区块链行业周报：2020全球区块链算力峰会聚焦新基建，卡塔尔央行考虑发数字货币

证券研究报告| 行业周报
2020年08月25日区块链
2020全球区块链算力峰会聚焦新基建，卡塔尔央行考虑发数字货币
2020全球区块链算力大会在成都召开，成都市政府着力打造“算力之都”。

8月22日-23日，“共享新机遇——2020全球区块链算力大会暨新基建矿业峰会”在成都举行。

本次大会由成都市新经济委、成都市科技局及成都市成华区人民政府指导，由成都市成华区新经济和科技局、成都市成华区投促局、巴比特、链节点、印比特主办。

大会开幕式上，成都市成华区政府副区长、龙潭新经济党工委书记邓旭在致辞中表示，作为西部重镇，成都高度重视区块链行业的培育和发展。

成都由于优越的地理位置，已经成为大部分算力企业的自发聚集地，具有建设“算力之都”的优越条件。

他指出，成华区正聚焦数字经济、智能经济、绿色经济、创意经济、流量经济、共享经济“六大新经济形态”，着力打造“七大应用场景”，并将区块链产业发展写入了2020年政府工作报告，大力支持区块链等硬核科技攻关和市场化应用。

此次大会关注焦点包括区块链算力对高性能计算领域、芯片研发和经济发展的意义、资产配置视角下的比特币等。

卡塔尔央行正考虑发行CBDC，海南将积极争取法定数字货币试点在海南自由贸易港跨境贸易、跨境投融资和穿透式监管中的应用。

据Cointelegraph报道，卡塔尔中央银行（QCB）已制定国家金融科技战略，旨在与卡塔尔开发银行（QDB）等几家重要的当地利益相关方合作，为金融科技领域提供支持，目标是到2021年成为区块链技术上的最大支出国。

此外，作为金融科技战略的一部分，QCB正在考虑发行中央银行数字货币，因为COVID-19导致全球对数字货币的兴趣增加。

据中证网消息，海南省副省长沈丹阳表示，海南还积极争取法定数字货币试点在海南自由贸易港跨境贸易、跨境投融资和穿透式监管中的应用。

海南正试点扩大可跨境转出的信贷资产范围和参与机构范围，境内信贷资产对外转让业务正开始实施。

除了多国在数字货币方面积极推动外，区块链数字资产也进入快速发展阶段，据DeFi Market Cap数据显示，截至8月24日，当前DeFi项目总市值突破120亿美元。

区块链数字金融发展迅速，一方面需要行业积极探索区块链与实体经济的深度融合，另一方面也亟待监管创新，为行业健康发展保驾护航。

上周行情回顾：Chainext CSI 100下跌3.99%，细分板块中存储&计算表现最优。

从细分板块来看，文娱社交、商业金融、存储&计算、纯币类、AI优于Chainext CSI 100平均水平，为1.14%、-3.24%、27.25%、-1.83%、8.59%；支付交易、物联网&溯源、基础增强、基础链表现逊于Chainext CSI 100平均水平，为-5.20%、-9.20%、-12.22%、-7.63%。

