基于风险控制修正海龟交易系统的研究与实证
基于交易开拓者及海龟交易法则的期货程序化交易系统开发与改良
基于交易开拓者及海龟交易法则的期货程序化交易系统开发与改良作者：周玉敏来源：《中国市场》2015年第29期[摘要]基于中国期货市场的特性，借鉴原版海龟交易系统，基于国内知名金融软件交易开拓（TradeBlazer）编写交易程序，利用中国期货市场2013年9月9日至2014年12月8日的黄金连续Au888日交易数据对交易系统进行评估，最终建立一套新的期货程序化交易系统。
在系统进行优化后，盈亏比上涨了大约10倍，最大资产回撤率下降了2倍，收益风险比上升了10倍左右，各项指标都得到了大幅的优化。
[关键词]海龟交易法则；程序化交易；交易系统；期货[DOI]1013939/jcnkizgsc2015292251引言本文基于原版海龟交易系统研究程序化交易，并对原版海龟交易系统进行优化升级，扬长避短，建立一套新的、适合中国期货市场的交易策略。
本文研究方法主要是运用金融工具——交易开拓者软件（TB）进行编程、测试，在数据的应用上，本文所有测试均采用黄金连续Au888当月连续数据，设定最大持仓量为100手，初始资金设为1000万元，每次买卖单边手续费设定为10元/手。
黄金连续Au888的流动性和价格连续性都比较适合程式交易，而且相较于其他期货，黄金期货属于活跃商品，为主力合约，具有代表性。
在时间跨度上，本文选用了2013年9月9日至2014年12月8日的日交易数据，并将2009年2月9日至2014年12月8日黄金连续Au888仿真交易作为后续补充分析数据，主要是为了避免本文建立的交易策略对同一份数据的过度拟合和数据过分发掘。
2海龟交易法则的优化升级——建立新的交易策略2.1优化原版海龟交易系统，建立新版交易策略及其理论分析本文对原版海龟交易系统进行了分析，进行了四个方面的升级：一是过滤器的升级；二是离市退出策略的升级；三是参数优化；四是加入大趋势的考虑。
下文所有测试均采用交易开拓者（TB）的黄金连续Au888期货的2013年9月9日至2014年12月8日的日交易数据进行了测试。
海龟法交易法则
海龟法交易法则1. 什么是海龟法交易法则？海龟法交易法则（Turtle Trading System），是一种经典的趋势跟随交易策略，由著名的交易员理查德·丹尼斯（Richard Dennis）和威廉·埃克哈特（William Eckhardt）于1980年代初期开发。
该策略通过追踪市场长期趋势、设定适当的入场和出场点位，以及严格执行风险控制规则来进行交易。
2. 基本原理海龟法交易法则的基本原理是：市场存在着一定的趋势，这种趋势可以被捕捉并用来进行盈利。
根据该策略，投资者应该选择一个市场，然后在适当的时机建立头寸。
如果市场朝着预期方向发展，投资者会继续加仓；如果市场逆转，投资者会减仓或止损。
3. 具体操作规则3.1 市场选择根据海龟法交易法则，首先要选择一个有明显趋势的市场进行交易。
通常情况下，选择具备高流动性和较大波动性的市场，如股票、期货、外汇等。
3.2 入场规则•当市场价格突破过去一段时间的高点时，建立多头头寸。
•当市场价格跌破过去一段时间的低点时，建立空头头寸。
3.3 加仓规则•如果市场朝着预期方向发展，并且达到了一定盈利目标，投资者可以进一步加仓。
•加仓的条件是：当市场价格比最近买入价上涨一个波动性单位时，加仓一个头寸。
3.4 止损规则止损是海龟法交易法则中非常重要的一部分。
根据该策略，投资者应该设定一个最大容忍损失额度，并在达到这个额度时立即平仓离场。
具体规则如下：•当市场价格比买入价下跌两个波动性单位时，平掉所有多头头寸。
•当市场价格比买入价上涨两个波动性单位时，平掉所有空头头寸。
3.5 出场规则当投资者决定退出市场时，可以采取以下方式：•当市场出现反向信号时，即与建仓信号相反的信号出现时。
•当市场价格比最近买入价下跌一个波动性单位时，投资者可以选择平仓。
4. 风险控制海龟法交易法则非常重视风险控制。
根据该策略，投资者应该设定一个固定的风险限额，确保每次交易的风险可控。
改进的海龟交易策略及其实证分析
改进的海龟交易策略及其实证分析作者：郭超来源：《时代金融》2017年第21期【摘要】随着我国金融改革的推进，期货市场快速发展，交易杠杆的存在使得期货交易具有高收益高风险的特性，投资者要想在期货市场长期生存就必须构建完善合理可行的交易策略。
本文在著名的海龟交易策略的基础上，结合其自身的优点和缺陷，引入市场波动指数，对原策略进行针对性改进，在提高胜率的同时降低资产回撤率，改善了原海龟交易策略在实际交易过程中出现的问题，并在商品期货市场上进行回测，验证了改进后策略的有效性，为投资者提高参考。
【关键词】海龟交易策略市场波动指数商品期货海龟交易策略由理查德·丹尼斯创立并公之于众，是市场上已公开的为数不多的完整交易策略，包括了选择交易品种、资金管理、进出场信号、风险控制四个至关重要的方面。
海龟交易策略的本质是一种长期趋势跟随策略，通过先进的资金管理方式控制低胜率下产生的亏损，并尽可能的把握大的趋势行情。
海龟交易策略在历史上曾取得惊人的成绩，但是其本身的缺陷也非常明显。
容易产生大幅回撤，在真实的交易中，多数机构及个人投资者都不能承受这样的回撤率，一方面是头机构投资者控制资金曲线的需要，另一方面是对于交易员心理上的压力，很难继续严格执行既定的交易策略。
因此，本文在原海龟交易策略的基础上进行改进，加入市场行情过滤指标，充分发挥该策略本身的优点，规避缺点，降低回撤、提高胜率。
实证表明，改进后的交易策略在取得更高收益的同时更好地控制了风险，可以为投资者所借鉴。
一、策略改进传统海龟交易策略在震荡行情中的表现不尽如人意，其更适用于趋势行情。
本文通过引入市场波动指数（Choppy Market Index，CMI），区分市场运行的不同状态，过滤掉无效的突破信号，改善海龟策略在交易中经常错误入场的情况。
市场波动指数的临界值根据不同交易品种的特性来设定，本文利用TB平台，在沪铜指数30分钟周期上来检验改进策略的有效性，经过测试将CMI临界点设置为80。
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析海龟交易法则是由著名的交易员Richard Dennis创立的一种交易策略，它是一种趋势跟随型的交易法则。
