国家开放大学电大本科《金融统计分析》计算分析题题库及答案a试卷号：1013

国家开放大学电大本科《金融统计分析》计算分析题题库及答案（试卷号：1013）
一、计算分析题
1.日元对美元汇率由12
2.05变为105. 69,试计算日元对美元汇率的变化幅度。

解：日元对美元汇率的变化幅度：
（122. 05/105. 69-1） X 100"6=15. 48%,即日元对美元升值 15. 48%。

日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。

27 .下表是某国A,B 两年的基础货币表，试根据它分析基础货币的结构特点并对该国两年的货币供给
量能力进行比较分析。

解：（1）由给出的基础货币表可以看出，发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主 要部分，非金融机构在中央银行的存款在基础货币的比重较小。

（2）A› B 两年中，发行货币在基础货币中所占的比重未变，而金融机构在中央银行的存款比重下降，
非金融机构在中央银行存款的比重上升。

因此，在该国在货币乘数不变的条件下B 年的货币供应量相对于
A 年是收缩的。

28
下表是某公司2010年（基期）、2011年（报告期）的财务数据。

请利用因素分析法来分析各因素的影
响大小和影响方向。

解：该分析中从属指标与总指标之间的基本关系是： 净资本利润率二销售净利润率*总资本周转率*权益乘数 下面利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向：
销售净利润率的影响;（报告期销售净利润率一基期销售净利润率）*基期总周转率*基期基金权益乘 数二（20T9）*0. 9*2. 5=2. 25
总资本周转率的影响二（报告期总资本周转率一基期总资本周转率）*基期销售净利润率*基期基金权 益乘数=（L 1-0. 9） *19*2. 5=9. 5
率=(2. 3-2. 5) *19*0. 9=3. 42
29下表是某国A、B两年的基础货币表，试根据它分析基础货币的结构特点并对该国两年的货币供给
量能力进行比较分析。

某国A、B两年基础货币表单位：亿元
解：（1）由给出的基础货币表可以看出，发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主
要部分，非金融机构在中央银行的存款在基础货币的比重较小。

（2）A、B两年中，发行货币在基础货币中所占的比重未变，而金融机构在中央银行的存款比重下降，
非金融机构在中央银行存款的比重上升。

因此，在该国在货币乘数不变的条件下B年的货币供应量相对于
A年是收缩的。

30某国某年末外债余额900亿美元，当年偿还外债本息额298亿美元，国内生产总值3088亿美元,
商品劳务出口收入932亿美元。

计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。

解：负债率一外债余额/国内生产总值=29.15%,该指标高于国际通用的20%的标准。

债务率=外债余额/外汇总收入=96. 57%,该指标力略低于国际通用的100%的标准。

偿债率二年偿还外债本息额/年外汇总收入=31. 97%,该指标高于国际上通用的20%的标
准。

由以上计算可以看到，该国的外债余额过大，各项指标均接近或超过国际警戒线，有可能引发严重的债务问题，应重新安排债务。

31下表是某公司2010年（基期）、2011年（报告期）的财务数据。

请利用因素分析法来分析各因素的影响大小和影响方向。

解：该分析中从属指标与总指标之间的基本关系是:
净资本利润率=销售净利润率*总资本周转率*权益乘数
下面利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向：
销售净利润率的影响=（报告期销售净利润率一基期销售净利润率）*基期总周转率*基期基金权益乘
数二（20-19）*0. 9*2, 5=2. 25
总资本周转率的影响一（报告期总资本周转率一基期总资本周转率）*基期销售净利润率*基期基金权益乘数二（L l-0∙ 9） *19*2. 5=9. 5
权益乘数的影响=（报告期基金权益乘数一基期基金权益乘数）*基期销售净利润率*基期总资本周转率=（2. 3-2. 5） *19*0. 9=3. 42
32假设某银行的预期资产收益率为3%,普通股乘数10,资产收益率的标准离差为0. 5%,假定银行的收益服从正态分布，请计算该银行的风险系数和倒闭概率？（10分）
解：风险系数=（3%+l / 10） / 0. 5%=26 （5 分）
倒闭概率=1 / （2*26*26） =0. 074% （5 分）
33某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差450亿美元，劳务帐户差额为逆差190亿美元，单方转移帐户为顺差70亿美元，长期资本帐户差额为逆差90亿美元，短期资本帐户差额为顺差50亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额。

