第六章资金流量核算共70页
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资金流量核算的基本原理
各国资金流量核算的范围可分为三种情况 : 3. 不仅包括金融交易，还包括实物交易
这种核算模式将核算范围进一步拓展到包括收入、 分配、再分配、消费与投资的整个过程。
其核算起点是增加值。 这种模式将金融交易与资本交易、积累交易与经常
交易结合起来，更完整地反映了各部门投资资金的 来源和形成过程以及运用和调剂情况，具有更强的 分析功能。 加拿大、中国等国采用这种核算模式。
（一）资金流量核算范围
各国资金流量核算的范围可分为三种情况 : 2. 核算范围既包括金融交易，也包括总储蓄和 资本形成总额 这种模式核算的起点是总储蓄，其交易项目
由两部分组成：一是非金融交易项目，包括 总储蓄、资本转移、资本形成总额；二是金 融交易项目。 目前大多数国家编制的就是这类资金流量表。
（一）资金流量核算范围
生产：形成产品，创造增加值 可支配收入
收入初次分配 和再分配
最终消费支出
总储蓄
投资
金融交易资本形成来自金融资产 和负债变化资产负债存量
图4.4 资金运动过程
（二）资金流量核算的基本原则
复式记账
原则
• 实物交易：一个部门 的收入同时是对应部 门的支出；收入记录 在来源方，支出记录 在使用方。
• 金融交易：一个部门 金融资产增加同时是 对应部门金融负债的 增加；金融资产的增 加或减少记录在使用 方，负债增加或减少 记录在来源方。
（三）资金流量核算的特点
（1）把着眼点放在整个国民经济的高度，对
国民经济各部门的各种资金的来源和使用进 行全面核算和分析。它描述的是资金在部门 间的流动，超越了各部门专业统计的特点， 是对宏观经济进行全面性的核算。
（三）资金流量核算的特点
（2）它不限于金融活动领域，如货币、存款、 贷款及债券等项的变动，而且还反映非金融 部门的交易活动，如收入、分配、消费、投 资等实物资金流量的变动。
这种核算模式将核算范围进一步拓展到包括收入、 分配、再分配、消费与投资的整个过程。
其核算起点是增加值。 这种模式将金融交易与资本交易、积累交易与经常
交易结合起来，更完整地反映了各部门投资资金的 来源和形成过程以及运用和调剂情况，具有更强的 分析功能。 加拿大、中国等国采用这种核算模式。
（一）资金流量核算范围
各国资金流量核算的范围可分为三种情况 : 2. 核算范围既包括金融交易，也包括总储蓄和 资本形成总额 这种模式核算的起点是总储蓄，其交易项目
由两部分组成：一是非金融交易项目，包括 总储蓄、资本转移、资本形成总额；二是金 融交易项目。 目前大多数国家编制的就是这类资金流量表。
（一）资金流量核算范围
生产：形成产品，创造增加值 可支配收入
收入初次分配 和再分配
最终消费支出
总储蓄
投资
金融交易资本形成来自金融资产 和负债变化资产负债存量
图4.4 资金运动过程
（二）资金流量核算的基本原则
复式记账
原则
• 实物交易：一个部门 的收入同时是对应部 门的支出；收入记录 在来源方，支出记录 在使用方。
• 金融交易：一个部门 金融资产增加同时是 对应部门金融负债的 增加；金融资产的增 加或减少记录在使用 方，负债增加或减少 记录在来源方。
（三）资金流量核算的特点
（1）把着眼点放在整个国民经济的高度，对
国民经济各部门的各种资金的来源和使用进 行全面核算和分析。它描述的是资金在部门 间的流动，超越了各部门专业统计的特点， 是对宏观经济进行全面性的核算。
（三）资金流量核算的特点
（2）它不限于金融活动领域，如货币、存款、 贷款及债券等项的变动，而且还反映非金融 部门的交易活动，如收入、分配、消费、投 资等实物资金流量的变动。
资金流量核算
2012-4-29
资金流量表的平衡关系
资金流量表的结构有内部平衡和外部平衡两种 内部平衡是指各机构部门本身的资金来源总计等于资金运用总计 内部平衡是指各机构部门本身的资金来源总计等于资金运用总计 外部平衡是指各交易项目的资金来源总计等于资金运用总计 外部平衡是指各交易项目的资金来源总计等于资金运用总计 从资金流量表交易项目分析，组成资金流量表核算基础的是总储蓄、 从资金流量表交易项目分析，组成资金流量表核算基础的是总储蓄、实 物投资和净金融投资的恒等关系以及金融资产等于金融负债的平衡关系。 物投资和净金融投资的恒等关系以及金融资产等于金融负债的平衡关系。 体现在资金流量表的纵横两个方面。 体现在资金流量表的纵横两个方面。 从横向看，各交易项目的平衡关系为： 从横向看，各交易项目的平衡关系为： 资金运用＝ 资金运用＝资金来源 从纵向看，各机构部门的平衡关系为： 从纵向看，各机构部门的平衡关系为： 增加值＋国内外分配再分配收支差＝ 增加值＋国内外分配再分配收支差＝国民可支配收入 可支配总收入－最终消费＝ 可支配总收入－最终消费＝储蓄 储蓄＋资本转移＝总资本形成总额＋ 储蓄＋资本转移＝总资本形成总额＋净金融投资 净金融交易＝资金运用－资金来源－ 净金融交易＝资金运用－资金来源－统计误差
2012-4-29
资金流量表基本表式
