱改，合理建议提出来。2020年10月上 午12时4分20.10.1000:04October 10, 2020
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年10月10日星期 六12时4分46秒 00:04:4610 October 2020
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午12时4分46秒 上午12时4分00:04:4620.10.10
光明乳业财务分析报告PPT(共36页)
公司战略目标
1、为消费者提供满意的产品和服务，生产更多适应市场需求的产品。 2、进一步扩大国内销售市场，争取获得更多的市场份额。 3、将光明乳业继续做大、做强，争做世界乳制品行业前十强。
公司财务数据
项目（万元）
2008
2009
2010
营业收入
735854
794316
957211
营业成本
785434
一般盈利能力分析
→ 从此图可以看出,净资产收益率，总资产收益率，营业收入毛利率，营业净利率06-07呈增长趋势，08年由于受金融危机和“三氯氰胺”事件的影响，08年的盈利能力比往年大幅度降低，甚至为负，09年已逐渐恢复，但未能超过07年的总体盈利能力。而营业净利润却呈上涨趋势，主要是由于营业成本大幅提高，而造成总成本提高，从而使营业利润大幅度下降，但有大量营业外收入从而保证了净利润稳步上升趋势。
-13479.73
-9456.52
公司现金流量表
现金流量表质量分析（一）
经计算，2010年公司同口径营业利润为2.08亿元，经营活动产生的现金流量净额为5.34亿元 ，同口径营业利润比相应的现金流量净额多61%，差距较大。 “销售商品收到的现金”的金额大于利润表中的主营业务收入，有利于现金流量净额的增加，但是应收账款净额较高，比上年有较大幅度增长，说明企业的售货回款可能出现了迟滞，收款不顺畅，导致回款不足。 企业的经营活动现金净流量在补偿扩大再生产、对外投资后还有剩余，便可为企业对内扩大再生产，债权投资提供部分资金支持。
现金流量表质量分析（二）
光明企业投资活动现金流出规模比上年大幅下降，现金流入主要依赖收回部分长期投资来形成。对于企业来讲，光明企业主业市场发展遇到困难，缩减对外投资将更多精力投到主营业务上来，而达到增加利润的目的。企业在筹资方面非常谨慎，企业的筹资活动和经营活动的资金运动状况相适应，同时企业没有不良的融资行为。所以企业在现金流量的控制方面还算是比较成功的。 从总体上看，10年经营活动现金流量净额为5.34亿元，比09年上升0.69亿元，10年投资活动现金流量净额为-3.19亿元，比09年少2亿元，10年筹资活动现金流量净额为855.76万元。比09年增多1.43亿元，本年筹资活动现金流出主要为支付上年分配的现金股利。 综合现金流量表,可以看出企业经营活动有放慢，不活跃。企业在投资方面不活跃并较同期回报大幅下滑，在筹资方面没有得到任何资金。还有待遇加强管理和改善。
1、为消费者提供满意的产品和服务，生产更多适应市场需求的产品。 2、进一步扩大国内销售市场，争取获得更多的市场份额。 3、将光明乳业继续做大、做强，争做世界乳制品行业前十强。
公司财务数据
项目（万元）
2008
2009
2010
营业收入
735854
794316
957211
营业成本
785434
一般盈利能力分析
→ 从此图可以看出,净资产收益率，总资产收益率，营业收入毛利率，营业净利率06-07呈增长趋势，08年由于受金融危机和“三氯氰胺”事件的影响，08年的盈利能力比往年大幅度降低，甚至为负，09年已逐渐恢复，但未能超过07年的总体盈利能力。而营业净利润却呈上涨趋势，主要是由于营业成本大幅提高，而造成总成本提高，从而使营业利润大幅度下降，但有大量营业外收入从而保证了净利润稳步上升趋势。
-13479.73
-9456.52
公司现金流量表
现金流量表质量分析（一）
经计算，2010年公司同口径营业利润为2.08亿元，经营活动产生的现金流量净额为5.34亿元 ，同口径营业利润比相应的现金流量净额多61%，差距较大。 “销售商品收到的现金”的金额大于利润表中的主营业务收入，有利于现金流量净额的增加，但是应收账款净额较高，比上年有较大幅度增长，说明企业的售货回款可能出现了迟滞，收款不顺畅，导致回款不足。 企业的经营活动现金净流量在补偿扩大再生产、对外投资后还有剩余，便可为企业对内扩大再生产，债权投资提供部分资金支持。
现金流量表质量分析（二）
光明企业投资活动现金流出规模比上年大幅下降，现金流入主要依赖收回部分长期投资来形成。对于企业来讲，光明企业主业市场发展遇到困难，缩减对外投资将更多精力投到主营业务上来，而达到增加利润的目的。企业在筹资方面非常谨慎，企业的筹资活动和经营活动的资金运动状况相适应，同时企业没有不良的融资行为。所以企业在现金流量的控制方面还算是比较成功的。 从总体上看，10年经营活动现金流量净额为5.34亿元，比09年上升0.69亿元，10年投资活动现金流量净额为-3.19亿元，比09年少2亿元，10年筹资活动现金流量净额为855.76万元。比09年增多1.43亿元，本年筹资活动现金流出主要为支付上年分配的现金股利。 综合现金流量表,可以看出企业经营活动有放慢，不活跃。企业在投资方面不活跃并较同期回报大幅下滑，在筹资方面没有得到任何资金。还有待遇加强管理和改善。
财务指标解析 PPT
资产=负债+所有者权益 Assets = Liabilities + Equity
资产 Assets
负债 Liabilities
所有者权益 Shareholder's Equity
资产负债表结构
流动资产 CuBiblioteka rent Assets资产
固定资产
Non-current Assets
流动负债
债
Current Liabilities
5
