我国P2P网络借贷债权流转模式之法律分析(2)

对国内P2P网络借贷发展现状及存在问题
的探讨
近年来，随着互联网技术的发展和普及，P2P（PERSON-TO-PERSON，意即个人对个人）网络借贷的概念浮出水面，这是一种以互联网为平台的融资模式，也是目前微型金融在网络时代的新趋势。

微型金融是在传统正规金融体系之外发展起来的一种金融方式，其显著特征是单笔贷款额较小。

普遍认为，微型金融的主要目标有两个，一个是帮助低收入群体，为他们的生产性活动或小本经营提供微型信贷；另外一个是针对普通人群的紧急资金需求。

传统上，微型金融的供给主体主要是小额信贷机构或民间融资主体。

网络借贷平台的模式起源于欧美，美国最大的网络借贷平台是Prosper ，欧洲最大的网络借贷平台是Zopa。

Zopa和Prosper提供C2C的金融服务的网站——可以实现用户之间的资金借入或借出，整个过程无需银行的介入。

Prosper在2006年2月上线运营，需要资金的人只需在Prosper网站输入需要借贷的金额，就会自动出现最高利率；有钱可供出借的人则可以寻找自己中意的金额与利率，同时参考借贷者的信用，再以自己愿意提供的金额和利率竞标，利率最低者将会中标。

从理论上讲，借钱者可以以低于银行的利率借到钱，而出借者则可以以高于银行的利率出借，因此能够实现双赢。

Prosper需要完成的工作就是确保安全、公平的交易，在概念上也秉持着个人对个人的实用文档
借贷策略。

P2P网络借贷网站与淘宝、易趣等购物网站相似的是为有借款需求及出借意愿的客户提供了一个网上交易平台，不同则是贷款网站上所展示的“商品信息”是借款人的资金需求额、用途、期限，以及信用记录和其他个人信息等资料，而放贷人则以贷款利率竞标，利率低者胜出。

P2P网络借贷兴起的原因。

一、网络的普及为P2P网络借贷提供了发展的平台。

现代信息技术极大提高了信息传播的速度和覆盖面，最大限度降低了信息传播成本，为借贷双方提供了快捷的交流平台，使他们通过网络相互了解，达成借贷的意向。

因此使得原始的P2P信贷方式得以重构为现代P2P模式，即基于信息平台的个人对个人信贷。

二、信贷需求的多样性决定了P2P小网络贷款的生存空间。

信贷市场上有着不同层次的顾客群，要求不同性质的信贷服务。

虽然对小额贷款有巨大的需求，但大银行却不能有效满足广大中小企业和居民的贷款需求。

因此，需树立信贷市场细分的观念，建立专业小额贷款服务机构、创新小额贷款服务方式，充分利用互联网低成本、信息共享的优势来弥补小额贷款的劣势。

可以说，信贷需求的多样性决定了P2P小额网络贷款的生存空间。

三、金融危机背景下各大金融机构惜贷，为P2P网络贷款提供了难得的发展机遇。

四、P2P网络贷款的优势使其应运而生。

P2P网络借贷的优点在于与一般微型金融相比，不需要苛刻的贷款申请条件、繁琐的材料准备以及相对较长的等待过程，交易更加快捷和便利。

成熟的P2P借贷平台运作，具有低风险和流动性强等优势。

P2P网络借贷是弱市中“高收益、稳健型”投资产品，实用文档
收益情况基本不会受到经济环境的影响，甚至有些地区由于资金需求在经济下滑和萎靡时期往往更加旺盛，平台上的借贷活动也会更为活跃。

而其借贷平台的独特之处在于：一、一般为小额无抵押借贷，覆盖的借入者人群一般是中低收入阶层，现有银行体系覆盖不到，因此是银行体系的必要的和有效的补充；二、借助了网络、社区化的力量，强调每个人来参与，从而有效地降低了审查的成本和风险，使小额贷款成为可能；三、平台本身一般不参与借款，更多做的是信息匹配、工具支持和服务等一些功能；四、由于依托于网络，与现有民间借款不同的是，其非常地透明化；五、由于针对的是中低收入以及创业人群，其有相当大的公益性质，因此具有较大的社会效益。

目前国内的P2P平台有51GIVE、宜信、贷帮、拍拍贷、红岭等。

以宜信为例，宜信提供小额信用贷款服务，无抵押和担保即可获得现金贷款，额度最高可达30万元，还款期限最长可达48个月，宜信贷款对象主要面向工薪族、大学生、私营业主和农户。

