投资管理复习题

投资管理B卷

一、单项选择题。（10个小题，每个1分，共10分）

1、某种金融资产不能恢复它的原始投资价值的可能性一般称为（）

A、流动性

B、收益性

C、风险性

D、产权性

2、投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入称为（）。

A、股息

B、资本损益

C、公积金转增股本

D、分红所得

3、与EV A财务模型相比较，传统的企业会计评价方法（）。

A、不仅忽略了债务成本，而且忽略了股权资本的成本

B、既反映了债务成本，也反映了股权资本的成本

C、虽然反映了股权资本的成本，却忽略了债务成本

D、虽然反映了债务成本，却忽略了股权资本的成本

4、以下关于信用评级机构的表述正确的是（）。

A、信用评级机构主要是对普通股股票进行评级

B、信用评级越低的证券越值得购买

C、信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任

D、债券一般不需要进行信用评级

5、（）通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。

A、风险投资公司

B、风险投资基金

C、产业附属投资公司

D、天使投资人

6、（）是由风险预警向风险管理过渡的核心和起点。

A、风险预警报告

B、风险管理工具

C、风险预警结构

D、风险管理结构

7、会计师事务所、律师事务所等机构主要属于资本市场的（）。

A、融资主体

B、机构投资者

C、中介机构

D、监管机构

8、如果公司管理层要对某项目的风险度作出合理预测，首先就必须确定项目本身现金流量的风险，即（）。

A、公司内部风险

B、独立风险

C、贝塔值（市场）风险

D、系统性风险

9、认真研究目前和未来潜在的竞争对手，这是影响投资项目能否达到预期收益的重要因素，同时也是（）分析的基本内容。

A、宏观投资环境

B、微观投资环境

C、公共社会环境

D、投资硬环境

10、（）可以为内幕信息和私人信息的占有者提供额外的报酬，但不能够为当前新公开的基本信息以及历史资料信息的占有者提供额外的报酬。

A、强式有效市场

B、半强式有效市场

C、弱势有效市场

D、无效市场

二、多项选择题。（5个小题，每个2分，共10分）

1、以下关于宏观经济运行状况与投资的关系的表述正确的有（）。

A、当总供给和总需求平衡时，投资是基本适度的

B、当总供给大于总需求时，如是投资需求引起的，对投资增长有一定刺激作用

C、如果总供给大于总需求不是投资需求引起的，对投资增长同样有刺激作用

D、如果总供给小于总需求，总体上对投资增长有刺激作用

2、有效市场假说认为，有效的资本市场分为三种类型：（）

A、强式有效市场

B、半强式有效市场

C、弱式有效市场

D、无效市场

3、基金战略性资产配置的具体策略包括（）

A、买入并持有策略

B、恒定混合比例策略

C、投资组合保险策略

D、技术分析和短线套利策略

4、场外证券交易市场的特点包括（）。

A、场外交易市场往往是一种分散的、无形的市场，没有集中的、有组织的交易场所

B、交易对象众多，既包括大量未上市证券，也包括一部分上市证券

C、证券投资者可委托证券经纪商进行买卖，也可直接通经纪商进行交易

D、证券交易管理规则比场内交易更加严格

5、以下关于套期保值的表述中国正确的有（）。

A、套期保值以回避现货价格风险为目的，通常指交易者通过在现货市场与期货市场同时做

相同方向的交易从而为其现货保值

B、套期保值交易与现货交易师分开进行的，很少以现货交割为结果

C、套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值

D、卖出套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失

三、名词解释题。（4个小题，每个3分，共12分）

1、通货膨胀

2、期货

3、半强式有效市场

4、机会成本

四、简答题。（4个小题，每个5分，共20分）

1、股票的基本特征是什么？

2、金融资产的特征是什么？

3、技术分析的基本假设是什么？

4、期权的分类有哪些？

五、计算题。（2个小题，每个8分，共16分）

1、下表列出了对证券S的未来收益率状况的估计。计算S的期望收益率Es和标准差σs。

2、某公司发行面额为5元的股票，预期股息是0.50元，当前市场利率12%。请问，如果是

你，你是否投资该股票？

六、论述题。（2个小题，每题16分，共32分）

1、在纯粹的经济学原理中介绍过风险与收益二者之间成正比的关系，而马克思把这二者的

关系描述得更为形象：“如果有10%的利润，资本就保证到处被使用；如果有300%的利润，资本甚至会冒着绞首的危险”。看来，资本的逐利性是天生的，也是人类的天性使然。针对这个话题，请谈谈你对风险与收益的认识？

2、材料说明：2010年12月，中国证监会再次指出，中国资本市场要健康发展，必须要建

立起合理的资本退出机制。该报道一出，就使得人们对风险投资及其风险投资的退出机制引起广大市场参与者的再次重视。什么是风险投资？风险投资指的是通过一定的机构和方式向各类机构和个人筹集风险资本，然后将其投入到具有高风险和高潜在收益的中小型高新技术企业或项目，并以一定的方式参与所投资风险企业的管理，期望通过实现项目的高成长率并最终通过一定的退出机制来获得收益。据此可以看出，资本的退出对于风险投资者来说是至关重要，同时对于一国资本市场的发展有非常大的帮助。

请据此材料，分析风险资本退出的方式，同时谈谈你对我国资本退出机制的看法并提出建议。