财务管理计算题答案篇

第二章财务管理基本观念

[例]单利终值的计算

例1：甲企业现有一笔闲置资金10000元，购买了3个月期金融债券，利率为6%，期满时终值为：

[例]单利现值的计算公式为：PV＝FV÷（1＋i t ）

例2：甲持有的准贷记卡由于透支60天而被罚息3000元，银行规定的透支利率为每日0.05％，请问甲透支了多少钱？

例3：王五与他人合伙投资一酒吧，各出资10000元，年投资报酬率为6%。第四年初王五退出酒吧，将资金全部抽回，投资期间未领取利润而都继续投资于酒吧。则其抽回的资金总额计算如下：

例4：某人现有1200元，拟投入报酬率为8%的投资机会，经过多少年才可使它增加1倍。

练习：现有2000元，欲在8年后使其达原来的3倍，选择投资机会时最低可接受的报酬率是多少？

例5：松苑酒店拟5年后更新客房地毯，共需资金100万元。现有一投资项目报酬率为10%，酒店现在投入多少资金可满足5年后抽回投资资金正好为100万元？

例6：本金1000元，投资5年，利率8%，每年复利一次，其本利和为多少？

例7：张三每年年终存款3000元，存款利率6%，求第10年末年金终值是多少？

例8：李四年内每月末须付房租300元，设银行存款利率为12%，他现在一次性应存入年金? 由现值系数表”可得：

例9，某企业拟购置一台发电机，市场上有柴油机和汽油机可供选择。柴油机比汽油机每月节约燃料60元，但其价格较汽油机高1500元，在两种发电机性能相同的情况下，柴油机应至少使用多少个月才值得选购，假设年利率为12%，每月复利1次。

例，甲拟以200万投资一流水作业项目，其期望的回收期为3年，若此类项目的平均年收益率为12％（含收回的折旧），则其每年的回收额应是多少？

例，一优先股股票，每年分配2元股息，利率为6%，对于一个准备购买这种股票的人来说，他愿意出的价格是多少？

例，校董事会准备建立一项旨在鼓励特困生的永久性奖学金，每年计划颁发20000元奖金，若利率为10%，现在应存入多少钱？

练习题

一企业在第一年初向银行借入资金100000元，银行规定从第一年到第十年每年年末等额偿还13800元。已知利率为６％时，年金现值系数是7.36，利率为8%时，年金现值系数是6.71，求这笔借款的利率？

练习

1、某公司需用一设备，买价为15000元，使用寿命为10年，如果选择租入设备，则每年末需支付租金2200元，除此外其他情况相同，假设利率为8%，试说明公司购买设备好还是租用设备好？

3、旅游协会拟建立一项永久性奖学金，每年计划颁布50000元奖金给年度先进企业。若利率为10%，要建立这项基金现金应投入多少资金。

4、银行同意按7%的利率贷给公司二年期贷款，额度为100万元。协议规定第一年初贷40万元，第二年初贷60万元，补偿性余额率为10%，承诺费用率为0.5%，公司所得税率为33%，利息按年支付，到期还本。求公司实际承担的资金成本率？

练习题

1、某债券面值1000，面利率10%，期限5年，某企业准备投资，要求投资收益率在12%以上，问债券市场价格是多少时才能购买？

（2）ABC公司投资报酬率16%，投资某股票，股利的年增长率为12%，上一年的股利2元/股，求股票购入时的价格

（3）某人持有ABC公司的股票，投资最低报酬率为15%，预期公司未来3年股利将高速增长，增长率为20%，从第四年转为平稳增长，增长率为12%，公司最近支付的股利为2元。求该股票的内在价值？

例：据经纪人预测，国旅控股和大连渤海公司来年的报酬率及其概率分布如下，求其期望报酬率；若同期股票投资的必要报酬率为11％，问应选择那一支股票？

报酬率概率报酬率概率

15％ 0.35 10％ 0.3

国旅控股 20％ 0.45大连渤海 6％ 0.4

50％ 0.20 2％ 0.3

例：甲公司股票的β值为0.89，市场的无风险利率为6％，所有股票的平均报酬率为10％，求甲的风险报酬率和必要投资报酬率。

3、甲公司去年的股利为每股2元，一位投资者预计其股利将按固定比率5％增长。该股票的β系数为1.5，无风险利率为8％，所有股票的平均报酬率为14％

1）计算投资者投资于该股票的必要报酬率 2）该股票的市场价格为多少时，该投资者才会购买？

如果无风险报酬为8%，市场平均期望报酬为4%。某股票的β系数为0.60，根据CAPM其期望报酬为多少？现另有一股票期望报酬为20%，其β系数为多少？

第三章会计报表与税制—兼论财务分析

练习

1、某企业的全部流动资产为600000元，流动比率为1.5。该公司刚完成以下两项交易，要求计算每笔交易后的流动比率。

（1）购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购；

（2）购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行存款支付，其余开出了3个月期应付票据一张。(流动比率=流动资产/流动负债)

此题看课件公式计算

报表分析练习

某企业2001年和2002年的有关资料如下表（金额单位：万元），设该企业所拥有的资产已全部列入表中，无优先股，2002年末流动负债金额为40万元。(报表下页)

要求：计算2002年度的下列财务指标：

（1）速动比率；（2）负债总额；（3）负债比率；（4）存货周转率；（5）应收账款周转率；（6）总资产周转率；（7）毛利率；（8）销售净利润率；（9）总资产报酬率；（10）资产净利润率；（11）净资产收益率；（12）

（1）速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

此题看课件公式计算

某公司2004年年初存货成本为15万元，年初全部资产总额为140万元，年初资产负债率40%。2004年有关财务指标为:流动比率2.1，速动比率1.1，存货周转率6次，资产负债率35%，长期负债42万元，全部资产总额160万元，没有待摊费用。2004年获得销售收入120万元，发生管理费用9万元，利息费用10万元。所得税税率33%。

要求:根据以上资料

(1)计算2004年年末流动负债总额、流动资产总额、存货成本总额、权益乘数、产权比率、总资产周转率。

(2)计算2004年销售成本、利息保障倍数、总资产增长率、资本积累率和净资产收益率。

答案 (1)全部负债总额=资产×资产负债率=160×35%=56(万元)

流动负债=56-42=14(万元)

流动资产=流动负债×流动比率=14×2.1=29.4(万元)

速动资产=流动负债×速动比率=14×1.1=15.4(万元)

存货成本=29.4-15.4=14(万元)

权益乘数=1/(1—资产负债率)=1/(1-35%)=1.54；

产权比率=56/(160-56)=53、85%；

总资产周转率=120/[(140+160)÷2]=0.8次

(2)年平均存货=(15+14)/2=14.5万元；

销售成本=存货周转率×平均存货=6×14.5=87万元；

息税前利润=120-87-9=24万元；

利息保障倍数=24/10=2.4；

总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额=(160-140)/140=14.29%

净利润=(EBIT-I)×(1—T)=(24-10)×(1-33%)=9.38万元

期初所有者权益=140×(1-40%)=84万元

期末所有者权益=160×(1-35%)=104

资本积累率=(104-84)/84=23.81%

净资产收益率=9.38/[(84+104)÷2]=9.63%

某公司某年年末资产总额为324千元、固定资产净值为122千元、货币资金为15千元、应交税金为1千元、实收资本为150千元、流动比率为2、产权比率为68.75%、存货周转率为6次（年初存货为30千元、本年销货成本为294千元）。

要求：根据上述资料，完成下列该公司该年的资产负债表（简表）并列出计算过程。

资产负债表