（10分）
解：经常帐户差额一贸易帐户差额十劳务帐户差额十单方转移帐户差额
=450+（-190）+70=330 亿美元；
经常帐户为顺差（5分）
综合差额一经常帐户差额十长期资本帐户差额十短期资本帐户差额
=330+ （-90） +50=290 亿美元。

综合差额也为顺差（5分）
34已知某年度非金融企业部门的实物投资为12000亿元，当年该部门的可支配收入为6000亿元。

请根据下表给出的非金融企业部门的资金流量数据，分析该部门的融资特点。

（15分）
某年度非金融企业部门的资金来源数据单位：亿元
解：第一步：计算如分析表。

其中，各种资金来源用于实物投资的比重=各种资金来源/实物投资X100非金融企业部门的资金筹集
（10 分）
第二步：
从表中的结构指标看，企业进行实物投资的资金，有50%来源于企业自有资金，有49.17%从其他部门借入。

在从其他部门借人的部分中，以从金融机构借人为主，占33. 33%；其次从国外借入，占12.50%。

证券市场对促进企业融资的作用非常有限，只占3.33%。

（5分）
35已知某支股票年初每股市场价值是20元，年底的市场价值是25元，年终分红3元，要求写出计算该股票年收益率的公式，并根据已知数据计算。

解：
股票收益率计算公式*Rp = （R+D — P0）∕PO
该股票年收益率计算：R P =（25+3— 20）/20 = 40% （10分）
36.某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差500亿美元，劳务帐户差额为逆差190 亿美元，单方转移帐户为顺差20亿美元，长期资本帐户差额为逆差90亿美元，短期资本帐户差额为顺差60亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额。

解：
经常帐户差额=贸易帐户差额+劳务帐户差额+单方转移帐户差额
= 500+（-190）+20
= 330亿美元；
经常帐户为顺差（5分）
综合差额=经常帐户差额+长期资本帐户差额+短期资本帐户差额
= 330+（-90）+60
= 300亿美元
综合差额也为顺差（5分）
37.假设A国2000年基础货币13000亿元，货币供应量34000亿元，法定准备金率13%；2014年我国基础货币33000亿元，货币供应量119000亿元，法定准备金率8乐要求：（1）计算2000年、2014年的货币乘数。

（2）做出货币乘数作用及其影响因素上的理论说明。

（3）结合计算结果和有关数据请做出基本分析。

解：
（1）2000年的货币乘数-34000亿元/13000亿元=2. 62
2014年的货币乘数-119000亿元/33000亿元=3・61 （5分）
（2）货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。

它在货币供应量增长和紧缩时，分别起
扩大和衰减作用。

中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。

理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即：现金比率、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率的影响。

其中，法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的。

也就是说，准备率越高、中央银行发生的对非金融机构的存款越多，货币乘数的放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用将越得到发挥。

现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。

（5分）
（3）从2000年与2014年的货币乘数比较看有显著提高。

货币乘数提高的主要原因是中央银行将法定存款准备金率由13%下调到8%,导致货币乘数放大，加强了货币乘数放大基础货币的效果。

（5分）
12.已知2010年货币当局的基础货币（储备货币）比2009年增加了41326. 08亿元。

其中，2010年与2009年相比，发行货币增加了7090. 22亿元；对金融机构负债增加34235. 86亿元。

要求：（1）计算影响2010年基础货币（储备货币）变动的各个因素的影响百分比。

（计算保留二位小数百分比）
（2）分析其中的主要影响因素。

解：（1）影响2010年基础货币（储备货币）变动的各个因素的影响百分比分别是：（计算保留二位小数百分比）
发行货币增加的影响百分比= 7090. 22亿元/41326. 08亿元=17.16%
对金融机构负债增加的影响百分比= 34235. 86亿元/41326. 08亿元=82. 84%（6分）
（2）从影响百分比看，对金融机构负债增加的影响最大，发行货币增加的影响较小。

