工程经济学_项目不确定性分析
《工程经济学》6 不确定性分析与风险分析习题答案
6不确定性分析与风险分析1．什么是不确定性分析？为什么要进行不确定性分析？不确定性分析是指分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响，预测项目承担和抗御风险的能力，考察项目在经济上的可靠性，以避免项目实施后造成不必要的损失。
不确定性分析通常是对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的，旨在用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度，分析项目运行风险，以完善投资方案的主要结论，提高投资决策的可靠性和科学性。
2．简述盈亏平衡分析的概念和特点。
概念：盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润三者之间相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称为量本利分析。
特点：找出投资项目的盈亏临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的能力，为投资决策提供科学依据。
盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小，但并不能揭示产生项目风险的根源。
虽然我们知道降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险，提高项目的安全性，也知道降低盈亏平衡点可采取降低固定成本的方法，但是如何降低固定成本，应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到这个目的，盈亏平衡分析并没有给出答案。
3．简述敏感性分析的步骤、作用和局限性。
步骤：①确定分析指标；②选择需要分析的不确定性因素；③分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；④确定敏感性因素；⑤方案选择作用：不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响，从而提高决策的准确性，还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究，以提高预测的可靠性。
局限性：敏感性分析虽然分析了不确定性因素的变化对方案的经济效益的影响，以及风险程度，但它并不能说明不确定性因素发生变动的可能性大小，即发生变动的概率，而这种概率与项目的风险大小直接相关。
工程经济学_杜春艳_6不确定性分析
6 不确定性分析填空题：1、不确定性分析的方法有盈亏平衡分析法、和。
答案：敏感性分析、概率分析（风险分析）2、在盈亏平衡分析中把成本分为和。
答案：固定成本、可变成本3、如果一个工业建设项目的盈亏平衡产量（或生产能力利用率）越低，则该项目承受风险的能力就越。
答案：强4、投资风险是指投资遭受损失的可能性，其大体可以分为二类：①、②。
答案：市场风险（系统性风险）、个别风险（非系统性风险）单选题：1、某建设项目设计的年生产能力为400件，每件产品的价格为5000元，每件产品的变动成本为2000元，每件产品的纳税500元，年固定成本40万元，则盈亏平衡点产量为（）件。
A. 133B. 160C. 80D. 100 答案：B2、敏感因素对项目经济评价指标产生（）敏感性时会给项目带来较大风险。
A．正强 B．正弱 C．负强 D．负弱答案：C3、一个工业建设项目的盈亏平衡产量越低，则该项目承受风险的能力越( )。
A．小 B. 大 C. 不变 D. 等于零答案：B4、在敏感分析中，下列因素最敏感的是（）。
A. 产品价格下降30%，使NPV=0B. 经营成本上升50%，使NPV=0C. 寿命缩短80%，使NPV=0D. 投资增加120%，使NPV=0 答案：A5、盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，项目的盈亏平衡点越低，其（）。
A. 适应市场变化的能力越小，抗风险能力越弱B. 适应市场变化的能力越小，抗风险能力越强C. 适应市场变化的能力越大，抗风险能力越弱D. 适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强答案：D6、现选择将现值作为某项目投资方案的敏感性分析对象，其结果如图1-1所示。
则净现值对三种不确定因素Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ的敏感性从大到小的排列顺序为（）。
A A．Ⅱ—Ⅲ—I B．I—Ⅱ—Ⅲ C．I—Ⅲ—Ⅱ D．Ⅱ—I—Ⅲ1、构成一个决策问题的必备条件有（）。
A C EA. 明确的目标B. 一个或多个备选方案C. 若干客观条件D. 每种自然状态的发生概率E. 每个方案在每种自然状态下的预测结果值2、不确定性分析的方法有( )。
