北大经院金融硕士考研状元复习经验2

北大经院金融硕士考研状元复习经验2第一章
1、金融资产分为哪三类?每类包含哪些资产（P4）
答：金融资产通常可以分为三类：固定收益型金融资产，权益型金融资产和衍生金融资产。

固定收益型金融资产或称为债务性证券，承诺支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流。

固定收益型金融资产，一种极端是货币市场上的债务型证券，这些债券的特点是期限短，流动性强且风险小，如美国国库券和银行存单。

相反，货币市场上的固定收益型证券是指一些长期证券，如美国国债，以及联邦代理机构，州和地方政府、公司法相的债券，这些债券有的风险很低有的风险很高。

权益性金融资产或普通股，代表了证券持有者对公司的所有权。

权益型债券持有者没有被承诺任何特定收益，但是他们可以获得公司分配的股利。

并按照相应的比例拥有对公司实物资产的所有权。

权益投资的绩效与公司运营的成败密切相关。

衍生证券，是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。

如：期货合约，期权合约，远期合同，互换合同。

2、金融市场的作用
答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

简单的说就是它有四大作用：1、融资2、调节3、避险4、信号
金融市场的信息作用:促使资本流向前景良好的公司（资金的有效配置）；
跨期消费:通过购买金融资产来储存财富，将来卖出这些金融资产以供消费；
风险分配:投资者可以选择满足自身特定风险偏好的证券；
所有权和经营权的分离:获得稳定性的同时也引发了代理问题。

或：
1．金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。

2．金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。

3．金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。

4．金融市场的发展可以促进金融工具的创新。

5．金融市场帮助实现风险分散和风险转移。

6．金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本。

简写：可调整利率抵押贷款（ARMs），信用违约掉期（CDS），抵押支持债券（MBS）
第二章
1、货币市场有哪些工具？
答：货币市场工具指：期限1年以内的证券期限短、流动性强、风险低，交易额大，如：
1、短期国库券（T-bills）
2、大额可转让存单（CD）
3、商业票据
4、银行承兑汇票
5、欧洲美元（Eurodollars）
6、回购协议（RPs）和逆回购
7、联邦基金（federal funds）
8、经纪人拆借
9、伦敦银行同业间拆借利率（LIBOR）
2、债券市场有哪些工具？、
答：期限超过1年的证券，期限长、风险有大有小。

分类如下：
1、中期国债（期限最长是10年）和长期国债（期限从10年到30年不等）（价格：以面值的百分比，32进制）
2、通胀保值债券（TIPS，规避通货膨胀风险）
3、联邦机构债券（主要的抵押机构：联邦住房贷款银行·（FHLB），联邦国民抵押贷款协会（FNMA，房利美），政府国民抵押贷款协会（GNMA），联邦住房贷款抵押公司（FHLMC，房地美））
4、国际债券（外国债券，欧洲债券）
5、市政债券（一般责任债券，
收入债券，风险较高）6、公司债券（抵押债券，无抵押债券或信用债券，次级债券）7、抵押贷款和抵押担保证券（MBS）
3、权益证券有哪些工具？
答：普通股，优先股，美国存托凭证（ADRs，在美国市场上交易的代表对国外公司所有权份额的凭证）
4、普通股与优先股的区别与联系
答：股票的基本特征：不可偿还性，参与性，价格波动性、风险性，流动性，收益性
普通股：又称为权益证券或者权益，代表对公司的所有权份额，是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。

基本权利：(1)持有普通股的股东有权获得股利（利润分配权），但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。

普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。

(2)当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产（剩余资产分配权），但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。

(3)普通股东一般都拥有公司决策参与权（发言权和表决权），即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。

(4)普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。

(5)请求召开临时股东大会的权利。

发行普通股优劣分析：
优点：1．发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还。

这对保证公司对资本的最低需要、维持公司长期稳定发展极为有益。

2．发行普通股筹资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少，视公司有无盈利和经营需要而定，经营波动给公司带来的财务负担相对较小。