海龟交易法则的核心理念是：跟随趋势进行交易，利用市场的走势来获取利润。
具体来说，该交易法则要求投资者根据市场的走势，建立一套规则来决定交易的入场点、止损点和离场点等。
主要的交易信号是通过移动平均线系统来产生的。
当股价上穿移动平均线时，就产生买入信号，反之则产生卖出信号。
海龟交易法则的有效性已经得到很多研究和实证的支持。
有研究发现，在美国股市和外汇市场，使用海龟交易法则进行交易的投资组合，具有显著的超额收益。
这些研究结果表明，海龟交易法则在一定程度上能够捕捉到市场的趋势，并且能够帮助投资者实现良好的交易绩效。
海龟交易法则也存在一些问题和挑战。
由于市场的不确定性和随机性，海龟交易法则并不能保证每一笔交易都能赚钱，有时也可能会产生亏损。
海龟交易法则的参数选择也非常重要，不同的参数组合可能会导致不同的交易结果。
对于海龟交易法则的有效性和参数优化，需要进行细致的分析和研究。
对于海龟交易法则的参数优化，可以从以下几个方面进行考虑。
可以通过历史数据进行回测，寻找最优的参数组合。
回测是一种模拟交易的方法，通过在历史数据上进行交易，来评估不同参数组合的绩效。
可以使用一些优化算法，如遗传算法和粒子群算法等，来搜索最优的参数组合。
这些优化算法可以在参数空间中进行搜索，以找到最优的结果。
可以考虑使用机器学习的方法，如支持向量机和神经网络等，通过训练模型来预测市场的走势，并进一步优化参数。
海龟交易法则是一种有效的交易策略，通过跟随趋势进行交易，能够帮助投资者获得超额收益。
海龟交易法则的有效性和参数优化需要进一步研究和分析，以找到最佳的参数组合和优化方法。
这对于投资者来说，是一项重要的研究课题。
顺势而为,势不可挡-海龟交易系统
顺势而为，势不可挡—海龟交易系统研究员：周大鹏报告时间：2009年4月10日一、基本原理1、趋势跟踪交易系统是怎么赚钱的？趋势跟踪的交易系统，靠识别和利用大的趋势来赚钱。
在向上的大趋势形成后，系统很快地加到满仓，赚到向上趋势的大部分收益；而趋势向下后，系统很快地空仓，从而避开向下趋势导致的亏损。
2、海龟交易系统是怎么操作的？如果当日的最高价超过了前55个交易日的最高价，那么系统认为向上的趋势形成了，入市。
如果当日的最高价超过了预先设定的加仓价，赚了钱，那么系统认为向上的趋势确认了，加仓。
如果当日的最低价低于预先设定的止损价，亏了钱，那么系统认为向上的趋势没有确认，止损离市。
如果当日的最低价低于前20个交易日的最低价，那么系统认为向下的趋势形成了，离市。
3、海龟交易系统适用于什么市场？振荡市里无法捕捉到大的趋势，因而交易系统作为不大。
但是在大的熊市里面，交易系统多数时间是空仓的；在大的牛市里面，大的交易系统多数时间是满仓的，因此可以赚取较好的超额收益。
4、海龟交易系统适用于什么行业？海龟交易系统是靠捕捉大的趋势来获得相对于基准的超额收益。
因此，在电子元器件、有色金属、汽车这样趋势性很强的行业里，使用海龟交易系统可以获得不错的超额收益。
二、历史检验1、对单一行业进行投资的历史检验（1）检验的对象：22个申万一级行业。
（2）检验的区间：1999年12月30日到2009年4月10日（3）检验的方法：以单一申万行业指数为虚拟的投资对象，以该行业指数为比较基准（4）检验的结果：12个行业的投资业绩超过或大幅超过基准；10个行业的投资业绩小幅落后于比较基准；平均的超额收益为55%。
、各行业超额收益状况行业农林牧渔采掘化工黑色金属有色金属建筑建材超额收益65% 6% -8% -28% 182% 50% 行业机械设备电子元器件交运设备信息设备家用电器食品饮料超额收益9% 210% 119% 32% 87% 0% 行业纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产超额收益112% 57% -15% 30% -10% -5% 行业金融服务商业贸易餐饮旅游信息服务超额收益30% 60% 67% 83%超额收益的行业分布（5）检验的结论：趋势跟踪交易系统可以识别单个行业的趋势，并且用来获得明显的超额收益。
《海龟交易核心法则：柯蒂斯费思著》札记
《海龟交易核心法则：柯蒂斯费思著》阅读笔记目录一、内容简述 (2)1.1 作者简介 (2)1.2 作品简介 (3)二、海龟交易法则概述 (4)2.1 什么是海龟交易法则 (6)2.2 海龟交易法则的核心理念 (7)三、海龟交易策略 (8)3.1 趋势跟踪系统 (9)3.2 反转系统 (10)3.3 均值回归系统 (11)3.4 加仓减仓系统 (12)四、海龟交易执行 (14)4.1 交易计划 (15)4.2 交易执行 (16)4.3 交易心理 (17)五、海龟交易风险控制 (18)5.1 止损设置 (19)5.2 仓位管理 (21)5.3 强化利润 (22)六、海龟交易实例分析 (24)6.1 成功案例 (25)6.2 失败案例 (26)6.3 教训与启示 (27)七、海龟交易与其他交易系统的比较 (28)7.1 与趋势跟踪系统的比较 (30)7.2 与反转型系统的比较 (31)7.3 与均值回归系统的比较 (33)八、海龟交易在实际中的应用 (34)8.1 在期货市场中的应用 (35)8.2 在股票市场中的应用 (37)8.3 在外汇市场中的应用 (38)九、总结与展望 (39)9.1 本书的主要内容总结 (41)9.2 对未来海龟交易法则的展望 (42)一、内容简述海龟交易法则概述：介绍了海龟交易法则的基本概念，包括其核心理念、基本原则以及核心思想等。
这些基础理念是构建整个交易系统的基石。
交易策略解析：详细阐述了海龟交易法则的交易策略，包括入场点、退出机制、风险控制等方面。
这些都是基于作者多年的实践经验和大量实证研究得出的结论。
实例分析与实战演练：书中通过真实的交易案例，展示了海龟交易法则在实际操作中的应用，使读者更好地理解并应用这一交易策略。
深度解读市场与交易心理：探讨了交易市场背后的心理学原理和市场走势的内在逻辑，帮助读者深化对交易和市场的理解。
该部分简洁地概述了本书的主要内容，为读者提供了一个关于海龟交易法则的整体框架和核心思想。
《海龟交易法则》精华摘要及感悟