工程经济学第10章工程项目评价的不确定性分析方法
10.1.2 风险和不确定性产生的原因
1.主观原因
（1）信息的不完全性与不充分性。 （2）人的有限理性。
（1）市场供求变化的影响。 （2）技术变化的影响。 （3）经济环境变化的影响。 （4）社会、政治、文化、法律等方面的影响。 （5）自然条件和资源方面的影响。
第 6页
2．客观原因
非线性盈亏平衡图
第 21页
【例10－2】
某工程项目投产后生产一种新产品，经过市 场调研及历年来的历史数据分析，预计生产 该产品的销售收入函数及成本函数分别为： TR＝3100x－0.2x2 TC＝3187500＋600x＋0.2x2 试确定该项目产品的盈亏平衡点及最大盈利 点。
第 22页
第 23页
3.优劣盈亏分析法
若n个互斥方案的经济效益都受某不确定因素x的影 响，则可把这些方案的经济效益指标都看作 x的函数， 即： E1＝f1（x） E2＝f2（x） …… En＝fn（x） 令：fi（x）＝fj（x） i，j＝1，2，……，n且i≠j
解出使等式成立的x值，即为两方案的盈亏平衡点， 可以以此决定方案的优劣，从而进行选择。
第 24页
【例10－3】
假设某工程项目的建设有三种备选方案：
第一方案，从国外引进，年固定成本为1000万元，单位变 动成本为10元； 第二方案，采用一般国产自动化装置，年固定成本为 800 万元，单位变动成本为14元； 第三方案，采用自动化程度较低的国产设备，年固定成本 为600万元，单位变动成本为20元。
不确定性分析的基本方法
工程经济分析中不确定性分析的基本方法包 括：
《工程经济学》6-不确定性分析与风险分析习题答案
6不确定性分析与风险分析1. 什么是不确定性分析？为什么要进行不确定性分析？不确定性分析是指分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响, 预测项目承担和抗御风险的能力, 考察项目在经济上的可靠性, 以避免项目实施后造成不必要的损失。
不确定性分析通常是对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的, 旨在用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度, 分析项目运行风险, 以完善投资方案的主要结论, 提高投资决策的可靠性和科学性。
2. 简述盈亏平衡分析的概念和特点。
概念: 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下, 通过对产品产量、成本、利润三者之间相互关系的分析, 判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法, 故亦称为量本利分析。
特点：找出投资项目的盈亏临界点, 以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度, 说明方案实施的风险大小及投资项目承担风险的能力, 为投资决策提供科学依据。
盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小, 但并不能揭示产生项目风险的根源。
虽然我们知道降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险, 提高项目的安全性, 也知道降低盈亏平衡点可采取降低固定成本的方法, 但是如何降低固定成本, 应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到这个目的, 盈亏平衡分析并没有给出答案。
3. 简述敏感性分析的步骤、作用和局限性。
步骤: ①确定分析指标；②选择需要分析的不确定性因素；③分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；④确定敏感性因素；⑤方案选择4．作用: 不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响, 从而提高决策的准确性, 还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究, 以提高预测的可靠性。
局限性：敏感性分析虽然分析了不确定性因素的变化对方案的经济效益的影响, 以及风险程度, 但它并不能说明不确定性因素发生变动的可能性大小, 即发生变动的概率, 而这种概率与项目的风险大小直接相关。
工程经济学第六章 不确定性分析【工程经济学】
第六章 不确定性分析
案例导入