资金流量表通常采用矩阵表，它是由列的“机构部门” 资金流量表通常采用矩阵表，它是由列的“机构部门” 也称宾栏）与行的“交易项目” 也称主栏） （也称宾栏）与行的“交易项目”（也称主栏）互相交叉 而构成的一种表格。 而构成的一种表格。 在宾栏的每个机构部门下面又设有“来源”栏和“ 在宾栏的每个机构部门下面又设有“来源”栏和“使 相当于机构部门账户的借贷两方； 用”栏，相当于机构部门账户的借贷两方；主栏的交易项 目按交易的不同性质分为实物交易和金融交易。 目按交易的不同性质分为实物交易和金融交易。这样资金 流量表就分为主栏不同、宾栏相同的两张表， 流量表就分为主栏不同、宾栏相同的两张表，即实物交易 表和金融交易表。从表的纵向看，可以了解各部门收入、 表和金融交易表。从表的纵向看，可以了解各部门收入、 分配、消费、储蓄、 分配、消费、储蓄、投资以及金融资产和金融负债的增减 变化；从表的横向看， 变化；从表的横向看，则可以了解收入在各部门间分配与 再分配的情况， 再分配的情况，以及通过各种金融活动调剂各部门资金余 缺的过程。 缺的过程。
资金流量核算—金融交易
5.3.2 机构部门的分析
住户部门的投资方式分析
2014年住户部门的金融投资结构（单位：亿元）
住户部门是最大的资金盈余部门, 住户将其盈余资金调剂出去的主要方式是存款 。住
户将大量低收益的存款调整为较高收益的理财类资产，因此包括理财在内的其他资产成
为住户部门金融投资的重要渠道，投保是住户部门金融投资的第三种重要方式，相对而
引起金融资产所有权变化的交易: 货币性实物交易——影响净金融投资水平。
纯粹的金融交易——不影响净金融投资水平。
国民经济核算原理
第四版
8
与中国实践
5.1.2 金融交易
金融交易和非金融交易的关系 非金融交易中资金来源与资金运用的差额最终表现 为非金融投资中的净金融投资 金融交易中金融资产变化与负债变化的差额最终表 现为金融交易环节的净金融投资 上述两个净金融投资大小完全相等 内在的经济意义：
第四版
4
与中国实践
5.1.1 金融资产及其分类
金融资产 是经济资产的一种类型，
体现为一种对未来收益的要求权。
与非金融资产的显著差异 金融资产和金融负债具有对称性（货币黄金除外）
国民经济核算原理
第四版
5
与中国实践
5.1.1 金融资产及其分类
满足经济资产的两个必要条件： 所有权条件
收益性条件
• 非金融资产所有者是通过在生产过程中直接使用非 金融资产创造利润而获益；
核算基本内容 针对不同资产和负债类别，记录其当期由于交易 引起的净变化。
国民经济核算原理
第四版
12
与中国实践
5.2.3 资金流量表———金融交易部分
资金流量表是一个金融交易项目（行）×机构部门 （列）的二维矩阵结构的平衡表。
资金流量核算内容与框架
•4
路漫漫其悠远
第一节：核算内容
•5
路漫漫其悠远
概述
实物运动是以货物和服务为载体的 运动，包括商品的生产、交换和使用。 资金运动是与收支、借贷相关的活动， 包括收入分配和再分配，以及资金的使 用和融通过程。
资金运动常常是伴随实物运动而发 生的，但资金运动又具有相对的独立性 ，可以脱离实物运动而单独发生。
•16
路漫漫其悠远
四、可支配收入使用核算(2)
储蓄是各机构部门实现实物投资（ 固定资本形成和存货增加）的主要资金 来源。除此之外，各机构部门用于实物 投资的资金来源还包括资本转移。
•17
路漫漫其悠远
五、金融交易的核算
各机构部门的资金余缺通过金融交易实现 平衡。
各部门完成的实物投资往往与自有资金不 相等，即出现资金余缺。有些部门总储蓄加资 本转移净额之和大于其实物投资，即资金有余 ；另一些部门总储蓄加资本转移净额之和小于 其实物投资，出现资金缺口。如果国内净金融 投资为负数，表示国内资金不足；如果国内净 金融投资是正数，表明国内资金富余，有多余 资金流向国外。
•18
路漫漫其悠远
金融交易核算的内容
金融交易的核算分为三个层次：一是国内金融 交易，主要指标有通货、活期存款、定期存款 、短期贷款、长期贷款、债券、股票等；二是 国外金融交易。主要指标有资本往来收入和资 本往来支出。资本往来收入反映我国利用外资 的增加，资本往来支出反映我国对外投资增加 或对外金融债务的减少；三是国际储备资产。 这个指标反映我国储备资产的变动情况。
1987年组织七个省开展资金流量核算的试 编工作，初步形成符合我国国情的资金流量表 及编制方案。并纳入到我国新国民经济核算体 系中。
•2
路漫漫其悠远
路漫漫其悠远
第一节：核算内容
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路漫漫其悠远
概述
实物运动是以货物和服务为载体的 运动，包括商品的生产、交换和使用。 资金运动是与收支、借贷相关的活动， 包括收入分配和再分配，以及资金的使 用和融通过程。
资金运动常常是伴随实物运动而发 生的，但资金运动又具有相对的独立性 ，可以脱离实物运动而单独发生。
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路漫漫其悠远
四、可支配收入使用核算(2)
储蓄是各机构部门实现实物投资（ 固定资本形成和存货增加）的主要资金 来源。除此之外，各机构部门用于实物 投资的资金来源还包括资本转移。
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路漫漫其悠远
