第二轮 财管第三章讲义(1)
03财管03章讲义
第三章长期计划与财务预测【思维导图】【考情分析】最近三年本章考试题型、分值、考点分布1.销售百分比法预测外部融资的基本原理及其应用；2.外部融资销售增长比的含义及其应用；3.内含增长率的含义与计算；4.可持续增长率的计算、分析与应用。
第一节长期计划（了解）一、长期计划的内容二、财务计划的步骤第二节财务预测狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
关于估计未来融资需求的方法，教材中介绍了销售百分比法以及其他方法（回归分析技术、编制现金预算、利用计算机技术等）。
这里我们需要重点掌握的是销售百分比法。
【知识点1】销售百分比法一、预测假设二、预测思路分析外部融资额＝（预计净经营资产－基期净经营资产）－可以动用的金融资产－留存收益增加三、预测程序及原理（一）确定经营资产和经营负债的销售百分比确定资产和负债项目的销售百分比，可以根据统一的财务报表数据预计，也可以使用经过调整的管理用财务报表数据预计，后者更方便，也更合理。
经营资产和经营负债项目占销售收入的百分比，可以根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的平均数确定。
（二）预计各项经营资产和经营负债各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比融资总需求＝预计净经营资产合计－基期净经营资产合计（三）预计可动用的金融资产一般为已知数（四）预计增加的留存收益留存收益增加＝预计销售收入×计划销售净利率×（1－股利支付率）外部筹资额＝筹资总需求－预计可动用金融资产－留存收益增加（五）预计增加的借款需要的外部筹资额，可以通过增加借款或增发股本筹集，涉及资本结构管理问题。
通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。
如果已经不宜再增加借款，则需要增发股本。
【例·计算题】假设ABC公司2001年实际销售收入为3 000万元，管理用资产负债表和利润表的有关数据如下表。
假设2001年的各项销售百分比在2002年可以持续。
财务管理第三章-资料.ppt
10%
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内插法
[例]某公司于第一年年初借款20000元，每年年末还本付息额为4000元， 连续9年还清。问借款利率为多少？
P 20 4 00 0 P A 0 ,0 i,9 0
PA,i,95 查n=9的普通年金系数表，在n=9这行上无法找到，于是找大于和小于5 的临界系数值：5.132和4.946，相应临界利率分别为13%和14%。 i＝13％+（5-5.132）/（4.946-5.132）×（14％-13％）＝13.71％
P A A 1 i 1 A 1 i n 1 A 1 1 ii n 1 1 A P A ,i,n 1 1
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（四）递延年金终值与现值的计算
• 递延年金是指第一次支付发生在第二期或第二期 以后的年金。
0
1
23
4
5
67
100 100 100 100
第一种方法：两个年金相减
3、单利现值： P F (1 i n )
4、图示： P
F
0
1
2
3
4
5
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单利的计算
[例] 某企业有一张带息期票，面额为 1200 元 ， 票 面 利 率 4% ， 出 票 日 期 6 月 15日，承兑期60天，因企业急需用款， 凭该期票于6月27日到银行办理贴现， 银行规定的贴现率6%。
单利利息＝ 1200×4%*60/360＝8 单利终值=1200+1200×4%*60/360 ＝1200*（1 +4%*60/360 ）＝1208 单利现值=1208-1208×6%×48/360＝1198.34
未来价值(终值) 现在价值(现值)
资金时间价值的计算
《财务成本管理》第三章知识点精讲