某房地产开发公司拟投资开发一幢写字楼，假设地价为100万元，5 个月以后开工，建设工期为18个月。完成后的写字楼全部出租或出 售。建设费为600万元，分3期支付，每期6个月，期末支付。据预测 ，建成后的写字楼租值为66万元/年，销售价格可望达到1100万元。 全部投资均为贷款，贷款利率为每6个月7.5％。 各项支出及期望利润估算如下： (1)置地费用：土地成本100万元，手续费20万元，合计120万元。 置地贷款本息：r=P(1+i)n =120(1+O.075)4 =160.26(万元) 这里假设土地成本及手续费在购地时一次付清，两年后(每6个月为1 个计息期，24个月为4个计息期)还本付息。
①
当项目的收入与成本都是产量的线性函数时，称为线性盈亏平衡分析；
② 当项目的收入与成本都是产量的非线性函数时，称为非线性盈亏平衡分析。
第二节 不确定分析概述
二、线性盈亏平衡分析
（一）销售收入、产品成本、销售税金及附加与产品产量的关系
1
销售收入与产量关系
TRTR＝pQ源自Q 0 销售收入(TR)、产品价格(p) 与产品产量(Q)之间的关系
案例导入
从上述期望利润估算中我们知道：工程建设费用、开发期、贷款利率和 房地产售价四个可变因素是影响期望利润的四大因素。置地费用一旦支 付就不可变动，因此，不能指望它对期望利润再做贡献。讨论四大可变 因素的变化对期望利润的影响，亦即讨论期望利润对各影响因素的敏感 性。
思考
什么是敏感性分析？敏感性分析的步骤？敏感性因素不同所采用 的方法不同。
一
盈亏平衡分析法 二 敏感性分析
盈亏平衡 分析方法
工程经济学第五章
找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步收集资料，进行研 究，以提高经济分析的可靠性。
第五章 工程项目风险与不确定性分析
§2 敏感性分析
一、概述
3. 敏感性分析的步骤 选定需要分析的不确定性因素。这些因素主要有：产品产量、产品售价、主 要资源价格（原材料、燃料或动力等）、可变成本、固定资产投资、建设期 贷款利率及外汇汇率等。 确定经济评价指标。一般只对几个重要的指标进行分析，如净现值、内部收 益率、投资回收期等。
因素 建设投资 I(万元) 年销售收入 B(万元) 年经营成本 C(万元) 期末残值 L(万元) 寿命 n(年)
估算值
1500
600
250
200
6
解：作出本方案的现金流量表如下：
基本方案的现金流量表 单位：万元 年份 1. 现金流入（1.1+1.2） 1.1 年营业收入 1.2 期末残值回收 2. 现金流出（2.1+2.2） 2.1 建设投资 2.2 年经营成本 3. 净现金流量（1-2） -1500 1500 1500 250 350 250 350 250 350 250 350 250 350 250 550 250 250 250 250 250 0 1 600 600 2 600 600 3 600 600 4 600 600 5 600 600 6 800 600 200 250
亏损区
F
固定成本Leabharlann 0BEPQQ
产量
第五章 工程项目风险与不确定性分析
一、独立方案的盈亏平衡分析
（一）线性盈亏平衡分析 进而解出盈亏平衡点的生产能力利用率BEPY：
工程经济学第六章不确定性分析
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13
盈亏平衡分析的优缺点
优点 ❖ 分析简单、明了 ❖ 有助于了解项目产品对市场的适应程度及项目可能承担风险
的程度。 ❖ 有助于合理确定项目生产规模、有助于投资决策。 缺点 ❖ 只考虑了不确定性因素单个变化 ❖ 建立在产量等于销售量的基础上 ❖ 采用的是某一正常生产年份的数据
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成 本 、收 入
TR=PQ TC=FC+CVQ
VC= CVQ
FC
产量
BEPQ
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销售收入、成本与产量的关系图
4
单方案盈亏平衡分析
盈亏平衡点： PQ=FC+CVQ
BEPE
BEPQ Qd
FC
BEPCV
P Qd
BEPQ
FC P CV
BEPP
CV
FC Qd
BEPFC (P CV ) Qd
❖ 确定分析指标：净现值及内部收益率
❖ 进行敏感性分析 ：
就是计算各不确定因素在可能变动的范围内发生变化时
导致的项目经济效果指标的变化情况，建立起一一对应的数量
关系，并用图或表的形式表示出来
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例如：有一个石油化工的投资项目，其投资额、年销售收入、年经营成本、年 销售税金、期末资产残值如表所示。采用的数据是根据对未来最可能出现的情 况进行预测估算的。由于对未来影响经济效益的某些因素把握不大，投资额、 经营成本和产品价格均有可能在±20％的范围内变动。设基准收益率为10％， 试分别就上述三个不确定因素对净现值的影响进行不确定性分析。
(3).若产量为15000件/年，使用年限为多长时，A设备有利？
设备 A B
初始投资 20 万元 30 万元
工程经济与项目管理知识点
