《财务报表分析》导学PPT培训课件讲义
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《财务报表分析G》幻灯片PPT
资产周转率 权益乘数
案例2：周转率比利润率重要
• 资产报酬率＝销售净利率×总资产周转率。 • 什么叫做挣钱呢？利润总额放到口袋里就挣钱了。 • 但是别忘了另外一个变量——周转率。 • 一般大家都会想利润率，而看不到周转率。 • 利润率高不一定能赚钱，周转率才重要。
〔五〕反映企业收现能力的比率
• 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现 金／销售收入
公司
应收账款 周转天数
存货 周转天数
经营周期
应付账款 周转天数
现金周期
Gateway
30
14
44
34
10
苹果电脑
53
23
76
44
32
康柏
43
23
66
58
8
戴尔
44
7
51
62
-11
案例1：现金周期的竞争
• 2001会计年度末，4个公司情况如下：
公司
应收账款 周转天数
存货 周转天数
经营周期
应付账款 周转天数
• 像这些比率在不同行业可能会差异很大。比方，2001年航天器 制造商波音公司，经营周期是344天，现金周期却因为435天的 应付账款周转天数而只有-91天。网上零售商亚马逊公司一向有 着良好的现金周期。2001年，亚马逊花25天销售存货，但是它 却平均花73天支付货款给供给商。同时，亚马逊在收回它的销售 款时，根本上是通过信用卡处理器马上结算的，所以没有应收账 款。因此亚马逊的经营周期和它的存货周转期是一样的。2001 年它的现金周期是-48天。
〔二〕反映企业长期偿债能力的比率
• 资产负债率=负债总额/资产总额〔作用：反映资产对 债务的归还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参 考标准值：〔1〕债权人：要求比率越低越好。〔2〕股 东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率＞借入资 本利息率。〔3〕经营者：要求保持恰当的资本构造。 一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比 率的标准不同；相关的比率：〔1〕负债—权益比率= 负债总额/所有者权益总额； 〔2〕权益乘数=资产总额 /所有者权益总额〕
案例2：周转率比利润率重要
• 资产报酬率＝销售净利率×总资产周转率。 • 什么叫做挣钱呢？利润总额放到口袋里就挣钱了。 • 但是别忘了另外一个变量——周转率。 • 一般大家都会想利润率，而看不到周转率。 • 利润率高不一定能赚钱，周转率才重要。
〔五〕反映企业收现能力的比率
• 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现 金／销售收入
公司
应收账款 周转天数
存货 周转天数
经营周期
应付账款 周转天数
现金周期
Gateway
30
14
44
34
10
苹果电脑
53
23
76
44
32
康柏
43
23
66
58
8
戴尔
44
7
51
62
-11
案例1：现金周期的竞争
• 2001会计年度末，4个公司情况如下：
公司
应收账款 周转天数
存货 周转天数
经营周期
应付账款 周转天数
• 像这些比率在不同行业可能会差异很大。比方，2001年航天器 制造商波音公司，经营周期是344天，现金周期却因为435天的 应付账款周转天数而只有-91天。网上零售商亚马逊公司一向有 着良好的现金周期。2001年，亚马逊花25天销售存货，但是它 却平均花73天支付货款给供给商。同时，亚马逊在收回它的销售 款时，根本上是通过信用卡处理器马上结算的，所以没有应收账 款。因此亚马逊的经营周期和它的存货周转期是一样的。2001 年它的现金周期是-48天。
〔二〕反映企业长期偿债能力的比率
• 资产负债率=负债总额/资产总额〔作用：反映资产对 债务的归还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参 考标准值：〔1〕债权人：要求比率越低越好。〔2〕股 东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率＞借入资 本利息率。〔3〕经营者：要求保持恰当的资本构造。 一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比 率的标准不同；相关的比率：〔1〕负债—权益比率= 负债总额/所有者权益总额； 〔2〕权益乘数=资产总额 /所有者权益总额〕
财务报表分析培训(PPT 55张)
收付实
会计报告显示 会计师 公司本年实现 的经营 净利润100万 量为负 元 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融 道，来补充经营所需要的流动资金
一、财务报告概述
企业经营困难
企业虽然亏损，但仍有经营现金 流入，能够确保生产销售的正常 进行，应重点提高产品的盈利能 力，如降低成本，提高产品价格， 加大市场投入以提升销量。
三、财务指标体系
利息保障倍数
• • • 该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力
该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付借款利息，企
该指标如果太小，企业将面临亏损、不能及时偿还债务利息