他们的模式与Prosper非常相似，借入者通过网站公布的不同信用评级的指导利率，设置自己的借款利率。

借出者根据借入者的信用评级结合借入者上传的资料综合判断借入者的风险程度，然后决定是不是把自己的一部分钱投给该借入者。

网站会做一个最终的欺诈检测审核，对于那些涉嫌欺诈的借入者，网站出于保护借出者的目的将否决该笔借款交易。

P2P模式可以采用信用贷款，更适合中国国情。

当前我国中小企业平均存活时间不到3年，中小企业普遍存在财务报表混乱、缺少可抵押物、抗风险能力薄弱等问题，银行很实用文档
难放手借款。

除此之外，传统银行企业贷款业务以客户为导向，进行精细风险管理。

在人力成本、管理成本近似情况下，银行及其业务人员都不愿意受理小额贷款业务。

网络借贷是一种较为阳光透明的民间借贷方式，应是我国现有银行体系的补充。

目前，中国网络贷借经营模式主要分成四类。

一、以企业网上行为参数为基础综合授信。

二、做银行金融业务前端流程的外包服务商。

三、引入社交网络的概念，让用户能在网络社交圈的朋友中“借钱”和“还钱”。

四、建立为学生提供贷款的社区。

建立通过网络借贷专为学生提供贷款的社区。

其中第三种网络贷借经营模式即是P2P网络借贷模式，社交网络作为中介，既不吸储，也不放贷，其主要目标是提供国内个人对个人的小额贷款的借贷平台。

该平台的宗旨是通过引入社交网络的概念，让用户能在网络社交圈的朋友中“借钱”和“还钱”。

网站收入来源包括向放贷人收取借款本金额一定比例的转入费，向借款人收取还款额一定比例的转入费以及借款本金额一定比例的成交服务费用。

相较于其他三类国内网络贷借经营模式，P2P网络借贷模式风险相对比较高，如果借款人恶意赖账，最终所放贷资金安全无法得到保证。

目前已经出现一些违约的情况，虽然网站协助催收，但是由于相关程序较为繁琐，违约成本居高不下。

在欠款追讨方面，由于对方借款数额较小，运用法律等手段寻求救济成本太高，有可能得不偿失。

目前，我国P2P网络借贷发展中存在着相当一部分问题。

一、相关立法缺失导致监管空白。

从P2P网络借贷网站的业务性质来看，可以将其归类为网络版的民间借贷中介。

由于目前我国还没有专门针对个人对个人贷款的法律条文，因此，其活动始终处于法律的边缘，实用文档
缺乏进行监管的依据。

二、网络安全存在风险容易引发社会问题。

首先，由于P2P网络借贷需要大量实名认证，资料一旦泄露可能会给借贷双方带来重大损失。

其次，如果网站开立第三方账户，而贷款经由此账户代为发放，则可能出现捏造借款信息而非法集资的情形。

第三，当网站所有的放贷金额达到一定的水平时，如果风险控制出现问题，就会产生严重后果，可能危及社会稳定。

三、部分贷款收益超出法律保护的范围。

最高法院规定，超过金融机构同期、同档次贷款利率4倍的为高利贷，不受法律保护。

也就是说，法律只保护4倍以内借贷行为的利息收益。

事实上，高利率正是在线贷款得以风靡的主要原因，如果只按法律规定的利率水平来放贷，考虑到网络借贷的风险性，很多放贷人可能就会放弃在网上放贷的想法。

P2P网络借贷的风险。

首先，善意借款风险有限。

一方面，网络交易的虚拟性，导致很难认证借贷双方的资信状况，容易产生欺诈和欠款不还等违约纠纷。

另一方面，目前的网络信贷平台的最高借款额度只有30万，还款期限最长只48个月，而且额度较大者仅限于信用较好、有实体店和具体住所的客户，因此，其善意借款风险不大。

其次，可能被利用出现非法集资行为。

网络平台发布的大量放贷人信息中，部分多以“贷款公司”、“融资公司”等名义对外发放贷款。

如果网络平台疏于自律，或内部控制程序失效，或被人利用后，则极有可能出现捏造借款信息而非法集资的情形。

第三，可能出现重要信息泄露的情况。

由于网络借贷需要大量实名认证，借款人的身份信息及诸多重要信息留存网上，一旦网站的保密技术被破解，资料泄露可能会给借贷双方带来重大损失。

实用文档
第四，贷款用途难以核实。

即便是个别网络信贷平台采用了“视频面谈”等方式，仍然不排除有借款者将借入资金进行高风险投资的可能。

促进P2P网络借贷发展的相关建议。

一、强化相关立法，将P2P网络借贷纳入金融监管范畴。