风险提示：监管政策不确定性、区块链基础设施开发不达预期。

增持（维持）
行业走势
作者
分析师宋嘉吉
执业证书编号：S0680519010002
邮箱：******************
分析师任鹤义
执业证书编号：S0680519040002
邮箱：****************
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2019-082019-122020-042020-08通信沪深300
内容目录
一、2020全球区块链算力大会聚焦新基建，卡塔尔央行考虑发行数字货币 (3)
二、各国政府相关新闻：中国发布证券行业数字化转型报告，欧盟发布加密货币立法优先事项 (3)
三、产业链相关动态：BTC挖矿收益环比下降4.6% (4)
四、上周行情回顾：Chainext CSI 100下跌3.99%，细分板块中存储&计算表现最优 (5)
风险提示 (7)
图表目录
图表1：上周各国及地区的区块链相关重大新闻整理 (4)
图表2：BTC和ETH每日交易数（万个） (5)
图表3：矿工每日挖矿收益（万美元） (5)
图表4：BTC和ETH哈希速率（THash/s） (5)
图表5：BTC和ETH挖矿难度（相对量） (5)
图表6：Chainext CSI 100指数成分币的7日涨跌幅频数分布图 (6)
图表7：Chainext CSI 5、CSI 21-100指数的对数收益率序列 (6)
图表8：Chainext CSI 100指数近期走势（绿涨红跌） (6)
图表9：Chainext CSI 100下跌3.99%，细分板块中存储&计算表现最优 (7)
图表10：Chainext CSI 100指数成分币的上周价格涨跌幅Top5 (7)
一、2020全球区块链算力大会聚焦新基建，卡塔尔央行考虑发行数字货币
2020全球区块链算力大会在成都召开，成都市政府着力打造“算力之都”。

8月22日-23日，“共享新机遇——2020全球区块链算力大会暨新基建矿业峰会”在成都举行。

本次大会由成都市新经济委、成都市科技局及成都市成华区人民政府指导，由成都市成华区新经济和科技局、成都市成华区投促局、巴比特、链节点、印比特主办。

大会开幕式上，成都市成华区政府副区长、龙潭新经济党工委书记邓旭在致辞中表示，以区块链、大数据、云计算等为代表的新兴产业如雨后春笋纷纷崛起，不断地冲击着人们生产生活的固有观念。

作为西部重镇，成都承接了国家和四川省一系列重大战略布局，高度重视区块链行业的培育和发展。

成都由于优越的地理位置，已经成为大部分算力企业的自发聚集地，具有建设“算力之都”的优越条件。

他指出，成华区正聚焦数字经济、智能经济、绿色经济、创意经济、流量经济、共享经济“六大新经济形态”，着力打造“七大应用场景”，并将区块链产业发展写入了2020年政府工作报告，大力支持区块链等硬核科技攻关和市场化应用。

此次大会关注焦点包括区块链算力对高性能计算领域、芯片研发和经济发展的意义、资产配置视角下的比特币等。

卡塔尔央行正考虑发行CBDC，海南将积极争取法定数字货币试点在海南自由贸易港跨境贸易、跨境投融资和穿透式监管中的应用。

据Cointelegraph报道，卡塔尔中央银行（QCB）已制定国家金融科技战略，旨在与卡塔尔开发银行（QDB）等几家重要的当地利益相关方合作，为金融科技领域提供支持，目标是到2021年成为区块链技术上的最大支出国。

此外，作为金融科技战略的一部分，QCB正在考虑发行中央银行数字货币，因为COVID-19导致全球对数字货币的兴趣增加。

据中证网消息，海南省副省长沈丹阳表示，海南将持续推进REITs创新发展，推动基础设施投融资市场化、规范化，通过创新金融产品来充分保障重点园区、重点项目融资需求。

海南还将积极争取法定数字货币试点在海南自由贸易港跨境贸易、跨境投融资和穿透式监管中的应用。

海南正试点扩大可跨境转出的信贷资产范围和参与机构范围，境内信贷资产对外转让业务正开始实施。

除了多国在数字货币方面积极推动外，区块链数字资产也进入快速发展阶段，据DeFi Market Cap数据显示，截至8月24日，当前DeFi项目总市值突破120亿美元。

区块链数字金融发展迅速，一方面需要行业积极探索区块链与实体经济的深度融合，另一方面也亟待监管创新，为行业健康发展保驾护航。

二、各国政府相关新闻：中国发布证券行业数字化转型报告，欧盟发布加密货币立法优先事项
中国：中国证券业协会发布《关于推进证券行业数字化转型发展的研究报告》，加快出台行业标准，促进金融科技应用融合。