偿债能力指标是从资产角度评价企业偿还债务本金的 障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力， 合偿债能力时既要从资产角度考虑，也要从盈利角度
二、财务分析概述
-
在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理
-
解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等 发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难 为财务预测、决策和计划提供有用信息
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定
二、财务分析概述
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重要依 - 合理实施投资决策的重要步骤
资 产 负 债 表 结 构
流动资产 流动负债 长期负债
资 产
长期投资 固定资产 其他资产
所有者权益 （净资产）
资产
资金的占用
= 负债 + 所有者权
资金的来源
一、财务报告概述
利 润 表 结 构
• 利润表又称损益表，是用来解释企业 利润是如何产生的。
• 利润表记载企业在一定时期内收入、 本费用和非经营性的损益，从中可以 出企业产生的净利润（或净亏损）。
财务报表分析培训(PPT课件)
第二章 财务分析
学习目的与要求：财务评价是对企业的
财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是 总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的 学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系， 熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、 盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作 出正确的评价结论。
第一节 财务分析的意义与内容
③B的影响 R’’-R’
R” =A1 X B1 X C0
④C的影响 R1-R”
R1 =A1 X B1 X C1
变形形式——定基替代法
A的影响 （A1-A0）XB0XC0
B的影响 A1X （B1-B0）XC0
C的影响 A1XB1X（C1-C0）
=R1-R0
例：教材P30
❖五、 财务报表分析的局限性 1 报表本身的局限性
①偿债能力分析 ②营运能力分析 ③盈利能力分析
三 、分析标准： ①历史标准； ②行业标准；
③目标标准； ④经验标准
四 分析方法
1.比较分析法 ——揭示差距
当期财务指标 比率= 标准指标 差额=当期财务指标-标准指标
❖ 2.因素分析法
（1）差额分析法 R=A+B+C
❖ R1-R0=（A1-A0）+（B1-B0）+（C1-C0）
（2）减弱变现能力的因素
①与担保有关的或有负债 ②经营租赁合约中承诺的付款 ③建造合同、长期资产购置合同 中的分期付款，也是一种承诺
二、长期偿债能力——负债比率
1.资产负债率 资产负债率＝负债总额 资产总额
（1）作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债 务对资产的资金支撑程度。 （2）合理的标准
①债权人：要求比率越低越好 ②股东：要求比率越高越好
学习目的与要求：财务评价是对企业的
财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是 总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的 学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系， 熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、 盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作 出正确的评价结论。
第一节 财务分析的意义与内容
③B的影响 R’’-R’
R” =A1 X B1 X C0
④C的影响 R1-R”
R1 =A1 X B1 X C1
变形形式——定基替代法
A的影响 （A1-A0）XB0XC0
B的影响 A1X （B1-B0）XC0
C的影响 A1XB1X（C1-C0）
=R1-R0
例：教材P30
❖五、 财务报表分析的局限性 1 报表本身的局限性
①偿债能力分析 ②营运能力分析 ③盈利能力分析
三 、分析标准： ①历史标准； ②行业标准；
③目标标准； ④经验标准
四 分析方法
1.比较分析法 ——揭示差距
当期财务指标 比率= 标准指标 差额=当期财务指标-标准指标
❖ 2.因素分析法
（1）差额分析法 R=A+B+C
❖ R1-R0=（A1-A0）+（B1-B0）+（C1-C0）
（2）减弱变现能力的因素
①与担保有关的或有负债 ②经营租赁合约中承诺的付款 ③建造合同、长期资产购置合同 中的分期付款，也是一种承诺
二、长期偿债能力——负债比率
1.资产负债率 资产负债率＝负债总额 资产总额
（1）作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债 务对资产的资金支撑程度。 （2）合理的标准
