某投行业务战略规划研讨教材(PPT 43张)
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某集团公司业务规划方案战略ppt课件
*
1.4 政策环境分析
政策对需求的影响
政策对供给的影响
政策可能的变化及启示
Datang010307BJ(GB)-PR1
*
业务战略及业务计划要点
3. 战略
4. 组织结构要求
5. 财务预测
4.1. 管理组织结构设计 4.2. 过渡计划 4.3. 组织结构重组里程碑 4.4. 可能的风险
特殊关系
购并与合并
融资、风险管理和成交能力
资产运用效率
技术专利
品牌
政府关系
互补关系
研发
生产制造
销售与服务
Datang010307BJ(GB)-PR1
年递增率=
Datang010307BJ(GB)-PR1
*
1.1 市场需求－市场预测
主要驱动力
2014
2015
2016
2017
2018
年递增率 2014-2018
X
X
X
X
X
单位：百万美元
product1
product2
X%
X%
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100%=
X%
5.1. 市场容量 5.2. 市场份额 5.3. 分产品销售额预测 5.4. ROIC及费用项目 5.5. 关键比率指标与价值评估
2. DT内部竞争力分析 2.1. 优势 2.2. 劣势 2.3. 机会 2.4. 威胁
1. 市场及竞争环境 1.1. 市场需求 1.2. 竞争势态 1.3. 技术发展趋势 1.4. 政策环境
战略议题分析及解决
集团总部制定/确认集团战略
1.4 政策环境分析
政策对需求的影响
政策对供给的影响
政策可能的变化及启示
Datang010307BJ(GB)-PR1
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业务战略及业务计划要点
3. 战略
4. 组织结构要求
5. 财务预测
4.1. 管理组织结构设计 4.2. 过渡计划 4.3. 组织结构重组里程碑 4.4. 可能的风险
特殊关系
购并与合并
融资、风险管理和成交能力
资产运用效率
技术专利
品牌
政府关系
互补关系
研发
生产制造
销售与服务
Datang010307BJ(GB)-PR1
年递增率=
Datang010307BJ(GB)-PR1
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1.1 市场需求－市场预测
主要驱动力
2014
2015
2016
2017
2018
年递增率 2014-2018
X
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单位：百万美元
product1
product2
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X%
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X%
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X%
X%
X%
X%
100%=
X%
5.1. 市场容量 5.2. 市场份额 5.3. 分产品销售额预测 5.4. ROIC及费用项目 5.5. 关键比率指标与价值评估
2. DT内部竞争力分析 2.1. 优势 2.2. 劣势 2.3. 机会 2.4. 威胁
1. 市场及竞争环境 1.1. 市场需求 1.2. 竞争势态 1.3. 技术发展趋势 1.4. 政策环境
战略议题分析及解决
集团总部制定/确认集团战略
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Strategy& | PwC
海外拓展门槛高、需要国际资源 建议采取合营模式、共同拓展 硅谷的中美企业创新中心是北京 瀚海控股 管理集团与 硅谷知名 孵化器Plug&PlayTech Center合营 成立
4
xxxx采用四种经营模式建立其孵化器业务
自营模式
• 招商蛇口 – 与布点城市内招商蛇口管理的园区共同建 立办公空间，再由招商启航建立孵化团队
• 总部委派 – 由招商启航寻找布点，并招募1名管理人 员，由管理人员招聘3-5人的孵化器团队。 同时，招商启航总部委派1名主管人员， 进行为期三个月的驻点考察
合作模式
• 与知名孵化器合作 – 与国内孵化器合作，二者共同打造一个共 享项目资源、服务资源型的孵化器
• 打造产业联盟 – 联合多家国企打造央企孵化器产业联盟， 从资金、技术、管理等多方面为创业者提 供组合式服务。例如由国际汽车城汽车创 新港发起的首个汽车创新孵化联盟
Strategy& | PwC
合资公司模式
• 与海外孵化器合作 – 与有意图进入国内市场的海外孵化器建立 合营公司，进行空间及资源整合。同时， 也为他们提供国内市场资源
• 与空间型孵化器合作 – 由地产空间型孵化器提供服务团队与办公 区域，招商启航提供资源团队与管理策略， 两者共同经营
外包模式
• 聘请专业团队 – 招商启航建立办公空间，提供办公场所及 服务场地 – 聘请有经验的的孵化器管理团队，招募有 潜力的初创公司入驻办公空间，每月定期 收取工位费用