首先要以法律的形式明确P2P网络借贷是信息时代金融体系的有效补充，对在线贷款的性质、组织形式、经营范围等予以规定，将从事在线贷款业务的网站界定为民间借贷中介组织，严格限制和取缔非法的民间中介组织和活动；其次应指定人民银行分支机构和银监会派出机构为监管部门，应加强对网站电子支付的风险管理；同时，建立完善的在线贷款统计监测指标体系，监测内容包括借款用途、借款利率、贷款期限、分笔情况、偿还情况等，要求网站定时向监管部门报送数据报表。

二、借助信息联合，降低P2P网络借贷的造假以及诈骗风险。

目前P2P网络借贷网站的贷款业务操作上基本没有第三方信息验证，既给恶意赖账的借款人提供了造假的机会，也增加了放人甄别信息可信度的难度。

信息联合可能是降低在线贷款造假以及诈骗风险的有效途径，如果能将购物网、第三方支付平台以及P2P网络借贷网站三方进行对接，将会大大提升借款人的可信度，减少其挪用贷款资金改变用途的可能性，并增加放贷人对还款保证的信心。

三、创新风控机制，引导和规范P2P网络借贷健康发展。

对于目前国内为数不多的在线贷款网站，在允许先试先行的基础上，应鼓励其不断完善，通过借鉴国外网站的成熟经验，同时结合国内实际情况，对风险控制机制进行创新。

加强对P2P网络借贷的监管与引导。

依据我国《合同法》、《民法通则》以及最高人民实用文档
法院的文件等规定，P2P民间借贷行为中出借人所拥有的债权文件、收回出借资金和利息的权益受法律保护。

2009年初中国人民银行颁布的“信贷十条”和由银监会颁布的《消费金融公司试点管理办法》，中国人民银行、银监会、证监会和保监会联合下发《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》，旨在进一步改进和完善中小企业金融服务，拓宽融资渠道，着力缓解中小企业(尤其是小企业)的融资困难，支持和促进中小企业发展。

由工商、政法、税务及金融部门联合建立企业、个人信用资料库及其变动情况，为银行提供小企业贷款审查和决策的信息平台；建立完善的网络借贷统计监测指标体系，监测内容包括借款用途、借款利率、贷款期限、分笔情况、偿还情况等，要求网站定时向监管部门报送数据报；同时，应该建立和完善失信惩戒机制，通过司法、舆论等多种力量加大对逃债及违约失信行为的惩戒力度，制定《个人破产法》，加大企业及失信人的失信社会成本。

P2P网络借贷平台一览
P2P（Peer-to-Peerlending）借贷，简而言之，即点对点信贷，或称个体对个体信贷。

而P2P网络借贷平台，就是从事点对点信贷中介服务的网络平台。

P2P借贷，是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。

建立的基本前提是，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群。

网络借贷中介帮助确定借贷的条款和准备好必需的法律文本。

更重要的是，中介网络平台的可以帮实用文档
助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。

而同时，收取一定的服务费作为中介平台的回报。

网络借贷平台旨在为那些碍于面子不好意思签订详细借贷合同的用户搭建一个公平交易的平台，在借贷双方之间，网站主要起到一个见证人的作用。

目前在世界各地，诸如美国加拿大英国日本意大利、中国等都出现了一些运营模式略有不同的P2P网络信贷平台。

P2P借贷网站在国外的发展情况
我国的P2P借贷网站，其模本来自欧美国家。

在P2P网络借贷领域第一个吃螃蟹的，是英国的Zopa，它于2005年3月上线。

Zopa通过信用调查与风险评估，对借款人作出不同信用评级。

放款人可以提出自己想要的利率、愿意借给哪种信用等级的人以及放款的期限。

每笔借款撮合成功时，Zopa将获得借款额0.5%的佣金。

目前，Zopa的业务已由英国扩展到意大利和日本等地。

目前名气最大的个人借贷网站是美国的Prosper，它于2006年2月上线，运营模式类似于国内的电子商务网站淘宝网，不同的是，淘宝为用户提供了一个拍卖和竞买商品的平台，而Prosper则允许用户"拍卖"和"竞买"贷款。