①债权人：要求比率越低越好 ②股东：要求比率越高越好
《财务分析报表》课件
将有关账户的余额进行抵 消，合并填列。
资产负债表的分析指标
流动比率
衡量企业短期偿债能力 ，流动资产与流动负债
之比。
速动比率
衡量企业快速偿债能力 ，速动资产与流动负债
之比。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力 ，负债总额与资产总额
之比。
所有者权益比率
衡量企业所有者权益的 比重，所有者权益总额
与资产总额之比。
等。
财务分析报表的编制要求
01
02
03
04
数据真实
报表数据必须真实可靠，不得 弄虚作假。
内容完整
报表内容必须完整，不得遗漏 重要数据。
说明清晰
报表附注和说明必须清晰明了 ，便于理解和分析。
格式规范
报表格式必须规范，符合会计 准则和审计要求。
03
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
01
02
03
资产类
合并报表与个别报表
企业可以根据需要编制合并利润表或个别利润表，以满足不同的信息需
求。
利润表的分析指标
盈利能力指标
通过分析利润表，可以计算出毛 利率、净利率、营业利润率等指
标，以评估企业的盈利能力。
成长性指标
成长性指标包括营业收入增长率 、净利润增长率和总资产增长率 等，用于衡量企业的发展潜力和
成长趋势。
04
利润表分析
利润表的结构与内容
利润表概述
利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的财务报表，包括收
入、费用和利润等要素。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、营 业利润、利润总额和净利润等部分 组成，各部分之间存在逻辑关系。
利润表的列报要求
资产负债表的分析指标
流动比率
衡量企业短期偿债能力 ，流动资产与流动负债
之比。
速动比率
衡量企业快速偿债能力 ，速动资产与流动负债
之比。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力 ，负债总额与资产总额
之比。
所有者权益比率
衡量企业所有者权益的 比重，所有者权益总额
与资产总额之比。
等。
财务分析报表的编制要求
01
02
03
04
数据真实
报表数据必须真实可靠，不得 弄虚作假。
内容完整
报表内容必须完整，不得遗漏 重要数据。
说明清晰
报表附注和说明必须清晰明了 ，便于理解和分析。
格式规范
报表格式必须规范，符合会计 准则和审计要求。
03
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
01
02
03
资产类
合并报表与个别报表
企业可以根据需要编制合并利润表或个别利润表，以满足不同的信息需
求。
利润表的分析指标
盈利能力指标
通过分析利润表，可以计算出毛 利率、净利率、营业利润率等指
标，以评估企业的盈利能力。
成长性指标
成长性指标包括营业收入增长率 、净利润增长率和总资产增长率 等，用于衡量企业的发展潜力和
成长趋势。
04
利润表分析
利润表的结构与内容
利润表概述
利润表是反映企业在一定会计期 间经营成果的财务报表，包括收
入、费用和利润等要素。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、营 业利润、利润总额和净利润等部分 组成，各部分之间存在逻辑关系。
利润表的列报要求
财务报表分析导学(ppt 60页)
明确分析目的 （二）财务报表分析的一般步骤
设计分析程序
研究各个 部分的特殊本质
收集有关信息
研究各个 部分之间的关系
整体分为各个部分
.（.....）
得出分析结论
案例：酒钢宏兴和海油工程：同样绩 优两样行情？(2005年03月18日 证券日报)
在近日公布的２００４年年报中，酒钢宏兴（６００３０７） 和海油工程（６００５８３）都表现出优异的业绩。其中
.（.....）
会计经典网址
▪ 财经教育网：
▪ 中华会计网：
▪ 注册会计师视野：
.（.....）
教学环节
▪ 自学 ▪ 辅导 ▪ 小组讨论 ▪ 主题发言 ▪ 作业
.（.....）
学习方法
第九章 业绩的计量与评价
评价方法的综合
第一部分 财务报表分析的基本原理 及财务报表的初步分析
1.教学目的与要求 2.教学重点和难点 3.资源网址 4.教学环节 5.学习方法 6.学时安排
7.教学内容归纳 8.具体教学内容、过程 9.自学及补充资料 10.问题讨论 11.直播课堂 12.主要考点及往届考题
投资人
（获利能力）
务报
财
表
分 析 主体
其其 他他
（（职工职等工） 等）
债权人
（偿债能力、长短）
➢
【教学内容】
（一）分析的主体 （who）
（二）财务报表分析的一般步骤
（三）分析常用指标 （what） （四）分析常用方法 （how） （五）资产负债表的初步分析 （六）利润表的初步分.（.....析）
▪ 认真理解教材，在自学的过程中遇到不懂的问题， 主动向老师请教或同学之间展开讨论。
▪ 经常复习与此学科相关的其它的基础课程，来充 实自己的理论水平，
《财务报表分析一》PPT课件
资产负债表
资产：企业拥有什 么？
负债：企业欠别人 什么？
权益：企业为业主 留下什么？
资产＝负债＋所有 者权益（净资产）！
反映企业在一 定期间全部活 动成果的报表 。
包括主营业务 收入、主营业 务利润、营业 利润、利润总 额和净利润五 部分，分步反 映了净利润的 形成过程。
利润表
现金流量表
