第二讲基础知识

AUD 澳元/美元 0．0001 100,000澳元
EUR 欧元/美元 0．0001 100,000欧元
限价买卖盘
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解释
限价买卖指示可分为『限价买入盘』（Limit Buy)及『限 价卖出盘』（或『沽盘』LimitSeL），限价买盘的价格较市 价为低而限价沽盘的价格则高于市价。
举例
1、赵某在1.7700买进英镑 ，想要在1.7800平仓获利 ， 可设限价沽盘指令：在1.7800沽空，市场到价自动成交。
例二 ：银行公布的外汇牌价GBP/USD=1.4161/1.4201，如果客户要卖出手头的美元， 买入英镑，他应该选用哪一个价格？
解：客戶买入英镑、卖出美元，也就是银行卖出英镑、买入美元，所以应用银行卖出 （英镑）的价格1.4201。
外汇保证金交易
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定义
就是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构 与投资者之间进行的一种外汇交易买卖方式。
工业生产、商业存货、耐用品订单（DGO） （5）贸易指标：外贸平衡数字（TBF）、流动账数据 （6）综合领先经济指标（ＬＩ）
全球主要外汇市场
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澳洲 伦敦
东京 纽约
香港 新加坡
法兰克福
全球主要外汇市场交易时间 LOGO
地区 亚洲
欧洲
北美洲
城市 悉尼 东京 香港 新加坡 巴林 法兰克福 苏黎世 巴黎 伦敦 纽约 洛杉矶
成的银行存款。
外汇买卖是指不同货币间的相互兑换，即将一个国家的货币转换成另
外 汇
外一个国家的货币。包含了本国货币与外国货币的转换，也包含了一种 外国货币的与另外一种外国货币的转换。
买 卖 定
目前在国际经贸活动中常用的货币主要有美元、欧元、日元和英镑等。这些 货币属于可自由兑换货币，在国际贸易和国际投资中被广泛使用，在国际金融市 场上可以自由买卖、能够自由兑换成其他国家的货币，以上述货币为交易对象的
保证金交易：若客户准备了123500美元作为“存款抵押品”，金融机构允许放大10倍 （USD1,235,00×10=USD1,235,000），则客户有美金1,235,000元可供投资， 最多可买入欧元100万（USD1,235,000÷1.2350=EUR1,000,000）
※若欧元上涨至EUR/USD=1.2450，则客户盈利：
1、赵某在1.7700买进英镑，为了控制风险，可设定止损 指令：在1.7650沽出英镑，市场到价自动止损。
本质表现
如何应对巨大活力情况下的巨大风险问题
原 因
在保证金交易中，因为放大的作用，可能会亏空大部 分本金。
投资人
主要问题
放大比数过高，风险加强； 过分主观，猜头猜底； 赌博心理；
风险控制极为重要 （止蚀盘）
没有资金控管，全入全出；
缺少基础分析能力，盲目跟风。
外汇保证金交易之报价 LOGO
外汇保证金以采购价来进行交易，由银行或经纪商自行同时 定出买入和卖出的价位，客户自行决定买卖方向。
安氏（AFL）交易平台之报价：欧元兑美元为例，买入和 卖出的价位(差价)相差3点。
对于投资者来说差价越小，成本越小，获利的机会也较大。
合约单位
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外汇保证金交易的合约单位，跟股票交易相若都是以某数目 作为一个单位（手/口）来进行交易。
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外汇基本概念 外汇保证金交易
外汇基本概念
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外汇概念
简单而言，外汇就是外国的货币，例如美元、日元等，它不仅包括现钞， 还包括银行的存款，以及外币支票、本票和汇票等结算工具。
外汇还有现钞、现汇之分：
现钞：指外币的纸币和辅币，主要由境外携入。 现汇：账面上的外汇，主要是指以支票、汇款、托收等国际结算方式，取得并形
在交易时，交易者只付出1%--10%的保证金，就可进行100% 额度的交易。使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国 货币。
保证金交易·剖析