SOHO3Q孵化器17个网点物业 1 北京望京SOHO 9 上海中山SOHO 2 北京望京SOHO 10 上海外滩SOHO 3 北京朝阳SOHO 11 上海外滩SOHO 4 北京银河SOHO 12 上海外滩SOHO 5 北京银河SOHO 13 上海复兴SOHO 6 北京光华SOHO 14 上海复兴SOHO 7 北京中关村SOHO 15 上海东海SOHO 8 北京丹棱SOHO 16 上海凌空SOHO
海外拓展门槛高、需要国际资源 建议采取合营模式、共同拓展 硅谷的中美企业创新中心是北京 瀚海控股 管理集团与 硅谷知名 孵化器Plug&PlayTech Center合营 成立
4
xxxx采用四种经营模式建立其孵化器业务
自营模式
• 招商蛇口 – 与布点城市内招商蛇口管理的园区共同建 立办公空间，再由招商启航建立孵化团队
• 总部委派 – 由招商启航寻找布点，并招募1名管理人 员，由管理人员招聘3-5人的孵化器团队。 同时，招商启航总部委派1名主管人员， 进行为期三个月的驻点考察
合作模式
• 与知名孵化器合作 – 与国内孵化器合作，二者共同打造一个共 享项目资源、服务资源型的孵化器
• 打造产业联盟 – 联合多家国企打造央企孵化器产业联盟， 从资金、技术、管理等多方面为创业者提 供组合式服务。例如由国际汽车城汽车创 新港发起的首个汽车创新孵化联盟
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合资公司模式
• 与海外孵化器合作 – 与有意图进入国内市场的海外孵化器建立 合营公司，进行空间及资源整合。同时， 也为他们提供国内市场资源
• 与空间型孵化器合作 – 由地产空间型孵化器提供服务团队与办公 区域，招商启航提供资源团队与管理策略， 两者共同经营
外包模式
• 聘请专业团队 – 招商启航建立办公空间，提供办公场所及 服务场地 – 聘请有经验的的孵化器管理团队，招募有 潜力的初创公司入驻办公空间，每月定期 收取工位费用
SOHO3Q孵化器17个网点物业 1 北京望京SOHO 9 上海中山SOHO 2 北京望京SOHO 10 上海外滩SOHO 3 北京朝阳SOHO 11 上海外滩SOHO 4 北京银河SOHO 12 上海外滩SOHO 5 北京银河SOHO 13 上海复兴SOHO 6 北京光华SOHO 14 上海复兴SOHO 7 北京中关村SOHO 15 上海东海SOHO 8 北京丹棱SOHO 16 上海凌空SOHO
证券投行业务全流程解析培训课件
投资决策委员会根据公司的投资策略 和风险偏好，对项目进行审批并作出 决策。如果项目获得批准，将进入下 一阶段的实施工作。
内部审批
立项申请书提交给公司内部的投资决 策委员会或类似机构进行审批。审批 过程中可能涉及对项目的进一步讨论 和修改。
03
尽职调查与材料制作
尽职调查内容与方法
行业与市场
分析公司所处行业的发展前景 、市场竞争格局以及公司在行 业中的地位。
信息披露要求及规范
信息披露的基本原则
信息披露应遵循真实、准确、完整、及时、公平的原则。
信息披露的内容与格式
上市公司应按照法律、法规、部门规章和交易所业务规则的要求，编制并披露定期报告和 临时报告。信息披露文件应包括招股说明书、募集说明书、上市公告书、定期报告和临时 报告等。
信息披露的监管与处罚
交易所对上市公司信息披露实施监管，对违反信息披露规则的行为采取相应的监管措施和 纪律处分。情节严重的，将依法追究相关责任人的法律责任。
法律合规
调查公司是否存在违法违规行 为，如涉及诉讼、仲裁或行政 处罚等。
公司基本情况
包括公司的历史沿革、股权结 构、治理结构、主营业务等。
财务状况
对公司的财务报表进行详尽分 析，包括资产负债表、利润表 和现金流量表等。
其他重要事项
包括公司的关联交易、对外担 保、重大合同等。
材料制作规范与要求
准确性
证券投行业务全流程解析培训 课件
汇报人：
2023-12-25
CONTENTS
• 证券投行业务概述 • 前期准备与立项 • 尽职调查与材料制作 • 申报与审核 • 发行与上市 • 持续督导与后续服务 • 风险管理与合规要求
01
证券投行业务概述
投资公司业务发展战略与规划PPT课件( 26页)
步骤三 管理架构和模式
公司总部定位 组织架构设计 子公司管理模式确定
步骤四 管理体系建立
核心流程优化 部门岗位职责确定
考核激励机制 管理制度建立
14
第三部分 投资公司业务规划
3.投资公司业务规划
股权投资 我们关注与涉足的投资领域主要包括IT、高科技、通信/通讯电子、广播电 视、生物医药 、节能环保、快速消费品、新媒体及教育等行业
17
3.投资公司业务规划
风险投资(Venture Capital)的对象主要是那些处于起动期或发展初期却快速成长的小型企业， 主要着眼于那些产品或服务具有较大增长潜力的高科技产业。
投资规模 对每一家企业的投资额通常在100万至500万元之间，并会定期追加投资于业绩良好的已投 企业。
投资原则 拥有专有技术，并在快速增长的市场中具备明显优势竞争力 拥有一支在启动和经营高科技企业方面有优良业绩的管理团队 具备保护措施的销售渠道 企业具有稳步、迅速发展的潜力 细致、切实可行的企业发展计划
•明晰企业的战略定位和 核心价值
•拟定总的战略目标规划 体系
•在行业和产业分析的基 础上，拟定未来发展的 业务组合策略
•资本运营策略建议
•人力资源战略规划
•设立管理模式，以适应 投资公司的今后发展战 略