观调控的需要。 其他：例如,客户及供应商签订和执行合同的
需要；审计师、财务分析师、律师、经济学 家从事相关专业的需要。
二.财务报表分析的客体
财务报表分析是以企业基本活动为对象、 以财务报表为主要信息来源、以分析和综 合为主要方法的系统认识企业的过程。
必须掌握财务报表所反映的企业经济活动 内容及其相互关系。
拒绝表示意见的审计报告：不发表任何意见 （须说明拒绝表示意见的原因）。如： “……无法发表审计意见”。
四、财务报表分析的基本方法
重点掌握比较分析法和因素分析法 。
比较分析法的两个基本问题：一是“ 和谁比”，二是“ 比什 么”。 “ 和谁比”就是选择比较的“ 参照物”。 （1）历史标准：揭示变化的趋势 ，所以亦称趋势分析。好处： 比较可靠/客观；具有较强的可比性。不足：比较保守；适用 范围较窄。 （2）同业标准：可以说明企业在行业中所处的地位和水平， 但要注意可比性问题。 （3）预算标准：说明预算(计划)的完成情况 。优点：符合战 略及目标管理的要求。不足：外部分析无法利用；预算的主观 性/未必可靠。
投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包
括购置各种长期资产和流动资产。投资活动制约筹资和经
营活动。
投资活动的直接结果是取得非现金资产，它们反映在了资
产负债表的左方。投资活动的最终结果是运用资产赚取的
财务报表分析培训(PPT 55页)
• 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政 策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后 期管理，加快应收帐款回收速度
• 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节 管理工作的好坏
三、财务指标体系
❖ 如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现 金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业 的资金周转速度减慢
• 该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力 • 该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付借款利息，企业债务利息
压力小 • 该指标如果太小，企业将面临亏损、不能及时偿还债务利息及本金的风
险
偿债能力指标是从资产角度评价企业偿还债务本金的能力，利息 保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力，在评价企 业综合偿债能力时既要从资产角度考虑，也要从盈利角度考虑。
(2)流动比率
1. 就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强；该指标越 小，表示短期偿债能力越差。
2. 流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不过不存在统一的、标准的流动 比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差异。营业周期越短的行业，合理的流动比 率越低。
损益表
资产负债表
现金净流量反 映资产负债表 中货币资金的 变化情况
权益变动表
报告期的交易 或事项导致所 有者权益变动， 反映了资产负 债表中所有者 权益增减变动。
净利润经过现金性和非 现金性相关调整，得出 经营性现金净流量
现金流量表
一、财务报告概述
理解企业财务报表能够帮助我们
• 了解企业以前、现在和未来的发 展状况
财务报表分析
财务管理部：陈* 2013年6月18日
财务报表分析培训教材(PPT 35张)
任务一 财务报表综合分析
（三）沃尔评分法
沃尔比重评分法又叫综合评分法，它通过对选定的多项财务比率 进行评分，然后计算综合得分，并据此评价企业综合的财务状况。由 于创造这种方法的先驱者之一是亚历山大· 沃尔，因此该方法被称作沃 尔评分法。
任务一 财务报表综合分析
（四）财务报表附注、附表及有关资料的阅读分析 1．财务报表附注阅读分析内容 通过阅读财务报表附注所披露的内容，可以对企业财务 报表数据的形成有深入的了解，有助于评析报表信息的 质量高低。 2．财务报表其他资料阅读分析内容 财务报表的其他资料主要是指财务情况说明书。财务情 况说明书是对企业基本情况以及企业在一定会计期间内 的生产经营、资金周转、利润实现及分配等情况的综合 性分析报告，是年度财务会计报告的重要组成部分，是 对本年度的经营成果、财务状况等情况进行的总结，以 财务指标和相关统计指标为主要依据，运用趋势分析、 比率分析和因素分析等方法进行横向、纵向的比较、评 价和剖析，以反映企业在经营过程中的利弊得失、财务
任务一 财务报表综合分析
（5）利润留存比率的分析 以利润留存率为核心，可以展开融资与股利政策分析， 可以反映股利政策对企业预期业绩的影响。具体分析如下。 ① 计算利润留存率，分析企业总体以留存利润进行内源融资 的水平。 ② 计算在一定的负债权益结构下，分析企业负债增量能力。 ③ 计算在预期的销售增长率下，分析企业内源融资支持业务 增长能力。 ④ 计算预期的销售增长率下，分析企业外源融资的数量与比 例。 ⑤ 计算利润留存对所有者权益的贡献度。
任务一 财务报表综合分析