投资人依其经纪商（或金融机构等）的规定在缴纳保证金之后可获 得数倍于保证金以上的交易额度。在交易额度之内，投资人可透过经纪 商在金融市场进行某些金融产品的买卖。若账面的损失金额到达保证金 的某一比例时，投资人必须在规定时间内补足保证金，否则，经纪商可 将其所投资的标的物出清，以免损失过大而面临保证金血本无归的局面。
常见货币单位名称和代号 LOGO
国家和地区 美国 日本 欧洲经济联盟 英国
货币单位名称 美元 日元 欧元 英镑
德国
德国马克
加拿大 瑞士 澳大利亚
加拿大元 瑞士法郎 澳大利亚元
中国
人民币
中国香港特别行政区 港元
货币代号
USD(United States Dollar)
JPY(Japanese Yen)
特
络已使全球的外汇市场连成一个整体。
外汇市场是一个24小时连续作业的全球性市场：
分布世界各地、各自有固定的交易时间；
24小时
点
由于时差关系，各个外汇市场此关彼开，首尾连接；
交易
除节假日外，全球外汇市场可以24小时进行交易。
外汇市场的作用及两面性
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作用
两面性
调剂外汇资金的余缺； 提供避免外汇风险的手法； 便于中央银行进行稳定汇率
在安氏金融一般以十万美金为一手，来进行交易和计算盈亏。
外汇合约一览表
类别 日元 加元 瑞郎 英镑 澳元 欧元
ISO代号 报价
最低价格变动 合约金额
JPY 美元/日元 0．01
100,000美元
CAD 美元/加元 0．0001 100,000美元
CHF 美元/瑞郎 0．0001 100,000美元
GBP 英镑/美元 0．0001 100,000英镑
汇率
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定义
Hale Waihona Puke 以一种货币表示另一种货币的价格。
货币率行情表包括基准货币及其买卖的对应货币
——按习惯，在货币汇率行情的显示中，通常将基准货币的名 称放在对应货币的前面。
USD 基准货币
GBP
JPY 对应货币
USD
汇率表现形式
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直接标价法 （欧洲标价法）
一单位的外国货币交换若干 单位的本国货币
但是，当投资人交易损失低于一定额度，交易商会要求投资者追加保证金至初 始位置。如果造成保证金的金额低于交易额得一定百分比时，交易商有权执行 强制性的平仓的行动 。
外汇保证金交易的特点 LOGO
资本低，一般不少于实际投资的10%；
没有到期日，交易者可根据自己的意愿 无限持有头寸，但需计算隔夜息差；
义
外汇交易在全球的外汇交易中占有绝对的比重。
外汇市场
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定义
外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市 场参与者进行外汇买卖的场所，没有设定交易所。
场外 直接交易市场
参与者
主要有各国中央银行、商业银行、外汇经纪商、 非银行金融机构、大型跨国公司和个人投资者。
（此定义为国际外汇交易商）
外汇市场是一个无形的市场，迅捷、发达的通讯网
右边为卖出价， 即银行卖出1欧元要换取1.5565美元。
（与银行相反）
银行的卖出价
银行的买入价
个人投资者 角度
例一 ：银行公布的外汇牌价USD/JPY=123.10/123.50，如果客户想用手头持有的美元 买入日元，他应该选用哪一个价格？
解：客戶卖出美元、买入日元，也就是银行买入美、卖出日元，所以应采用银行买入 （美元）的价格123.10。
盈
实 盘：卖出欧元得到美元，获利=USD1.2450×100,000-USD123,500=1,000美元;
保证金：（1.2450-1.2350）×1,000,000=USD10,000
亏
同一份资金，客户赚入美金10,000元是实盘获利的10倍：USD10,000÷USD1,000=10倍
分
※若欧元跌至EUR/USD=1.2250价位，则客户损失：
外汇买卖的报价通常有5位有效数字
如USD/JPY=112.85，EUR/USD=1.5555： 在上述的5位数字中，从右边向左边数过去，第1位数字称为
“X个基本点”，如此类推。
我们平常所说的美元对日元升了100个点就是指这个概念。
例如，美元兑日元的汇价从112.85变成113.75， 就可以说美元对日元升了90个点；
的操作。
1、存在一定 的风险； 2、可获得巨额利润。
影响外汇市场的基本因素 LOGO
经济状况 利率走向 国际贸易
政治前景 政府立场 地缘政治
反映地区经济状况 的主要资料
重要经济资料