《财务成本管理》第三章知识点精讲《财务成本管理》第三章知识点精讲学习注册会计师《财务成本管理》第三章需要注意的几个问题：一、关于外部融资额的计算原理教材73页写到“根据预计经营资产总量，减去已有的经营资产、自发增长的经营负债、可动用的金融资产和内部提供的利润留存便可得出外部融资需求”。
这句话的意思是说，外部融资额＝预计经营资产－已有的经营资产－自发增长的经营负债－可动用的金融资产－预计的利润留存。
下面从原理上解释一下：（1）预计经营资产－已有的经营资产＝预计增加的经营资产（2）自发增长的经营负债＝预计增加的经营负债（3）可动用的金融资产＝现有的金融资产－至少要保留的金融资产＝预计减少的金融资产＝－预计增加的金融资产（4）预计的利润留存＝预计增加的留存收益通过上述分析可知：外部融资额＝预计增加的经营资产－预计增加的经营负债－（－预计增加的金融资产）－预计增加的留存收益＝预计增加的经营资产－预计增加的经营负债＋预计增加的金融资产－预计增加的留存收益＝（预计增加的经营资产＋预计增加的金融资产）－预计增加的经营负债－预计增加的留存收益＝预计增加的资产－预计增加的经营负债－预计增加的留存收益这就是外部融资额的计算原理，用文字表述为：资产是资金的`占用，资产的增加导致资金需求增加；负债和股东权益是资金的来源，经营负债的增加和留存收益的增加可以提供一部分资金，剩余的资金需要通过外部融资解决。
二、关于内含增长率的计算原理内含增长率是指外部融资额等于0的情况下，企业能够达到的增长率水平。
教材中在介绍内含增长率时，没有提到可供动用的金融资产，如果存在可供动用的金融资产，也应该会计算内含增长率。
三、关于可持续增长（一）可持续增长率概念的理解可持续增长率是指不增发新股、不改变经营效率（不改变销售净利率和资产周转率）和财务政策（不改变负债/权益比和利润留存率）时，其销售所能达到的最大增长率。
解读：（1）其中的“不增发新股”包含两个意思，一是不发行新股，二是不回购股票；（2）“不改变销售净利率”意味着销售增长率＝净利润增长率；（3）“不改变资产周转率”意味着资产增长率＝销售增长率；（4）“不改变负债/权益比”意味着资产增长率＝负债增长率＝股东权益增长率；（5）“不改变利润留存率”意味着股利增长率＝净利润增长率；（6）如果下期同时满足上述五个条件，则下期的销售增长率＝本期的可持续增长率。
中级会计职称：财务管理第三章讲义附答案
第三章预算管理本章基本结构框架第一节预算管理概述一、预算的特征与作用预算是企业在预测、决策的基础上，用数量和金额以表格的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、筹资等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动所做的详细安排，预算是企业战略导向预定目标的有力工具。
【例题•多选题】企业预算最主要的两大特征是（）。
（2012年）A.数量化B.表格化C.可伸缩性D.可执行性【答案】AD【解析】数量化和可执行性是预算最主要的特征。
二、预算的分类三、预算体系【例题•多选题】下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。
（2013年）A.财务预算多为长期预算B.财务预算又被称作总预算C.财务预算是全面预算体系的最后环节D.财务预算主要包括现金预算和预计财务报表【答案】BCD【解析】一般情况下，企业的业务预算和财务预算多为1年期的短期预算，所以选项A 错误；财务预算主要包括现金预算和预计财务报表，它是全面预算体系的最后环节，它是从价值方面总括的反映企业业务预算和专门决策预算的结果，所以亦将其称为总预算。
所以，选项B、C和D正确。
【例题•多选题】下列各项中，属于业务预算的有（）。
（2012年）A.资本支出预算B.生产预算C.管理费用预算D.销售预算【答案】BCD【解析】选项A为专门决策预算。
四、预算工作的组织【例题•单选题】下列各项中，对企业预算管理工作负总责的组织是（）。
（2013年）A.财务部B.董事会C.监事会D.股东会【答案】B【解析】企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。
【例题•判断题】企业财务管理部门应当利用报表监控预算执行情况，及时提供预算执行进度、执行差异信息。