•公司应采用的组织结构
•公司应建立的集团化管 理的母子公司管理模式
•确定投资公司的核心业务流程 •公司各部门的职责和各岗位的 职责 •公司薪酬和考核激励制度 •建立公司管理制度体系
– 提出对子分公司经济运行的对策和建议
•
人事管理制度
– 对集团公司直接控制的各类企业的主要领导干部的任用、考评、奖惩、培训及日常事 务实施管理
投行业务培训(ppt)
注册发行示意图如下：
主承销商
注册
交易商协会
接受 注册
发行人
购买
债券
投资者
债券
发行
其他中介机构
发行时间安排
（一）债务融资工具主承销
N+9
发行成功
N+8
投资者缴款、募集款项划付公司
发
行
N+6
簿记建档、集中配售
阶 段
N+1
公开披露发行文件
T+50日N-T+70
获得接受注册通知书
注
册
阶
TT++4200日日
投行业务培训(ppt)
投行业务培训
交通银行投资银行业务介绍
湖北省分行投资银行部
目录
一、交通银行投资银行业务概况 二、近期投行业务创新及动向提示 三、投行业务的业务推进及后续管理
一、交通银行投资银行业务概况
1 债务融资工具主承销 2 企业重组与并购服务
33 权益融资业务配套服务 43 资产管理业务 53 资产证券化 6 财务顾问与咨询服务 7 租赁业务 8 保险债权投资计划及其他业务
向交易商协会报送全套注册申请文件
段
T+39日
全套注册申请文件定稿
材
T+30日
各中介完成注册材料初稿
料 制
作
T日
项目启动会，各中介机构正式进场工作
阶 段
（一）债务融资工具主承销
1、短期融资券产品要素
发行期限：一年以内 从2005年6月推出至2011年末，累计发行短期融资券 31,476.80亿元
2. 企业重组与并购 A. 企业并购融资 B. 企业并购财务顾问
主承销商
注册
交易商协会
接受 注册
发行人
购买
债券
投资者
债券
发行
其他中介机构
发行时间安排
（一）债务融资工具主承销
N+9
发行成功
N+8
投资者缴款、募集款项划付公司
发
行
N+6
簿记建档、集中配售
阶 段
N+1
公开披露发行文件
T+50日N-T+70
获得接受注册通知书
注
册
阶
TT++4200日日
投行业务培训(ppt)
投行业务培训
交通银行投资银行业务介绍
湖北省分行投资银行部
目录
一、交通银行投资银行业务概况 二、近期投行业务创新及动向提示 三、投行业务的业务推进及后续管理
一、交通银行投资银行业务概况
1 债务融资工具主承销 2 企业重组与并购服务
33 权益融资业务配套服务 43 资产管理业务 53 资产证券化 6 财务顾问与咨询服务 7 租赁业务 8 保险债权投资计划及其他业务
向交易商协会报送全套注册申请文件
段
T+39日
全套注册申请文件定稿
材
T+30日
各中介完成注册材料初稿
料 制
作
T日
项目启动会，各中介机构正式进场工作
阶 段
（一）债务融资工具主承销
1、短期融资券产品要素
发行期限：一年以内 从2005年6月推出至2011年末，累计发行短期融资券 31,476.80亿元
2. 企业重组与并购 A. 企业并购融资 B. 企业并购财务顾问
证券公司投行业务简介PPT课件
综合融 资
并购私募：兼并收购 、私募融资的财务顾问。
企业重组：资产重组、债务重组、战略管理咨询。
资产证
券化
综合融资：与银行、信托、投资公司合作的综合融资。
证 券 公 司
投 资 银
行 的 构
架 和
优 势
股本融 资
投资 银行
并购私 募
债券融 资
企业重 组
收购人包括投资者及与其一致行动的他人
上市公司重大资产重组适用范围
适用于上市公司及其控股子公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达 到规定的比例，导致上市公司主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为
证券公司担任角色：财务顾问
产品特点
提供除融资以外的服务，满足企业在资本市场运作方面的多样化、个性化需求
与交易所专家 董事会 组沟通方案
券商完 成内核
中介机构 修改文件
刊登募集 说明书
发行
证
券
估计周期为5～7个月，其中申报后的周期约为3～4个月
公
司
投
资
银
行
产
品
介
绍
私募融资
私募融资的涵义
指除公开发行股票以外的企业增资扩股行为的统称
通过券商作为财务顾问为企业引入风险投资基金或战略投资者，解决企业上市前的资金困难
企业通过发行股份上市，可以扩大经营，有效改善治理结构，提高管理水平，增强竞争实力和抗 风险能力
充分挖掘企业内在价值，促进企业财富最大化
证券公司担任的角色
保荐机构及主承销商
适用企业
适用于主营业务突出、成长性良好，且在行业中具备一定竞争优势的企业
证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍
第五章 投资银行的经营策略 《投资银行学》PPT课件
第一节 投资银行的品牌策略
一、品牌概述 （一）品牌的概念 美国营销学权威菲利普·科特勒指出， 品牌（brand）是一个名称、术语、 标记、符号或设计，或是它们的组合， 其目的是借以辨认某个销售者或某群 销售者的产品或服务，并使之同竞争 对手的产品和服务区分开来。
第一节 投资银行的品牌策略