《海龟交易法则》精华摘要及感悟1、要想坚持一个交易系统的法则，建立对系统的信心是非常重要的。
无论是海龟系统还是其它完全不同的系统，你必须亲自用历史交易数据检验你的系统。
别人说一个系统是没有用的，其他人研究的结果也不代表什么。
你必须亲自完成这个任务。
感悟：如果一个交易员对自己的系统都没有信心，当系统遇到市场不利时，就会很容易放弃自己的系统，转而再寻求其他所谓更有效的系统，然而任何系统在市场面前都会有不利期，长久下去交易员就会把大量时间浪费在寻找所谓的好系统中。
2、大多数成功的交易者都使用机械性的交易系统。
如果你知道你的系统在长期内赚钱，你就更容易在不利时期坚持遵守交易信号，根据系统的命令而不是依赖自己的判断。
一个千锤百炼的的机械性交易系统能赋予你信心、统一性和纪律性，这是许多顶尖成功交易者的成功要诀。
感悟：一套经过验证的机械性的交易系统包括何时买卖、何时止损、何时止盈以及买卖多少，经过历时验证长期收益为正时，交易员的信心、统一性和纪律性会大增。
市场在机械性交易系统面前也不是纷乱芜杂而是变得简单有规矩。
3、任何稳健的交易策略都有两大特征：分散化和简化。
感悟：分散化更侧重于市场以及品种的选择，尽量选择非关联的市场以及品种。
无论未来的市场状况如何，你得持仓当中总会有一些表现良好的品种。
（同一个市场或品种或许会在长时间内不符合交易系统的要求，所有的品种或市场或许会在短时间内都不符合交易系统的要求，但是不可能所有的的品种或市场在长时间都不符合交易系统的要求）简化侧重于交易策略本身，如果一个交易系统要求的条件过多，那么市场一个微小的变化都会击垮这个系统。
4、如果你对交易策略以未来不可知的前提假设为基础，那么未来的任何市场状态都已在你对预料之中，你不需要预测什么感悟：市场不可预知，策略不应建立在预测的基础之上。
5、年轻的交易者总是相信他们所看到的状态就是市场整体状态的代表，而往往意识不到市场具有周期性和多变性，经常回归到过去曾经出现的状态。
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析——基于螺纹钢期货的分析
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析——基于螺纹钢期货的分析作者：李芸来源：《大经贸》 2019年第3期李芸【摘要】海龟交易系统是世界著名的程序化交易系统之一，至今仍受到国内外程序化交易者的热衷。
借鉴原版海龟交易系统，在国内知名金融软件交易平台Multicharts上对原始海龟交易法进行2009年4月1日至2019年4月1日时间段的螺纹钢主力连续进行以历史数据回测，共五组数据，进行样本内训练得出优化后的参数，并在下一年进行样本外测试其参数优化的有效性。
【关键词】程序化交易历史数据回测参数优化一、原始交易法则策略分析及绩效报告分析（一）交易法则简介。
一个完整的海龟交易系统共有以下五部分：1.交易的品种：海龟将一个以波动性为基础的常数百分比用作头寸规模风险的测算标准。
2.头寸规模：海龟交易的是在美国芝加哥和纽约交易所交易的具有流动性的期货。
每当原始账户亏损10%，将虚拟账户（当前可操作的资金）的规模减小20%。
3.入场和增加头寸：海龟用两个相关的系统入市，这两个系统都以唐奇安的通道突破系统为基础，后文解析代码详细解释。
4.止损：海龟使用以N为基础的止损以避免净值的大幅损失。
5.出场：对于盈利头寸使用以突破为基础的离市策略。
（二）原始海龟入市及退市法则。
原版海龟交易法则主要是运用于美国的期货交易市场，它是一个完整的交易系统，内容包括交易商品的选择、头寸规模、买入时间点、止损、止盈、加仓等多项法则。
具体如下：1.海龟入市法则之一：价格向上突破20日最高点时买入。
若之前运用此法则进行交易盈利，则忽略新的一次入市信号。
2.海龟入市法则之二：价格向上突破 55日最高点时买入。
3.海龟退出法则之一：价格向下突破10日最低点时卖出。
（三）绩效报告分析。
从2017年12月1日至2018年12月1日，对螺纹钢主力连续进行以20日突破为基础的短期系统回测,原始资金规模设置为10万美元，资金利率4.35%，手续费规则为0.0015%，绩效报告如下：在绩效报告分析中，主要考虑两个方面的指标:风险和收益。
分享一个经典策略-海龟交易法
分享一个经典策略-海龟交易法“币市有风险，投资需谨慎”，这句话流传已广。
最近各种数字资产的价格变动较大，因为没有涨停跌停机制，数字资产一天甚至几个小时内波动百分之几十都是有可能的，远远高于传统金融市场的变动幅度。
应对币市大涨大跌行情，有一个很好的策略-海龟交易法。
一、海龟交易法海龟交易法是著名的公开交易系统，1983年著名的商品投机家理查德. 丹尼斯在一个交易员培训班上推广而闻名于世，它涵盖了交易系统的各个方面。
其法则覆盖了交易的各个方面，并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。
它具备一个完整的交易系统的所有成分。
著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。
为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。
“学员们被称为‘海龟’(丹尼斯先生说这项计划开始时他刚刚从亚洲回来，他解释了自己向别人说过的话，‘我们正在成长为交易员，就象在新加坡他们正在成长为海龟一样’)。
”----斯坦利.W.安格瑞斯特，《华尔街期刊》，1989年9月5日。
海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。
丹尼斯证明用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。
当时，海龟们认为应对理查德·丹尼斯负责，商定甚至在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。
但是，有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。
两个原版海龟科蒂斯·费思和阿瑟·马多克，为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。