工程经济学要点1、何谓净现值？何谓净现值指数？何谓净年值？答：净现值是指按设定的折现率〔一般承受基准收益率〕计算的工程寿命期内净现金流量的现值之和。
净现值指数是指工程净现值与工程全部投资现值之比。
净年值是指工程净现值分摊到工程期内各年的等额年值。
2、敏感性分析：敏感性分析是争论当一个或多个不确定因素发生变化时，对方案经济效果的影响程度，以分析当外部条件发生不利变化时投资方案的承受力量。
临界点：是指不确定因素使工程由可行变为不行行的临界数值。
敏感度系数：是工程效益指标变化的百分率与不确定因素变化的百分率之比。
概率分析：又称风险分析，是利用概率来争论和推测不确定因素对工程经济评价指标的影响的一种定量分析方法。
3、国民经济评价：是依据资源合理配置的原则，从国家整体角度考虑工程的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析、计算项日对国民经济的净奉献，评价工程的经济合理性。
财务评价：从企业〔工程〕的角度，依据国家现行财税制度和价格体系，计算工程范围内的效益和费用，分析工程的清偿力量、盈利力量及外汇平衡，考察工程在财务上的可行性。
二者的联系：评价目的一样、评价的根底工作一样、根本分析方法和主要指标的计算方法类同。
二者的区分：争论的经济系统的边界不同、追踪的对象不同、评价的根本指标不同、承受的价格体系不同、承受的主要参数不同。
4、何谓不确定性分析？答：不确定性分析就是考察建设投资、经营本钱、产品售价、销售量、工程寿命等因素的变化对工程经济评价指标所产生的影响。
5、资金的时间价值：资金在生产流通过程中即产品价值形成的过程中，随着时间的推移而产生的资金增值，称为资金的时间价值。
资金等值：指在考虑时间因素的状况下，不同时点确实定值不等的资金可能具有相等的价值。
贴现率：把将来某一时点上的资金换算成现在时点的等值金额的过程中所用的利率。
基准贴现率：是决策者对技术方案投资的资金时间价值的估算或行业的平均收益率水平，是投资者在相应工程上最低可承受的收益率。
工程经济学--第6章-不确定分析
提高价格，降低成本
18
4.优劣盈亏平衡分析 (1)含义 对若干个互斥方案进行比选的情况下，如果是某个共有的不确定 因素影响这些方案的取舍，则可以进行优劣盈亏平衡分析。 (2)基本分析思路 • 设定多个（比如两个）的经济效果都受到某个不确定性因素x 的影响； • 选定一个经济效果指标E（比如总成本、NPV），其是以x为自 变量的函数即：E f x • 通过方程 f1 x f 2 x • 决定方案的取舍。 求得临界值；
正常销售量
BEP(%)＝
年固定总成本 年销售收入 可变成本 年销售税金
12
c.用销售单价表示的盈亏平衡点BEP（P） BEP(P) = 年固定总成本 单位产品可变成本 单位产品销售税金
设计生产能力
盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈 亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产量和收益或成本也就越少 ，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强， 抗风险能力也越强。
【例2】某项目有3个方案，各方案成本费用见下表，
方 案
年固定成 本 （万元） 800 500 300 单位变动成 本 （元） 10 20 30 年总成本
A B C
TCA=800+10Q TCB=500+20Q TCC=300+30Q
要求：分析各方案适用的生产规模和经济性。
解：依题意，可得下图
TC
△Yj=
n
0
Qm
Qn
Q
方案 A总成本最低 方案 A总成本最低 方案 A总成本最低 万件 其中： 20 其中： Qm Q 20 万件 m 其中： Q 20 万件 m 万件 30万件 QQ n30
n
工程经济学不确定性分析
第五章 不确定性分
不确定性因素：建设投资、经营成本、产品售价、销 售数量、项目寿命等。 不确定性因素一般可以分为两种类型：一种是完全不 确定型的，也就是不可测定的不确定性；一种是风险 型的，也就是可测定的不确定性。完全不确定型，是 指不但方案实施可能出现的结果是不确定的，而且对 结果出现的概率分布也全然不知；风险型是指虽然方 案实施后出现的结果是不确定的，但这些结果出现的 可能性即概率分布状况是已知或是可估计的。 不确定性分析通常包括盈亏平衡分析(收支平衡分析)、 敏感性分析(灵敏度分析)和概率分析(风险分析)。其中 盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险 分析可同时适用于财务评价和国民经济评价。
盈亏平衡点的求解除借助盈亏平衡分析图图解外，还可以用前述 函数式表示的平衡方程式进行求解。盈亏平衡点通常有以下四种 表示方式：
产(4能)以力达时到的设销计售生单产能价力的时盈的亏销平售衡单点价。表由示P=。(p设-v-pt)0Q表-示F=达0可到得设：计生
p0= F／Q +v +t（5-4） 产品销售价格是由市场决定的。企业的价格盈亏平衡点越低，在 市场中的竞争能力就越强。