1. 财务报表 Financial statements
财务报表概述
财务报表 (Financial statements)
资产负债表 (Balance sheet)
财务状况
• 资产 Assets • 负债 Liabilities • 所有者权益
Owner‘s Equity
损益表 (Profit & Loss)
流动比率 Current ratio
Current ratio is the most common measure of near-term solvency.
A low ratio indicates a possible solvency problem. An overly high ratio indicates
资产负债率 Debt ratio
Debt ratio reports the long-term burden carried by a company per RMB of assets.
资产负债率反应的是债权人所提供的资本占总资本的比例。 是衡量企业负债水平以及债务风险的重要指标。
Debt ratio = Total liabilities / Total assets 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额
财务报表分析PPT通用课件
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
7
对营运能力指标进行分析，常用的分析方法包括趋势分析 法和同业比较分析法。 趋势分析，即对同一企业的各个时期的营运能力指标的变 化加以对比分析，这样可以帮助分析人员掌握该指标的发展 规律和发展趋势。 同业比较分析，即同行业之间的比较，它可以是与同行业 的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比，前者反 映的是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平 的距离或者是在行业中的领先地位。企业在实际分析时可根 据需要选择比较标准。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
资产运用效率分析
15
2．影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政 策、客户故意拖延和客户财务困难。而过快的应收账款周转 率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业 的销售增长，损害企业的市场占有率。 3．应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因 素的影响。如当应收账款余额在年度内的不同季度或不同月 份有着显著波动的情况下，年平均的应收账款余额就不能简 单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月 末的余额计算平均值，否则会造成该指标严重高估或低估。 4．应收账款额通常还应包括未办贴现的应收票据额，即 企业全部赊销额。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
4
2．有助于企业投资者进行投资决策 企业的投资者包括企业所有者和潜在投资者，他们进行财 务分析的目的是要分析企业的盈利能力和财务安全性，只有 当投资者认为企业有良好的发展前景时他们才会保持或增加 投资。而企业营运能力分析正有助于判断企业财务的安全性、 资本的保全程度以及评估企业的价值创造能力，并可用以进 行相应的投资决策。 3．有助于债权人进行信用决策 企业的营运能力直接影响着企业的偿债能力和盈利能力， 是确保企业实现经营绩效的重要环节。债权人通过对营运能 力的分析将有助于他们判明其债权的物资保证程度或安全性， 用以进行相应的信用决策。
财务指标分析ppt课件
国际上一般认为，速动比率为1时较为适当。如果 速动比率小于1， 企业可能面临很大的偿债风险；如 果速动比率大于1，会因现金及应收账款资金 占用过 多而增加企业的机会成本。
Page 4
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
流动比率 =
流动资产 流动负债
流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每1元流 动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资 产偿还流动负债的能力
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能 力越强，债权人权益的保障程度越大，但企业不能充 分发挥负债的财务杠杆作用；反之，比率越高，企业 长期偿债能力越低，债权人权益的保障程度越小。
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认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
一般来说，应收账款周转率越高， 平均收账期越短，说
明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地
呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。
Page 10
存货周转率 认识到了贫困户贫困的根本原因，才能开始对症下药，然后药到病除。近年来国家对扶贫工作高度重视，已经展开了“精准扶贫”项目
公 存货周转率 = 式
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