由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所以筹资风险较小。

3、发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，它反映了公司的实力，可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。

4．由于普通股的预期收益较高并可一定程度地抵消通货膨胀的影响(通常在通货膨胀期间，不动产升值时普通股也随之升值)，因此普通股筹资容易吸收资金。

缺点：1．普通股的资本成本较高。

首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。

其次，对于筹资公司来讲，普通股股利从税后利润中支付，不像债券利息那样作为费用从税前支付，因而不具抵税作用。

此外，普通股的发行费用一般也高于其他证券。

2．以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权。

此外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的每股净收益，从而可能引发股价的下跌。

优先股：是相对于普通股而言的。

主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

基本权利：1．在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进行分配。

2．当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时，优先股股东可先于普通股股东分取公司的剩余资产。

3．优先股股东一般不享有公司经营参与权，即优先股股票不包含表决权，优先股股东无权过问公司的经营管理，但在涉及到优先股股票所保障的股东权益时，优先股股东可发表意见并享有相应的表决权。

4．优先股股票可由公司赎回。

发行优先股优劣分析：1、对发行人优点：股权不分散、降低杠杆率，缺点：企业负担重2、对优先股投资者优点：收益较高，缺点：不可流通、无表决权3、对普通股投资者优点：减缓大小限抛售带来的股价下滑冲击，缺点：利润被分流
普通股与优先股的主要区别：（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。

（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。

（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。

（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。

如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。

（5）优先
股不可以在公开市场买卖，普通股可以在股市买卖。

5、股价指数的分类，会计算拉氏、派氏
一、股价指数的分类
国外：
1、道琼斯工业平均指数（DJIA，简称“道指”价格加权平均指数）
2、标准普尔指数（市值加权平均指数）
3、全美证券交易商协会自动报价指数（纳斯达克指数，NASDAQ）
4、伦敦金融时报指数英国富时指数（FTSE）
5、日经225股价指数（Nikkei）
6、德国综合指数(DAX)
7、加拿大多伦多股市指数（TSX）
国内：
1、上海证券交易所系列指数
上证综合指数、上证180指数、上证50指数、上证大盘、中盘、小盘指数
2、深圳证券交易所系列指数
深证综合指数、深圳成分股指数、中小板、创业板指数
3、中证指数有限公司编制的系列指数
沪深300指数、中证规模指数
4、香港联交所编制的系列指数
恒生指数、国企指数和红筹股指数
二、股价指数的计算
1、计算过程：
（一）确定样本股（指标股）
（二）选定基期，计算基期平均股价
（三）计算计算期平均股价并作必要修正
（四）指数化（无量纲）
2、简单算术股价指数：
3、加权股价指数（市值加权）
（1）基期加权股价指数-拉氏贝尔加权指数
（2）计算期加权股价指数：派许加权指数（注：中国一般使用派式加权指数）
6、期货、期权的概念、收益特点、比较
期货合约是指在规定的交割日（到期日）按约定的价格对某一资产进行交割的合约。

期权是一种选择权，它表示在特定的时间，以特定的价格交易某种一定金融资产的权利。

期权交易就是“权钱交易”。

我认为每个有梦的孩子都可以去考北大，不管是高考还是研考，虽然竞争激烈，但并不是只对你一个人激烈，而是对全部报考的考生都激烈，所以就看在这场没有硝烟的战争中，谁更努力，谁更发奋。