五、金融交易的核算
各机构部门的资金余缺通过金融交易实现 平衡。
各部门完成的实物投资往往与自有资金不 相等，即出现资金余缺。有些部门总储蓄加资 本转移净额之和大于其实物投资，即资金有余 ；另一些部门总储蓄加资本转移净额之和小于 其实物投资，出现资金缺口。如果国内净金融 投资为负数，表示国内资金不足；如果国内净 金融投资是正数，表明国内资金富余，有多余 资金流向国外。
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金融交易核算的内容
金融交易的核算分为三个层次：一是国内金融 交易，主要指标有通货、活期存款、定期存款 、短期贷款、长期贷款、债券、股票等；二是 国外金融交易。主要指标有资本往来收入和资 本往来支出。资本往来收入反映我国利用外资 的增加，资本往来支出反映我国对外投资增加 或对外金融债务的减少；三是国际储备资产。 这个指标反映我国储备资产的变动情况。
1987年组织七个省开展资金流量核算的试 编工作，初步形成符合我国国情的资金流量表 及编制方案。并纳入到我国新国民经济核算体 系中。
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路漫漫其悠远
资金流量核算
第四节 资金流量核算
资金流量核算主要以收入分配和资金运动为核算对象。它反映一定时期各机构部门收入的形成、分配、使用、资金的筹集和运用以及各机构部门间资金流入和流出情况。
一、 基本概念
1. 实物交易：指与货物和服务的生产与使用、收入分配无偿转移有关的交易活动。
2. 金融交易：指以现金、信用、证券等金融资产负债为交易对象的交易活动。
8. 经常转移：转移是一个机构单位向另一个机构单位提供货物、服务或资产，而同时没有从后者获得任何货物、服务或资产作为回报的一种交易。经常转移包括除资本转移之外的所有转移，其形式有收入税、社会保险付款、社会补助和其他经常转移。
9. 可支配总收入：指在初次分配总收入的基础上，通过经常转移的形式对初次分配总收入进行再次分配。再分配的结果形成各个机构部门可支配总收入。各机构部门的可支配总收入之和称为国民可支配总收入。
10. 总储蓄：指可支配总收入用于最终消费后的差额。各机构部门的总储蓄之和称为国民总储蓄。
11. 资本转移：指一个部门无偿地向另一个部门支付用于非金融投资的资金，是一种不从对方获取任何对应物作为回报交易。资本转移具有不同于经常转移的两个特征：一是转移的目的是用于投资，而不是用于消费;二是资本转移的实物形式往往涉及除存货和现金以外资产所有权的转移，其现金形式往往涉及除存货以外的资产处置。资本转移包括投资性补助和其他资本转移。
一、 资金流量表的分析应用
应用资金流量表可以进行以下方面的分析。
第一是结合收入分配过程分析收入的部门占有结构，即分析每一部门获得了多少收入，占有总收入的多大百分比。具体方法是：先就国内生产总值计算各部门在价值创造中所占有的份额;而后就是初次分配总收入计算各部门在收入初次分配结束后所占有的收入份额;最后是就可支配收入计算各部门在整个收入分配完了之后所形成的收入份额。将上述计算结果结合起来，可以揭示收入分配过程的特点。
资金流量核算主要以收入分配和资金运动为核算对象。它反映一定时期各机构部门收入的形成、分配、使用、资金的筹集和运用以及各机构部门间资金流入和流出情况。
一、 基本概念
1. 实物交易：指与货物和服务的生产与使用、收入分配无偿转移有关的交易活动。
2. 金融交易：指以现金、信用、证券等金融资产负债为交易对象的交易活动。
8. 经常转移：转移是一个机构单位向另一个机构单位提供货物、服务或资产，而同时没有从后者获得任何货物、服务或资产作为回报的一种交易。经常转移包括除资本转移之外的所有转移，其形式有收入税、社会保险付款、社会补助和其他经常转移。
9. 可支配总收入：指在初次分配总收入的基础上，通过经常转移的形式对初次分配总收入进行再次分配。再分配的结果形成各个机构部门可支配总收入。各机构部门的可支配总收入之和称为国民可支配总收入。
10. 总储蓄：指可支配总收入用于最终消费后的差额。各机构部门的总储蓄之和称为国民总储蓄。
11. 资本转移：指一个部门无偿地向另一个部门支付用于非金融投资的资金，是一种不从对方获取任何对应物作为回报交易。资本转移具有不同于经常转移的两个特征：一是转移的目的是用于投资，而不是用于消费;二是资本转移的实物形式往往涉及除存货和现金以外资产所有权的转移，其现金形式往往涉及除存货以外的资产处置。资本转移包括投资性补助和其他资本转移。
一、 资金流量表的分析应用
应用资金流量表可以进行以下方面的分析。
第一是结合收入分配过程分析收入的部门占有结构，即分析每一部门获得了多少收入，占有总收入的多大百分比。具体方法是：先就国内生产总值计算各部门在价值创造中所占有的份额;而后就是初次分配总收入计算各部门在收入初次分配结束后所占有的收入份额;最后是就可支配收入计算各部门在整个收入分配完了之后所形成的收入份额。将上述计算结果结合起来，可以揭示收入分配过程的特点。
资金流量核算
金融交易 实物交易
该种核算不仅包括金融 交易，也包含与货物和服 务的生产与使用、收入分 配有关的实物交易。其核 算起点是增加值，特点是 交易环节多、信息量大、 与其他核算联系紧密，便 于分析应用