-百度百科海龟交易策略是一套非常完整的趋势跟随型的自动化交易策略。
这个复杂的策略在入场条件、仓位控制、资金管理、止损止盈等各个环节，都进行了详细的设计，这基本上可以作为复杂交易策略设计和开发的模板。
基于海龟交易法则的量化策略研究
基于海龟交易法则的量化策略研究摘要：本文以海龟交易法则为基础，探讨了量化交易策略在金融市场中的应用。
首先介绍了海龟交易法则的基本概念和原理，然后详细说明了如何使用海龟交易法则进行量化交易，包括交易规则、仓位控制和风险管理等方面。
最后，通过实证研究，验证了海龟交易法则的有效性和可行性。
关键词：海龟交易法则；量化交易；交易规则；仓位控制；风险管理一、引言量化交易是指利用计算机技术和数学模型，对金融市场进行分析和预测，以实现交易的一种交易方式。
量化交易的优势在于可以消除人为因素的影响，减少交易的风险，提高交易的效率。
海龟交易法则是一种经典的量化交易策略，该策略在20世纪80年代由美国著名交易员Richard Dennis和William Eckhardt发明，并在实践中获得了成功。
本文将以海龟交易法则为基础，探讨量化交易策略在金融市场中的应用。
二、海龟交易法则的基本概念和原理海龟交易法则是一种趋势跟踪交易策略，其基本原理是在市场趋势明确的情况下，跟随市场趋势进行交易。
海龟交易法则主要包括以下几个方面：1、交易品种的选择海龟交易法则适用于所有市场，包括股票、期货、外汇等。
在选择交易品种时，需要考虑其流动性和波动性，以确保交易的可行性和收益率。
2、入市策略海龟交易法则的入市策略是在市场趋势发展的初期，以突破某一价格区间的方式进行进场。
具体来说，当价格突破一定的高点或低点时，就会产生进场信号。
这种突破策略可以有效地避免市场反复震荡的影响，捕捉到市场趋势的变化。
3、止损策略海龟交易法则的止损策略是在交易亏损超过一定的程度时进行止损。
具体来说，当交易亏损超过原始风险的2N时，就会进行止损。
其中，N是市场波动性的一个指标，可以通过计算ATR（平均真实波动范围）来确定。
4、退出策略海龟交易法则的退出策略是在市场趋势发生逆转时进行退出。
具体来说，当价格突破一定的低点或高点时，就会产生退出信号。
这种退出策略可以有效地保护交易利润，避免市场反转造成的损失。
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析海龟交易法则是一套非常经典的交易策略，由著名交易员理查德·丹尼斯和威廉·埃克哈特于20世纪80年代提出。
该交易法则被认为是一种有效的趋势跟踪策略，可以适用于不同的金融市场。
海龟交易法则的核心思想是建立在严格的交易规则和纪律上，通过坚定的执行和止损策略来获取长期的稳定收益。
近年来，越来越多的交易者开始对海龟交易法则进行实证研究，并通过优化策略参数来寻求更好的交易效果。
下文将对海龟交易法则的有效性进行实证分析，并探讨策略参数的优化方法。
1.1 海龟交易法则的基本原理海龟交易法则包括一系列交易规则，主要涵盖入场规则、头寸规模、止损规则、退出规则和市场选择等内容。
最核心的思想是趋势跟踪，即在趋势启动时建立头寸，并在趋势结束时离场。
近年来，许多学者和交易者对海龟交易法则进行了实证研究。
研究结果表明，海龟交易法则在不同的金融市场和时间段内均表现出不俗的交易绩效。
尤其是在趋势明显的市场环境中，海龟交易法则的有效性更为显著。
除了交易规则之外，海龟交易法则还强调风险管理的重要性。
通过设定严格的止损规则和头寸规模，海龟交易法则能够有效控制风险，并在亏损时及时止损离场，从而避免大幅损失。
海龟交易法则对交易者的心理素质要求较高，需要具备耐心、纪律和执行力。
交易者需要严格执行交易规则，不受情绪影响，保持冷静和理性，始终坚守自己的交易计划。
海龟交易法则中的参数包括入场突破的周期、头寸规模的计算方法、止损的设定、退出规则等。
这些参数的选择对交易绩效具有重要影响，因此需要进行合理的优化。
2.2 参数优化的方法参数优化的方法包括历史数据回测、参数敏感度分析和实时交易验证。
通过对不同参数组合进行回测，可以找到最优的参数组合；通过参数敏感度分析，可以了解各参数对交易绩效的影响程度；通过实时交易验证，可以验证参数优化的有效性和稳定性。
在进行策略参数优化时，需要注意过度拟合的问题。
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析海龟交易法则是一种经典而有效的交易策略，它适用于各种金融市场，包括股票、期货、外汇等。
本文将从实证和策略参数优化两方面来分析海龟交易法则的有效性，并探讨如何优化策略参数，以提升交易效果。
一、海龟交易法则简介海龟交易法则是由著名的期货交易员理查德·丹尼斯和威廉·艾克哈特在1983年共同制定的一套交易规则。
这套规则是根据他们在实际交易中积累的经验总结而成的，经过多年的检验和验证，被证实是一种行之有效的交易策略。
海龟交易法则的核心思想是通过趋势跟随的方式进行交易，即在市场出现趋势时，跟随趋势进行交易，以获取收益。
海龟交易法则包括一系列规则和策略，其中最主要的包括入市信号、止损信号和退出信号等。
二、海龟交易法则的有效性实证分析海龟交易法则的有效性得到了大量的实证分析和验证。
许多学者和交易员对海龟交易法则进行了回测和实盘测试，结果显示海龟交易法则在不同的金融市场和不同的时间段均表现出了较好的交易效果。
以下是一些经典的实证分析结果：1. 研究表明，在过去的几十年中，海龟交易法则在各种金融市场上都能够获得较好的收益。
无论是股票、期货还是外汇市场，海龟交易法则都能够稳定地获取正收益，而且风险控制的效果也比较显著。
2. 海龟交易法则在不同的市场环境下都能够表现出不错的适应性。
无论是在牛市、熊市还是震荡市，海龟交易法则都能够灵活地应对，获取较好的交易效果。
3. 海龟交易法则的有效性还得到了许多实际交易者的验证。
有不少专业的期货交易员和外汇交易员使用海龟交易法则进行交易，效果较好。
实证分析显示海龟交易法则在实际交易中是行之有效的，能够帮助交易者稳定获利和控制风险。
尽管海龟交易法则在实证分析中表现出了良好的交易效果，但是在实际操作中，对策略的参数进行优化仍然是十分重要的。
通过优化策略参数，可以进一步提高交易效果，降低风险。
