全国中小企业股份转让系统介绍

全国中小企业股份转让系统介绍

目录

一、全国中小企业股份转让系统现状分析 (3)

1、新三板企业挂牌家数 (3)

2、挂牌企业区域分布 (4)

3、挂牌企业行业分布 (5)

4、历年定向增发募集资金情况 (5)

5、转让方式情况 (6)

6、最近1年全国股份转让系统概况统计 (6)

7、最近1年全国股份转让系统股票成交统计 (6)

二、全国中小企业股份转让系统发展历史 (7)

三、全国中小企业股份转让系统基本情况介绍 (8)

1、全国中小企业股份转让系统的基本情况 (8)

2、全国中小企业股份转让系统的特点 (9)

3、全国中小企业股份转让系统与主板市场的差异 (9)

4、全国股转系统挂牌公司与主板、创业板上市财务指标的对比 (9)

四、全国中小企业股份转让系统功能介绍 (10)

1、融资功能 (10)

2、价值发行 (12)

3、规范治理 (12)

4、促进股份流通 (12)

5、提升形象 (12)

6、并购扩张 (13)

7、股权激励 (13)

五、全国中小企业股份转让系统挂牌条件 (14)

六、企业申请挂牌的流程与实践——6-8个月或更长 (16)

七、特殊挂牌公司介绍 (16)

1、上市公司直接持股及控股的挂牌公司介绍（不完全统计） (16)

2、上市公司间接控股及参股的挂牌公司（不完全统计） (17)

3、上市公司分拆子公司在新三板挂牌 (18)

4、证券公司、银行、小贷公司等金融公司新三板挂牌 (18)

5、因被收购终止挂牌企业 (18)

6、已转板企业情况 (19)

八、全国中小企业股份转让系统前景分析 (19)

1、政策方面分析 (19)

2、机构投资者活跃度增加 (22)

3、新三板转板机制的日益临近 (22)

4、竞价机制的推出 (23)

一、全国中小企业股份转让系统现状分析

1、新三板企业挂牌家数

随着新三板扩容政策全面放开，2014年新三板挂牌公司开始飞速增加。2014年增加1216家，2015年1-3月增加578家，数量达到2150家。

资料来源：全国中小企业股份转让系统、Wind咨询

在新三板挂牌的企业，主要分布在北京、江苏、广东、上海等发达地区。除西藏地区外，其他省份均有公司在新三板挂牌。其中：山东省挂牌家数为155家，位列全国第5名。

资料来源：Wind咨询。

挂牌公司行业分布广泛，主要分布在制造业及信息传输、软件和信息技术服务业。

资料来源：全国中小企业股份转让系统

4、历年定向增发募集资金情况

自2013年新三板扩容以来，新三板定向增发次数、融资金额增幅巨大，发行价格逐步上升。

5、转让方式情况

截至2015年3月31日，在全国中小企业股份转让系统挂牌企业数量为2150家，其中222家采取做市转让制度，1928家采取协议转让制度。

6、最近1年全国股份转让系统概况统计

在最近的1年时间里，公司股本总额增加2.79倍，市值增加5.99倍，市盈率1.19倍。

7、最近1年全国股份转让系统股票成交统计

与2014年4月份相比，2015年3月份，股票成交数量增加79.14倍，成交金额增加153.36倍，反映出私募基金、投资公司等机构投资者对新三板投资的热情大增。

二、全国中小企业股份转让系统发展历史

全国中小企业股份转让系统俗称新三板，起源于2001年设立的证券公司股权代办转让系统，最早是为了承接原STAQ网、NET网系统挂牌公司和沪深退市公司的挂牌交易系统。2006年1月，中关村园区股份报价转让试点正式启动。2009年7月，《中关村报价转让试点办法》正式实施。2012年8月，经国务院批准，新三板第一轮扩容，首批扩大试点除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发区，东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。2013年1月，全国中小企业股份转让系统正式挂牌。2013年2月，新规则陆续发布，系统转换正式开始。2013年4月26日，新规则下新一批企业通过审核。2013年12月13日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，标志着“新三板”正式扩容至全国。全国中小企业股份转让系统-发展历程如下：

从国际市场发展得到的经验是，多层次的资本市场发展形态有利于科技振兴。我国资本市场的发展已经经历了二十多年，国内监管部门对于多层次资本市场的最初构想为主板、中小板、创业板、场外市场的“正金字塔”型架构，但现实并不乐观，新三板与主板、中小企业板、创业板市值规模、挂牌家数比较如下图所示：2013年1月，不论从市值规模还是从挂牌家数，主板、中小板、创业板、新三板均为倒金字塔；2015年1月，新三板挂牌家数已超过主板挂牌企业，倒金字塔有所改变。

三、全国中小企业股份转让系统基本情况介绍

1、全国中小企业股份转让系统的基本情况

2、全国中小企业股份转让系统的特点

3、全国中小企业股份转让系统与主板市场的差异

4、全国股转系统挂牌公司与主板、创业板上市财务指标的对比

四、全国中小企业股份转让系统功能介绍

1、融资功能

（1）直接融资

公司挂牌后可通过增发、债券等多样化金融工具源源不断地从资本市场以低成本筹措资金。对于处于高速成长期的企业，债券融资比股权融资更易锁定成本，因此在定向发行之外，将逐步推出公司债、可转债和中小企业私募债等融资工具。

（2）间接融资

挂牌公司股权估值显著提升，公司透明度和规范度大大提高，商业银行对公司的认知度和重视度都明显提高，更容易以较低利率获得商业银行贷款。