路漫漫其悠远
（三）中国的资金流量核算范围
中国的资金流量核算选择了第三种类型的核算范围，资金流量核算以 整个收入分配和社会资金循环为对象
出——增加值为初始变量；国民收入经初次分配后进入再分配，从而 形成国民可支配收入；国民可支配收入一部分用于最终消费支出，剩 余部分形成储蓄，也即可用于投资的资金 各部门的储蓄与投资往往是不平衡的，储蓄大于投资的部门，其多余 的资金进入金融市场成为金融交易的资金来源；储蓄小于投资的部门 ，其短缺资金则通过金融交易得以筹集以满足投资的需要。经过投资 和金融交易，最终带来资本形成和金融资产负债的变化
中国
二、资金流量的对象以及核算范围
资金流量核算以社会资金运动和收入分配流量 为核算对象，系统地研究一定时期国民经济各机构 部门收入的形成、分配和使用、资金筹集与运用， 以及各机构部门间资金的流入和流出情况。
简单地说，资金流量核算的对象就是资金的流 量与流向以及国民经济各机构部门资金余缺调剂的 情况
路漫漫其悠远
（二）资金流量核算的范围
金融交易
采用资金交易的狭义概 念，交易项目主要是金融 交易，核算起点是净金融 投资。统计组织及管理系 统较为分散的国家大多采 用这种模式，资金流量表 通常由中央银行独立编制 和发表
金融交易 总储蓄+资本形成总额
采取资金流量的广义定 义 ，核算起点是总储蓄， 非金融交易项目包括总储 蓄、资本转移和资本形成 总额。采用这种模式的国 家都有规范的国民经济核 算基础，资金流量表通常 由中央银行或同级部门编 制和发表
金融统计分析：第6讲 资金流量核算与分析
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资金来源
资金来源合计 74 373
通货
2 563
存款
42 291
贷款
195
证券 20 028
保险准备金 2 744
结算资金 -1 987
金融机构往来 3 723
准备金 2 833
库存现金 400
中央银行贷款 -1 708
其他（净） 242
其他对外债权债务
表1 2005年贷款账户
单位：亿元
2015-10
国民经济部门
住户部门
国
非金融企业部门
民
政府部门
经
国内部门
济
金融机构部门 中央银行
部
其他存款性公司
门
其他金融性公司
国外部门
2015-10
一、资金流量核算的基本原理
• 3、资金流量的类型 • （1）实物交易资金流量 （不涉及交易双方的债权债务关系） • 指一定时期内国民经济部门之间由于非金
2015-10
表1 2005年住户部门账户 单位：亿元
资金运用
资金运用合计 29 551
通货
2 128
存款
21 023
证券
754
保险准备金 4 202
结算资金 101
其他（净） 1 343
资金来源 资金来源合计 3 027
贷款 3 027
净金融投资
26 524
住户部门资金运用方没有“贷款”是因为法律规定住户部门不能发 贷款；资金来源方没有“存款”，也很好理解…住户部门资金运用 2015方-10资金来源方都有什么，这都是固定的
（净）、直接投资、其他对外债权债务、国际储备资产、国际 收支错误与遗漏
第六章 客户分析-现金流量的计算
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第六章 客户分析知识点：现金流量的计算● 定义：现金流量包括现金流人量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量和现金流出量之差。
现金流量不讨论现金及现金等价物之间的变动(比如，用多余现金购买债券)，因为这不影响客户的偿债能力，属于现金管理。
● 详细描述：1.现金流量的内容①经营活动的现金流量一般来说，销货现金收入、利息与股息的现金收入、增值税销项税款和出口退税、其他业务现金收入能够带来现金流入;购货现金支出、营业费用现金支出、支付利息、缴纳所得税和其他业务现金支出会带来现金的流出。
②投资活动的现金流量一般来说，出售证券(不包括现金等价物)、出售固定资产、收回对外投资本金能够带来现金流入;而购买有价证券、购置固定资产会带来现金的流出。
③融资活动的现金流量一般来说，取得短期与长期贷款、发行股票或债券能够带来现金流入;而偿还借款本金的现金、分配现金股利会带来现金的流出。
2. 现金流量的计算方法以利润表为基础，根据资产负债表期初期末的变动数，进行调整。
首先，计算资产负债表各科目期初数和期末数的变动情况。
项目变动数=期末数-期初数其次，确定项目变动数是现金流出还是现金流入。
最后，计算现金流量。
①经营活动的现金流量。
经营活动现金流量的计算方法有直接法和间接法。
其一，直接法。
直接法又称为“自上而下”法。
即从销售收入出发，将损益表中的项目与资产负债表有关项目逐一对应，逐项调整为以现金为基础的项目。
其二，间接法。
即以损益表中最末一项净收益为出发点，加上没有现金流出的费用和引起现金流入的资产负债表项目的变动值，减去没有现金流入的收入和引起现金流出的资产负债表项目的变动值。
例题：1.某公司某期销售收入为5亿元，销售成本为3亿元，与购货相关的应收账款增加3000万元，应付账款减少8000万元，存货减少5000万元，则该公司这一期的购货所付现金为()万元。
