股指期货业务规则与制度(1)

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综合评估操作要求——一般规定
期货公司应当制定综合评估的实施办法。
综合评估自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务 状况和诚信状况。
期货公司根据投资者提供的证明材料填写《股指期货自然 人投资者适当性综合评估表》（期货公司模板&证券公司 模板）。
自然人投资者具体标准（续）
不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、规章和 交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。
综合评估： ➢ 通过期货公司对投资者的基本情况、财务状况、诚信状况 和相关投资经历等方面的的综合评估。综合评估满分为 100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信 状况的分值上限分别为15分、20分、50分、15分。期货公 司不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立股指 期货交易编码。
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一般法人投资者具体标准
净资产不低于人民币100万元；
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万 元；
具有相应的决策机制和操作流程；
具备股指期货基础知识，指定下单人、结算单确认人、 资金调拨人通过相关测试；
期货公司应当从投资者本人的金融类资产或者年收入等方 面对其财务状况进行评估，分值上限为50分。
投资者同时提供本人金融类资产、年收入材料作为财务状 况证明的，期货公司应当在分别评分后，取其最高评分作 为投资者财务状况评估得分，各项评分不得累加。
投资者所提供金融类资产证明的开具日期距申请开户日期 间隔不得超过一个月。
特殊法人投资者具体标准
特殊法人包括证券公司、基金公司、合格境外机构投资者 ，以及须经过监管机构或主管机构批准才能参与股指期货 交易的其他法人。
期货公司只能为获得监管机关或主管机关批准从事股指期 货交易的特殊法人投资者申请开立股指期货交易编码。
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《交易细则》、《结算细则》、 《结算会员结算业务细 则》、《会员管理办法》、《风险控制管理办法》、 《套期保值管理办法》、《信息管理办法》、《违规违 约处理办法》
业务指引
《中国金融期货交易所应急交易厅使用指引》、 《中国金融期货交易所金融期货业务系统技术指引》
《中国金融期货交易所交易会员协议》、《中国金融期货交
投资者应当提供近期加盖相关期货公司结算专用章的商 品期货交易结算单，作为商品期货交易经历证明。
投资者应当提供近期加盖相关证券营业部专用章的股票 对账单作为证券交易经历证明。
ห้องสมุดไป่ตู้
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综合评估操作要求——财务状况评估（一般规定）
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中金所
风险隔离制度
市场风险隔离
证券交易所
期货公司
金融期货 经纪业务
（期货账户）
经纪机构隔离
证券公司
IB业务 投资者账户隔离
证券现货 经纪业务
市 场 投 资 者 （现货账户）
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综合评估操作要求——基本情况评估
投资者基本情况包括年龄与学历两个方面，评估分值上 限分别为10分与5分，两项评分后相加为投资者基本情况 得分。
期货公司应当按照实名制开户的要求核实投资者身份， 验证投资者年龄。投资者应当提供本人身份证原件。
投资者提供的学历或者学位证明应当为毕业证书或者学 位证书等。
100万以上 □
12万以下 □
本人年收入
12－20万 □ 20－30万 □
30万以上 □
≤50分
1 ≤20 ≤40 50 1 ≤20 ≤40 50
以下两者得分取最高值纳入计算
限选一栏
限选一栏
四、诚信状况
≤15分
个人诚信记录
个人信用报告及中期协 信用风险平台信息
≤15
总得分
根据投资者诚信记录综合评 定。存在严重不良诚信记录 的不得开立股指期货交易编 码。
目录
一、规则体系及制度创新 二、投资者适当性制度 三、交易、结算、信息发布制度 四、风险控制管理制度 五、套期保值业务管理
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业务规则体系介绍
章程
《中国金融期货交易所章程》
交易规则
《中国金融期货交易所交易规则》
实施细则
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综合评估操作要求——投资经历评估
投资者投资经历包括商品期货交易经历与证券交易经历 两个方面，评估分值上限分别为20分与10分，两项评分 较高者为投资经历得分。
期货公司应当根据投资者的交易和风控等情况对其投资 经历进行评分。
分级结算制度
交易所
交易结算会员
全面结算会员
特别结算会员
交易会员
交易会员
投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者
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结算联保制度
采用国际上通行的结 算担保金制度，即当 个别结算会员出现违 约时，在动用完该违 约结算会员缴纳的结 算担保金之后，可要 求其他会员的结算担 保金要按比例共同承 担该会员的履约责任
投资者提供的股票、基金、期货权益证明应当为加盖证券 营业部专用章的对账单、加盖基金公司专用章的基金份额 证明、加盖期货公司结算专用章的交易结算单作为相关资 产权益证明。
投资者提供的债券资产证明应当为加盖银行或者证券公司 专用章的国债、企业债、公司债、可转债等证明。
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综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、 财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分 、15分。期货公司不得为综合评估得分在70分以下的投资 者申请开立股指期货交易编码。没有提供证明材料的项目 ，投资者不得分。