（）（2012年）【答案】√【解析】企业财务管理部门应当利用财务报表监控预算的执行情况，及时向预算执行单位、企业预算委员会以致董事会或经理办公会提供财务预算的执行进度、执行差异及其对企业预算目标的影响等财务信息，促进企业完成预算目标。
注册会计师《财务成本管理》第三章知识点
注册会计师《财务本钱管理》第三章知识点导读：自己不会的题目，去看了别人的一会儿就会忘记，但如
果是自己思考出来的，就会记得很牢。
以下是网的关于《财务本钱
管理》第三章知识点，供大家备考。
【学习要求】
1.掌握内含增长率和可持续增长率的计算;
2.理解外部筹资额的计算步骤。
外部融资额=销售收入增加×经营资产销售百分比-销售收入增
加×经营负债销售百分比-可动用的金融资产-收益留存
(一)内含增长率的测算
0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[(1+增长率)÷增长率]×预计销售净利率×(1-预计股利支付率)
【提示】企业没有可动用的金融资产，并不打算或不能从外部
融资，只靠内部积累所到达的销售增长率即为内含增长率。
(二)可持续增长率的测算
1.根据期初股东权益计算
可持续增长率=销售净利率×总资产周转次数×期初权益期末总资产乘数×本期利润留存率
【提示】以上公式需要满足“不增发新股，也不回购股票”的
条件，如果把该条件放开(即增发新股)，那么有：可持续增长率=本期收益留存/(期末权益-本期收益留存)。
2.根据期末股东权益计算
基于传统报表：
【提示】该公式适用于任何情况，不受是否发行新股(回购股票)的限制。
基于管理用财务报表：。
财务管理第三章PPT课件
3.2 财务能力分析
（1）流动比率
流动比率＝流动资产 流动负债
理论上讲等于1：1即可，公认标准为2：1。
过 高 — — 影 响 资 金 的 使 用 效 率 过 低 — — 偿 还 债 务 困 难
流动比率↑短期偿债能力↑资金使用效率↓
3.2 财务能力分析
（2） 速动比率
3.2 财务能力分析
（2）市盈率和市净率
市盈率＝每股市价 每股利润
一般在5至30倍 市盈率↑投资者预期企业未来成长的潜力↑投机风险↑
3.2 财务能力分析
市净率 ＝普通股每股市价 普通股每股净资产
起码应大于1。 市净率↑企业发展前景↑
3.2 财务能力分析
（3）股利支付率和留存收益率
企业的净利润留 股存 利收 分益 配
速动比率＝速动资产 流动负债
其中：速动资产 ＝ 流动资产 － 存货 公认标准为1。 注意：速动比率小于1不能认为流动负债到期肯定不
能偿还。 速动比率↑短期偿债能力↑
3.2 财务能力分析
（3） 现金比率
现 金 比 率 ＝ 现 金 ＋ 短 期 有 价 证 券 流 动 负 债
现金比率↑短期偿债能力↑机会成本↑
周转次数↑周转天数↓流动资产利用效率↑
3.2 财务能力分析
4．应收帐款周转率
应收帐款周转率
＝ 赊销收入净额 应收帐款平均余额
其中：赊销收入净额＝销售收入净额－现销收入
注意：企业外部主体一般直接销售收入净额来计算应 收帐款周转率。
3.2 财务能力分析
应收账款平均收账期（天数）
＝ 计 算 期 天 数 ＝ 计 算 期 天 数 应 收 账 款 平 均 余 额 应 收 账 款 周 转 率 赊 销 收 入 净 额
《财务成本管理》第三章知识点精讲
《财务成本管理》第三章知识点精讲第三章：财务成本管理知识点精讲一、成本的理论基础1. 成本的概念和分类成本是指企业为生产经营产品或提供服务而发生的，具有一定经济代价的物质和非物质资源的消耗或转移。
按照不同的标准可以将成本分为直接成本和间接成本、可变成本和固定成本、历史成本和标准成本等不同的分类。
2. 成本的度量和计算成本的度量和计算是指对成本的计算及核算的过程和方法。
常用的计算方法包括单位成本法、总额法、平均成本法和边际成本法等。
其中，边际成本法是通过计算单位成本的变化量来确定成本的。
二、成本的分析和控制1. 成本的分析方法成本的分析方法主要包括成本构成、成本价值链分析和成本行为分析等。
成本构成分析是指对成本的组成和结构进行分析，了解成本的组成成分和对企业运营的影响。
成本价值链分析是指对产品或服务的全过程进行成本控制，从供应商、生产、分销等环节进行成本的分析和控制。
成本行为分析是指根据成本的变化情况来分析成本与业务量的关系及成本的固定性和变动性。
2. 成本的控制方法成本的控制方法主要包括预算控制、标准成本控制、差异分析和成本管理等。