A.17000B.27000C.33000D.38000正确答案：C解析：购货所付现金=销售成本-△应付账款+△存货销售所得现金=销售收入-△应收账款经营费用现金支出=经营费用-折旧-摊销-△应付费用+△预付费用应付未付利息=利息-△应付利息2.投资活动的现金流量来源于()等的变化。
资金流量和资产负债核算
关，如果是资产或与资产形成有 关，则为资本转移，否则为经常转 移。
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二、资金流量核算方法
（三）收入分配与使用核算 4. 收入再分配核算----经过“转 移”（续） 经常转移的类型： 所得税等经常税 社会保障缴款和社会保险福利 社会救济福利
其它经常转移。
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二、资金流量核算方法
（三）收入分配与使用核算 5.小结 可支配收入是体现各部门参与收入 初次分配和再分配最终结果的总 量，是机构部门当期可用于最终消 费支出的最大数额。 可支配收入=原始收入+经常转移收 入-经常转移支出 国民可支配收入是一国所有常住机 构部门可支配收入的合计。 国民可支配收入=国民总收入+来自 国外的经常转移净额
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二、资金流量核算方法
二、资产负债核算的基本原则 （三）重估价原则 1. 现行市价法：以市场上同样的或类 似的资产/产品交易价格确定。 2.物价指数法：以相应类别的资产/产 品价格指数调整所持有的资产价 值。 3.重置成本法：以现期市场价格衡量 建造该资产所需要的各种投入应该 花 费的价值对那些个体性强、难以找 到相应市场价格的资产进行估价。 4.未来收益现值法：确定资产在使用 期限内的未来收益，折算为现值，
迅速发展，MPS体系表现出明显的不足，我国在继续实行MPS体系的同
时，逐步引进产生于发达的市场经济国家、并被世界大多数国家广泛采 用的国民账户体系（SNA）。
4
一、资金流量核算、资产负债核算 在国民经济核算体系中的位置
一.国民经济核算体系的演变 3、《中国国民经济核算体系(试行方案)》:1992年8月，国务院办公厅发出 《关于实施新国民经济核算体系方案的通知》，要求在全国范围内实施 这一体系。（即：《中国国民经济核算体系(试行方案)》）
29
二、资金流量核算方法
（三）收入分配与使用核算 4. 收入再分配核算----经过“转 移”（续） 经常转移的类型： 所得税等经常税 社会保障缴款和社会保险福利 社会救济福利
其它经常转移。
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二、资金流量核算方法
（三）收入分配与使用核算 5.小结 可支配收入是体现各部门参与收入 初次分配和再分配最终结果的总 量，是机构部门当期可用于最终消 费支出的最大数额。 可支配收入=原始收入+经常转移收 入-经常转移支出 国民可支配收入是一国所有常住机 构部门可支配收入的合计。 国民可支配收入=国民总收入+来自 国外的经常转移净额
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二、资金流量核算方法
二、资产负债核算的基本原则 （三）重估价原则 1. 现行市价法：以市场上同样的或类 似的资产/产品交易价格确定。 2.物价指数法：以相应类别的资产/产 品价格指数调整所持有的资产价 值。 3.重置成本法：以现期市场价格衡量 建造该资产所需要的各种投入应该 花 费的价值对那些个体性强、难以找 到相应市场价格的资产进行估价。 4.未来收益现值法：确定资产在使用 期限内的未来收益，折算为现值，
迅速发展，MPS体系表现出明显的不足，我国在继续实行MPS体系的同
时，逐步引进产生于发达的市场经济国家、并被世界大多数国家广泛采 用的国民账户体系（SNA）。
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一、资金流量核算、资产负债核算 在国民经济核算体系中的位置
一.国民经济核算体系的演变 3、《中国国民经济核算体系(试行方案)》:1992年8月，国务院办公厅发出 《关于实施新国民经济核算体系方案的通知》，要求在全国范围内实施 这一体系。（即：《中国国民经济核算体系(试行方案)》）
第六章资金流量核算
20世纪4,50年代
产生、发展与现状
1.SNA（1968）资金流 量核算纳入 2.OECD《金融统计》 以资金流量核算为主 3.基于资金流量核算框 架的资金流量计量模型
20世纪6,70年代
《国民经济核算分析》
始于20世纪80年代 1.1985年开始研究资金 流量核算 2.1989年正式编制资金 流量表 3.1992年资金流量核算 纳入国民经济核算体系 4.修订并在《中国统计 年鉴》公布
因为资金流量核算是描述资金在部门间的流动，所以它具有超越 各部门专业统计的特点，是对宏观经济进行全面性的核算
《国民经济核算分析》