工程经济学第九章 不确定性分析
K 800 I 500 300
0
QI
ห้องสมุดไป่ตู้
QJ
Q
图9.3 各方案的成本曲线
例题解答 如图所示，I，J两点将最低成本线分为三段，QI，QJ 分别为优劣平衡点I，J下的产量。 对于I点，有CB= CC，即 500+12QI=300+15QI 解得 QI=66.7（万件） 对于J点，有CB= CA，即 500+12QJ=800+10QJ 解得 QJ=150（万件） 若市场预测该项目产品的销售量小于66.7万件时，应 选择C方案；大于150万件时，应选择A方案；在66.7万件 与150万件之间时，应选择B方案。
课堂作业： 某单位修建面积为500～1000m2的住宅，初步拟定可采 用砖混结构、钢砖结构和砖木结构三种方案，其费用如表所 示。基准利率为8%，试确定各方案的优劣范围。
三种方案费用表
方案
造价 （元/m2）
寿命（年）维修费 取暖费 （元/年） （元/年） 20 20 20 28000 25000 15000 12000 7500 6250
常用的敏感性分析的指标 敏感度系数：是指项目经济效果评价指标变化的百分率 与不确定因素变化的百分率之比。
S
A F
A F
S绝对值越大，表明此评价指标对于不确定因素越敏感， 该因素即为敏感性因素；反之，则为非敏感性因素。
常用的敏感性分析的指标
临界点：是指不确定因素的极限变化（最大幅度），当 变化幅度超过这个界限时，项目将不可行。
QBEP
CF P (1 v ) Cq
（2）平衡点的生产能力利用率 E BEP 。则盈亏平衡点的生 产能力利用率为：
E BEP
工程经济学-第五章不确定性分析
C(Q)
M
S(Q)
QOPi——最优投产量， 即企业按此产量组织 生产会取得最佳效益
Emax
BEP1
Emax
CV(Q) C(F)
0 QBE1 QOPi QBE2
产量
M点——关门点，只 有到企业面临倒闭时 才把M点作为决策临 界点
例:某企业年固定成本10万元，单位变动成本1000元，产品 随销收入(扣除销售税金及附加、增值税)为21000Q1/2(Q为产销量), 试确定该产品的经济规模区和最优规模。
第五章 工程项目风险与不确定性分析
一、 绪论：
（一）不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际
值和期望值的偏差,其结果无法用概率 分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值 的差异，其结果可用概率分布规律来描述。
（二）不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化）
解：
QBE
90 105 5 50
1.（ 8 万件）
E (105 5 50) 2.4 90 30（万元）
【例】接前例。为满足市场需求，企业拟购进第二条 自动生产线，预计每年固定成本增加20万元，但节省单件 变动成本10元，同时拟降价10%。若单位销售税金保持不变, 此方案是否可行？
——项目效益指标变化的百分率与不确定因素变化的百 分率之比。
敏感度系数高，表示项目效益对该不确定因素敏感程度 高，提示应重视该不确定因素对项目效益的影响。敏感度系 数计算公式如下:
某不确定因素敏
评价指标相对基本方案的变化率
感度系数
=
该不确定因素变化率
工程经济学第5讲 不确定性分析方法
测和估算。
而预测和估算的信息与未来的实际情况一般不可能完全吻合一致， 这就使得我们所分析和评价的技术方法的经济效果存在一定程度的不 确定性，使得我们对技术方案的决策带有一定程度的风险性。 为了分析不确定因素对经济评价指标的影响和影响程度，需要进 行不确定性分析，以估计技术方案可能承担的风险，确定技术方案在 经济上的可靠性。
图中：TR与TC的交点为 盈亏平衡点（BEP） 则： （1）平衡点产量： QE=F / (P—v) （2）平衡点利用率： BEP=(QE / R) * 100% （3) 盈亏平衡点的销售单价：PE = TR/R=TC/R = (F/R)+ v （4）平衡点的单位产品变动成本：vE = P -- (F/R)
300
30
TCC=300+30Q
要求：分析各方案适用的生产规模和经济性。
19
5.1 盈亏平衡分析（量本利分析方法）
如右图所示 Qm 与Qn 是临界点
TC C B L M A
当Q Qm时 方案C总成本最低 当Qm Q Qn时 方案B总成本最低 当Q Qn时 方案A总成本最低
N
0
Qm
Qn
取舍的临界点。
21
5.1 盈亏平衡分析（量本利分析方法）
NPVA 50 15( P / A,15%, x) 由NPVA NPVB x 10年 NPVB 150 35( P / A,15%, x)
这就是以项目寿命期为共同变量时A和B的盈亏平 衡点，由于B年净收益较高，所以项目寿命期的延 长对B方案有利。如果根据市场预测项目寿命期少 于10年，应采取A方案；在10年以上，采用B方案。
工程经济学
13