财务报表综合分析是在分别解读资产负债表、利润表、现 金流量表和所有者权益变动表等报表，对企业的盈利能力、 营运能力、发展能力等方面进行分析的基础上，将上述反 映企业经营理财活动的各项财务分析指标作为一个整体， 系统、全面、综合地对企业的财务状况和经营情况进行剖 析、解释和评价，说明企业整体经营状况、财务状况和效 益的好坏。 2．财务报表综合分析的特点 综合分析与前述的单项分析相比，具有以下特点： （1）分析的方法不同 （2）分析的重点和基准不同 （3）分析的目的不同
财务报表分析培训PPT课件(带内容)
功效系数法企业财务绩效评价分析
Analysis of financial statements
二、企业创值评价 为克服传统利润计量绩效的缺点，吸取了“余留利润”和
“经济增加值”等关于企业财务绩效考核的理念和方法，结合 国内财务会计和资本市场的实际情况设立。
（1）余留利润的含义 （2）经济增加值（EVA）和市场增加值（MVA） （3）企业创值
如何分析财务报表
Analysis of financial statements
如果要对股东权益报酬率的三个子指标，即销售净利润率、总资产周转率和权益乘数的变化对股东权益报酬率的影响进 行量化，我们可以采取多因素分析法：
设定A11=本期净资产报酬率；A21=本期销售净利润率；A22=本期总资产周转 率；A23=本期权益乘数；
B11=目标净资产报酬率；B21=目标销售净利润率；B22=目标总资产周转率； B23=目标权益乘数。 C11=销售净利润率变化对股东权益报酬率变化的影响；C22=总资产周转率的变化 对股东权益报酬率变化的影响；C33=权益乘数变化对股东权益报酬率变化的影响。 那么我们有下列关系式： C11=A21*B22*B23-B11； C22=A21*A22*B23-A21*B22*B23； C33=A11-A21*A22*B23 运用《用友通保财务报表分析专家系统》对鲁北化工公司的分析结果。
Analysis of financial statementsT
财务报表分析的意义（续）
二、资源配置的观念 集团可视为一系列项目的投资组合，我们不仅应分析这一投资组合中个别投资的风险和收益，而且应 分析整个组合的风险和收益。惟有如此，我们才能将稀缺资源配置于我们自己最具有优势的行业， 才能以较低的投入，冒适度的风险，获取更大的收益。
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1、比较分析法
历史标准、同业标准、预算标准
2、因素分析法
差异因素分解法（连环替代法、定基替代法）
比率因素分解法
现实例说明：
思考：两种方法的 异同？
例：某企业有关产量、材料单耗和材料单价及材料总
成本资料如下表： 项目 产品产量 材料单耗 材料单价 材料总成本 单位 台 公斤 元 元 上年数 200 20 10 40000 本年数 230 18 12 49680 差异 +30 -2 +2 +9680
③－②即材料单耗节约使材料总成本节约： 41400－46000=-4600（元） 或（18－12） × 230×10=-4600（元）
④－③即材料单价上升使材料总成本增加： 49680－41400=+8280（元） 或（12－10）×230×18=+8280（元） 因产量、单耗、单价三个因素变化对材料总成本 影响为6000+（－4600）+8280=+9680元 此结果正好与材料总成本的总差异相等。
分析时用到哪些比较分析法及哪几类指标？
思考一下：？？？ ？ ？ ？
？ ？
• 收入：96年97年主营业务收入34.82亿元和70.46亿元但是销售利润率只有2% 低于同行业平均水平3.77% • 利润： 97年投资收益4116万元（占利润总额40%） • 存货：把一直采用“先进先出”改为“加权平均法”存货金额从97年底13亿 元下降98年末3.4亿元 • 坏帐准备： 98年应收款13.98亿元，提取比例0.3% 99年中报应收款10%（一年以内）60%（一至二年） 20%（二至三年） 10% 三年以上 （ 100%）
• 郑州百文股份有限公司（简称郑州百文）， 1996年4月在“上证”上市，一年间（97年 五月），股价从8元抬升到22.7元,成为沪深 两市商贸股中的领头羊。98年发生巨亏， 净利润从97年盈利7800万元变为98年亏损 50000万元，一夜间，一个绩优股沦为巨亏 股。98年末收盘价仅为6.97元。
（who）
（二）财务报表分析的一般步骤
（三）分析常用指标
（四）分析常用方法
（what）
（how）
（五）资产负债表的初步分析
（六）利润表的初步分析
明确分析目的
（二）财务报表分析的一般步骤
研究各个
部分的特殊本质
设计分析程序
研究各个 部分之间的关系
收集有关信息
整体分为各个部分
得出分析结论
案例：酒钢宏兴和海油工程：同样绩 优两样行情？(2005年03月18日 证券日报)
思考一下：？？？
用连环替代法进行因素分析
？ ？ ？
？ ？
三因素分析： 材料总成本差异=49680－40000=+9680（元） 材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价 上年材料总成本=200×20×10=40000（元）① 第一次替代： 230×20×10=46000（元）② 第二次替代： 230×18×10=41400（元）③ 第三次替代： 230×18×12=49680（元）④
历史比较包括定基和环比二类。
2 、预算比较分析
是对企业指标的本期实际值与预算值 所进行的比较分析。用以判断预算执行的 情况
3、同业比较分析