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认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
流动比率 =
流动资产 流动负债
流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每1元流 动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资 产偿还流动负债的能力
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能 力越强，债权人权益的保障程度越大，但企业不能充 分发挥负债的财务杠杆作用；反之，比率越高，企业 长期偿债能力越低，债权人权益的保障程度越小。
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认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
一般来说，应收账款周转率越高， 平均收账期越短，说
明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地
呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。
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存货周转率 认识到了贫困户贫困的根本原因，才能开始对症下药，然后药到病除。近年来国家对扶贫工作高度重视，已经展开了“精准扶贫”项目
公 存货周转率 = 式
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
《主要财务指标概览》ppt课件
利润总额
减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失
净利润
三、利润总额〔亏损总额以“-〞号填列〕 减：所得税费用
每股利润
四、净利润〔净亏损以“-〞号填列〕 五、每股收益：
〔一〕根本每股收益
〔二〕盈利才干目的概览
工程 目的公式
运营 盈利 才干
营业毛利率=〔毛利/营业收入〕*100% 营业利润率=〔营业利润/营业收入〕*100% *营业净利率=〔净利润/营业收入〕*100%
二、营运才干分析
〔一〕营运才干目的概览 〔二〕营运才干目的志忆规律 〔三〕主要营运才干目的的分析
〔一〕营运才干目的概览
人力 资源
消费 资料 周转 效率
补充
资产 (资源) 劳动效率
*应收账 款 *存货
目的公式
营业收入或净产值/平均职工人数
周转率〔周转次数〕
周转期(周转天数)
营业收入/平均应收账款余额 平均应收账款余额×365/营业收入
本钱费用利润率=〔利润总额/本钱费用总额〕*100%
资产 盈利 才干
总资产利润率=〔利润总额/平均资产总额〕*100% 总资产报酬率=〔息税前利润总额/平均资产总额〕*100% *总资产净利率=〔净利润/平均资产总额〕*100%
资本 盈利 才干
收益 质量
*净资产收益率〔股东权益净利率〕=〔净利润/平均净资产〕*100% 资本收益率=〔净利润/平均资本〕*100% 每股收益〔利润〕 *根本每股收益 =归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数 稀释收益 *市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 现金盈利保证倍数=运营现金净流量
营业本钱/平均存货余额
平均存货余额×365/营业本钱
流动资产 营业收入/平均流动资产余额 平均流动资产余额×365/营业收入
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
《主要财务指标分析》PPT课件
.
15
(二) 固定资产周转情况指标
反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是 企业一定时期营业收入净额与固定资产平均净值的比值，是衡量 固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为：
营业收入
固定资产周转率（周转次数）= 平均固定资产净值 固定资产周转期（周转天数）＝固定资3产60周转率＝平均固定营资业产收净入值 360
.
8
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：
资产负债率侧重于分析债务偿付安全性 的物质保障程度。
产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健 程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。
.
9
3.利息保障倍数
利息保障倍数＝息税前利润／利息费用
.
10
二、营运能力指标
营运能力是指企业资金的利用效率， 即资金周转的速度快慢及有效性。企业营 运能力指标包括：
.
19
2．成本费用利润率
成本费用利润率是指企业一定时期利润总额与成 本费用总额的比率，它反映企业所得与所耗的关系。 其计算公式为：
成本费用利润率＝
利润总额
成本费用总×额100%
式中，成本费用总额＝营业成本＋营业税金及 附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用
成本费用利润率高，表明企业在成本费用一定情况下，实现了 更多的利润，或者表明企业实现一定的利润所花费的成本费用较少， 经济效益好。该项比率低，则说明企业投入多、获利少，经济效益 差。
.