5.1 盈亏平衡分析（量本利分析方法）
工程经济学 第5章 不确定性分析与风险决策
27
（2）敏感性分析的一般步骤 ➢ 选定不确定性因素，设定其变化范围 ➢ 确定分析指标 ➢ 计算不确定因素变动对分析指标影响的数量结果 ➢ 找出最敏感因素、次敏感因素 ➢ 综合评价
C
生产的产品可以换算为单一产品计算
D
11
（2）基本公式
R—年总营业收入 P—单位产品销售价格（不变） Q—项目设计生产能力或年产量 C—年总成本费用 V—单位产品变动成本（不变） F—总成本中的固定成本 B—年利润 T—单位产品销售税金
总收入方程： R P Q
总成本费用方程： C=F+V Q+T Q =F+Q (V+T)
3
华强停产也受《中华人民共和国劳动合同法》实施的影响。华强属于劳动 密集型企业，有员工两万多人，按照《中华人民共和国劳动合同法》规定， 企业在与员工签订劳动合同后，将支付养老、医疗、失业等社会保障方面的 费用，这些费用对于华强来说是一笔不小的数目。
除了上述提到的两个原因外，还有一个，那就是生产塑料袋没有太多技术 含量，有一套机器即可开工，这就导致很多家庭作坊式的企业产生，而他们 给华强带来了销售冲击。
华强停产跟国家“限塑令”有关。2007年12月31日国务院办公厅下发了 《国务院办公厅关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》，要求从2008年 6月1日起，在全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑料 购物袋，而华强90%的产品都在国家限制之列，随着国家限塑令的临近，华 强只有选择停产。
设共同的不确定性因素——寿命期为 x，净现值列式：
工程经济学 第9章 不确定性分析与风险分析
9.2 临界分析
一、盈亏平衡分析 （Break—Even—Analysis BEA分析法）
➢ 盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分 析，项目评价中仅进行线性盈亏平衡分析。
➢ 线性盈亏平衡分析有以下四个假定条件： ① 产量等于销售量，当年生产量等于销售量； ② 产量变化，单位可变成本不变，总成本费用是产量的线
线性盈亏平衡分析方法：图解法和解析法
• （一）图解法（画盈亏平衡图） • （1）画坐标图，横轴为产量，纵轴为收益与成本。 • （2）画收益线R。以原点为起点。
R=(单位产品价格-单位产品销售税金及附加）×产量 （3）画固定成本线。假定是固定成本不随产量的变化而变动 ，因此固定成本线是与横轴平行的水平线。 • （4）画成本线C，以固定成本与纵轴的交点为起点。 C=固定成本+可变成本=固定成本+单位产品可变成本×产量
费用
收
益
BET
或
成
本 亏损区
R＝（P-t）Q
盈盈利利区区
C＝F＋VQ 固定成本 F
Q
Q*
盈亏平衡分析图
(二)解析法：通过数学解析计算出盈亏平衡点方法
➢ 当项目达到盈亏平衡状态时，R=C ➢ 根据线性盈亏平衡分析的三个假设，
R=(p-t)Q p-单位产品价格 t-单位产品销售税金及附加 Q-产品产量（销售量）
C=F+VQ F-固定成本 V-单位产品可变成本
➢ 设盈亏平衡产量为Q*，
➢ 当Q=Q*时，有R=C
可解得
Q*=F/(P-t-V)
盈亏平衡点(BEP)除经常产量表示，还可用生产能力利用 率、单位产品价格等来表示
工程经济学第六章不确定性分析
决策难度
不确定性增加了决策的难度， 因为决策者难以预测未来事件 或结果。
资源浪费
由于不确定性可能导致项目无 法ห้องสมุดไป่ตู้计划进行，从而造成资源 浪费。
经济效益波动
不确定性可能导致项目经济效 益波动，从而影响项目的可持
续性。
敏感性分析
02
敏感性分析的定义
敏感性分析是评估项目不确定性因素 变化对项目经济指标的影响程度，通 过找出关键的不确定因素，并确定其 对项目经济指标的影响程度。
根据选定的方法，对不确定因素的发生概率 进行估计。
敏感性分析
通过比较不同不确定因素对项目经济效益的 影响程度，找出敏感因素和关键因素。
04
风险决策分析
风险决策分析的定义
风险决策分析是指在决策过程中，由于存在不确定性因素，导致决策结果可能产生不同的风险和收益 。
风险决策分析主要关注的是决策过程中可能出现的风险和不确定性，以及如何通过科学的方法来评估 和管理这些风险。
工程经济学第六章不确 定性分析
目 录
• 不确定性分析概述 • 敏感性分析 • 概率分析 • 风险决策分析 • 蒙特卡洛模拟
不确定性分析概述
01
不确定性定义
不确定性是指由于缺乏信息或数据的 不完整、不准确等原因，导致决策者 无法准确预测未来事件或结果的情况 。
不确定性可能来源于各种因素，如市 场需求变化、技术进步、政策调整等 。
抽样与模拟
从输入变量的概率分布中抽取 随机样本，将这些样本代入模 型中进行模拟。
决策制定
根据模拟结果分析，制定相应 的决策或提供决策依据。
蒙特卡洛模拟的应用
工程设计
在工程设计中，蒙特卡洛模拟可用于 评估设计方案的风险和不确定性，优 化设计方案。