同业比较分析是对企业指标 的本期实际值与同行业实际值所 进行的比较分析
同业比较包括同业先进水平、 同业平均水平和竞争对手比较三 类。
实例：“巨人”公司的兴衰
经常复习与此学科相关的其它的基础课程，来充 实自己的理论水平， 在掌握基本理论和基本方法的基础上，独立完成 作业，进一步巩固所学内容。 理论与实际结合，真正做到学以致用。
学时安排：
计划课堂安排二学时
【教学内容归纳】
（一）分析的主体
（who）
（二）财务报表分析的一般步骤
（三）分析常用指标 （四）分析常用方法 （what）
B C BC B C B C BC BC
o 1 o o 1 1
0
1
N N
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三因素分析
N
=
A
×
B
×
C
（二）、因素分析法 2、定基替代法
是根据因素之间的内在依存关系，分别用因素基期值替代实 际值，测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。
预算数或上年数： 本年数： （混合差异无法分配）
1、连环替代法
是根据因素之间的内在依存关系，依次测定各因素变动对经 济指标差异影响的一种分析方法。（影响因素、依次替代） 预算数或上年数：
本年数：
二因素分析
N
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如：
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：材料总成本=产品产量×单位产品材料耗费 ：材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价 N
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A A A A A 2 A 3
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如：
二因素分析
A A A A A
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B C N BC N BC A BC BC AB C BC ABC
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：材料总成本=产品产量×单位产品材料耗费
例P18
：材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价
三因素分析
项目 产品产量 单位 台 上年数 200 20 10 40000 本年数 230 18 12 49680 差异 +30 -2 +2 +9680
材料单耗 公斤 材料单价 材料总成 本 元 元
②－①即产品产量增加使材料总成本增加： 46000－40000=+6000（元） 或（230－200）× 20×10=+6000（元）
会计经典网址
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教学环节
• • • • • 自学 辅导 小组讨论 主题发言 作业
学习方法
•
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认真理解教材，在自学的过程中遇到不懂的问题， 主动向老师请教或同学之间展开讨论。
《财务报表分析》 导 学
目
第一章
第二章 第三章 第四章
录
基础知识
财务报表分析概述
财 务 报 表 的 初 步分 析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
核心内容
第五章 资产运用效率分析 第七章 投资报酬分析
第六章 获利能力分析 第八章 现金流量分析
第九章 业绩的计量与评价
评价方法的综合
第一部分 财务报表分析的基本原理 及财务报表的初步分析
历史标准、同业标准、预算标准 差异因素分解法（连环替代法、定基替代法）
比率因素分解法
思考：两种方法的 异同？
（一）、比较分析
（历史标准、同业标准、预算标准） 与谁比？
总量指标、 财务比率、结构百分比 比什么？
1、历史比较分析
是指对企业指标的本期实际值与历史 各期实际值所进行的比较分析，通过分析 可以判断变动趋势。
（how）
概 括 、 实 例 、 对 比 实 例 、 讨 论
（五）资产负债表的初步分析
（六）利润表的初步分析
分析主体
经管人员
（决策、分析）
政府部门
（管理、监督）
财
投资人
（获利能力）
务
报
表
其 其他 他
（职工 （职工等） 等）
分
析 主体
债权人
（偿债能力、长短）
【教学内容】
（一）分析的主体
【重点】
1、财务报表分析的基本方法
2、资产负债表的初步分析方法 3、利润表的初步分析方法
【难点】
1、在不同的分析目的、不同 的具体情况怎样选用具体分析方法 和分析程序 2、资产负债表和利润表的结 合分析
资源网址
• 电大网址
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• 中央电大在线： • 湖南电大在线： • 长沙电大：
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N N
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1
（二）、因素分析法
3、比率因素分解法