一个品牌往往是一个更为复杂的符号标志，它能表达出六层意思（这里以梅 赛德斯汽车为例）： （1）属性：一个品牌首先给人带来特定的属性。 （2）利益：属性需要转化成功能和情感利益。 （3）价值：品牌还体现了供应商的某些价值感。 （4）文化：品牌可以象征一定的文化 （5）个性：品牌代表了一定的个性。 （6）使用者：品牌还体现了购买或使用这种产品的是哪一种消费者。
第一节 投资银行的品牌策略
（二）品牌创建模式 1.大卫·艾克（David A.Aaker，1991）模型。艾克把品牌资产分解为五种 要素：品牌认知价值、品牌知名度、品牌联想度、品牌忠诚度和特殊专有资 产。该模型认为品牌创建的核心就在于品牌识别。 2.Y&R（Young & Rubicam，1993—1998）模型。Y&R模型把成功品 牌状态分解为：差异度、相关度、认可度、知识度。其中，差异与相关决定 品牌的强度，认可与知识决定品牌的地位，强势品牌必须是四者都强。 3.凯文·莱恩·凯勒（Kevin Lane Keller，1998）模型。凯勒把品牌创建直 接分解为确定符号要素、规划营销方案、发挥相关因素的杠杆作用三大部分， 其中发挥杠杆作用的基点就是认知度和联想度。
第二节 投资银行的竞争战略
一、投资银行的竞争战略分类
（一）总成 （二）差异 本领先战略 化战略 • 总成本领 • 差异化战
先战略是 略是指投 指针对大 资银行使 众化的服 提供的产
一、品牌概述 （一）品牌的概念 美国营销学权威菲利普·科特勒指出， 品牌（brand）是一个名称、术语、 标记、符号或设计，或是它们的组合， 其目的是借以辨认某个销售者或某群 销售者的产品或服务，并使之同竞争 对手的产品和服务区分开来。
第一节 投资银行的品牌策略
一个品牌往往是一个更为复杂的符号标志，它能表达出六层意思（这里以梅 赛德斯汽车为例）： （1）属性：一个品牌首先给人带来特定的属性。 （2）利益：属性需要转化成功能和情感利益。 （3）价值：品牌还体现了供应商的某些价值感。 （4）文化：品牌可以象征一定的文化 （5）个性：品牌代表了一定的个性。 （6）使用者：品牌还体现了购买或使用这种产品的是哪一种消费者。
第一节 投资银行的品牌策略
（二）品牌创建模式 1.大卫·艾克（David A.Aaker，1991）模型。艾克把品牌资产分解为五种 要素：品牌认知价值、品牌知名度、品牌联想度、品牌忠诚度和特殊专有资 产。该模型认为品牌创建的核心就在于品牌识别。 2.Y&R（Young & Rubicam，1993—1998）模型。Y&R模型把成功品 牌状态分解为：差异度、相关度、认可度、知识度。其中，差异与相关决定 品牌的强度，认可与知识决定品牌的地位，强势品牌必须是四者都强。 3.凯文·莱恩·凯勒（Kevin Lane Keller，1998）模型。凯勒把品牌创建直 接分解为确定符号要素、规划营销方案、发挥相关因素的杠杆作用三大部分， 其中发挥杠杆作用的基点就是认知度和联想度。
第二节 投资银行的竞争战略
一、投资银行的竞争战略分类
（一）总成 （二）差异 本领先战略 化战略 • 总成本领 • 差异化战
先战略是 略是指投 指针对大 资银行使 众化的服 提供的产
第5章 投资银行的经营策略 《投资银行学精讲》PPT课件
23
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
6.将公司内部的研究成果公布于众，如定期发布关于行业、宏 观经济形势的研究报告，以公司名义定期发表价格指数，举 办大型面向投资者的咨询会等等。
7.开展优质服务活动，接受公众监督。此举不仅有利于提高公司 形象，还可以帮助发现经营中存在的问题，改善管理。
8.开展社会公益活动，如赞助体育比赛，资助教育事业，参与社 会建设等。
9.邀请相关单位进行互访，一起就经济和金融发展、市场走势
、行业前景、本公司经营活动等方面话题交换看法，缩短相
互间的距离。
24
投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的竞争战略
25
投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的竞争战略
2.坚持统一的品牌形象。品牌形象是指消费者怎样看 待你的品牌，它反映的是当前品牌给人的感觉。坚 持统一的品牌形象是一些国际品牌走向成功的不二 法则。
4
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
（三）品牌建立的方法
3.品牌个性要鲜明。在品牌传播中，一定要突出品牌 的个性，以区别于其他同类的品牌。只有突出品牌 的鲜明性和个性化，品牌的效果才能够十分显现。
15
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
（二）品牌建设的方法与手段 投资银行是通过为客户提供服务赢得市场的，因此如何树立 在客户中的信誉是其品牌建设中最重要的方面。
对投资银行之间来说，信誉是指能及时履行清算交割义务， 有足够的资金实力，不参与证券市场的非法活动，合法经营 和工作作风稳健，高水平的专业素质和高质量的职员队伍等 。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
6.将公司内部的研究成果公布于众，如定期发布关于行业、宏 观经济形势的研究报告，以公司名义定期发表价格指数，举 办大型面向投资者的咨询会等等。