预算控制是通过制定预算来对成本进行控制，将实际成本与预算成本进行比较，并对差异进行分析和解释。
标准成本控制是通过设定标准成本来对实际成本进行控制，对标准成本与实际成本之间的差异进行分析和评价。
差异分析是根据成本的变动原因来分析差异，并采取对策来控制成本。
成本管理是对成本进行综合管理，包括成本控制、成本评价和成本优化等方面的工作。
三、成本管理的相关工具1. 成本估算和预测成本估算和预测是对未来成本进行预测和估算的工具和方法。
常用的方法有线性回归分析、时间序列分析和专家调查等。
线性回归分析是通过建立成本与相关因素的线性关系来进行成本估算和预测。
时间序列分析是根据时间序列的规律来进行成本的预测。
专家调查是通过专家的经验和判断来进行成本的估算和预测。
2. 成本绩效评价成本绩效评价是对成本的实际发生和使用情况进行评价的工具和方法。
财务管理讲义第3章
Chapter3 债券与股票的估价学习目标：1．掌握债券、股票价值的决定因素及估价方法；2．熟悉债券到期收益率的计算过程；3．熟悉不同增长率的股票估价模型，股票收益率和增长率的决定因素。
教学重点：1．债券的估价方法2．股票内在价值的估价方法计划课时：4学时教学手段：课堂教学+案例教学§3-1 债券的估价一、基本概念1. 债券的基本特性:•债券是企业和政府发行的信用票据。
•发行债券是政府和公司借入资金的主要来源。
•债券是一种固定收益的有价证券。
2. 债券的发行三要素：（1）面值M——债券发行时所载明的票面金额，表明发行人借入并承诺在未来某一特定日期应偿付给债券持有人的本金。
实物券：面值印在票面上。
非实物券：面值在债券发行通告上说明。
（2）息票利率k——指债券的利息与面值的比率，一般指年利率。
（3）到期日n——指债券偿还本金的日期，以年表示。
二、债券价值●债券价值就是债券未来现金流入的现值；●债券价值通过债券的价格反映；●K b — 折现率的含义： （1）投资者期望收益率； （2）筹资者的资金成本率特别提示：债券的内在价值既是发行者的发行价值，又是投资者的认购价值。
如果市场是有效的，债券的内在价值与票面价值应该是一致的，即债券的票面价值可以公平地反映债券的真实价值。
但债券的价值不是一成不变，债券发行后，虽然债券的面值、息票利率和债券期限一般会依据债券契约保持不变，但必要收益率会随市场状况的变化而变化，由此引起债券的价值（未来现金流量的现值）也会随之变化。
[例3-1]：美国政府发行面值为$1,000、息票利率12%、期限25年的债券。
提问：（1）若该债券每年支付利率一次，投资者要求的收益率为12%，该债券目前的价值如何？（2）若投资者要求的收益率为14%，每年支付利息一次，其价格如何？ （3）若该债券每半年支付一次利息，并按半年计复利，投资者期望报酬率为14%，其价格又如何？（4）若投资者期望报酬率10%，债券价值如何？结论：1．若投资者期望报酬率 = 息票利率， 则：债券价值 = 债券面值2．若投资者期望报酬率 > 息票利率， 则：债券价值 < 债券面值（贴息） 3．若投资者期望报酬率 < 息票利率， 则：债券价值 > 债券面值（贴水） 只要债券市场的期望收益率≠债券实际利率，则：债券的市场价格≠债券面值0,,()()b b k n K n V B I PVA M PV ==⋅+⋅10,,12%,2512%,25()()10000.12()1000()1000b b k n K n V B I PVA M PV PVA PV ==⋅+⋅=⨯⨯+⨯=214%,2514%,25120()1000()120 6.83710000.038862.4V PVA PV =⨯+⨯=⨯+⨯=37%,507%,50120()1000()12013.80110000.0341690.12V PVA PV =⨯+⨯=⨯+⨯=410%,2510%,25120()1000()1209.07710000.0921181.24V PVA PV =⨯+⨯=⨯+⨯=三、债券的到期收益率——债券持有者获得的收益率（一）主要影响因素——风险到期收益率与市场利率密切相关。
《财务管理学》第三章重难点串讲
《财务管理学》重难点串讲第三章流动资产管理一、流动资产管理概述：1、流动资产的概念和组成：概念：是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现货者运用的资产。