工程经济学课后习题答案第二版答案
价值工程的起源
价值工程起源于20世纪40年代的美国，最初应用于 军事和政府项目，后来逐渐扩展到民用领域。
价值工程的基本原则
价值工程强调功能与成本的匹配，追求价值最大化。
价值工程的基本方法
功能分析
对产品或系统的功能进行深入分析，了解其 必要功能和多余功能。
财务分析的内容
财务分析的内容包括财务报表分析、财务比率分析、财务趋势分析和财务预测分析等。
财务分析的方法
财务分析的方法包括比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法等。
财务分析的基本报表
资产负债表
资产负债表是反映企业在一定日期（通常为年末或季末）的财 务状况的报表，主要列示资产、负债和所有者权益等会计要素
资金成本计算
介绍如何计算资金成本，包括加权平均资金成本和 边际资金成本。
资金成本与投资决策
分析资金成本在投资决策中的作用，如何利用资金 成本进行项目评估和资本预算。
04
工程项目财务分析
财务分析概述
财务分析的概念
财务分析是对企业的财务状况、经营成果和现金流量等财务信息进行的分析，目的是评估企业的财务状况和经营绩效 ，为投资者、债权人、经营者和其他利益相关者提供决策依据。
包括权益融资和债务融资，详细 介绍各种融资方式的优缺点和使 用条件。
融资结构
分析融资结构对项目财务状况的 影响，如何通过合理配置权益和 债务来降低融资成本。
融资风险
评估融资风险，包括利率风险、 汇率风险和信用风险，提出风险 应对措施。
资金成本
资金成本概念
解释资金成本的概念，包括资金占用费和筹资费。
工程经济学第五章不确定性分析与风险分析
工程经济学第五章不确定性分析与风险分析工程经济学是一门研究工程项目投资决策的学科，其目的是为了使项目持续获得最大的经济效益。
然而，项目的投资决策受到许多不确定因素的影响，这些不确定因素可能会导致投资项目的风险。
因此，进行不确定性分析与风险分析对于准确评估工程项目的经济效益至关重要。
不确定性分析是指在工程项目中不确定因素的分析和评估。
工程项目的投资决策受到了众多不确定因素的影响，例如市场需求、竞争压力、政府政策等等。
在不确定性分析中，我们需要对这些不确定因素进行量化和评估，以便更好地预测项目的未来收益。
在进行不确定性分析时，我们可以使用各种工具和技术来处理不确定因素。
其中，最常用的方法是敏感性分析和场景分析。
敏感性分析是通过修改一个或多个不确定因素，来评估这些因素对项目经济效益的影响程度。
场景分析则是假设多种可能的未来情景，并通过对每种情景进行评估，来确定项目在不同情况下的风险和回报。
除了不确定性分析，风险分析也是进行工程经济学评估的重要环节。
风险分析是在不确定性的基础上，考虑可能发生的风险事件及其影响，并对其进行评估和管理。
风险事件可能导致项目成本增加或收益减少，甚至可能导致项目失败。
因此，风险分析的目的是通过识别、评估和管理风险，减少项目的风险和损失。
在进行风险分析时，我们可以使用一些风险评估工具和方法，如风险概率分布、风险矩阵和风险指标等。
通过这些工具，我们可以对风险进行定量评估，以识别和管理可能的风险。
此外，我们还可以采取一些风险管理策略，如风险转移、风险规避和风险缓解，来减少项目的风险和损失。
总的来说，不确定性分析与风险分析是工程经济学中非常重要的一部分。
通过对不确定因素进行分析和评估，我们可以更好地预测和评估项目的经济效益。
同时，通过对项目风险进行分析和管理，我们可以减少项目的风险和损失，提高项目的成功概率。
因此，工程经济学第五章的不确定性分析与风险分析对于我们正确进行工程项目投资决策具有重要的指导意义。
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2.分类
（1）单因素敏感性分析 假定只有一个不确定性因素发生变化，其他 因素不变。
（2）多因素敏感性分析 两个或者两个以上不确定性因素同时发生变 化。
3.不确定性因素的种类
• 与方案现金流量及其折现有关的因素，都在不同 程度上具有不确定性，因而影响方案经济效果的
评价。
• （1）投资额
（2）建设期、投产期
P*
Cv
Cf Q0
=1600+3000/3=2600元/件
Cv*
P
Cf Q0
=3000-3000/3=2000元/件
优劣平衡分析
以上是对单个方案所作的盈亏平衡分析。当不确 定性的因素同时对两个以上的方案，比如对于互 斥方案的经济效果产生不同的影响程度时，可以 通过盈亏平衡分析方法，帮助互斥方案在不确定 性条件下的比选，有的也称为优劣平衡分析。
答案
变 动率
不确定性因 素
K
-20%
14396
-15% -10% -5%
0 +5% +10% +15% +20 %
13646 12896 12146 11396 10646 9896 9146 8396
案例分析
