600301华锡有色2023年三季度财务分析结论报告

华锡有色2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为17,480.74万元，与2022年三季度的411.04万元相比成倍增长，增长41.53倍。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为41,394.57万元，与2022年三季度的
15,981.63万元相比成倍增长，增长1.59倍。

2023年三季度销售费用为55.41万元，与2022年三季度的29.94万元相比有较大增长，增长85.08%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2023年三季度管理费用为5,392.8万元，与2022年三季度的698.98万元相比成倍增长，增长6.72倍。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为7.82%，与2022年三季度的4.07%相比有较大幅度的提高，提高3.75个百分点。

管理费用占营业收入的比例大幅度提高，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增加是合理的。

2022年三季度理财活动带来收益13.5万元，2023年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付1,483.15万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2022年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，华锡有色2023年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，
增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
华锡有色2023年三季度的营业利润率为25.36%，总资产报酬率为13.43%，净资产收益率为18.38%，成本费用利润率为33.75%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为551,107.61万元，经营资产的收益率为12.70%。

六、营运能力分析
华锡有色2023年三季度总资产周转次数为0.49次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从260.45天延长到728.71天。

企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

华锡有色2023年三季度固定资产周转天数为155.51天，2022年三季度为6.14天，2023年三季度比2022年三季度延长149.37天。

华锡有色2023年三季度应收账款周转天数为11.79天，2022年三季度为7.59天，2023年三季度比2022年三季度延长4.20天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用成倍增加，营运能力成倍下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在66,692.87万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来56,181.82万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期比较来看，企业经营业务从2022年三季度的需要资金
15,956.47万元转变成不需要资金，但企业的长期投资活动出现了较大的资金缺口，并且经营活动所提供的资金还不能满足这一缺口，导致企业现金支付出现困难。

企业的资金状况由协调转化为不协调。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为14,220.23万元。

说明
在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由207.16天缩短为201.37天，由此而节约资金4,439.82万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
华锡有色2023年三季度盈亏平衡点为18,926.62万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为118,817.79万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的66.97%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加9,574.33万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的29.01%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

2023年三季度华锡有色投资活动需要资金2,761.45万元；经营活动创造资金9,574.33万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度华锡有色筹资活动需要净支付资金16,907.01万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。