组成：⑴货币资金；⑵应收及预付款项；⑶存货；⑷短期投资。
2、流动资产的特点：⑴流动资产占用形态具有变动性；⑵流动资产占用数量具有波动性；⑶流动资产循环与生产经营周期具有一致性。
3、流动资产的周转：⑴周转次数：周转额周转次数＝流动资金平均占用额⑵周转天数：流动资金平均占用额×计划期日数周转天数＝周转额月初流动资金占用额＋月末流动资金占用额月度流动资金平均占用额＝２三个月度流动资金平均占用额之和季度流动资金平均占用额＝３四个季度流动资本平均占用额之和年度流动资本平均占用额＝４4、流动资金管理的意义和要求：意义：⑴加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展；⑵加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。
要求：⑴即要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金；⑵管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合；⑶保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
二、货币资金管理：1、现金管理的原则：⑴钱账分管，会计、出纳分开；⑵建立现金交接手续，坚持查库制度；⑶遵守规定的现金使用范围；⑷遵守库存现金限额；⑸严格现金存取手续，不得坐支现金。
2、转账结算管理：⑴汇兑结算方式；⑵托收承付结算方式；⑶委托收款结算方式；⑷支票结算方式；⑸银行汇票结算方式；⑹商业汇票结算方式：①商业承兑汇票；②银行承兑汇票。
⑺银行本票结算方式。
3、货币资金的控制：⑴货币资金收支计划的编制：①货币资金收入；②货币资金支出。
⑵货币资金最佳持有量的确定：①持有成本，指持有货币资金而损失的利息收入或因借款而支付的利息，这种损失又称为机会成本。
它与持有的货币资金数量成正比；②转换成本，指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的固定成本，一般它与转换的次数成正比。
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第三讲预测与预算01预算的分类(★)考点详解预算的分类如表3-1所示。
02固定成本(★★)考点详解(1)含义:其总额在一定时期及一定业务量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。
例如:固定资产折旧费用、房屋租金、行政管理人员工资、财产保险费、广告费、职工培训费、办公费、产品研究与开发费用等。
(2)特征:固定成本总额不因业务量的变动而变动，单位固定成本(单位业务量负担的固定成本)与业务量的增减一般呈反向变动。
(3)分类(见表3-2)。
经典例题[例题1.单选题] (2018年)下列各项中，属于约束性固定成本的是( )。
A.按销售收入一定百分比支付的技术转让费B.厂房折旧C.新产品研发费D.广告费[答案] B[解析]约束性固定成本是指管理部门的短期(经营)决策行为不能改变其具体数额的固定成本，例如保险费、房屋租金、管理人员的基本工资、厂房折旧等。
选项A属于酌量性变动成本，选项CD属于酌量性固定成本。
[例题2.单选题]根据成本性态，在一定时期一定业务量范围之内，职工培训费一般属于( )。
A.半固定成本B.半变动成本C.约束性固定成本D.酌量性固定成本[答案] D[解析]酌量性固定成本是指管理部门的短期经营决策行为能改变其数额的固定成本。
例如:广告费、职工培训费、新产品研究开发费用等，所以选项D是答案。
考点详解(1)含义:在特定的业务量范围内，成本总额随业务量的变动而成正比例变动的成本；例如:直接材料、直接人工，按销售量支付的推销员佣金、装运费、包装费，以及按产量计提的固定设备折旧等。
(2)特征:总额与业务量成正比例变动，单位变动成本(单位业务量负担的变动成本)不变。
(3)分类(见表3-3)。
表3-3变动成本的分类经典例题[例题.多选题] 下列关于变动成本的表述中，正确的有( )。