比率因素分解法是把一个财务比率分解为若干影响因 素的方法 如：净资产收益率=资产净利率×权益乘数 资产净利率＝销售利润率×资产周转率 销售利润率＝净利÷销售收入 权益乘数=资产÷所有者权益 …… （第七章的杜邦分析法）
已介绍了财务报表分析的常用方法
1.教学目的与要求 2.教学重点和难点 3.资源网址 4.教学环节 5.学习方法 6.学时安排 7.教学内容归纳 8.具体教学内容、过程 9.自学及补充资料 10.问题讨论 11.直播课堂 12.主要考点及往届考题
【教学目的与要求】
1、掌握财务报表分析的基本方法
2、了解财务报表分析的常用指标 3、了解财务报表分析使用资料的 范围 4、理解资产负债表的初步分析 5、理解利润表的初步分析
在近日公布的２００４年年报中，酒钢宏兴（６００３０７） 和海油工程（６００５８３）都表现出优异的业绩。其中
项目 每股收益 每股净资产 净资产收益 率 分配方案
酒钢宏兴
海油工程
1.05元 4.75元 22.11%
1.11元 5.44元 20.38%
10股派现2.40元
10股送1股转增 1股派现1元
这两只绩优股在业绩和净资产收益率等方面都比
连环替代法在运用时应注意如下特点
（1） 连环替代的顺序性。
（2） 替代因素的连环性。 （3） 计算结果的假设性。
（五）资产负债表的初步分析：（六） 利润表的初步分析：
（第九章）
历史标准、同业标准、预算标准
2、因素分析法
差异因素分解法（连环替代法、定基替代法）
比率因素分解法
现实例说明：
思考：两种方法的 异同？
例：某企业有关产量、材料单耗和材料单价及材料总
成本资料如下表： 项目 产品产量 材料单耗 材料单价 材料总成本 单位 台 公斤 元 元 上年数 200 20 10 40000 本年数 230 18 12 49680 差异 +30 -2 +2 +9680
③－②即材料单耗节约使材料总成本节约： 41400－46000=-4600（元） 或（18－12） × 230×10=-4600（元）
④－③即材料单价上升使材料总成本增加： 49680－41400=+8280（元） 或（12－10）×230×18=+8280（元） 因产量、单耗、单价三个因素变化对材料总成本 影响为6000+（－4600）+8280=+9680元 此结果正好与材料总成本的总差异相等。
分析时用到哪些比较分析法及哪几类指标？
思考一下：？？？ ？ ？ ？
？ ？
• 收入：96年97年主营业务收入34.82亿元和70.46亿元但是销售利润率只有2% 低于同行业平均水平3.77% • 利润： 97年投资收益4116万元（占利润总额40%） • 存货：把一直采用“先进先出”改为“加权平均法”存货金额从97年底13亿 元下降98年末3.4亿元 • 坏帐准备： 98年应收款13.98亿元，提取比例0.3% 99年中报应收款10%（一年以内）60%（一至二年） 20%（二至三年） 10% 三年以上 （ 100%）
• 郑州百文股份有限公司（简称郑州百文）， 1996年4月在“上证”上市，一年间（97年 五月），股价从8元抬升到22.7元,成为沪深 两市商贸股中的领头羊。98年发生巨亏， 净利润从97年盈利7800万元变为98年亏损 50000万元，一夜间，一个绩优股沦为巨亏 股。98年末收盘价仅为6.97元。
（who）
（二）财务报表分析的一般步骤
（三）分析常用指标
（四）分析常用方法
（what）
（how）
（五）资产负债表的初步分析
（六）利润表的初步分析
明确分析目的
（二）财务报表分析的一般步骤
研究各个
部分的特殊本质
设计分析程序
研究各个 部分之间的关系
收集有关信息
整体分为各个部分
得出分析结论
案例：酒钢宏兴和海油工程：同样绩 优两样行情？(2005年03月18日 证券日报)
思考一下：？？？
用连环替代法进行因素分析
？ ？ ？
？ ？
三因素分析： 材料总成本差异=49680－40000=+9680（元） 材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价 上年材料总成本=200×20×10=40000（元）① 第一次替代： 230×20×10=46000（元）② 第二次替代： 230×18×10=41400（元）③ 第三次替代： 230×18×12=49680（元）④
历史比较包括定基和环比二类。
2 、预算比较分析
是对企业指标的本期实际值与预算值 所进行的比较分析。用以判断预算执行的 情况
3、同业比较分析
同业比较分析是对企业指标 的本期实际值与同行业实际值所 进行的比较分析
同业比较包括同业先进水平、 同业平均水平和竞争对手比较三 类。
实例：“巨人”公司的兴衰
经常复习与此学科相关的其它的基础课程，来充 实自己的理论水平， 在掌握基本理论和基本方法的基础上，独立完成 作业，进一步巩固所学内容。 理论与实际结合，真正做到学以致用。
学时安排：
计划课堂安排二学时
【教学内容归纳】
（一）分析的主体
（who）
（二）财务报表分析的一般步骤
（三）分析常用指标 （四）分析常用方法 （what）
B C BC B C B C BC BC
o 1 o o 1 1
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N N
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三因素分析
N
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A
×
B