实用文档
除Zopa和Prosper之外，国际上比较有名的个人借贷网站还有非盈利的Kiva。

它在提供免费借贷服务的同时，还设置了一种"零利率"借款，出借人将钱免息借给发展中国家的低收入者，帮助他们改善生活。

P2P网络借贷网站的本土化
P2P在线贷款模式在国外发展迅速，正是因为符合了外国人特有的消费习惯。

英美等国人长期以来形成了依赖信用卡进行超前消费的习惯，所以当一种比向银行借款更灵活更可行的形式出现时，他们接受起来就更加容易，同时，由于国外信用消费的历史长，具有完善的信用评级制度，每个人的信用程度都可以有据可查。

然而，我国的社会信用体系建设还很薄弱，因此，在借鉴国外P2P借贷模式的基础上，一些国内借贷平台的经营者做出了一些本土化的改进和创新。

本土化变革: 开展本息垫付业务和风险担保业务
由于出借人不敢放心地把钱借给陌生人，网站无法有效放大业务量，因此针对这种情况，以“你我贷”为首的一些网站率先推出了"本金垫付"的类担保业务，在用户缴纳了一小部分服务费以后，如果发生违约（例如借款人逾期还款或拒不偿还借款），网站将代偿实用文档
出借人本金和利息，风险完全由网络借贷平台承担。

除了由平台垫付这种方式以外，你我贷还开创性的"担保只是转移风险，而不是降低风险，如果没有一个好的机制来约束借款人，借出者的风险同样很大，相对于国外的P2P平台，如实借贷申请本金保障模式有更多值得借鉴的地方。

几个较大的网络借贷平台资料：
人人贷（总部：北京市网址：/）国内最早的P2P网络借贷平台，初期拥有较大的影响力，近年来人气有所下降。

人人贷的特色在于专注于风险控制，审核程序较为复杂，信用额度十分低，感觉只适合特别小额的借款。

不得不说，“人人贷”这个名称，因为衔接了P2P（个人对个人）的主题，因此具备一定的网络推广优势。

因为没有垫付，借出者需要承担一定风险，不过人人贷对借款者有着比较严格的审核流程。

你我贷（总部：上海市网址：/）相较人人贷，虽成立稍晚，但是发展速度极快，运作资本极为雄厚，是国内规模最大的网络借贷平台。

之所以能拥有爆炸性的发展速度，主要其实也要归功于极具开创性的成熟运作体系。

“你我贷”的运作机制以及客户群体和普通的P2P借贷平台都有一定的差异性。

独创了“信用标”“担保标”和“推荐标”等不同的借贷模式，审核机制也极为成熟和灵活。

客户群体范围广，实用文档
不仅仅是像其他借贷平台一样主要局限于普通个人和上班族，更多的侧重点放在了企业方面。

对于个体户、中小微企业主和农户的借贷需求，在审核和额度方面具有极大的优势。

拍拍贷（总部：上海市网址：/）国内较早的P2P网络借贷平台，10万注册资本起家，随后迅速在业内形成一定的规模和影响力，近几年一直是线上人气最火的网络借贷平台。

投资者实行有条件赔付，投资者需要承担一定风险，但拍拍贷审核和催收机制较好。

阿里小贷（总部：杭州市网址：/）由阿里巴巴创建的P2P 小额贷款模式，以阿里巴巴线下的贷款公司为主导，提供50万以下贷款。

阿里小贷与我们常说的P2P线上模式有所区别。

对中国“P2P”网络融资的思考
【摘要】“P2P”网络融资相对于银行小额贷款有明显的比较优势，通过对中国网络信贷经营模式和风险的分析得出，必须引入银行对借款人的信用进行评估，必须强化对恶意赖账的追款，才能使得“P2P”网络融资健康增长。

同时，鉴于“P2P”网络融资的实用文档
重要意义，有关部门应该对其加强监管与引导。

【关键词】“P2P”网络融资经营模式风险监管
“P2P”网络融资基本情况
近年来，“P2P”网络融资的概念，从国外引入中国。

所谓“P2P”借贷，是指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。

借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款；借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。

随着网络融资规模的增大，网络融资正成为一股新兴融资力量迅速壮大。

2005年2月，首创针对个人小额融资的贷款网站在伦敦正式营运，经营传统上被称“P2P”的金融服务。

“个人对个人”（peer-to-peer或person-to-person）的融资模式由于互联网的介入无限放大了可贷款人群的范围和数量，并使借贷双方的匹配过程更加有效率、更加透明。