（1）国内生产总值（GDP） （2）通货膨胀指标：生产物价指数（PPI）、消费物价指数（CPI）、零售物价指数（RPI） （3）货币指标：货币供应量、利率 （4）生产指标：失业率（UR）、非农业就业数字（NP）、新房屋动工量、生产力使用率、
标主 要
直价 表盘 现 上在
间接标价法 （美国标价法）
一单位的本国货币交换若干 单位的外国货币
举例：如USD/JPY为118.00，则包含：
举例：如GBP/USD为1.7500,则包含：
1、1美元能够换到118.00日圆； 2、美元是基準货币，日圆是对應货币； 3、如想你买进美元，则卖出日圆；或者相反。
外汇保证金交易说明 LOGO
举例说明：
今天赵先生要做等值100，000美元的交易，透过保证金交易，假设保证 金比例为1%，赵先生只需要有100，000*1%=1000的美金，便可以进行此交 易。 换句话说用1000元的资金，做100，000元的外汇交易，交易资金扩大了100 倍。因此，若投资1万美金，则可从事100万美金的交易。
析
实 盘：卖出欧元得到美元，得到USD1.2250×100,000-USD123,500=1,000美元;
保证金：（1.2250-1.2350）×1,000,000=USD10,000
同一份资金，客户赚入美金10,000元是实盘获利的10倍：USD10,000÷USD1,000=10倍
外汇保证金交易的缺点 LOGO
EUR(Euro Currency)
GBP(Pound Sterling)
DEM (Deutsche Mark)
CAD(Canadian Dollar)
CHF(Swiss Franc)
AUD(Australian Dollar)
CNY (Yuan Renminbi)
HKD(Hong Kong Dollar)
1、1英镑能够换到1.7500美元； 2、英镑是基準货币，美元是对應货币； 3、如买入英镑，则卖出美元；或者相反。
变化含义：USD/JPY上升表示美元升值、日圆贬值； 变化含义：GBP/USD上升表示美元贬值、英镑升值；
下跌则表示美元贬值、日圆升值。
下跌则表示美元升值、英镑贬值。
基本点
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在外汇市场中，对所有的汇率报价而言，点指是指汇率中最小的位数。 若汇率报价为四位小数的形态，则点指为第四位小数。点指是汇率变动 的最小单位。
同样，欧元兑美元的汇价从1.5555变成1.5445， 则可以说欧元对美元跌了110个点。
买入价与卖出价
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买入价
（Bid）
卖出价
（Offer）
银行角度
银行买入基准货币所使用的汇率
银行卖出其准货币的汇率
例如，EUR/USD=1.5555/1.5565
左边为银行的买入价， 即银行愿意以1.5555美元买入1欧元；
开市时间 07∶00 08∶00 09∶00 09∶00 14∶00 16∶00 16∶00 17∶00 18∶00 20∶00 21∶00
收市时间 15∶00 16∶00 17∶00 17∶00 22∶00 24∶00 24∶00 次日凌晨1∶00 次日凌晨2∶00 次日凌晨4∶00 次日凌晨5∶00
2、李某在1.7700沽空英镑 ，想要在1.7600平仓获利 ， 可设限价买入盘指令：在1.7600买进，市场到价自动成交。
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止价买卖盘
解释 举例
『止价买盘』（StopBuyOrder）的买入水平高于 设置指示时的市价而『止价沽盘』（StopSel Order）的卖出价则低于设置指示时的市价。
付或者从客户保证金中扣除。
保证金与实盘的差别
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主要在杠杆倍数运用的不同 实盘是外币存款的概念，只能买多，不得看空及预先卖空。
例：若EUR/USD=1.2350，客户若看欧元上涨，想买入10万欧元。
实盘交易：必须拿出123,500（1.2350×100,000）美元向银行或交易经纪商买入100,000 欧元，放在保管银行中以活期或定期存方式持有。
双向交易投资，涨跌均有获利机会； 交易币种十分丰富，任何国际上可兑换
的货币都可作为交易品种； 风险可控性，可预设限价和止蚀点；
双向交易、放大、 利息返还
24小时交易、可随时参与；
交易量大，不易落入人为操纵；
外汇保证金交易要计算各种货币之
间的利息差，金融机构要向客户支
手续费低，交易成本少。