1. 入市信号的优化入市信号是海龟交易法则中的第一个关键点，有效的入市信号可以帮助交易者在趋势行情出现时及时进场。
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析海龟交易法则是一种比较流行的交易策略，通过系统化的交易规则来进行交易。
该策略起源于20世纪80年代，由一位名为Richard Dennis的交易员和他的学生所提出，并在之后多次获得了较好的表现。
本文将对海龟交易法则的有效性进行实证分析，并探讨其中的关键参数。
为探讨海龟交易法则的有效性，在本文中，我们选择了美国股票市场作为样本数据。
由于该市场交易规模较大，数据时限范围也相对较宽，因此较为合适。
我们首先回顾一下海龟交易法则的交易规则。
具体而言，该策略交易规则如下：1、头寸规模的设定首先，海龟交易法则通过市场波动性来设定头寸规模。
该规则采用了ATR（Average True Range）指标，计算公式如下：ATR = [(前一日的TR + (14-1)*前一日的ATR)/14]其中TR是真实波幅，使用以下公示计算：TR = Max(High-Low, Abs(High - Close_1), Abs(Low - Close_1))其中High/Low/Close_1分别为当日的最高价、最低价和前一日的收盘价。
计算出ATR值后，海龟交易法则将ATR值乘以一个固定的系数N，作为每个头寸的数量。
例如N=2，ATR=10，那么头寸规模为20。
2、止损设定海龟交易法则的止损设定也采用了ATR指标，其计算方式如下：Stop Loss = N * ATR其中N同样是一个固定的系数，ATR的计算方式与头寸规模的设定相同。
3、入场和退出的时间点海龟交易法则采用了一系列技术指标来确定入场和退出的时间点。
具体而言，该策略采用了双均线策略、布林带策略、MACD策略等指标来进行交易。
根据上述规则，我们对美国股票市场进行了回测，结果显示海龟交易法则的效果比较显著，其中统计两种交易策略的累计收益率如下图所示。
从上述统计结果可以看出，海龟交易法则与传统的买入持有策略的表现相比具有更高的收益率。
著名的海龟式交易系统完整版来了！值得收藏
著名的海龟式交易系统完整版来了！值得收藏导读：著名的交易大师理查德·丹尼斯想弄清伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。
为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则，学员们被称为“海龟”。
这成为交易史上最著名的实验，因为在随后的4年中，海龟们取得了年均复利80%的收益。
理查德·丹尼斯，海龟奇迹的缔造者，证明了用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。
当时，海龟们认为应对理查德·丹尼斯负责，商定在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。
但是，有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。
两个原版海龟柯蒂斯·费思和阿瑟·马多克为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。
我们现在能看到的海龟交易法则，即是由此所得。
海龟式交易系统简单一点。
操作得当的简单定时退出法总能击败那些复杂、花哨的梦幻方法。
本章将介绍一些海龟式交易系统，也就是通常所说的长期趋势跟踪系统。
它们是：ATR通道突破系统：一个波幅通道系统，它把ATR用作波动性指标。
布林格突破系统（Bollinger breakout）：一个波幅通道系统，它的波动性指标是标准差。
唐奇安趋势系统：一个带有趋势过滤器的突破系统。
定时退出唐奇安趋势系统（Donchian trend with time exit）：一个带有趋势过滤器的突破系统，它使用定时退出策略。
双重移动均线系统（dual moving average）：在短期移动均线穿越较长期移动均线时买入或卖出的系统。
与其他系统不同的是，这个系统始终不离市场，无论是做多还是做空。
三重移动均线系统（triple movingaverage）：这个系统也在短期移动均线穿越较长期移动均线时买入或卖出，但前提是穿越方向符合大趋势（根据一条最长期的移动均线来判断）。
海龟交易系统上(二)
海龟实验
这一群人精选出10个人，后来这个名单变成13个人，所增加的3个人里 克以前就认识。1983年12月底，他们被邀请到芝加哥进行两周的培训， 到1984年1月初，他们开始用小帐户进行交易。到了2月初，在他们证明 了自己的能力之后，丹尼斯给他们中的大多数人提供了50万至200万美 元的资金帐户。 “学员们被称为‘海龟’（丹尼斯先生说这项计划开始时他刚刚从亚洲 回来，他解释了自己向别人说过的话，‘我们正在成长为交易员，就象 在新加坡他们正在成长为海龟一样’）。” ——斯坦利· 安格瑞斯特，《华尔街期刊》，1989年9月5日 W· 海龟成为交易史上最著名的实验。 ——《海龟交易法则》
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将入场条件编为指标
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实现不加过滤的入场
可使用的函数与语法：
MinMove PriceScale Min Max IIF Buy SellShort
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MinMove
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PriceScale
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Min，Max
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IIF
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Buy