• 有一个生产城市用小型电动汽车的投资方案， 用于确定性经济分析的现金流量如表，所采用 的数据是根据对未来最可能出现的情况的预测 估算的。由于对未来影响经济环境的某些因素 把握不大，投资额、经营成本和产品价格均有 可能在±20%的范围内变动。基准收益率为 10%，不考虑所得税，试分别就上述三个不确 定性因素作敏感性分析。
一、盈亏平衡分析（公式）
•2.公式 •盈亏平衡点有多种表达 方法，一般从销售收入 等于总成本费用即盈亏 平衡方程式中导出。
B PQ
C C f CvQ
BC
具体公式
例题
某项目年设计生产能力为生产某种产品3万件，单 位产品售价3000元，总成本费用为7800万元，其中 固定成本3000万元，总变动成本与产品产量成正比 例关系，求以产量，生产能力利用率，销售价格， 单位产品变动成本表示的盈亏平衡点。
第六章 项目不确定性分析
•盈亏平衡分析 •敏感性分析 •概率分析
一、盈亏平衡分析（定义）
• 1.定义 • 是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，
找出方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面 的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果 的影响程度，说明方案实施的风险大小。这个临 界点被称为盈亏平衡点（BEP）。 • Break-even point (商业)无亏盈,保本点
• （3）产品产量及销售量 （4）产品价格
• （5）经营成本
（6）项目寿命期
• （7）残值
（8）基准收益率
• （9）外币汇率
4.分析步骤
（1）确定分析指标； （NPV、NAV、TP、IRR等） （2）选择不确定性因素，并设定其变化范围； （3）计算经济效果指标，建立一一对应关系，并
用图或表的形式表示出来； （4）确定敏感性因素，并对方案的风险情况作出
解：设土方量为X 则：人工挖土方需要的成本为C1=3.5X
机械挖土方需要的成本为C2=2 X+10000 令： C1= C2
3.5X= 2 X+10000 X=6667平方米
所以，当X＜6667平方米时，宜采用人工挖土方；当X ＞6667平方米时，宜采用机械挖土方。
二、敏感性分析
• 1.定义： 是分析各种不确定性因素变化一定幅度时 （或者变化到何种幅度），对方案经济效 果的影响程度，而把不确定性因素当中， 对方案经济效果的影响程度较大的因素， 称之为敏感性因素。
（P/F，10%，1）+L（P/F，10%，11） • NPV（ i0=10% ）=-K+【 S (1+y) -C】 （P/A，10%，10）
（P/F，10%，1）+L（P/F，10%，11） • NPV（ i0=10% ）=-K+【 S -C (1+z) 】 （P/A，10%，10）
（P/F，10%，1）+L（P/F，10%，11）
如果是某一个共同的不确定性因素X影响这些方案
的取舍。
C1 f1(x) C2 f2 (x)
C1 C2
f1(x0 ) f2 (x0 )
X0则称为这两个方案的盈亏平衡点，也称损益平
衡点。
例题
现有一挖土方工程，有两个挖土方案，一是人力 挖土，单价为3.5元/m2，另一是机械挖土，单价 为2元/m2，但需机械租赁费1万元，问在什么情 况下（土方量为多少时）应采用人力挖土？
年份 投资 销售收入 经营成本 残值 净现金流量
案例分析续
0
1
2-10
15000
19800
15200
-15000
0
4600
11
19800 15200 2000 66；年销售收入为S，变化幅 度为y；经营成本为C，变化幅度为z；残值为L。
• NPV（ i0=10% ）=-K+（S-C）（P/A，10%，10） • （P/F，10%，1）+L（P/F，10%，11） • NPV（ i0=10% ）=-K（1+x）+（S-C）（P/A，10%，10）
判断。
5.判别敏感性因素的方法
• （1）相对测定法 设定要分析的因素均从确定性经济分析中所 采用的数值开始变动，且各因素每次变动的 幅度相同，比较在同一变动幅度下各因素的 变动对经济效果指标的影响，据此判断方案 经济效果对各因素变动的敏感程度。
（2）绝对测定法
设各因素均向对方案不利的方向变动， 并取其可能出现的对方案最不利的数值。据 此计算方案经济效果指标，看其是否可达到 使方案无法被接受的程度。
如某因素可能出现的最不利数值能使方案 变得不可接受，则表明该因素是方案的敏感 因素。
• 绝对测定法的一个变通公式是先设定有关 经济效果指标为其临界值，如令：NPV=0、 IRR=i0，然后求待分析因素的最大允许变动 幅度，并与其可能出现的最大变动幅度相 比较。如某因素可能出现的变动幅度超过 最大允许变动的幅度，则表明该因素是方 案的敏感性因素。
解： Q0=3万件，P=3000元/件，C=7800万元，
C由f=于30：00万C元 C f CvQ
CV=（7800-3000）/3=1600元/件
C C f CvQ =3000/（3000-1600）=2.14万元
E
Q* Q0
Cf
×
(PCv )Q0
100%
=2.14/3×100%=71.3%