而北大经济类的院系里，比起ccer和光华，经院算是比较好考的，也容易考上的，所以我当时就选择了北大经院。

如果你对自己非常自信，你也可以定目标为CCER 或者光华。

俗话说：很多事情，最美的不是结果，而是你在为这个结果努力时的过程。

所以只要你经历了考研，你会收获很多比漂亮的成绩单更有意义的点点滴滴。

在这，我想告诉大家，无论路途多么困难，只要你有信心和决心，坚持下来，你一定会有所收获，甚至一定会成功。

1、关于推荐专业课书目：
国金：《国际金融教程》吕随启等著，北京大学出版社。

推荐配合课件学习。

货银：《货币银行学》刘宇飞著，中国发展出版社。

推荐配合课件学习。

投资：《投资学》9ed博迪，机械工业出版社。

课后题是重中之重，真题难度不会超过课后题，9ed答案只有英文版，看英文答案也有很多好处，可以学到很多专业术语及地道英文表达。

公司理财：《公司理财》9ed罗斯，机械工业出版社。

课后题是重中之重，真题难度不会超过课后题。

计量经济学：古拉扎蒂的计量风评不错，可能略有难度。

2、关于各科重点的考研状元意见：
国金：第一到第六章以及第十到第十二章的内容。

配合着货银的北大经院本科生课件、习题及期末考试题（大部分都有解析）来练习。

另外也要看之前历年经院初试复试真题。

货银：货银看起来要背的很多，但其实大多是理解的内容。

本书比较精炼因此各章都比较重要，其中重中之重为第八到第十章。

配合着货银的北大经院本科生课件、习题及期末考试题（大部分都有解析）来练习。

投资：这门课是下功夫最多，博迪这本书难度较大，而且外国人写书和中国人思维、表达方式不太一样，其中大量考点需要自己总结，而且大量内容例如实证方面不太可能出考题。

重点是第六到十一，十四、十五，十八到二十三章。

本书课后题量大质高，能够认真的刷几遍习题，并建立错题本已经足够。

考完后对照真题发现，今年初试竟有四道大题大约80分的内容全是博迪课后原题！无论明年是否还会以投资学为重点进行考察，但本书重要性已不言而喻。

公司理财：公司理财下的功夫仅次于投资，而且这两本书上很多内容是相通的。

看这两本书上某一章节一知半解的时候就去看看另一本书的解释，通常能够获得理想的解答。

重点是第一到九、十一到十四、十六到十八章。

其中第十六、十八章是重中之重，第十五章也要看看。

CAPM、APT、EMH这些投资和理财中重叠的章节博迪写的比较好，例如APT这个由《公司理财》作者罗斯教授本人提出的理论，在公司理财中并没有将推导过程讲的很明白，而博迪的投资学中就讲的很清楚。

课后题同投资学。

各阶段具体学习计划
一、第一阶段：基础复习阶段（开始复习-11月20日)【建议开始复习-7月份】
阶段目标
对指定参考书目进行“地毯式”学习一遍，了解全书内容，理解书中的每一个知识点。