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投资者保证金账户可用资金余额以期货公司收取的保证金 标准作为计算依据。
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知识测试操作要求
参加人包括：自然人投资者本人 一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资
金调拨人等应当参与测试。 测试完成后，开户知识测试人员对试卷进行评分。负责
易所席位使用协议》、《中国金融期货交易所结算会员协
议》、《期货保证金存管银行协议》、《中国金融期货交易
市场协议
所期货信息经营许可协议》
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金融期货制度创新
金融期货制度创新
风险 隔离 制度
分级 结算 制度
结算 联保 制度
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具体操作要求
资金操作要求 知识测试操作要求 交易经历操作要求 综合评估操作要求 法人投资者特殊操作要求 材料保存要求 证券IB营业部落实适当性制度操作要求
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资金操作要求
期货公司为投资者申请开立交易编码时，应当确认该投资 者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币 50万元。
得分
计分原则
以下两者得分相加计算得分
限选一栏
限选一栏
以下两者得分取最高值纳入计算
根据交易情况、风控情况等 综合评估
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股指期货自然人投资者适当性综合评估表
三、财务状况
30万以下 □
金融类资产
30万－50万 □ 50万－100万 □
测试的开户人员和投资者应当在测试试卷上签字。市场 开发人员不得兼任开户知识测试人员。 不得为评分低于80分的投资者申请开立股指期货交易编 码。 交易所定期或者不定期更新测试试卷，期货公司和证券 公司应当使用更换后的试题对投资者进行测试。
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股指期货自然人投资者适当性综合评估表
指标项目
一、基本情况
指标明细
18－22（含） □
年龄
22－60（含） □ 60－70（不含）□
硕士及以上 □
学历
本科
□
大专
□
大专以下 □
二、相关投资经历
商品期货交易经历 □
证券交易经历 □
分值
≤15分
1 10 1 5 4 3 1
≤20分
≤20 ≤10
概述
股指期货投资者适当性制度，是指根据股指期货的产品 特征和风险特性，区别投资者的产品认知水平和风险承 受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，并 建立与之相适应的监管制度安排。
重要意义： ➢ 保护投资者合法权益的重要举措。 ➢ 与股指期货产品特点相适应的重要监管制度安排。 ➢ 平稳推出股指期货的重要保障。
基础知识要求: ➢ 客户须具备股指期货基础知识，并通过相关测试；期 货公司不得为评分低于80分的投资者申请开立股指期 货交易编码。
股指期货仿真交易经历或商品期货交易经历要求: ➢ 具有累计10个交易日、20笔以上的股指仿真交易成交 记录,或者最近三年内10笔以上商品期货成交记录。
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具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成 交记录，或者最近三年内10笔以上商品期货成交记录；
不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规 章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的 情形。
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具体标准
自然人投资者具体标准 一般法人投资者具体标准 特殊法人投资者具体标准
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自然人投资者具体标准
资金门槛要求: ➢ 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50 万元。
交易所风险准备金 其余结算会员承担（按比例）
违约结算会员承担
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二、投资者适当性制度介绍
概述 具体标准 具体操作要求 监管安排
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综合评估操作要求——财务状况评估（金融类资产）
投资者金融类资产包括银行存款、股票、基金、期货权益 及债券、黄金、理财产品（计划）等资产。
投资者提供的银行存款证明应当为加盖中国境内银行业务 章的本外币定、活期存款证明。
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交易经历操作要求
以仿真交易经历申请开户的，期货公司从会员服务系 统查询投资者仿真交易数据，是否满足申请交易编码 前一交易日日终具有累计10个交易日、20笔以上的成 交记录 。
以商品期货交易经历申请开户的，期货公司查看投资 者提供的加盖相关期货公司结算专用章的最近三年商 品期货交易结算单，且确认投资者具有至少10笔以上 的成交记录。
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股指期货自然人投资者适当性综合评估表
本人承诺
1. 以上内容均为本人如实填写，本人对其真实性负责。如为他人代填，或填写内容不
属实，本人自愿承担一切后果。
2．本人不存在重大未申报的不良信用记录。
3．本人身体健康，不存在不适宜从事股指期货交易的情形。
投资者/承诺人（签字）：
日期：
证券公司客户开发责任人（签字）： （公司正式员工）
证券公司开户经办人（签字）：
日期：
日期：
评估意见 证券公司营业部负责人（签字或者盖章）：
期货公司复核意见： 公司负责人或者授权人员（签字或者盖章）：
日期：
日期：
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