共享单车项目财务数据分析

目录
一、公司基本信息 (2)
二、项目实施的必要性 (3)
三、项目名称及建设性质 (3)
四、项目承办单位 (4)
五、项目定位及建设理由 (4)
主要经济指标一览表 (4)
六、产业发展方向 (6)
七、产品规划方案及生产纲领 (7)
产品规划方案一览表 (7)
八、威胁分析（T） (8)
九、监事 (13)
十、项目运营期原辅材料供应及质量管理 (15)
主要原辅材料一览表 (16)
十一、节能综合评价 (16)
十二、人力资源配置 (17)
劳动定员一览表 (17)
十三、项目进度安排 (17)
项目实施进度计划一览表 (18)
十四、项目总投资 (18)
总投资及构成一览表 (19)
十五、资金筹措与投资计划 (20)
项目投资计划与资金筹措一览表 (20)
十六、经济评价财务测算 (21)
十七、项目盈利能力分析 (22)
十八、项目风险对策 (24)
十九、项目总结 (26)
报告说明
中国共享经济发展迅速，共享单车作为一种分时租赁的单车共享
服务模式，市场规模不断扩大。

2016年，我国共享单车市场开始火爆，进入布局的品牌数量不断增多；2017年，我国共享单车市场规模与用
户规模迅速扩张，各品牌之间竞争激烈；2018年，我国共享单车市场
规模达到近180亿元，增速达到70%以上，发展势头强劲。

根据谨慎财务估算，项目总投资13700.49万元，其中：建设投资10940.54万元，占项目总投资的79.86%；建设期利息132.03万元，
占项目总投资的0.96%；流动资金2627.92万元，占项目总投资的
19.18%。

项目正常运营每年营业收入29500.00万元，综合总成本费用22591.69万元，净利润5059.43万元，财务内部收益率29.24%，财务
净现值9109.44万元，全部投资回收期4.83年。

本期项目具有较强的
财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。

一、公司基本信息
1、公司名称：xx集团有限公司
2、法定代表人：程xx
3、注册资本：1200万元
4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx
5、登记机关：xxx市场监督管理局
6、成立日期：2013-7-6
7、营业期限：2013-7-6至无固定期限
8、注册地址：xx市xx区xx
9、经营范围：从事共享单车相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。

）
二、项目实施的必要性
（一）提升公司核心竞争力
项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。

同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。

三、项目名称及建设性质
（一）项目名称
共享单车项目
（二）项目建设性质
本项目属于新建项目
四、项目承办单位
（一）项目承办单位名称
xx集团有限公司
（二）项目联系人
程xx
五、项目定位及建设理由
把开放作为加快发展的必由之路，以扩大开放带动创新、推动改革、促进发展，主动服务和融入“一带一路”、长江经济带、京津冀
协同发展等国家重大战略，找准昆明在国家开放和区域发展战略中的
定位，把昆明的区位优势、资源优势、环境优势转化为发展优势，着
力打通对外开放通道、建好桥梁纽带、搭建合作平台，深化国际国内
区域合作，提升统筹国际国内两个市场、利用两种资源的能力和水平，全面增强城市综合竞争力和区域辐射带动力。

主要经济指标一览表
六、产业发展方向
（一）增强经济动力和活力
充分发挥投资的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。

（二）培育壮大新兴产业
把握产业发展新方向，落实《中国制造2025》，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。

（三）推动传统产业转型升级
推动区内具有优势的装备制造、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。

（四）提升创新驱动能力
加快推进创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。

七、产品规划方案及生产纲领
本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。

具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。

产品规划方案一览表
八、威胁分析（T）
（一）技术风险
1、技术更新的风险
行业属于高新技术产业，对行业新进入者存在着较高的技术壁垒。

公司需要自行研制工艺以保证产成品的稳定性。

作为新兴行业，其生
产技术和产品性能处于快速革新中，随着技术的不断更新换代，如果
公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进，将可能被其他
具有新产品、新技术的公司赶超，从而影响公司发展前景。

2、人才流失的风险
行业属于技术密集型行业，其技术含量较高，产品技术水平和质
量控制对企业的发展十分重要。

优秀的人才是公司生存和发展的基础，随着行业竞争格局的变化，国内外同行业企业的人才竞争日趋激烈。

若公司未来不能在薪酬待遇、晋升体系、工作环境等方面持续提供有
效的激励机制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成员
及核心技术人员也可能流失，这将对公司的生产经营造成重大不利影响。

3、技术失密的风险
公司在核心技术上均拥有自主知识产权。

公司制定了严格的保密
制度并严格执行，但上述措施仍无法完全避免公司核心技术的失密风险。

如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或
因行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，则可能导致公司核
心技术失密的风险，将对公司发展造成不利影响。

（二）经营风险
1、宏观经济波动的风险
公司的发展受行业整体景气指数影响较大。

行业与我国乃至全球
的宏观经济走势联系紧密，使得公司面临着一定宏观经济波动的风险。

近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正
处于由高增长转向平稳增长的过渡时期。

未来，若国内外宏观经济形
势无法好转，将可能影响到行业的外部需求，从而使得公司面临产品
需求、盈利能力下降的风险。

2、产业政策变化、下游行业波动及客户较为集中的风险
行业作为战略新兴产业，受宏观经济状况、产业政策、产业链各
环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响，
呈现一定波动性。