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SellShort
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实现不加过滤的入场
2.入场
其它: 以指定价入场，非收盘价或次日开盘价； 指定价为突破价+一个最小变动单位； 若开盘跳过突破价，以开盘价入场。
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将入场条件编为指标
可使用的函数与语法： HighestFC LowestFC PlotNumeric
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HighestFC
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LowestFC
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PlotNumeric
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TrueRange
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XAverage
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析海龟交易法则是由著名投资者理查德·丹尼斯和威廉·艾克哈特在上世纪80年代提出的一种交易策略。
该交易法则以海龟为名，因为丹尼斯曾经说过，他可以像养海龟一样，培养出优秀的交易员。
海龟交易法则的核心思想是建立一个完善的交易系统，并且严格遵守这一系统的规则，不受情绪和外界干扰的影响，从而实现长期稳定的收益。
海龟交易法则的有效性一直备受关注和争议。
在这篇文章中，我们将对海龟交易法则的有效性进行实证分析，并使用优化的策略参数来探讨如何提高交易策略的效果。
实证分析在对海龟交易法则进行实证分析时，我们将使用历史数据对交易策略进行回测。
回测是一种通过历史数据来测试交易策略的方法，通过这种方式可以评估交易策略的有效性。
我们需要确定海龟交易法则的具体规则。
海龟交易法则包括一系列的交易规则，如系统1和系统2等。
这些规则涵盖了入场规则、止损规则、加仓规则等各个方面。
我们需要将这些规则具体化，并进行编程实现，以便进行回测分析。
我们需要选择一个合适的市场来进行实证分析。
海龟交易法则可以应用于股票、期货、外汇等各种市场，我们需要选择一个具有代表性的市场，并且能够获取到相应的历史数据。
我们使用回测软件对海龟交易法则进行实证分析。
回测软件可以模拟交易过程，并且能够计算交易策略的收益、风险等指标。
通过对这些指标的分析，我们可以评估海龟交易法则的有效性。
优化分析我们需要确定哪些策略参数可以进行优化。
在海龟交易法则中，有许多策略参数是可以进行调整的，如入场时机、止损距离、加仓倍数等。
我们需要对这些策略参数进行分析，找出哪些参数对交易策略的效果影响较大。
我们使用优化算法对策略参数进行优化。
优化算法可以通过遍历参数空间，找到最优的策略参数组合。
常用的优化算法包括网格搜索、遗传算法、粒子群算法等。
通过这些算法的应用，我们可以找到最优的策略参数组合，从而提高交易策略的效果。
我们需要进行样本外测试来验证优化后的交易策略。
海龟交易法则
《海龟交易法则》海龟实验理查德.丹尼斯学员们被称为‘海龟’海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中取得了年均复利80%的收益。
完整的交易系统海龟交易系统是一个完整的交易系统，它包括了交易的各个方面，实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。
大多数成功的交易员都使用机械交易系统。
这并非偶然。
一个良好的机械交易系统可以自动运行整个交易程序。
对于交易员在交易中必须制定的每项决策，系统都会给出答案。
该系统使交易员更容易进行一致性的交易，因为有一套明确说明应该做什么的法则。
交易的机械化就是不留给交易员自己进行判断。
一个完整系统的成分一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策：·市场----买卖什么·头寸规模----买卖多少·入市----何时买卖·止损----何时退出亏损的头寸·离市----何时退出赢利的头寸·策略----如何买卖市场----买卖什么第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。
头寸规模----买卖多少有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。
入市----何时买卖何时买卖的决策通常称为入市决策。
自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。
止损----何时退出亏损的头寸长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。
关于止亏，最重要的是在你建立头寸之前预先设定退出的点位。
离市----何时退出赢利的头寸策略----如何买卖市场：海龟交易什么海龟交易的是在美国芝加哥和纽约交易所交易的具有流动性的期货。
头寸规模海龟将一个基于波动性的常数百分比用作头寸规模风险的测算标准。
波动性----N的含意海龟用称之为N的概念来表示某个特定市场根本的波动性。
N就是TR（True Range，实际范围）的20日指数移动平均，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围。
像机器人一样交易-海龟算法中国A股
3. 沪深 300 指数现货历史后验