对各门课程有个系统性的了解，弄清每本书的章节分布情况，内在逻辑结构，重点章节所在等，但不要求记住。

注意事项
1.学习任务中所说的“一遍”不一定是指仅看一次书，某些难点多的章节可能要
反复看几遍才能彻底理解通过。

2.本阶段学习重在理解，不需强制记忆，但一定要全面。

3.每本书每章节看完后最好自己能闭上书后列一个提纲，以此回忆内容梗概，也方便以后看着提纲进行提醒式记忆。

4.看进度，卡时间。

一定要防止看书太慢，遇到弄不懂的问题，要及时请教专业咨询师或本校老师。

5.看书过程中，有条件听课的一定要去听听目标院校导师的课。

要是不方便的话，本校开设的相关课程也可以去听一下。

二、第二阶段：强化提高阶段（11月21日-12月10日）【建议8月份-10月份】
阶段目标
对指定参考书进行深入复习，加强知识点的前后联系，建立整体框架结构。

分清、整理、掌握重难点，完成参考书配有的习题训练。

做历年真题，弄清考试形式、题型设置和难易程度等内容，整理真题答案。

复习内容
仍然以制定教材为中心，结合第一遍复习的复习笔记，进行深入复习。

复习过程中注意抓住重点，各个击破。

自己归纳出知识结构框架，打通各部分内容的联系，做到融会贯通。

这一阶段可以适当开始做题，首先对于有课后习题的可以适当选做部分课后习题。

在对于各个科目的第二遍强化复习完成以后可以开始做真题。

在做真题的时候一方面做到查漏补缺，一方面总结适合自己的做题技巧，不断完善。

三、第三阶段：冲刺阶段（12月11日-至考试）【建议11月份至考试】
阶段目标
总结所有重点知识点，包括重点概念、理论和模型等，查漏补缺，回归教材。

温习专业课笔记和历年真题，分析真题的出题思路，做专业课模拟试题。

分析真题的出题思路，预测本年度可能考查的内容和出题思路。

注意是预测，而不是押题，不能留死角。

有时间的话，应当在保证重点的前提下，兼顾零散知识点。

温习专业课笔记和历年真题。

记忆性的重点和真题答案可以背诵下来，这样能够融会贯通，理解更加深刻。

全真模拟，强化考点意识
1.要注意培养考点意识，学会用标准的答题方法解答相关问题，多做模拟试卷，进一步归类整理总结。

2.多做一些模拟练习是必要的，可以让自己合理分配答题时间，对以前没有充分注意到的知识点拾遗补缺。

查漏补缺，看看哪些章节还没掌握好，再仔细复习一下。

1.将散落在各个题目中的知识点串成串，连成片，直至复原成完整的意象。

2.对照大纲，看看自己的知识点是否理解到位、准确。

全面回顾，回忆知识点、易考题目及答案，准备应考。

有个别重难点实在不好记，可以先标记一下，考前一两天，甚至考前一两个小时再看，但这种题目不宜超过3-5个。

学习方法解读
一、参考书的阅读方法
（1）目录法：先通读各本参考书的目录，对于知识体系有着初步了解，了解书的内在逻辑结构，然后再去深入研读书的内容。

（2）体系法：为自己所学的知识建立起框架，否则知识内容浩繁，容易遗忘，最好能够闭上眼睛的时候，眼前出现完整的知识体系。

（3）问题法：将自己所学的知识总结成问题写出来，每章的主标题和副标题都是很好的出题素材。

尽可能把所有的知识要点都能够整理成问题。

二、学习笔记的整理方法
（1）第一遍学习教材的时候，做笔记主要是归纳主要内容，最好可以整理出知识框架记到笔记本上，同时记下重要知识点，如假设条件，公式，结论，缺陷等。

记笔记的过程可以强迫自己对所学内容进行整理，并用自己的语言表达出来，有效地加深印象。

第一遍学习记笔记的工作量较大可能影响复习进度，但是切记第一遍学习要夯实基础，不能一味地追求速度。

第一遍要以稳、细为主，而记笔记能够帮助考生有效地达到以上两个要求。

并且在后期逐步脱离教材以后，笔记是一个很方便携带的知识宝典，可以方便随时查阅相关的知识点。

（2）第一遍的学习笔记和书本知识比较相近，且以基本知识点为主。

第二遍学习的时候可以结合第一遍的笔记查漏补缺，记下自己生疏的或者是任何觉得重要的知识点。

再到后期做题的时候注意记下典型题目和错题。

（3）做笔记要注意分类和编排，便于查询。

可以在不同的阶段使用大小合适的不同的笔记本。

也可以使用统一的笔记本但是要注意各项内容不要混杂在以前，不利于以后的查阅。

同时注意编好页码等序号。

另外注意每隔一定时间对于在此期间自己所做的笔记进行相应的复印备份，以防原件丢失。

统一的参考书书店可以买到，但是笔记是独一无二的，笔记是整个复习过程的心血所得，一定要好好保管。

专业课复习整体规划
一、基础复习阶段（开始复习-11月20日)【建议开始复习-7月份】
本阶段主要针对前期的基础复习。

目标是对要求考核的专业课知识点及相关辅助内容进行全面的学习，对专业课的基础知识点大致掌握，了解专业课主要内容，找出自己的薄弱环节，逐渐形成适合于自身的专业课学习方法。