经过5年多的发展，的业务已经扩展至意大利、西班牙和日本。

中国首个个人网络借贷平台“拍拍贷”也在近一年半的时间内积累了逾8万名注册用户。

全球金融危机背景下的银行个人信贷的收紧更是给了这类贷款网站一个难得发展机会。

除了面向普通大众的“P2P”金融服务，以教育贷款为主要经营项目或是瞄准落后国家和地区的非盈利性组织等各种类型的贷款网站也不断涌现。

竞拍是“P2P”网络融资网站普遍采用的运作模式，即拟放款人以贷款利率竞标，利率低者胜出。

与eBay一样，贷款网站为卖家（申请贷款人）提供了一个展示商品、买实用文档
家（拟放款人）搜索商品的网上交易平台。

所不同的是，“P2P”网络融资网站上的商品指的是申请贷款人的贷款金额、用途、期限，以及信用记录和其他个人信息等资料。

简而言之，eBay拍卖和竞卖的是实物商品，而网站拍卖和竞卖的则是贷款。

而对拟放款人而言，除了可以参考量化的个人信用评分和风险级别之外，还能结合申请贷款人的教育背景、从事行业、家庭情况等多方面情况做出最后的决定。

为了分散风险，拟放款人可以选择只借出申请金额的部分款项，而把余下的闲置资金投往其他的申请贷款人。

一旦投标资金总额达到申请人的要求，再经由“P2P”金融服务商的审核，借贷关系就正式确定，电子借条自动生成，而网上银行的无缝对接帮助借贷双方实现资金的即时流通，随后借方将按月向贷方还本付息。

迄今为止，绝大多数的“P2P”金融服务商都是采取类似的模式与操作流程，只是在贷款金额、具体步骤以及收费标准上有所区别。

贷款网站主要通过收取手续费而获得收入。

“P2P”网络融资相对于银行小额贷款的比较优势
交易的快捷和便利。

与一般银行苛刻的贷款申请条件、繁复的材料准备以及冗长的等待过程相比，竞价式的“P2P”金融服务优势十分明显。

以为例，凡是拥有社会保障号、个人税号、银行账号，且个人信用评分超过520分的美国公民都可以申请成为网站的注册用户，可以申请1000～25000美元不等的无担保贷款。

成为注册用户后，填写完一系列基本信息，贷款网站专门的评级系统会对每个申请人进行风险评级，随后申请人就能在网站上发布自己的相关贷款信息。

“P2P”网络融资具有无需担实用文档
保、无需抵押、审批快门槛低，手续简便，额度高，期限活等优势。

成熟的“P2P”借贷平台运作，具有低风险和流动性强等优势。

“P2P”网络融资是弱市中“高收益、稳健型”投资产品，收益情况基本不会受到经济环境的影响，甚至有些地区由于资金需求在经济下滑和萎靡时期往往更加旺盛，平台上的借贷活动也会更为活跃。

“P2P”模式可以采用信用贷款，更适合中国国情。

当前我国中小企业平均存活时间不到3年，中小企业普遍存在财务报表混乱、缺少可抵押物、抗风险能力薄弱等问题，银行很难放手借款。

除此之外，传统银行企业贷款业务以客户为导向，进行精细风险管理。

在人力成本、管理成本近似情况下，银行及其业务人员都不愿意受理小额贷款业务。

陈初《人民论坛》（2010年第26期）
目前，中国网络贷借经营模式主要分成四类。

一、以企业网上行为参数为基础综合授信。

B2B电子商务公司引入了其平台上的“网商网上行为参数”加入授信审核体系，对贷款信息进行整合处理，帮助银行提升授信审核效率，增加企业获得贷款的概率。

其主要的贷款对象是本公司会员。

B2B电子商务公司引入作为“开放式”的银企第三方服务平台，可接受多家银行合作。

银行先对贷款企业进行综合授信，然后由贷款企业客户进行无抵押、无担保的贷款，信贷风险由银行和贷款企业共同承担。

二、做银行金融业务前端流程的外包服务商。

网络信贷企业与国内银行共同拓展合作，主打贷款超市概念，
体现贷款产品种类的丰富及选择的方便性，提供金额不等的小额贷款业务，可以在很短实用文档。