24
5.某公司年末的数据为：流动负债60万元，速 动比率2.5，流动比率3，年内销售成本为50万 元，则年内存货周转次数为（ ）。 A.1.2次 B.2.4次 C.1.67次 D.无法计算 二、多项选择题 1.在计算速动资产时，需要在流动资产中减去 （ ）。 A.预付账款 B.交易性金融性资产 C.应收账款 D.存货
财务指标分析课件
财务指标分析课件目录一、财务指标概述 (2)1.1 功能与意义 (3)1.2 分类与特点 (4)1.2.1 主营业务指标 (4)1.2.2 盈利能力指标 (5)1.2.3 偿债能力指标 (6)1.2.4 现金流量指标 (7)1.2.5 运营效率指标 (8)1.3 指标体系构建 (9)二、财务指标计算方法 (10)2.1 利润指标 (11)2.2 资产负债表分析指标 (12)2.3 现金流量表分析指标 (14)三、财务指标分析工具 (14)3.1 财务报表分析 (16)3.2 财务比率分析 (17)3.2.1 流动性比率 (19)3.2.2 获利能力比率 (20)3.2.3 偿债能力比率 (21)3.2.4 收益率 (22)3.2.5 效率比率 (23)3.3 趋势分析 (25)3.4 比较分析 (26)四、案例分析 (27)4.1 案例一 (28)4.2 案例二 (29)4.3 案例三 (30)五、财务指标应用 (31)5.1 投资决策 (32)5.2 融资决策 (34)5.3 经营管理 (35)5.4 信息披露 (37)六、答疑 (38)一、财务指标概述财务指标是企业分析其经营成效、资金状况、盈利能力及成长潜力的关键工具，它们通过对财务报表数据的量化，帮助投资者、管理层及利益相关者理解企业在不同方面的表现。
财务指标的重要性在于它们提供了一个标准的、可比的量化框架，以衡量公司运营的效率和效果。
盈利能力指标：反映企业赚取利润的能力，包括净利率、毛利率、资产回报率等。
偿债能力指标：显示企业偿还债务的能力，诸如流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
运营效率指标：衡量企业在管理其资产和提升运营效率方面的表现，包括存货周转率、应收账款周转率和资产周转率等。
成长性指标：体现企业增长的潜力，包括销售增长率、收入增长率、利润增长率以及股息增长率等。
正确理解和运用财务指标，对于评估企业的健康状况、预测未来表现以及做出投资决策至关重要。
《主要财务指标概览》课件
生产一单位产品所需的成本，包 括直接材料、直接人工和制造费 用。
营业成本
与一段时间内的营业活动直接相 关的成本，如租金、运输费用和 员工薪资。
利润指标
1
净利润
销售收入减去所有成本和费用后的金额，是企业盈利的最终结果。
2
利润率
净利润与销售收入的比率，衡量利润相对于销售额的大小。
3
营业利润
销售收入减去营业成本和费用后的金额，衡量核心业务的盈利能力。
主要财务指标概览
这个PPT课件将介绍主要的财务指标，包括收入、成本、利润、资产、负债、 现金流、经营效率、市场价值和财务健康度指标。我们还将讨论财务分析方 法和不同类型的分析。
财务指标的概念和分类
财务指标是衡量和评估一个公司财务表现的工具。它们根据不同的属性进行 分类，如收入、成本、利润、资产、负债和现金流。
资产指标
总资产
公司所有资产的总和， 包括固定资产、流动 资产和无形资产。
资产回报率
净利润与总资产的比 率，衡量公司利用资 产创造利润的能力。
固定资产投资 Βιβλιοθήκη 收期企业对固定资产进行 投资后所需的时间， 以回收固定资产投资 成本。
应收账款周转 率
单位时间内应收账款 的收回速度，衡量公 司催收能力和资金运 用效率。
收入指标
总收入
公司所有收入的总和，包括销售额和其他收入来 源。
毛利润
销售收入减去直接成本后的金额，衡量公司从销 售中获取的利润。
收入增长率
单位时间内收入的增长率，反映公司的销售增长 情况。
销售利润率
销售利润与销售收入的比率，用来评估销售业务 的盈利能力。
成本指标
成本结构
生产成本
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
【例题·单选题】下列各项中，会导致企业资产负债率 下降的是（ ）（2011年）
A.收回应收款项
B.计提资产减值准备
C.盈余公积转增资本 D.接受股东追加投资
【答案】D
• 【例题·判断题】当企业的资产总额大于负债总额时， 如果用银行存款偿还应付账款，将会使企业的资产负债 率上升。（ ）（2010年）
=3780÷30000×100%=12.6% • ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额
=30000÷32500=0.92 • 资产平均总额：（30000+35000）÷2=32500（万元）。
• 四、 发展能力指标 • 分析发展能力主要考察以下四项指标：营业收入增长率、
资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率。 • 发展能力指标主要考核企业在生存的基础上、扩大规模，
• 【例题·多选题】提高应收账款周转率有助于（ ）。
• A.加快资金周转
B.提高生产能力
• C.增强短期偿债能力
D.减少坏账损失
• 【答案】ACD
• 【解析】应收账款是结算业务指标，与生产环节无关。
2.存货周转率
存货周转 率
=
营业成本/存货平均余额