本阶段主要在于制定参考书目的学习，以理解知识点为主，不要求做相关的配套练习。

注意做好笔记。

笔记大致分为两个方面，第一方面是对于书本主要内容及框架的梳理，第二个方面是重点难点的知识点的记录以及自己掌握不到位的知识点的记录以便于下一阶段重点突破。

二、强化提高阶段（11月21日-12月10日）【建议8月份-10月份】
本阶段，考生前期仍然要以指定参考书为主，在进一步理解知识点的同时注意加强知识点的前后联系，建立整体框架结构，分清重难点，对于重难点要逐个突破争取全部掌握。

同时本阶段在看书的同时要完成习题训练，加强对知识点的运用。

在本阶段后期，在参考书和配套训练完成以后总结各科主要框架，注意不同学科之间的联系，形成一个总的知识体系,要求做相关的配套练习,即参考书课后习题,要求深入掌握,基本全都要会做;然后就是做真题,从真题
中把握重点以及查漏补缺。

同样注意要做好笔记，记下自己整理的知识点框架，重点题目，错题，及时写下自己的想法。

三、冲刺阶段（12月11日-至考试）【建议11月份至考试】
本阶段以指定参考书和笔记为主，把握知识框架，温习重点知识点、理论和模型，查漏补缺。

同时辅以适当的练习。

仍然以真题为主，特别注意以前做错的题目。

除此以外可以适当做一些模拟题，调整状态，积极应考。

注意：
1.以上各阶段都要注意做好笔记，前期是对于主要知识点框架的整理，随后开始做题时要注意对于典型题目和自己做错的题目的整理，同时找出错误原因及时记下自己的心得体会。

注意笔记要做好备份以免丢失。

2.以上各阶段都要关注时事热点，在复习的间歇阅读相关的报纸和杂志也不失为一种很好的调节方式，注意记下重要的新闻和数据，对于初试的论述题和复试都有帮助。

考研要做到的几点
可靠正确的信息
这是在北大经院这类专业课不指定参考书的研究生中最重要的一点，公共课就不说了，因为是大统考，每年基本没有什么变化，复习资料基本也都是一样的，无非就是当当、京东、亚马逊等网站上可以买到的那些资料，大家都一样。

最让人担心的是专业课，尤其是像北大经院这种从来不指定任何参考书而且这几年专业课试卷风格改动很大甚至今年连考察内容也彻底变了的院系的初试专业课考试，更需要最新最全最准确的资料信息以及对下一年专业课出题重点侧重的预测。

就拿今年的经院来说，去年四五月份的时候论坛里就有说2014年北大经院会大变革，说法跟经院最终的招生简章差不多，当时我觉得不可能，不放心，也问过几个学长学姐，他们说应该不可能变化这么大，所以就买了2015年考上的学长学姐的资料，认真地复习，但是最后却没想到之前买的那些资料对我初试基本没有任何作用，还好，也正是因为当时的认真复习，而复试考察的是宏微观以及政经，所以我复试成绩还是挺高的。

九月份招生简章下来后，我又开始找431金融学的相关资料，我觉得我初试专业课比较高的最重要原因也还是运气好，找到了对的资料。

当时，《货币银行学》和《国际金融》，我买了北大本科教学用的参考书及相关资料，然后从又买了两份包含博迪《投资学》和罗斯《公司理财》相关资料的资料，不过好多都是重复的，但还是可以找到很多有用的资料，然后自己再在这些资料的基础上进行了全面系统地总结和整理，由于时间比较紧，所以就总结了公式要点啥的。

到最后一个月，我基本上就只看自己整理的这些了，不懂的以及联想不起来的再去翻看详细资料以及课本。

建议正在备考2016年北大经院的师弟师妹们最好能找到准确的资料，然后在这些资料的基础上自己去总结，不要总是光拿着别人的去复习，拿别人总结好的资料去复习对于短期提高分数是一种捷径，但你要知道，别人的终归是别人的，你想得高分，就得自己总结。

正确的复习计划
这里最重要的一点就是不要把复习计划落实到几点几分上，也就是不用规定死几点到几点学什么，几点到几点又学什么，即所谓的定时，可以适当地有点弹性，我所有的复习计划,。