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四、资金流量核算的基本原则
复式记账方法 权责发生制原则 部门分类和交易分类原则 市场价格计价
金融交易 实物交易
该种核算不仅包括金融 交易，也包含与货物和服 务的生产与使用、收入分 配有关的实物交易。其核 算起点是增加值，特点是 交易环节多、信息量大、 与其他核算联系紧密，便 于分析应用
《国民经济核算分析》
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（三）中国的资金流量核算范围
中国的资金流量核算选择了第三种类型的核算范围，资金流量核算以 整个收入分配和社会资金循环为对象
分为两个相互联系但又相互独立的组成部分： 1.实物交易核算：覆盖从增加值创造到非金融投资的价值收支过程， 从功能看，是对国内生产总值核算内容的进一步扩展和深化，在与后 者相衔接的基础上，集中提供了收入分配过程、收入使用过程、非金 融投资及其资金筹集过程详细信息 资金流量表的实物交易部分由国家统计局负责编制 2.金融交易核算：主要是就国民经济过程中的金融活动进行核算，映 由金融交易形成的资金流量和流向，从宏观上反映与实物循环对应存 在的资金循环过程 资金流量表的金融交易部分由中国人民银行负责编制
产生、发展与现状
1.SNA（1968）资金流 量核算纳入 2.OECD《金融统计》 以资金流量核算为主 3.基于资金流量核算框 架的资金流量计量模型
20世纪6,70年代
《国民经济核算分析》
始于20世纪80年代 1.1985年开始研究资金 流量核算 2.1989年正式编制资金 流量表 3.1992年资金流量核算 纳入国民经济核算体系 4.修订并在《中国统计 年鉴》公布
因为资金流量核算是描述资金在部门间的流动，所以它具有超越 各部门专业统计的特点，是对宏观经济进行全面性的核算
《国民经济核算分析》
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四、资金流量核算的基本原则
复式记账方法 权责发生制原则 部门分类和交易分类原则 市场价格计价
金融交易 实物交易
该种核算不仅包括金融 交易，也包含与货物和服 务的生产与使用、收入分 配有关的实物交易。其核 算起点是增加值，特点是 交易环节多、信息量大、 与其他核算联系紧密，便 于分析应用
《国民经济核算分析》
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（三）中国的资金流量核算范围
中国的资金流量核算选择了第三种类型的核算范围，资金流量核算以 整个收入分配和社会资金循环为对象
分为两个相互联系但又相互独立的组成部分： 1.实物交易核算：覆盖从增加值创造到非金融投资的价值收支过程， 从功能看，是对国内生产总值核算内容的进一步扩展和深化，在与后 者相衔接的基础上，集中提供了收入分配过程、收入使用过程、非金 融投资及其资金筹集过程详细信息 资金流量表的实物交易部分由国家统计局负责编制 2.金融交易核算：主要是就国民经济过程中的金融活动进行核算，映 由金融交易形成的资金流量和流向，从宏观上反映与实物循环对应存 在的资金循环过程 资金流量表的金融交易部分由中国人民银行负责编制
我国资金流量核算方法解析
劳动者报酬 生产税净额 总营业盈余
150067.2 50609.5 113368.7
国内生产总值
314045.4
使用
原始收入分配账户
来源
财产收入 国民总收入
48820.0 316228.8
总营业盈余 劳动者报酬 生产税净额
财产收入
收入再分配帐户
使用
来源
113368.7 150511.7 50609.5 50558.8
1、资金流量账户体系 资金流量账户体系反映的是自生产产出：增加值开始，经过收入 分配及使用、资本形成及金融交易的全过程。资金流量账户体系包 含经常账户和积累账户两类。经常帐户核算收入分配、使用等经常 性的收支流量，通过设置收入初次分配、收入再分配和可支配收入使 用等帐户分别对这三个阶段加以核算。经常帐户右方记来源，左方 记去向，左右两方合计相等。积累帐户反映非金融资产、金融资产、 负债、净值方面的变化。左方记资产变化去向，右方则记录负债及净 值的变化。左右方合计相等。积累账户主要是对经济交易引起的资产 负债变化的核算即资本形成和金融交易核算，由资本帐户、金融账户体 现。 2、资金流量表 资金流量表是资金流量核算的另一种表现形式，一般采用交易 项目×机构部门的交叉结构。与资金流量账户一致，资金流量表覆 盖的范围也包括：收入分配、收入使用、非金融投资和金融交易等内 容，共设计了两张表，一是资金流量表——实物交易，反映除金融交 易以外的所有内容，二是资金流量表——反映金融交易。交易项目在 横行列出，纵列列示各机构部门、国内合计和国外，每个部门之下列出 “来源”和“使用”，前者记录收入和资金流入，后者记录支出和资金流 出。 三、我国资金流量核算方法解析
金融交易核算。核算的起点净金融投资（非金融投资与储蓄之 差），构架
资金流量分析方法
资金流量分析方法——以资金流量矩阵表为例一、资金流量分析方法的概念及其理论基础资金流量分析方法是通过建立特定的经济核算帐户来观察和分析经济现象的分析方法，其主要目的是反映不同经济部门之间由经济活动引起的价值量的流入和流出，以资金的运动揭示经济部门之间的联系。