7.开展优质服务活动，接受公众监督。此举不仅有利于提高公司 形象，还可以帮助发现经营中存在的问题，改善管理。
8.开展社会公益活动，如赞助体育比赛，资助教育事业，参与社 会建设等。
9.邀请相关单位进行互访，一起就经济和金融发展、市场走势
、行业前景、本公司经营活动等方面话题交换看法，缩短相
互间的距离。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的竞争战略
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投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的竞争战略
2.坚持统一的品牌形象。品牌形象是指消费者怎样看 待你的品牌，它反映的是当前品牌给人的感觉。坚 持统一的品牌形象是一些国际品牌走向成功的不二 法则。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
（三）品牌建立的方法
3.品牌个性要鲜明。在品牌传播中，一定要突出品牌 的个性，以区别于其他同类的品牌。只有突出品牌 的鲜明性和个性化，品牌的效果才能够十分显现。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
（二）品牌建设的方法与手段 投资银行是通过为客户提供服务赢得市场的，因此如何树立 在客户中的信誉是其品牌建设中最重要的方面。
对投资银行之间来说，信誉是指能及时履行清算交割义务， 有足够的资金实力，不参与证券市场的非法活动，合法经营 和工作作风稳健，高水平的专业素质和高质量的职员队伍等 。
16
投行第八章PPT课件
4
价格风险
系统风险——也称市场风险，包括：政治风险、利率风险、
供需失衡风险等等
非系统性风险——是某个证券或某一类证券特有的风险
如何衡量系统性风险？
• 一般来说，系统性风险比非系统性风险容易管理。 系统性风险可以根据做市商所做股票的β系数来确 定他应该进行风险抵补的头寸金额，然后买卖相 应数量的股指期货或期权予以冲抵。
– 透过利率交换协议，使得LTCM可以利用少量的资金，从事大量的交 易活动。 * 利率上升将会导致整体债券价值下降； * 流动性降低造成债券价格下降。
– 事实上，LTCM手中的俄罗斯政府债券因流动性的下降（债券市场最 终因卢布贬值而停止交易），造成剧烈亏损。
– 俄罗斯政府债券的价值仅为原来市价的1/3。
• 其二：即使监管部门未及时发现和制止，但由 于主承销商与发行人特殊的股权关系，可导致股 票销售中公众的不信任，大大增加配股成功的不 确定性。
• 监管层制定的该项规定即是为防范这种风险产生。
13
• 其三：该主承销商协议违反国家证券管部门明 文禁止性规定，根据《合同法》有关条款，该协 议属于无效合同，对当事人双方并不构成约束力， 当出现承销风险时深发展的利益可能无法得到有 效和充分地保障。
2
一、投资银行的风险种类
1.市场风险 2.信用风险 3.法律风险 4.操作风险 5.流动性风险 6.体系风险
3
1.市场风险
• 市场风险是指一个或多个市场的价格、利 率、汇率、波动率、相关性或其他市场因 素（比如流动性）水平的变化，导致投资 银行某一头寸或组合发生损失或不能获得 预期收益的可能性。
• 而此时标准普尔500指数期货的协定价也落至190点，即 9.5万美元。
• 投资银行通过买入合约平仓而在期货市场上获得50万美元 的收益〔100×(100000一95000)=500000〕，使得投资 银行将承销损失从100万美元降至50万美元。
价格风险
系统风险——也称市场风险，包括：政治风险、利率风险、
供需失衡风险等等
非系统性风险——是某个证券或某一类证券特有的风险
如何衡量系统性风险？
• 一般来说，系统性风险比非系统性风险容易管理。 系统性风险可以根据做市商所做股票的β系数来确 定他应该进行风险抵补的头寸金额，然后买卖相 应数量的股指期货或期权予以冲抵。
– 透过利率交换协议，使得LTCM可以利用少量的资金，从事大量的交 易活动。 * 利率上升将会导致整体债券价值下降； * 流动性降低造成债券价格下降。
– 事实上，LTCM手中的俄罗斯政府债券因流动性的下降（债券市场最 终因卢布贬值而停止交易），造成剧烈亏损。
– 俄罗斯政府债券的价值仅为原来市价的1/3。
• 其二：即使监管部门未及时发现和制止，但由 于主承销商与发行人特殊的股权关系，可导致股 票销售中公众的不信任，大大增加配股成功的不 确定性。
• 监管层制定的该项规定即是为防范这种风险产生。
13
• 其三：该主承销商协议违反国家证券管部门明 文禁止性规定，根据《合同法》有关条款，该协 议属于无效合同，对当事人双方并不构成约束力， 当出现承销风险时深发展的利益可能无法得到有 效和充分地保障。
2
一、投资银行的风险种类
1.市场风险 2.信用风险 3.法律风险 4.操作风险 5.流动性风险 6.体系风险
3
1.市场风险
• 市场风险是指一个或多个市场的价格、利 率、汇率、波动率、相关性或其他市场因 素（比如流动性）水平的变化，导致投资 银行某一头寸或组合发生损失或不能获得 预期收益的可能性。
• 而此时标准普尔500指数期货的协定价也落至190点，即 9.5万美元。
• 投资银行通过买入合约平仓而在期货市场上获得50万美元 的收益〔100×(100000一95000)=500000〕，使得投资 银行将承销损失从100万美元降至50万美元。