存货平均 余额
=
（存货年初余额+存货年末余额） ÷2
固定资产 周转期
=
360/固定资产周转率
固定资产 余额
=
固定资产总账余额
固定资产 净值
=
固定资产原价-累计折旧
固定资产 净额
=
固定资产原价-累计折旧-固定资产 减值准备
固定资产 账面价值
=
固定资产原价-累计折旧-固定资产 减值准备
5.总资产周转率
总资产周 转率
=
营业收入/总资产平均余额
总资产平 均余额
存货周转 期
=
360/存货周转率
3.流动资产周转率
流动资产 周转率
=
营业收入/流动资产平均余额
流动资产 平均余额
=
（流动资产年初余额+流动资产年 末余额）÷2
流动资产 周转期
=
360/流动资产周转率
4.固定资产周转率
固定资产 周转率
=
营业收入/固定资产平均净值
固定资产 平均净值
=
（固定资产年初净值+固定资产年 末净值）÷2
第七节 主要财务指标分析
主要财务 指标
偿债能力指标 营运能力指标
反映企业偿还短期、 长期债务的能力
反响营企业资产运 用效果
获利能力指标
反映企业盈利能力
发展能力指标
反映企业未来发展 能力
一、偿债能力指标 偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。
偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指 标。
净资产收益率指标的特
【例题·计算题】某公司有关资料如下表。 单位：万元
项目 净利润
2010年
2011年 3600
2012年 3780
营业收入
28000
30000
年末资产总额
28000
30000
35000
年末股东权益总 额
19500
22000
25000
• 要求：分别计算2011年、2012年的如下指标（要求所涉及的 资产负债表的数均取平均数）：①营业净利率；②总资产周 转率。
三、 获利能力指标 获利能力指标包括营业利润率、成本费用利润率、总资
产报酬率和净资产收益率四项指标，据以评价企业各要 素的获利能力及资本保值增值情况。
营业利润率 = 营业利润/营业收入×100%
营业净利率 =
净利润/营业收入×100%
营业毛利率 =
（营业收入-营业成本)/营业收入 ×100%
短期偿债能力指标
流动比率 = 流动资产/流动负债×100%
速动比率 = 速动资产/流动资产×100%
速动资产
=
货币资金+交易性金融资产+ 应收票据+应收账款
【例题·单选题】如果企业速动比率很小，下列结论成立 的是（ ）。
A.企业流动资产占用过多
B.企业短期偿债能力很强
C.企业短期偿债风险很大
壮大实力的潜在能力。
营业收入增 长率
=
营业收入增长额/上年营业收入总 额×100%
营业收入增 长额
=
（总资产年初余额+总资产年末余 额）÷2
总资产周 转期
=
360/总资产周转率
【例题·多选题】在其他条件不变的情况下，会引起总资产 周转率指标上升的经济业务有（ ）。
A.用现金偿还负债 B.借入一笔短期借款
C.收回应收账款
D.用银行存款支付一年的电话费
【答案】AD
【解析】选项A和D使资产总额减少，总资产周转率上升； 选项B使资产总额增加，总资产周转率下降；选项C资产总额 不变，总资产周转率不变。
成本利润=
营业成本+营业税金及附加+销售 费用+管理费用+销售费用
总资产报酬 率
=
息税前利润/平均总资产×100%
息税前利润
=
利润总额+利息或净利润+所得税 +利息
净资产收益 率
=
净利润/平均净资产×100%
• 【例题·多选题】成本费用利润率越高，表明（ ）。 • A. 企业为取得利润而付出的代价越小 • B. 成本费用控制得好 • C. 表明企业的资产利用效益越好，整个企业获得能力越强， • D. 企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好 • 【答案】AB • 【解析】选项C属于总资产报酬率指标的特点，选项D属于
• 【答案】× • 【解析】资产负债率会下降
二、营运能力指标 基本公式
资产周转 率
=
周转额/资产平均余额
周转期 =
360/资产周转率
1.应收账款周转率
应收账款 周转率
=
营业收入/应收账款平均余额
应收账款 平均余额
=
（应收账款年初余额+应收账款年 末余额）÷2
应收账款 周转期
=
360/应收账款周转率
• 【答案】 • （1）2011年的有关指标： • ①营业净利率=净利润÷营业收入净额
=3600÷28000×100%=12.86% • ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额=
=28000÷29000=0.97 • 资产平均总额：（28000+30000）÷2=29000（万元）
• （2）2012年的有关指标： • ①营业净利润=净利润÷营业收入
D.企业资产流动性很强
【答案】C
【解析】速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标， 一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企 业短期偿债风险较小；反之速动比率越低，反映企业短期 偿债能力越弱，企业短期偿债风险较大。
长期期偿债能力指标
资产负债 率
=
负债总额/资产总额×100%
产权比率 = 负债总额/所有者权益×100%