按照上述的海龟交易规则，我们设置恰当的参数，用沪深 300 指数现货做了历史 后验。参数设置如下： 系统 1：LT 为 30 日，ST 为 20 日，FS 为 55 日。系统 2：LT 为 55 日，ST 为 30 日。时间区间为 2005 年 7 月 1 日至 2010 年 12 月 10 日，N 为 20 日，日内价格监测 频率为 1 分钟，初始本金为 1 亿元。交易成本为 1.5%%，冲击成本根据每次交易的交 易量单独考虑3。系统 1 和系统 2 的比例各为 50%。系统 1 和系统 2 的持有交易单元 的限制都为 4%。X%为 1%。 图二 2005 年 7 月 1 日至 2010 年 12 月 10 日海龟交易历史后验
ATRi =
TRi + (N - 1) ATRi- 1 N
TR 和 ATR 都是用指数点数来表示的单日振幅。 将 ATR 乘以每一个指数点数所代 表的价值（Tick Value，对于股指期货每一个合约，1 点指数变动代表 300 元） ，就得 到单日的按价值计算的振幅（Dollar Volatility, DV） ，DV 代表一个合约每日按价值计 算的振幅。
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金融工程主题报告
1. 海龟交易背景资料
海龟交易的创始人是七八十年代美国芝加哥的著名期货投机商 Richard Dennis。 我们在具体介绍海龟算法之前，先对其创始人和一个小故事做点背景介绍。 Richard Dennis 有着传奇的职业生涯。他在七十年代初涉足期货市场，从最初借 贷的 1600 美元增长到大约十几年后的 2 亿美元，被称为“Prince of the Pit”。在 1987 年后，Richard 的海龟交易策略蒙受了巨大的损失，其中在 1987 年 10 月 19 日黑色星 期一，Richard 的资产单日损失了大约 1000 万美元，而其后在 1987 年到 1988 年间， 又损失了大约 5000 万美元，从此以后，Richard 萌生退意，淡出江湖。在 Richard 离 开市场以后，他的交易策略（海龟交易）也同时被披露，使得我们有幸能够在今天看 到二十年前叱诧风云的交易策略。 下图是 Richard 的交易策略在美国市场的历史后验效果图。我们可以看到从 1971 年至 1986 年间，其收益率是非常惊人的，从图中估算大约是年ห้องสมุดไป่ตู้收益率 341%左右。 但是在 1986 年以后，尤其是进入 1990 年后，其交易策略几乎不产生正的绝对收益。 图一 1971 年至 2008 年海龟交易美国市场历史后验
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析
海龟交易法则有效性实证和策略参数优化分析海龟交易法则是由著名投资者理查德·丹尼斯和威廉·艾克哈特共同制定的一套交易策略。
该交易法则在上世纪80年代取得了巨大的成功，并成为了投资界的经典之一。
随着市场环境的变化，人们对于海龟交易法则的有效性开始产生了质疑。
本文将对海龟交易法则的有效性进行实证分析，并对其策略参数进行优化，以探讨其在当前市场环境下的适用性。
一、海龟交易法则的基本原理海龟交易法则主要包含以下几个方面的内容：1. 市场选择：海龟交易法则侧重于趋势跟踪策略，即在趋势明显的市场中进行交易。
该策略强调避免交易横盘震荡的市场，而是选择处于明显趋势中的市场进行交易。
2. 风险控制：海龟交易法则强调严格的风险控制，包括止损规则和头寸管理。
止损规则规定了在何种情况下需要平仓，从而保护投资者的资金不受过大的损失；头寸管理则规定了每笔交易的头寸大小，以及投资者在市场中的总体风险水平。
3. 入市和退出：海龟交易法则通过一系列的技术指标和信号来确定入市和退出的时机，如均线突破、波动率突破等。
二、海龟交易法则的有效性实证分析针对海龟交易法则，有学者进行了大量的实证研究，主要包括对其在不同市场、不同品种、不同时间段的实证检验。
1. 市场适用性：有研究发现，海龟交易法则在不同市场中的适用性有所不同。
在某些市场中，如期货市场等，海龟交易法则表现良好；而在股票市场等其他市场中，可能表现较差。
2. 品种适用性：海龟交易法则在不同品种中的表现也有所不同。
一些品种中因为价格波动较大，可能更适合趋势跟踪策略；而另一些品种中因为价格波动较小，可能更适合震荡交易策略。
综合以上实证分析，可以看出海龟交易法则的有效性并不是普遍适用的。
其适用性主要取决于市场、品种和时间段的选择。
在实际应用中，投资者需要结合自身的交易偏好和市场情况，对海龟交易法则进行合理的调整和优化。
三、海龟交易法则的策略参数优化1. 参数选择：海龟交易法则中的一些参数，如均线的周期、波动率的计算方法等，可能对策略的表现产生一定影响。
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基于风险控制修正海龟交易系统的研究与实证
作者：沈任光
来源：《中小企业管理与科技·下旬刊》2017年第11期
【摘要】论文以海龟交易法则这一经典投资交易系统为研究对象，细致分析了它在金融投资中可能产生的风险，并对由此产生的问题提出解决方案，对海龟交易系统进行修正并实证，以实现在运用海龟交易法则时，不但有效地降低风险，同时尽可能保证收益最大化。
【Abstract】Turtle trading rules， the classic investment trading system is taken as the research object of this paper， a detailed analysis of the risks produce d in the financial investment is carried out， and paper puts forward the solution of the problems， corrects and demonstrates the turtle trading system， to realize that in the application of turtle trading rules， we can not only effectively reduce the risk， but also as far as possible ensure maximum benefits.