最新投行业务战略规划研讨PPT课件
国资改革的主要方向是推进混合所有制改革，而创投、民营资本可通过并购基金参与国资改革。
目前各创投公司已表现出对国资改革的热情，其中弘毅、鼎晖等已参与上海国资改革。
图19：创投问卷调查显示国资改革投资热情高
表10：各创投已积极参与国资改革进程
时间
投资方 合作方
交易描述
新三板企业 Pre-IPO
PIPE（包括私有化） 早期项目 国企改制
2014-2-28 复星集团 三元股份 2013-10-31 海通开元 东方创业
复星集团旗下公司将斥资20亿元入 股三元股份20.45%股权
共同发起设立了“海通并购资本管 理有限公司”，旨在提高国企并购 整合的效率。海通开元出资5100万 元，占股51%
二、市场环境和业务特点（定增）
➢ 定增市场规模
欢瑞世纪（拟“借道”的公司）
欢瑞世纪的主营业务为影视剧的投资制作与发 行，以及演艺经纪及影视周边衍生业务。截至 预案披露日，欢瑞世纪投资制作完成并取得发 行许可证的电视剧（享有版权）共有16部，公 司已与多家明星工作室签约或建立了合作关系
公司有一定行业知名度，之前出品的影视剧都 取得很高的收视率，公司参与投资拍摄的电影 也取得了很好的票房成绩
根据投中研究院统计显示， 2014 年上半年，有 157 2013年定增市场活跃 239家企业完成3511亿
家 A 股上市公司实施了定向增发方案， 融资金额总计 2013年A股市场有239家企业完成定向增发，募集资金规
2738.37 亿元， 与 2013 年同期的 2111.8 亿元相比增 模为3511亿元，平均融资规模为14.69亿元。其中12
影视剧公司最大的问题就在于财务业绩波动较 大，这与影视剧制作公司的经营模式是高度相 关的。根据目前预案中披露的欢瑞世纪的基础 财务数据可以看出，公司最近几年收入规模有 所下滑，从2012年的2.59亿下降到2013年 2.01亿，净利润从2012年8384万下降到2013 年5125万
投行发展PPT演示文稿
11.中投证券 12.安信证券 13.中信证券 14.方正证券 15.齐鲁证券 16.联合证券 17.中信金通 18.东方证券 19.兴业证券 20.长江证券
12765.06 10776.34 10710.48 10347.15 10321.24 8494.68 7852.55 7484.1 6660.1 6529.13
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第二节 投资银行的发展模式与行业特征 ▪ （一）投资银行的发展模式
▪ （二）投资银行的行业特征
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•（一）投资银行的发展模式
１.分离式 ▪ ●所谓分离型模式是指商业银行和投资银行在经
营业务方面有严格的界限,各金融机构实行分业经 营、分业管理的经营模式。20 世纪90 年代以前， 美国、日本、英国等国是这种模式的典型代表,他 们都实行银证分离的经营模式。
剂。
2
二、主要国家的投资银行
▪ １.英国的投资银行 ▪ ２.美国投资银行 ▪ ３.日本投资银行 ▪ 4.欧洲大陆投资银行
3
１．英国的投资银行
◆ 英国是当今世界投资银行历史最悠久的国家 之一。 16世纪中期英国的商人银行也从为国际 贸易提供承兑便利的业务中发展起来。
◆英国伦敦证券交易所在第一次世界大战之前是 世界上最大的证券交易所。
8
（3）金融管制下的投资银行(1929年至20世 纪70年代中期) ●1933年,作为罗斯福总统实施“新政”的一
个重要步骤,美国国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔 法》,将美国投资银行与商业银行的界限明确地区 分开来,该法规定商业银行仅限于从事政府证券业 务以及公司证券经纪、结算业务,除此以外不得从 事其他证券业务,亦不得与投资银行联营或设立投 资银行子公司;投资银行也不准承办商业银行的主 要业务如存贷款、支票等。
投资银行业分析研究报告PPT
投资银行业未来展望
未来投资银行业的发展将受到全球经济环境和金融市场变化的影响，同时行业内部也将继续调整和优化，投资银行需要积 极应对挑战，把握机遇，以实现可持续发展。
对投资银行的监管和发展建议
加强监管制度建设
推进数字化转型
为防范和化解金融风险，保障市场秩 序和公平竞争，需要进一步完善投资 银行的监管制度，明确监管职责和要 求，加强监管力度，提高监管效率。
评估投资银行在相关市场的份额和地位，以判断其竞争地位和
影响力。
客户关系管理
02
分析投资银行的客户关系管理能力，包括客户拓展、维护及服
务水平等方面。
合作伙伴关系
03
了解投资银行与其他金融机构、企业及政府等合作伙伴的关系
状况，以评估其市场地位和影响力。
风险偏好和风险管理能力
01
风险偏好
02
风险管理架构
投资银行业分析研究报告 ppt
xx年xx月xx日
目 录
• 引言 • 投资银行业概述 • 投资银行的经营状况分析 • 投资银行的竞争力分析 • 投资银行业的发展前景和趋势 • 结论和建议 • 参考文献
01
引言
报告目的和背景
探讨投资银行业的市场表现 分析行业竞争格局和发展趋势 研究影响投资银行业发展的主要因素
投资者需加强风险意识