逐步建立完善区块链等数字技术在证券行业的应用标准和技术规范，完善人工智能技术在投资顾问业务领域的应用条件及合规要求。

鼓励证券公司在区块链等领域加大投入，促进信息技术与证券业务深度融合，推动业务及管理模式数字化应用水平提升，评估数字技术在证券业务领域的应用成果，推广证券行业数字化最佳实践引领行业转型。

欧盟：欧盟委员会发布加密货币立法优先事项，希望最早在2020年Q3推出加密货币法案。

法案可能会简化其成员的加密货币监管框架，推出时间有可能因为新冠疫情而被推迟。

此前欧盟委员会已公布了加密货币立法相关优先事项，其中明确了以下优先事项：1）所有类型加密货币的定义，包括稳定币和安全令牌；2）金融工具指令II市场变化，包
括加密资产；3）基于区块链的平台制度。

巴西：巴西主要加密交易所同意建立并遵守新自我监管守则，并承诺实施“了解你的客
户”（KYC）和其他相关合规协议。

该举措由巴西加密经济学协会ABCripto发起，参与
的交易所包括BitPreço、Foxbit、Mercado Bitcoin、NovaDax和Ripio，占据巴西加密交
易总量80％以上。

该组织称，有必要在不妨碍其成员增长计划的前提下施加规则，帮助
促进加密资产交易，协助打击加密欺诈行为；不遵守新守则的会员会受到警告或罚款，
在极端情况下甚至会被开除。

中国8.21 中国证券业协会发布《关于推进证券行业数字化转型发展的研究报告》，加快出台行业标准，促进金融科技应用融合。

逐步建立完善区块链等数字技术在证券行业的应用标准和技术规范，
完善人工智能技术在投资顾问业务领域的应用条件及合规要求。

鼓励证券公司在区块链等领
域加大投入，促进信息技术与证券业务深度融合，推动业务及管理模式数字化应用水平提升，
评估数字技术在证券业务领域的应用成果，推广证券行业数字化最佳实践引领行业转型。

欧盟8.19 19日，欧盟委员会发布加密货币立法优先事项，明确了：1）所有类型加密货币的定义，包括稳定币和安全令牌；2）金融工具指令II市场变化，包括加密资产；3）基于区块链的平台制
度。

21日，欧盟表示希望最早于2020年Q3推出加密货币法案，可能会简化其成员的加密货
币监管框架，法案推出时间也有可能因为新冠疫情而推迟。

哥伦比亚8.19 哥伦比亚信息技术和通信部发布了呼吁公共部门采用区块链技术的相关草案。

草案对比了欧盟国家、中国、阿拉伯联合酋长国、美国和加拿大，指出哥伦比亚在采用区块链技术方面“滞
后”；草案还指出了将从区块链解决方案中受益的十个领域：加密支付、土地登记、投票、
身份数据管理、供应链、健康记录、业务记录、学位文件归档以及税收和公开招标管理。

巴西8.19巴西主要加密交易所同意建立并遵守新自我监管守则，并承诺实施“了解你的客户”（KYC）和其他相关合规协议。

该举措由巴西加密经济学协会ABCripto发起，参与的交易所包括
BitPreço、Foxbit、Mercado Bitcoin、NovaDax和Ripio，占据巴西加密交易总量80％以上。

该组织称，有必要在不妨碍其成员增长计划的前提下施加规则，帮助促进加密资产交易，协
助打击加密欺诈行为；不遵守新守则的会员会受到警告或罚款，在极端情况下甚至会被开除。

资料来源：链得得、金色财经、国盛证券研究所
三、产业链相关动态：BTC挖矿收益环比下降4.6%
（以下源网站数据更新至8月23日）
上周BTC新增交易222万个，环比下降3.2%；ETH新增交易829万个，环比下降1.8%。

上周BTC矿工的日均收益为1195美元，环比下降4.6%；ETH矿工的日均收益为458
万美元，环比下降1.3%。

资料来源： 、 、国盛证券研究所
资料来源： 、 、 、国盛证券研究所
上周BTC 日均算力达到120EH/s ，环比下降6.8%；ETH 全网日均算力达到209.6TH/s ，环比上升0.8%。