13.用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程：
第一只：r=0. 025+1. 5rm
第二只：r=0. 034+0. 9rm
并且有E（rm） =0. 040, 8各=0.0025。

第一只股票的收益序列方差为0. 0081,第二只股票的收益序列方差为0.0100。

要求：（1）试分析这两只股票的收益和风险状况。

（2）试分析两只股票的风险中系统性风险的比重。

（计算保留四位小数点）
解：
；（1）第一只股票的期望收益为:E（r）=O∙ 025+1.5×E（r m）=0.025+1.5 X 0.040=0.085
第二只股票的期望收益为：E（r）=O∙ 034 + 0. 9×E（r m）=0. 034 + 0. 9X0. 040 = 0. 07
由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。

相应的，第一只股票的收益序列方差小于第二只股票（0・0081V0∙0100）,即第二只股票的
风险较大。

(2)从两只股票的B系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，B空2rn =
1.5X1. 5X0. 0025 = 0. 0056,占该股票全部风险的69. 14⅜(0. 0056/0. 0081 X 100%),而第二
只股票有β2δ2m=O. 9X0. 9X0. 0025=0. 00203,仅占总风险的20・ 30%(0. 00203/0. 01×100⅜)β
14.利用下表资料，计算人民币汇率的综合汇率变动率
(提示：在直接标价法下，本币汇率的变化(%)=(旧汇率/新汇率T) × 100%,每步计算结果保留至小数点后两位)
解：(1)综合汇率变动率是根据一国货币和其他各国货币汇率的变动幅度,用各国在该国对外贸易中所占的比重，或各国在世界贸易中所占的比重作为权数，加权计算出的汇率变动率。

(2)先计算人民币对各个外币的变动率
在直接标价法下，本币汇率的变化(％) = (旧汇率/新汇率- 1)X100%)
对美元：(760.4/694. 51 — 1)X100% = 9.49%,即人民币对美元升值9.49%
对日元：(7・75∕7.55-l)×100% = 2. 64%,即人民币对日元升值2. 64%
对英镑：(1260・80/1279. 52-1)X100% = - 1. 46%,即人民币对英镑贬值1. 46%
对港币：(107・83/108.12-l)×100⅜ = -0. 27%,即人民币对港币贬值0. 27%
对欧元：(1041. 75/1022. 27 — 1) X 100% = L 91 % ,即人民币对美元升值1.91%
(3)以贸易比重为权数，计算综合汇率变动率：
(9.49%X20%)+(2 ^×25%)+(-L 46⅜×15⅜)+(-Q 27%X30%)+(L 91%X20%)=2 67%
因此，从总体上看，人民币升值了 2. 67%
15.A、B是两家具有相同经营环境和竞争环境下的银行，A银行资产的60%为利率敏感性资产，而 B 银行利率敏感性资产占40%。

假定初期市场利率为10%，同时假定两家银行非敏感性资产的收益率都是12%o 现在市场利率发生变化，从10%上升到15%,请分析两家银行的收益率变化情况。

解：
A银行初始收益率为10% *O.6÷12⅝ *0.4 = 10.8%
B银行初始收益率为10% *0.4 + 12% *0.6 = 11.2%
利率变化后，两家银行收益率分别变为：
Λs15⅝ *0.6 + 12% *0.4 = 13.8%
B s15⅝ *0.4 + 12% *0.6 = 13.2⅝
在开始的时候，A银行收益率低于B银行，利率变化使得A银行收益率上升了3%,使E 银行上升了2%,从而使得A银行的收益率高于B银行。