A.在特定业务量范围内，单位变动成本不变B.变动成本总额随业务量成反比例变动C.按照销售收入的一定比例支付的销售佣金属于的酌量性变动成本D.按产量计提的固定设备折旧是变动成本E.如果不生产，酌量性变动成本为0[答案] ACD[解析]变动成本总额随业务量成正比例变动，选项B不正确。
如果不生产，技术性变动成本便为0,酌量性变动成本不一定为0，选项E的说法不正确。
考点详解(1)含义:随业务量的变化而变化，但不成正比例关系。
(2)类型(见表3-4)。
表3-4混合成本的类型(3)混合成本的分解。
①高低点法:是以过去某一会计期间的总成本和业务量资料为依据，从中选取业务量最高点和业务量最低点，将总成本进行分解，得出成本性态的模型。
计算公式:低低高高成本：业务量最低点对应的总成本：业务量最高点对应的总bx a Y bx a Y +=+=单位变动成本b=(最高点业务量成本－最低点业务量成本)/(最高点业务量－最低点业务量)固定成本总额a=最高点业务量成本－单位变动成本x最高点业务量=最低点业务量成本－单位变动成本x最低点业务量优缺点:计算较简单，只采用了历史成本资料中的高点和低点两组数据，代表性较差。
②回归分析法。
优缺点:计算精确，但工作量大。
③账户分析法。
含义:也称会计分析法，是根据有关成本账户及其明细账的内容，结合其与产量的依存关系，判断其比较接近哪-类成本，就视其为哪一类成本。
优缺点:简便易行，但比较粗糙且带有主观判断。
④技术测定法。
含义:也称工业工程法，是根据生产过程中各种材料和人工成本消耗量的技术测定来划分固定成本和变动成本。
适用范围:只适用于投人成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解。
⑤合同确认法。
含义:根据企业订立的经济合同或协议中关于支付费用的规定，来确认并估算哪些项目属于变动成本，哪些项目属于固定成本。
特点:要配合账户分析法使用。
经典例题[例题.单选题]某公司电梯维修合同规定，当每年上门维修不超过3次时，年维修费用为5万元，当超过3次时，则在此基础上按每次2万元付费。
根据成本性态分析，该项维修费用属于( )。
A.半变动成本B.半固定成本C.延期变动成本D.曲线变动成本[答案] C[解析]延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。
本题的答案应该为选项C。
05本量利分析(★★★)考点详解(一)本量利分析基本原理1.本量利分析的基本模型利润=(单价－单位变动成本)x销售量－固定成本2.贡献毛益及相关指标的计算(1)贡献毛益总额=销售收入一变动成本总额=单位贡献毛益x销量=销售收入x贡献毛益率(2)单位贡献毛益=单价一单位变动成本=单价x贡献毛益率(3)贡献毛益率=贡献毛益/销售收入=单位贡献毛益/单价=1-变动成本率其中:变动成本率=变动成本总额/销售收入总额=单位变动成本/单价。
(二)保本点分析1.保本点又称"盈亏临界点”，是指企业利润为零时的销售量或销售额，此时经营收支相等、不盈不亏，根据本量利基本公式可知，当利润等于零时:(1)保本点销售量=固定成本/(单价-单位变动成本)=固定成本/单位贡献毛益(2)保本点销售额=(固定成本/单位贡献毛益)x单价=固定成本/贡献毛益率(3)保本点作业率=保本点销售量(额)/正常销售量(额)[提示]①正常销售量是指在正常市场环境和企业正常开工情况下产品的销售数量。
②保本点作业率表明企业在保本状态下的生产能力的利用程度。
(4)降低保本点的途径。
①提高单价;②降低单位变动成本:③降低固定成本总额。
2. 安全边际(1)含义:安全边际是指正常销售量或者现有销售量超过保本点销售量的差额。
(2)特征:表明企业的销售量在超越了保本点的销售量之后，有多大盈利空间，以及现有销售量降低多少会发生亏损。
(3)计算公式。
安全边际量=现有销售量或预计销售量－保本点销售量安全边际额=现有销售额或预计销售额－保本点销售额安全边际率=安全边际量(额)/现有销售量(额)或预计销售量(额)= 1－保本点作业率利润=安全边际量x单位贡献毛益=安全边际额x贡献毛益率(三)保利分析目标利润销售量= （固定成本+目标利润）/单位贡献毛益目标利润销售额= （固定成本+目标利润）/贡献毛益率其中，若目标利润为税后利润，则需要调整成为税前利润，再测算目标销售量，即:目标利润=税后目标利润/(1-所得税税率)(四)敏感性分析1.临界值分析(最大最小法)含义:确定临界值就是求取达到保本点的销售量和单价的最小允许值以及单位变动成本和固定成本的最大允许值。