投资者在选择投资产品和服务的时，需要了解投资风险，合理评估自身风险承受能力，并选择适合自己的投资 组合。
利益相关者需关注投资银行业的可持续发展
利益相关者需要关注投资银行业的环境、社会和治理标准，以及其对当地社区、经济和环境的影响，推动投资 银行业的可持续发展。
07
参考文献
学术论文和报告
国际投资银行不断拓展业务范 围，从传统的证券承销和交易 扩展到资产管理、并购咨询、
未来投资银行业的发展将受到全球经济环境和金融市场变化的影响，同时行业内部也将继续调整和优化，投资银行需要积 极应对挑战，把握机遇，以实现可持续发展。
对投资银行的监管和发展建议
加强监管制度建设
推进数字化转型
为防范和化解金融风险，保障市场秩 序和公平竞争，需要进一步完善投资 银行的监管制度，明确监管职责和要 求，加强监管力度，提高监管效率。
评估投资银行在相关市场的份额和地位，以判断其竞争地位和
影响力。
客户关系管理
02
分析投资银行的客户关系管理能力，包括客户拓展、维护及服
务水平等方面。
合作伙伴关系
03
了解投资银行与其他金融机构、企业及政府等合作伙伴的关系
状况，以评估其市场地位和影响力。
风险偏好和风险管理能力
01
风险偏好
02
风险管理架构
投资银行业分析研究报告 ppt
xx年xx月xx日
目 录
• 引言 • 投资银行业概述 • 投资银行的经营状况分析 • 投资银行的竞争力分析 • 投资银行业的发展前景和趋势 • 结论和建议 • 参考文献
01
引言
报告目的和背景
探讨投资银行业的市场表现 分析行业竞争格局和发展趋势 研究影响投资银行业发展的主要因素
投资者需加强风险意识
投资者在选择投资产品和服务的时，需要了解投资风险，合理评估自身风险承受能力，并选择适合自己的投资 组合。
利益相关者需关注投资银行业的可持续发展
利益相关者需要关注投资银行业的环境、社会和治理标准，以及其对当地社区、经济和环境的影响，推动投资 银行业的可持续发展。
07
参考文献
学术论文和报告
国际投资银行不断拓展业务范 围，从传统的证券承销和交易 扩展到资产管理、并购咨询、
投行结构与业务管理概述PPT课件
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29、读书之乐乐陶陶，法无他，惟是笃志虚心， 反复详 玩，为 有功耳 。―― 朱熹
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31、读书无疑者须教有疑，有疑者却 要无疑 ，到这 里方是 长进。 ——朱 熹
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32、为学之道，莫先于穷理；穷理之 要，必 先于读 书。 ——朱熹
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33、读书譬如饮食，从容咀嚼，其味 必长； 大嚼大 咀，终 不知味 也。 ——朱熹
渡，定价采用询价制。
各种做法简介： A. 投行总部下设投行管理部，统一控制 项目运作及风险管理。 B.下设投行管理部，优秀项目人员集中起 来，由投行管理部承担大部分重点项 目的承作。
保荐制投行业务管理模式
在业内形成“保荐代表人”（代表券商签 字），保荐代表人在很大程度上决定着公司能 否上市的命运。
b、项目运作基本上沿用过去的项目小组，往往 不超过3人，谁承揽、谁承作、谁负责与证 监会沟通。企业只熟悉项目小组人员。
c、风险控制基本上靠项目人员把握，重大风险 往往在事后才发现。
投行业务管理模式
利弊分析：
优点： a、充分利用公司和项目人员个人的多重资源，
促使项目人员个人积累较全面的发行上市 经验。 b、项目收入低但运作成本低，能够充分利用项 目小组这种小分队的灵活性和机动性，弥补 公司整体操作中的服务不到位。
c、发行上市的承作由原来的单一制作招 股材料为主，拓展到包括全面的内核 和合理的市场定价以及推介路演等， 使承作过程延长、承作团队扩大。
d、风险主要由以券商为主的中介机构承 担：包括审核风险、承销风险及上市 风险，风险管理成为贯穿投行业务始 终的一条主线。
保荐制投行项目运作模式：
运作模式：行业研究 + 企业评估 +企业发展定位 + 引进战略投资者 + 改制辅导 + 招股材料制作 + 定价分析 + 销售网络 + 推介路演 + 保荐上市 + 持续保荐责任 +…
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尤其是对于很多自身规范性较差的企业，更是 将大大增加重组失败的风险
二、市场环境和业务特点（并购）
在国内当前的IPO形势下，如何利用现有规则规避“借壳”的行为，但在本 质上又是真正的借壳来实现曲线上市仍不失为待上市企业的首选
泰亚科技（002517，被“借道”的上市公司）
欢瑞世纪（拟“借道”的公司）
公司是专业从事运动鞋鞋底的研发、生产及销
售的大型企业，是福建泉州地区规模最大、设 计能力最强、研发技术水平最高的运动鞋鞋底 企业
欢瑞世纪的主营业务为影视剧的投资制作与发 行，以及演艺经纪及影视周边衍生业务。截至
预案披露日，欢瑞世纪投资制作完成并取得发
行许可证的电视剧（享有版权）共有16部，公 司已与多家明星工作室签约或建立了合作关系
影视剧公司最大的问题就在于财务业绩波动较 大，这与影视剧制作公司的经营模式是高度相 关的。根据目前预案中披露的欢瑞世纪的基础 财务数据可以看出，公司最近几年收入规模有