上周BTC 全网挖矿难度为16.95T ，环比上升0.1%；下次难度调整日在8月24日下午，预计难度值为17.48 T(+3.14%)；上周ETH 全网平均挖矿难度为2.64T ，环比上升0.9%。

四、上周行情回顾：Chainext CSI 100下跌3.99%，细分
板块中存储&计算表现最优
我们引入代币市场的专业指数产品——Chainext CSI 系列指数，其中CSI 100指数1代表市场整体走势；CSI 5指数2代表市场超大盘币种走势；CSI 21-100指数3代表市场中小盘
1 Chainext CSI 100指数由代币市场中规模最大、流动性最好的100种代币组成，综合反映市场整体价格走势；
2 Chainext CSI 5
指数由代币市场中规模最大、流动性最好的5种代币组成(BTC 、ETH 、XRP 、BCH 、EOS)，反映市场超大盘币
种的价格走势；
20040060080010001200140016002020-05-262020-05-302020-06-032020-06-072020-06-112020-06-152020-06-192020-06-232020-06-272020-07-012020-07-052020-07-092020-07-132020-07-172020-07-212020-07-252020-07-292020-08-022020-08-062020-08-102020-08-142020-08-182020-08-22
BTC-挖矿奖励（万美元）
走势。

过去一周市场持续震荡调整。

截至上周日（8月23日），Chainext CSI 100指数
为1131.82，环比上周下跌3.99%，周日24小时总成交量为435.86亿美元；这其中，
BTC全球均价为11664.85美元，环比下跌1.54%；ETH全球均价为391.38，环比下跌
资料来源：chainext.io、国盛证券研究所资料来源：chainext.io、国盛证券研究所
图表8：Chainext CSI 100指数近期走势（绿涨红跌）
资料来源：chainext.io、coinmarketcap、国盛证券研究所
从细分板块来看，文娱社交、商业金融、存储&计算、纯币类、AI优于Chainext CSI 100
平均水平，为1.14%、-3.24%、27.25%、-1.83%、8.59%；支付交易、物联网&溯源、
基础增强、基础链表现逊于Chainext CSI 100平均水平，为-5.20%、-9.20%、-12.22%、
-7.63%。

3Chainext CSI 21-100指数由CSI 100指数样本剔除CSI 20指数样本后组成，反映市场小盘币种的价格走势。

图表9：Chainext CSI 100下跌3.99%，细分板块中存储&计算表现最优
指数板块涨跌幅度
BTC -1.54%
ETH -8.88%
CSI 100 -3.99%
支付交易-5.20%
物联网&溯源-9.20%
文娱社交 1.14%
商业金融-3.24%
基础增强-12.22%
基础链-7.63%
存储&计算27.25%
纯币类-1.83%
AI
图表10：Chainext CSI 100指数成分币的上周价格涨跌幅Top5
涨幅前5名跌幅前5名
项目简称归属板块价格涨跌幅
市值
（万美元）
项目简称归属板块价格涨跌幅
市值
（万美元）
KCASH 277.30% 3275 TOMO -23.23% 7725 XEM 基础链47.46% 87952 LINK 基础增强-19.98% 531114 GNT 存储&计算46.15% 11372 ZIL 基础链-19.03% 22240 ATOM 37.46% 172260 BTT -18.28% 41357 ZRX 基础增强26.66% 52074 DGB 纯币类-18.00% 39660 资料来源：CoinMarketCap、国盛证券研究所
风险提示
监管政策不确定性。

目前区块链处于发展初期，全球各国对区块链技术、项目融资和代
币的监管都存在一定不确定性，因此行业公司项目发展存在不确定性。

区块链基础设施开发不达预期。

区块链是解决供应链金融和数字身份中核心技术，目前
区块链基础设施尚不能支撑高性能网络部署，去中心化程度和安全都会对高性能存在一
定的牵制，区块链基础设施存在开发不达预期的风险。

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