未来若主要客户因产业政策变化、下游行业波动或自身经营情况
变化等原因，减少对公司的采购而公司未能及时增加其他客户销售，
将对公司的生产经营及盈利能力产生不利影响。

3、原材料价格波动与供应商集中的风险
若未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，公司产品售价未
能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市
场行情变化并及时合理安排采购计划，则有可能面临原料采购成本大
幅波动从而影响经营业绩的风险。

公司与主要供应商形成较为稳定的合作关系，虽然该等合作关系
能保障公司原料的稳定供应、提升采购效率，但若主要原料供应商未
来在产品价格、质量、供应及时性等方面无法满足公司业务发展需求，将对公司的生产经营产生一定的不利影响。

（三）市场竞争风险
近年来相关行业发展迅速，行业集中度较高，竞争优势进一步向
头部企业集中。

业内企业将面临更加激烈的市场竞争，竞争焦点也由
原来的重规模转向企业的综合实力竞争，包括产品品质、技术研发、
市场营销、资金实力、商业模式创新等。

如果公司不能采取有效措施
积极应对日益增强的市场竞争压力，不能充分发挥公司在技术、质量、营销、服务、品牌、运营、管理等方面的优势，无法持续保持产品的
领先地位，无法进一步扩大重点产品以及新研发产品的市场份额，公
司将面临较大的同业企业市场竞争风险。

（四）内控风险
近年来，公司业务不断成长，资产规模持续扩大，管理水平不断
提升。

但随着经营规模的迅速增长，特别是未来募集资金到位和投资
项目实施后，公司的资产规模及营业收入将进一步上升，从而在公司
管理、科研开发、资本运作、市场开拓等方面对管理层提出更高的要求，增加公司管理与运作的难度。

倘若公司不能及时提高管理能力以
及充实相关高素质人才以适应公司未来成长和市场环境的变化，将可
能对公司的生产经营带来不利的影响。

（五）财务风险
1、毛利率波动及低于同行业的风险
公司毛利率的变动主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变动、产品结构变化、市场竞争程度、技术升级迭代等因素的影响。

若未来行业竞争加剧导致产品销售价格下降；原材料价格上升，
公司未能有效控制产品成本；公司未能及时推出新的技术领先产品有
效参与市场竞争等情况发生，公司毛利率将存在波动加剧的风险，公
司毛利率低于行业平均水平的状况可能一直持续，将对公司盈利能力
造成负面影响。

2、应收款项回收或承兑风险
随着公司业务的快速发展，公司应收款项金额可能上升。

如果客
户信用管理制度未能有效执行，或者下游客户因经营过程受宏观经济、市场需求、产品质量不理想等因素导致其经营出现困难，将会导致公
司应收款项存在无法收回或者无法承兑的风险，从而对公司的收入质
量及现金流量造成不利影响。

3、坏账准备计提比例低于同行业的风险
如果未来公司账龄半年以内的应收账款坏账实际发生比例超过坏
账准备计提比例，将对公司的业绩水平产生不利影响。

（六）法律风险
1、知识产权保护风险
若公司被竞争对手诉诸知识产权争端，或者公司自身的知识产权
被竞争对手侵犯而采取诉讼等法律措施后仍无法对公司的知识产权进
行有效保护，将对公司的品牌形象、竞争地位和生产经营造成不利影响。

2、产品质量、劳动纠纷责任等风险
公司在正常生产经营过程中，可能会存在因产品质量瑕疵、劳动
纠纷等其他潜在事由引发诉讼和索赔风险。

如果公司遭遇诉讼和索赔
事项，可能会对公司的企业形象与生产经营产生不利影响。

九、监事
1、公司设监事会。

监事会设3名监事，由2名股东代表监事和1
名职工代表监事组成，职工代表监事由公司职工代表大会、职工大会
或其它形式民主选举产生和更换，股东代表监事由股东大会选举产生
和更换，股东代表监事可以是公司股东，也可以是股东大会选举的公
司职工。

监事会设主席1人。

监事会主席由全体监事过半数选举产生。

监
事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履
行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议。

2、监事会行使下列职权：
（1）对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
（2）检查公司财务；
（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违
反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员
提出罢免的建议；
（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；
（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的
召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；
（6）向股东大会提出提案；
（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理
人员提起诉讼；
（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请
会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
（9）本章程规定或股东大会授予的其他职权。

3、监事会每6个月至少召开1次会议。

监事可以提议召开临时监
事会会议。

监事会决议应当经半数以上监事通过。

临时监事会会议的通知及召开适用本章程关于临时董事会通知和
召集程序的规定。

4、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。

监事会议事规则规定监事会的召开和表决程序。

监事会议事规则
作为本章程的附件，由监事会拟定，股东大会批准。

5、条监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监
事应当在会议记录上签名。

监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。

监事会会议记录作为公司档案，保存期限为10年。

6、监事会会议通知包括以下内容：
（1）举行会议的日期、地点和会议期限；
（2）事由及议题；
（3）发出通知的日期。

十、项目运营期原辅材料供应及质量管理
（一）主要原材料供应
本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx集团有限
公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游
客户关系。