际为香港公司，其存续会对本次重组注入资产
受到政策上的限制，因此本次重组时泰亚国际 进行了股权转让，转让后林诗奕、林松柏、泰 亚投资构成一致行动人，其共计持有泰亚股份 29.41%的股份，成为泰亚股份的实际控制人
长园集团
创东方长园一号 创东方长园二号 创东方长园三号 创东方长园四号
和而泰
青海华鼎
科陆电子
创东方和而泰
创东方富达
创东方慈爱
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二、市场环境和业务特点（并购） 并购周期： 美国：五次并购浪潮
并购浪潮 第一次并购浪潮 第二次并购浪潮 第三次并购浪潮 第四次并购浪潮 第五次并购浪潮 持续期间 1897-1904 1916-1929（股灾） 收购方式 水平合并 垂直合并 资本主义的发展 金融资本主义 经理资本主义 经理机会主义顶峰 金融资本主义的再生 技术资本主义
监管层将借壳上市审批从严，等同于IPO，同时禁止创业板借壳上市，使得部分拟上市公司知难 而退，不再追求独木桥式IPO冲刺，为并购重组提供更充分的土壤。对于希望通过反向并购上市 的公司来说，借壳上市难度越来越大，只能采取迂回策略。 为什么要规避借壳上市： 证监会对借壳上市的相关规定
证监会相关规定对借壳方的影响
图3：中国的并购规模近3年增长十分迅速
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图4：全球并购规模在金融危机后持续增长
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完善借壳上市的界定，明确对借壳上市执行与
如果构成借壳上市，那么所有的审核条件都要
IPO审核等同的要求，遏止规避IPO规定的
“绕道上市”，进一步净化资本市场环境
比照IPO审核，那对于很多企业来说审核周期
将大大拉长
并明确创业板上市公司不允许借壳上市，进一 步突出创业板支持创业创新、优胜劣汰的功能 定位
1963-1974（石油危机） 联合型合并 1980s 2000s 杠杆收购 混合并购
并购浪潮的共性：
• 诞生于产能过剩、资金充足之时
• 促成管制改革和立法改革 • 推进企业制度和金融制度的演变 • 技术革命的内生推动
二、市场环境和业务特点（并购）
并购重组在产业升级的目标下将延续高增长（1）
产业升级是驱动并购重组大浪潮到来的主要因素，并购将成为市场化、高效的资源配置方式。 美国1983-1989 年的第四次并购高峰，主要由传统产业（钢铁、汽车等）向新兴产业（有线电 视、无线通讯等）的转型所驱动，而同期GDP增速出现放缓。日本第二次并购浪潮同样如此。
图1：美国1983-1988的第四次并购重组浪潮 图2：日本第二次并购浪潮（2002-2007）
二、市场环境和业务特点（并购）
并购重组在产业升级的目标下将延续高增长（2）
2013年中国并购规模达到历年峰值，为932亿美元，同时全球并购规模在危机后持续攀
升，预计在经济目标和政策鼓励双重推动下，国内将迎来一轮并购重组浪潮。
投行业务战略பைடு நூலகம்划研讨
2014.8
目录
创东方投行业务概述
市场环境和业务特点
投行业务 战略规划 运作模式及行业案例
投行业务优劣势分析
投行业务发展战略
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一、创东方投行业务概述
为顺应公司战略发展调整要求和私募基金行业的整体转型，投资二部于 2014年初成立，承担对类投行业务的研究和试参与工作。目前已开展的业务 有参与上市公司战略性的非公开发行，上市公司的并购战略梳理、并购标的 的筛选，为有意愿被收购的非上市公司提供寻找收购方。 投资二部现管理定向增发基金6支，开展定增项目4个，项目总金额15亿 元，接洽并购业务多个。
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0 2007 2008 2009 2010 并购总额（亿美元) 2011 2012 2013 案例数（右轴）
金额（US$B）
数量(右轴）
引导商业银行开展并购贷款业务 银行信贷 优先股 金融服务 支付方式多样化 定向可转债、定向权证 鼓励券商并购重组业务 参与主体多元化 股权/创投/产业/并购基金参与 不强制要求业绩承诺、增加 定价弹性 实施主体&定价 非上市公司不实施要约收购、允许协 商定价
资本市场
二、市场环境和业务特点（并购） 政策对借壳上市严化要求，为并购重组提供更多标的
公司于2010年11月24日上市，最近几年公司
的收入规模在3.5亿徘徊，利润规模在3000万6000万之间，到2013年公司业绩大幅萎缩， 仅有500万元
公司有一定行业知名度，之前出品的影视剧都 取得很高的收视率，公司参与投资拍摄的电影
也取得了很好的票房成绩
本次重组前，泰亚股份的控股股东为泰亚国际， 实际控制人为林祥伟和王燕娥夫妇，而泰亚国
二、市场环境和业务特点（并购） 政策鼓励并购产业持续做大做强
监管层不断出台鼓励并购产业发展的指导意见，具体有取消相关审批、多元化支付手段以及给予税 收优惠等举措，重视程度明显提升，包括国务院、证监会、全国股转系统均出台文件。
图5：2014年3月国务院出台《关于进一步优化 企业兼并重组市场环境的意见》