资金流量分析方法的理论基础是现代经济学中的收入流量均衡原理。
由于各部门之间收入分配上的相关性和资金融通在量上的对等性，经济变量之间就存在平衡制约关系，使通过棋盘式的平衡表格式描述收入分配和资金融通过程成为可能。
资金流量分析方法就是以此为基础而产生并发展起来的。
二、资金流量分析方法的数理基础一部门的正金融投资与另一部门的负金融投资相对应。
在封闭经济条件下，正负相抵为零；在开放经济条件下，两者的差实际上就是国际收支经常项目的差额。
正的差额表示本国储蓄为外国所用，负的差额表示外国储蓄为本国所用（这就是资产负债表的原理）。
用公式表示是:国内生产总值=总消费+总储蓄=总消费+总投资=总消费+总实物的投资+总金融投资=总消费+总实物投资+国际收支经常项目差额三、资金流量分析方法的应用资金流量分析方法常用于对资金流量账户数据的精加工处理，采用的主要技术是矩阵式账户，其目标是建立资产负债表经济学。
资金流量表有两种呈现方式，一种是常见的复式账户，一种是近些年发展起来的矩阵式账户。
前者的优点是简洁易读，后者的优点是具体精确，因为它涉及对前者数据的进一步加工。
矩阵式资金流量表编制的完善也成为最近十年资金流量分析方法主要的进步之一。
四、资金流量分析方法的过程1.对国民经济活动单位进行机构部门划分。
2.为各部门编制资金平衡表。
3.将各部门的资金运用和资金来源进行汇总，编制资金流量矩阵表。
4.根据资金流量表提供的信息进行经济分析五、矩阵式资金流量表的编制建立矩阵式资金流量表的第一步是编制各个部门的资产矩阵和负债矩阵，将复式账户的资产和负债分开处理。
按照资金流量表的结构，设E 为金融资产矩阵，R 为金融负债矩阵，E t 为各部门持有的第i 种金融工具在资产方的合计，R t 为各部门持有的第i 种金融工具在负债端的合计，对于同一种金融工具，有R E t t =。
财务资料资金流量统计
• 一个国家在一定时期内采用那种统计范 围取决于国家宏观经济管理需要，以及经济发 展水平影响。
• 大部分发达国家采取的是第 ②范围，因为其金融活动发达，内 容复杂，因此把统计的重点放在金 融交易部份。
• 我国采用第③种范围，是因 为我国的经济发展水平和金融市场 发育程度，以及经济管理的实际需 要所决定。
• （2）资本形成总额，指各机构部门固定资本形成 总额、存货变化和珍贵物品的获得减处置的总价值。
•
• 6.净金融投资，即储蓄投资差，也是 一个平衡项，记入非金融交易资产流量表 部分的使用方，金融交易部分的来源方。
•负为借款，正为贷款
•
（二）金融交易核算
•记帐原则：金融资产记入借方，金融负 债记入贷方，如果资产减少或负债减少 都以负数形式分别记入借和贷方。
•
3.国际储备资产，指用于弥补或 调节国际收支不平衡的储备资金。包 括黄金、外汇、特别提款权、在国际 货币基金组织的储备头寸和对基金信 贷的使用。其数据为国际收支综合差 额，包括经常帐户、资本帐户、平衡 项目的差额。
4.误差与遗漏。
•
•三、资金流量表中的平衡关系
• 国民经济核算采用复式记帐原理，因此在资 金流量的实物交易部分中，一个部门的分配与转 移支出，必定形成另一个部门的收入来源；金融 交易中，一个部门的金融资产，也同时形成另一 个部门的负债。
•
1.几个平衡项的平 衡
（二）纵向平衡 ——各交易项目之间的平衡
•
2.收入分配的平衡
• 收入分配中，资金流量的起始是 增加值，结束是可支配收入。而对于 全社会来说，则有：
•
• 因为在一个系统内，无论初次 分配和再分配如何复杂，只是改变机 构部门之间的收入结构和比例关系， 而不会改变收入分配的总量。 • 这个平衡关系只适合全社会， 不适合各个机构部门。
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金融交易 实物交易
该种核算不仅包括金融 交易，也包含与货物和服 务的生产与使用、收入分 配有关的实物交易。其核 算起点是增加值，特点是 交易环节多、信息量大、 与其他核算联系紧密，便 于分析应用
《国民经济核算分析》
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（三）中国的资金流量核算范围
中国的资金流量核算选择了第三种类型的核算范围，资金流量核算以 整个收入分配和社会资金循环为对象
中国
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二、资金流量的对象以及核算范围
资金流量核算以社会资金运动和收入分配流量 为核算对象，系统地研究一定时期国民经济各机构 部门收入的形成、分配和使用、资金筹集与运用， 以及各机构部门间资金的流入和流出情况。
简单地说，资金流量核算的对象就是资金的流 量与流向以及国民经济各机构部门资金余缺调剂的 情况
《国民经济核算分析》
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（二）资金流量核算的范围
金融交易