（二）主要原材料及辅助材料管理
1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓
库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的
质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质
量关，确保产品生产质量。

2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。

3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。

主要原辅材料一览表
十一、节能综合评价
本期工程项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实
有效的措施，而且项目达产年产品规划方案和设计产能完全符合国家产业发展政策。

十二、人力资源配置
根据《中华人民共和国劳动法》的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx集团有限公司规划，达产年劳动定员232人。

劳动定员一览表
十三、项目进度安排
结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。

项目实施进度计划一览表
单位：月
十四、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资13700.49万元，其中：建设投资10940.54万元，占项目总投资的79.86%；建设期利息132.03万元，占项目总投资的0.96%；流动资金2627.92万元，占项目总投资的19.18%。

总投资及构成一览表
单位：万元
十五、资金筹措与投资计划
本期项目总投资13700.49万元，其中申请银行长期贷款5388.85万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表
单位：万元
十六、经济评价财务测算
（一）营业收入估算
本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入29500.00万元。

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1353.42万元。

（二）综合总成本费用估算
本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用22591.69万元，其
中：可变成本19174.35万元，固定成本3417.34万元。

正常经营年份项目经营成本21761.21万元。

具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

（三）税金及附加
本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加162.41万元。

（四）利润总额及企业所得税
根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6745.90（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=6745.90×25.00%=1686.47（万元）。

（五）利润及利润分配
该项目正常经营年份可实现利润总额6745.90万元，缴纳企业所得税1686.47万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=6745.90-1686.47=5059.43（万元）。

十七、项目盈利能力分析
（一）财务内部收益率（所得税后）
项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净
现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=29.24%。

本期项目投资财务内部收益率29.24%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均
水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）
所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基
准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9109.44（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值9109.44万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）
投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是
财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计
现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当
年净现金流量}，本期项目投资回收期：
投资回收期（Pt）=4.83年。

本期项目全部投资回收期4.83年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

十八、项目风险对策
（一）加强项目建设及运营管理
本项目的建设采用招标方式选择工程设计承包商，在保证建设质量的同时，努力降低建设投资和设备采购成本。

项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低项目造价。

建成投入运营后，加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动空间，以增强企业的市场竞争能力。

（二）采取多元化融资方式
选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧抓住国家鼓励和支持行业发展的大好机遇，积极争取政府资金的支持和吸收社会其他资金投入，尽可能的降低债务投资的比例，从而从根本上降低偿债压力和风险。

（三）政策风险对策
为应对所得税优惠、出口退税政策调整的风险，公司一方面应抓住时机，加大力度实现销售和收入，加快回收投资。

另一方面要注意控制成本和技术研发，保持公司的核心竞争力。

（四）市场风险对策
1、加强市场开拓。

加强市场开发，建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的宣传和市场开拓措施，扩大市场占有率，降低产品成本，以高质量和低成本占领市场。

通过以上措施扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。

2、加大产品宣传力度，创新营销手段和方式，开拓新兴市场，建
立独立、主动、可控的销售渠道和销售网络，建立高素质的销售队伍。

企业计划通过产品宣传、博览会、网络、媒体等形式，向顾客宣传、
展示公司产品，吸引客户推动产品销售，逐步扩大客户群，以降低市
场风险因素的影响。

（五）技术风险对策
公司将加大对技术研发高投入。

项目运营过程中将进一步引进高
素质的专业人才，建立高水平的技术研发中心，提供先进的研发条件，加强产学研合作和国内外专家的学术交流，紧跟世界行业的前沿信息，不断开发掌握新工艺、应用新技术、发展新产品，注重自主创新和自
主知识产权管理，不断增强公司的核心竞争力，以化解各种技术风险
和未来技术壁垒的冲击。

（六）资金风险对策
密切关注汇率变化，利用各种金融工具防范汇率风险。

签订产品
外销合同时尽量选择人民币作为支付货币，或者选择币值相对稳定的
外币作为支付货币。

十九、项目总结
本项目经过市场分析、环境保护分析、投资分析、公用工程及配
套设施分析、工艺技术和主要设备选型方案分析、财务分析、风险分
析及不确定性分析，结论如下：
1、拟建项目选址符合当地土地利用总体规划，而且项目建设区域
交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电等能源供应有保障。

2、本项目采用国内先进的生产工艺，工艺技术成熟，生产成本低，产品质量高，为国内成熟工艺。

3、本项目“三废”均经处理后达标排放，对环境污染较小。

4、近年来项目产品市场发展迅速，本项目建成后，产品进入市场
的前景良好。

5、本项目产品方案符合国家产业政策和行业发展规划。

6、本项目工艺技术成熟，产品质量稳定可靠，符合国家产品质量
标准。

7、本项目主要原料供应有可靠的保证。

8、本项目产品市场潜力较大，市场前景广阔。