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（二）、因素分析法 2、定基替代法
是根据因素之间的内在依存关系，分别用因素基期值替代实 际值，测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。
预算数或上年数： 本年数： （混合差异无法分配）
1、连环替代法
是根据因素之间的内在依存关系，依次测定各因素变动对经 济指标差异影响的一种分析方法。（影响因素、依次替代） 预算数或上年数：
本年数：
二因素分析
N
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如：
1
：材料总成本=产品产量×单位产品材料耗费 ：材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价 N
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A A A A A 2 A 3
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如：
二因素分析
A A A A A
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1 1 1 1
B C N BC N BC A BC BC AB C BC ABC
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：材料总成本=产品产量×单位产品材料耗费
例P18
：材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价
三因素分析
项目 产品产量 单位 台 上年数 200 20 10 40000 本年数 230 18 12 49680 差异 +30 -2 +2 +9680
材料单耗 公斤 材料单价 材料总成 本 元 元
②－①即产品产量增加使材料总成本增加： 46000－40000=+6000（元） 或（230－200）× 20×10=+6000（元）
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学习方法
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认真理解教材，在自学的过程中遇到不懂的问题， 主动向老师请教或同学之间展开讨论。
《财务报表分析》 导 学
目
第一章
第二章 第三章 第四章
录
基础知识
财务报表分析概述
财 务 报 表 的 初 步分 析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
核心内容
第五章 资产运用效率分析 第七章 投资报酬分析
第六章 获利能力分析 第八章 现金流量分析
第九章 业绩的计量与评价
评价方法的综合
第一部分 财务报表分析的基本原理 及财务报表的初步分析
历史标准、同业标准、预算标准 差异因素分解法（连环替代法、定基替代法）
比率因素分解法
思考：两种方法的 异同？
（一）、比较分析
（历史标准、同业标准、预算标准） 与谁比？
总量指标、 财务比率、结构百分比 比什么？
1、历史比较分析
是指对企业指标的本期实际值与历史 各期实际值所进行的比较分析，通过分析 可以判断变动趋势。
（how）
概 括 、 实 例 、 对 比 实 例 、 讨 论
（五）资产负债表的初步分析
（六）利润表的初步分析
分析主体
经管人员
（决策、分析）
政府部门
（管理、监督）
财
投资人
（获利能力）
务
报
表
其 其他 他
（职工 （职工等） 等）
分
析 主体
债权人
（偿债能力、长短）
【教学内容】
（一）分析的主体
【重点】
1、财务报表分析的基本方法
2、资产负债表的初步分析方法 3、利润表的初步分析方法
【难点】
1、在不同的分析目的、不同 的具体情况怎样选用具体分析方法 和分析程序 2、资产负债表和利润表的结 合分析
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（二）、因素分析法
3、比率因素分解法
比率因素分解法是把一个财务比率分解为若干影响因 素的方法 如：净资产收益率=资产净利率×权益乘数 资产净利率＝销售利润率×资产周转率 销售利润率＝净利÷销售收入 权益乘数=资产÷所有者权益 …… （第七章的杜邦分析法）
已介绍了财务报表分析的常用方法
1.教学目的与要求 2.教学重点和难点 3.资源网址 4.教学环节 5.学习方法 6.学时安排 7.教学内容归纳 8.具体教学内容、过程 9.自学及补充资料 10.问题讨论 11.直播课堂 12.主要考点及往届考题
【教学目的与要求】
1、掌握财务报表分析的基本方法
2、了解财务报表分析的常用指标 3、了解财务报表分析使用资料的 范围 4、理解资产负债表的初步分析 5、理解利润表的初步分析
在近日公布的２００４年年报中，酒钢宏兴（６００３０７） 和海油工程（６００５８３）都表现出优异的业绩。其中
项目 每股收益 每股净资产 净资产收益 率 分配方案
酒钢宏兴
海油工程
1.05元 4.75元 22.11%
1.11元 5.44元 20.38%
10股派现2.40元
10股送1股转增 1股派现1元
这两只绩优股在业绩和净资产收益率等方面都比
连环替代法在运用时应注意如下特点
（1） 连环替代的顺序性。
（2） 替代因素的连环性。 （3） 计算结果的假设性。
（五）资产负债表的初步分析：（六） 利润表的初步分析：
（第九章）