《财务管理》复习大纲

复习大纲：
第一章：
什么是财务？财务活动的概念及内容；财务关系的概念及内容；财务管理的概念及内容。

第二章：
1、财务管理目标：利润最大化、股东权益最大化、企业价值最大化（含义及优缺点）；相关者利益最大化（含义及优缺点、内容）；
2、利益冲突的协调：利益冲突的类型；利益冲突的表现；利益冲突协调方式。

3、财务管理环境：环境的种类；金融环境（金融工具的含义与分类、金融市场的含义与分类）；利率的构成；
第三章：
1、资金时间价值的概念及表示方式；
2、资金时间价值的计算：计息方式；
单利现值终值：单利终值：F=P×(1+i×n)；现值：P=F/（1＋i×n）
复利现值终值：复利终值：F=P×(1+i)n=P ×(F/P,i,n)
；现值：P=F/(1+i)n=F×(1+i)-n=F×(P/F,i,n) 普通年金现值终值及年金：
普通年金终值：F=A×｛[（1+i）n-1]/i｝=A ×(F/A,i,n);
偿债基金A=F/｛[（1+i）n-1]/i｝=F×｛i/[（1+i）n-1]｝=F×(A/F,i,n)
普通年金现值：P=A×｛[1-（1+i）-n]/i｝=A ×(P/A,i,n);
年资本回收额A=P/｛[1-（1+i）-n]/i｝=P×｛i/[1-（1+i）-n]｝=P×(A/P,i,n)；
即付年金现值终值；
即付年金终值F=F普×（1+i）=A×[(F/A,i,n+1)-1]；
即付年金现值P=P普×（1+i）=A×[(F/A,i,n-1)+1];
递延年金现值终值；（先确定递延期m和连续收支期n）
递延年金终值F=A×(F/A,i,n);（递延年金终值与递延期无关）
递延年金现值
①P=A ×[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]； ②P=A ×(P/A,i,n)×(P/F,i,m);
③P=A ×(F/A,i,n)×(P/F,i,n+m);
永续年金：永续年金可看作是期限无穷大的普通年金，因此没有终值；
永续年金现值：P=A/i
(注意各个系数之间的关系)
3、系列不等额款项终值现值的计算；
4、利率的换算及应用：
i=（1+r/m ）m -1
5、内插法的应用；
6、单项资产风险的衡量
风险的概念及衡量；
风险的衡量数理指标及计算：（有概率情况下）
期望值 方差 标准离差 标准离差率 )
(1∑==n i i i P X E []
∑=⋅-=n i i i P E X 122)(σ()[]∑=⋅-=n i i
i P E X 12σE
V σ=
注：比较方案风险的时候，期望收益率相同的，比较标准离差，标准离差越大，风险越大；期望收益率不相同的，比较标准离差率，标准离差率越大，风险越大。

7、资产组合风险：
组合风险的分类及特点；（系统风险及非系统风险）
系统风险的衡量：
单项资产的β值：β＝1，β＞1，β＜1，β＞0，β＜0； 资产组合的β值： 8、风险与收益的关系：
必要收益率=无风险收益率＋风险收益率 无风险收益率（R F ）=纯利率＋通货膨胀补偿率
通常用短期国债利率来替代
风险收益率=风险价值系数（b ）×标准离差率（V ），即 R R ＝b ×V
∴R ＝R F ＋R R ＝R F ＋b ×V
资本资产定价模型的应用：
必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R ＝R F ＋β×(R M －R F )
()
∑=⋅=n i i i p W 1ββ
R M是市场平均必要收益率，（R M－R F）市场平均风险收益
第四章：
1、预算的定义及特征；
2、成本习性分析及本量利关系：
y=a＋bx
利润＝销售收入－总成本＝(P－b)x－a
3、预算体系的分类及全面预算具体内容；
4、预算编制方法：划分的标准及其分类、特点；
5、销售预算（现金流量）、现金预算编制的主要内容及其编制；
第五章：
1、筹资的定义、分类；股权筹资包括哪些？债务筹资包括哪些？短期债务筹资包括哪些？
2、营运资本的定义；营运资本投资战略类型及其特点；营运资本融资战略类型及其特点；
3、销售百分比法的应用。

第六章：
1、资本成本的定义；债务资本资本成本的计算；股权资本资本成本的计算；
2、综合资本成本的定义及其计算；
3、边际资本成本的定义及其计算；
4、杠杆的应用：
经营杠杆的计算及风险的比较、财务杠杆的计算及风险的比较、总杠杆的计算；
5、资本结构定义、最佳资本结构定义、资本结构优化评价指标；
资本结构优化决策：①比较资本成本法（计算比较各方案的综合资本成本并选择方案）；
②每股收益分析法（计算无差别点及每股收益，比较选择方案）；
第七章：
1、投资的定义、分类；项目投资的定义；
2、项目计算期的构成及计算；
3、现金流量、项目投资现金流量的构成及
计算；
4、项目财务可行性评价指标分类、各指标的计算；
5、项目财务可行性类型及评价方法；。