文化艺术品市场与股票市场的联动性分析——基于DCC—GARCH模型的研究

文化艺术品市场与股票市场的联动性分析——基于DCC—
GARCH模型的研究
周锦;水心勇
【期刊名称】《艺术百家》
【年(卷),期】2016(0)5
【摘要】随着文化与金融的融合,文化艺术品的证券化的出现,资本市场的风险波动也对文化艺术品交易产生影响.文章利用DCC-GARCH模型对艺术品市场与证券投资市场之间的联动关系进行研究,研究表明在样本区间文化艺术品市场和股票市场之间存在一定的动态相关性.上海证券市场对于文化艺术品市场的关联作用很弱,深圳证券市场与文化艺术品市场具有较强的联动效应,波动溢出效应呈现不断增强趋势.基于此文章从完善市场交易规则、健全市场准入制度、建立艺术品投资对冲机制等方面提出相关对策建议.
【总页数】6页(P129-134)
【作者】周锦;水心勇
【作者单位】东南大学艺术学院,江苏南京210018;南京信息工程大学经济管理学院,江苏南京210044;南京大学商学院,江苏南京210093
【正文语种】中文
【中图分类】J0
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