【关键词】金融投资；中国股市；海龟交易法
【Keywords】financial investment； China stock market； turtle trading law
【中图分类号】F83 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）11-0063-02
1 引言
自从美国著名期货交易大师理查德·丹尼斯缔造海龟交易法则并成功运用于美国期货交易市场后[1]，经过30年的传播和发展，海龟交易法则成为了投资者必学的投资交易系统之一，并被广泛应用于华尔街及其他地区的股票与期货交易市场。
本文作者在以前的论文中也有对海龟交易法则在中国股市运用具有普遍有效性进行过实证。
所以，鉴于实用性和同样有效性，本文在讨论海龟交易法则的修正时，以中国股市的样本为例。
同时，由于中国的股票交易市场除了少数融券交易外，是无法进行做空交易的。
因此本文只讨论做多的单边交易。
2 海龟交易法则的风险性
至于讨论海龟交易法则的修正，源于运用海龟交易法则存在的风险性。
当然，几乎所有的交易系统都不是完美的，没有风险的。
只是由于海龟交易系统的广为应用，才对其进行研究。
对于风险回避类型的投资者，海龟交易法则在投资初期风险较大。
海龟交易法则的入市法则有两条。
第一条是：价格向上突破20日最高点时买入，但之前运用此法则交易盈利的，则忽略一次入市信号。
第二条是：价格向上突破55日最高点时买入，不忽略信号。
可见，海龟交易法则崇尚的是突破关键价格（压力位）买入的策略。
理由很简单，突破压力位后，如果价格一路上扬，证明在突破压力位前，是庄家在吸筹和洗盘，未来很可能该关键价格点位将成为支撑位。
但是，辩证地进行分析则庄家很可能在压力位造成假突破，引诱散户接盘，从而使庄家顺利出逃。
一旦是这种情况，买入的价格就是接近中短期最高点，风险特别大。
碰到这种情况，会触发海龟交易法则的退出策略去止损。
其中之一是在价格向下突破10日或20日最低点时卖出。
这样单次交易的亏损额一般都在6%～10%，平均达到8%，这是无法接受的。
3 海龟交易系统的解决方案存在局限性
为此，海龟交易法则制订了完整的系统去弥补这个风险，它的主要解决途径是通过分仓。
具体操作如下，先建立头寸，在头寸有利润的时候，逐步加仓。
一旦利润降为零或为负，就不加仓，然后等待是否出现退出信号，即运用前文所述退出法则，以及另一个退出法则：亏损额达到总投资额（注意不是单笔交易额）的2%止损退出。
一个完整运用海龟交易法则的系统是分四次买入的，那么如果头寸是这种情况买入然后退出，换算下来仍然是单笔亏损额几乎达到8%退出。
如果两次建仓并亏损退出的，两笔平均亏损额4%；三次建仓平均每笔亏损额
2.67%；四次建仓平均每笔亏损额2%。
这四种情况，总资产亏损都是2%。
这样一来，因为分仓，在建立头寸的时候，风险得到严格控制。
但同理，因为分仓，头寸获利所占的总投资额也大幅下降。
相当于拥有100万的投资者在做着25万投资者的投资。
风险和利润同比降低了，本质上这并不是降低风险的策略，只是压缩了投资规模。
然后，当头寸获得一定利润以后，再加仓，最多四次完成完整建仓（亏损就退出）。
然而，因为四次建仓的时间差，很可能股价已经上升很多，到达了另一个高点附近，盈利交易的利润比一次完成建仓利润率少很多，一般只有30%～50%。
所以，其实完整的海龟交易法则，如果要获得相当的利润，风险并不见得比满仓操作要低。
要降低风险，一定要对海龟交易法则进行修正。
修正的目标就是，按照总资产比例，每次完整的交易可能的亏损比例要大大低于平均8%，同时利润率不能降低。
4 修正海龟交易系统的模型研究与建立
为了获得最大利润，必须要相对地满仓操作。
所谓相对，就是可以规划自己的资金为几部分分别购买几个股票，但是针对某一个股票的操作，完整的交易过程只做一次买入和卖出。
具体的操作方案是，在出现海龟交易法则买入信号时，不马上买入，只做等待。
等待股价向上后再回档到一定点位，且此时没有触碰海龟交易法则的卖出信号，再买入。
理论上这个点位应是当时的中间价。
本文实证时使用20日指数平均均线作为买入价。
这样一来，即使之后再触碰海龟交易法则的退出信号（10日最低价），由于退出价格也在不断上升中。
亏损额已大幅降低，大概在2～5%之间，平均3%。
这样风险大大降低。
而且一旦出现海龟交易法则买入信号后，回档到20日均线买入后，没有任何上升，继续直接下跌到10日最低价格的概率是25%。
那么再设定一个修正规则，在这样的方式买入后，股价并没有继续下探触碰到10日最低价，而是立刻上升的。
也就是买入后75%的概率是这种情况，则立刻把止损点设置在买入价。
这样，75%的交易就绝对不会出现亏损，只可能是多赚点和少赚点。
这样综合下来，平均4次交易中，只有一次是3%左右的亏损，另外四次都只可能是盈利或是盈亏平衡的。
而出现盈利的交易中，利润并不会比一出现海龟交易法则买入信号时低。
因为买入价是在出现买入信号后并略微下降的中间价买入，这一价格平均达到5%，日积月累非常可观。
总结上述观点，对海龟交易法则的修正：①在股价突破20日最高点时，准备作买入决策；②股价回档到20日指数均线时买入；③买入后，股价直接下跌到10日最低点退出，止损。
④买入后，股价很快上升，设定为买入价和10日最低点较低点为退出价格。
其中10日最低点随着时间不断上移，止盈。
5 修正海龟交易系统的模型实证分析与结果
运用上述修正，对中国股市的样本进行实证分析。
限于篇幅，仅对上证50成份股中分行业后在银行、证券、地产板块随机选取1个股票，对其在2014年1月1日到2016年12月31日近三年股价进行实证。
实证结果显示，三年内每只股票的交易次数仅为12～15次；每股普票亏损次数几乎都是25%，且平均亏损额为1～3%之间；盈亏平衡次数大概是20～25%；盈利交易银行股最高利润率为47%，平均利润率15%；证券股最高利润率157%，平均利润率43%；地产股最高利润率34%，平均24%。
按照三年期投资，年化收益率，银行股年化收益率32.58%，证券股年化收益率67.11%，地产股年化收益率19.81%，远远大于定期存款率、通货膨胀率、大盘指数增长率。
同时，严格控制了
每次的风险率，实证了修正预期：保证海龟交易法则普遍有效性和利润的同时，降低了风险。
对风险回避投资者尤其适用。
【参考文献】
【1】柯蒂斯·费斯.海龟交易法则[M].北京：中信出版股份有限公司，2013.。