采用资金交易的狭义概 念，交易项目主要是金融 交易，核算起点是净金融 投资。统计组织及管理系 统较为分散的国家大多采 用这种模式，资金流量表 通常由中央银行独立编制 和发表
金融交易 总储蓄+资本形成总额
采取资金流量的广义定 义 ，核算起点是总储蓄， 非金融交易项目包括总储 蓄、资本转移和资本形成 总额。采用这种模式的国 家都有规范的国民经济核 算基础，资金流量表通常 由中央银行或同级部门编 制和发表
本章目录
1 资金流量核算的基本原理 2 资金流量核算表 3 资金流量表的分析应用
《国民经济核算分析》
1
学习要点
资金流量核算的基本原理 资金流量表的基本结构、交易项目和解读方法 资金流量表的平衡关系 资金流量分析的主要应用领域
《国民经济核算分析》
2
第一节 资金流量核算的基本原理
国民经济的运行过程是实物循环和资金循环的统一 实物循环是产品和生产要素供给和使用的循环，通过对实物循环的核
资金流量核算以资金流量表为载体，整个框架可以通过资金流量表的 结构反映出来
《国民经济核算分析》
5
（一）资金流量的概念与结构
狭义定义
指金融交易流量，也 就是以现金、信用、 证券等金融资产负债 为交易对象所形成的 资产流量
广义概念
其范围从金融流量扩 大到所有价值收支流 量，是指整个社会资 金的循环过程，体现 了与实物循环对应的 价值循环
《国民经济核算分析》
6
图6.1 资金流量结构（广义概念）
20世纪4,50年代
产生、发展与现状
1.SNA（1968）资金流 量核算纳入 2.OECD《金融统计》 以资金流量核算为主 3.基于资金流量核算框 架的资金流量计量模型
20世纪6,70年代
《国民经济核算分析》
始于20世纪80年代 1.1985年开始研究资金 流量核算 2.1989年正式编制资金 流量表 3.1992年资金流量核算 纳入国民经济核算体系 4.修订并在《中国统计 年鉴》公布
20世纪30年代
资本主义经济危机推动 了资金流量核算方法的 研究
20世纪5,60年代
为把握急速变化的资金 流动，许多国家都变质 了本国的资金力量表
1.柯 普 兰 货 币 流 量 统 计 《通过美国经济跟踪货 币流通》标志着资金流 量核算的诞生； 2.米 切 尔 《 支 付 流 量 、 概念和数据的初步调查》 动态观点 3.柯 普 兰 《 美 国 货 币 流 量的研究》理论与方法 4.美 联 储 《 美 国 资 金 流 通（1939-1953）》
《国民经济核算分析》
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三、资金流量核算的特点
广泛性 不限于金融活动领域，如货币、存款、贷款及债券等项的变动，
而且还反映非金融部门的交易活动，如收入、分配、消费、投资等实 物资金流量的变动 联系性
它不是对金融领域中各种交易项目的简单统计，而是以经济部门 为主体，以资金交易为对象，在两者的统一联系中，描述部门间的资 金流动 全面性
资金流量上连生产活动，下接期末资产负债存量，它以生产活动的产 出——增加值为初始变量；国民收入经初次分配后进入再分配，从而 形成国民可支配收入；国民可支配收入一部分用于最终消费支出，剩 余部分形成储蓄，也即可用于投资的资金
各部门的储蓄与投资往往是不平衡的，储蓄大于投资的部门，其多余 的资金进入金融市场成为金融交易的资金来源；储蓄小于投资的部门， 其短缺资金则通过金融交易得以筹集以满足投资的需要。经过投资和 金融交易，最终带来资本形成和金融资产负债的变化
生产：形成产品，创造增加值 收入初次分配 收入再分配 可支配收入
最终消费支出
总储蓄
投资 资本形成
金融交易 金融资产和负债变化 资产负债存量
《国民经济核算分析》
7
图6.1解读
图6.1中，虚线所示为产品实物流量，实线为资金流量 国内生产总值核算和投入产出核算的主要对象是货物与服务交易，而
资金流量核算的对象，则覆盖了收入分配交易和金融交易两个部分
算可以反映一定时期内产品市场和要素市场的供求平衡状况 资金循环则包括两个部分：
第一部分是实物循环的镜像，记录伴随产品和要素的实物流动所产生 的价值流动 第二部分是涉及金融资产变动的各种金融交易 通过对资金循环的核算，可以深入观察经济系统的运动，尤其是金融 系统的运动
《国民经济核算分析》
3
一、资金流量核算的产生、发展与现状
因为资金流量核算是描述资金在部门间的流动，所以它具有超越 各部门专业统计的特点，是对宏观经济进行全面性的核算
《国方法 权责发生制原则 部门分类和交易分类原则 市场价格计价
《国民经济核算分析》
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第二节 资金流量核算表
一、资金流量核算表的基本结构
分为两个相互联系但又相互独立的组成部分： 1.实物交易核算：覆盖从增加值创造到非金融投资的价值收支过程， 从功能看，是对国内生产总值核算内容的进一步扩展和深化，在与后 者相衔接的基础上，集中提供了收入分配过程、收入使用过程、非金 融投资及其资金筹集过程详细信息 资金流量表的实物交易部分由国家统计局负责编制 2.金融交易核算：主要是就国民经济过程中的金融活动进行核算，映 由金融交易形成的资金流量和流向，从宏观上反映与实物循环对应存 在的资金循环过程 资金流量表的金融交易部分由中国人民银行负责编制