假设其他因素不变，令“利润=0”，求解:销量、单价、单位变动成本成固定成本。
2.敏感度分析敏感系数= 利润变动百分比/因素变动百分比假设某因素发生变动时，其他因素保持不变，有:(1)销量的敏感系数(经营杠杆系数)=贡献毛益/利润(2)单价的敏感系数=销售收人/利润(3)单位变动成本的敏感系数=－(变动成本总额/利润)(4)固定成本总额的敏感系数=－(固定成本总额/利润)[提示]敏感系数为正值，表示该因素与利润为同向增减关系:敏感系数为负值，表示该因素与利润为反向增减关系。
在进行敏感程度分析时，敏感系数是正值或负值无关紧要，关键是绝对值的大小，绝对值越大则敏感程度越高。
经典例题[例题.单选题]下列各项指标中，有利于降低保本点的是( )。
A.提高单位售价B.降低单位售价C提高固定成本总额 D.提高单位变动成本[答案] A[解析]保本销售量=固定成本/(单价一单位变动成本)，可见，固定成本总额和单位变动成本与保本点呈同向变化关系，单价与保本点呈反向变化关系。
所以本题答案为选项A。
06经营预测、销售预测(★★)考点详解 (一)经营预测 1.经营预测含义含义:经营预测是指根据历史资料和现在的信息，运用一定的科学预测方法，对未来经济活动可能产生的经济效益和发展趋势作出科学的预计和推测的过程。
2.经营预测的方法(1)定量预测法。
定量预测法，是指根据过去比较完整的统计资料，运用数学方法进行数据处理，建立能够反映有关变量之间规律性联系的各种预测模型，通过对预测模型的计算，预计未来事务状态的方法。
根据对不同变量因素的分析，可分为趋势分析法和因果关系分析法。
(2)定性预测法。
定性分析法是在缺乏完备的历史资料或有关数据，或者在没有明显数量关系的条件下，由专业人员根据个人经验，结合预测对象的特点，进行综合分析，对事物未来状况和发展趋势作出推测的一类预测分析方法。
(二)销售预测销售预测是根据产品的历史销售资料和市场需求变化的情况，运用一定的预测方法，对其在未来某一时期的销售量(额)进行科学的推断和预计。
1.销售预测的定性分析法 (1)调查分析法。
(2)德尔菲法。
(3)集合意见法。
2.销售预测的定量分析法 (1)趋势分析法。
①算术平均法:预计销售量(额)=各期销售量(额)之和/期数。
②加权平均法:权数的选择一般遵循“ 近大远小”的原则，计算公式:③指数平滑法。
含义:指数平滑法是在加权平均法基础上发展起来的一种时间序列预测法，计算的是指数平滑平均数。
计算公式:销售预测值=上期销售实际值x 平滑系数+上期销售预测值x(1-平滑系数)上期销售实际值和上期销售预测值的加权平均值，平滑系数为上期销售实际值的权数∑==ni ii X W Y 1ni W W W W W n i X i W W Y ≤⋅⋅⋅⋅⋅⋅≤≤≤=∑321ii 1；：应该满足下列两个条件为观察值个数。
个观察值；为第个观察值的权数；为第加权平均数；为式中，(2)因果关系预测法。
①回归直线法。
②对数直线法。
③多元回归法。
经典例题[例题.单选题] (2018 年)下列各项销售预测方法中，属于定性预测方法的是( )。
A.因果关系预测法B.德尔菲法C.加权平均法D.指数平滑法[答案] B[解析]销售预测的定性分析法包括调查分析法、德尔菲法和集合意见法。
07成本预测的基本方法(★★)考点详解1.目标成本预测（1）含义：目标成本预测是指根据产品的价格、目标利润来制定产品目标成本的一种方法。
（2）计算公式：单位产品目标成本=预测产品单位售价x(1一税率）一目标利润总额/预测产量2.历史资料成本预测(1)高低点法：适用于各期成本变动趋势较稳定的情况。
(2)回归分析法。
经典例题[例题.多选题]成本预测的基本方法包括（）A.目标成本预测B.高低点法C.历史资料成本预测D.算术平均法E.加权平均法[答案] ABC[解析]成本预测的基本方法包括目标成本预测和历史资料成本预测。
其中历史资料成本预测包括高低点法和回归分析法。
08 利润预测的基本方法(★★)考点详解1.本量利分析法目标利润=销售量x(单价一单位变动成本)一固定成本2.相关比例分析法目标利润=预计销售收入x销售利润率=预计资金平均占用额x资金利润率=预计总产值x产值利润率当企业利润增长保持均匀的幅度时，可用平均预测法预计出利润增长率，再计算目标利润。