第2章资产流动性与短期偿债能力
财务分析之偿债能力分析
【MeiWei_81重点借鉴文档】财务分析之•偿债能力分析企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。
企业偿债能力低不仅说明企业资金紧张，难以支付日常经营支出，而且说明企业资金周转不灵，难以偿还到期债务，甚至面临破产危险。
企业偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
(一)短期偿债能力分析企业短期债务一般要用流动资产来偿付，短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量流动资产变现能力的重要标志。
企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。
1 •流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债之比。
其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。
这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业短期偿债能力才会有保证。
人们长期以来的这种认识因其未能从理论上证明，还不能成为一个统一标准。
运用流动比率进行分析时，要注意以下几个问题：(1)流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿债，因为流动资产除了货币资金以外，还有存货、应收帐款、待摊费用等项目，有可能出现虽说流动比率高，但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目。
(2)计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较, 才能知道这个比率是高还是低。
这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低，要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
【例3-2】为便于说明，本章各项财务比率的计算，将主要采用RRZ 公司作为例子，该公司的资产负债表、利润表如表3-2、3-3 所示：资产负债表表3-2编制单位：RRZ 公司20RR 年12月31 日单位：万元表3-3 利润表编制单位：RRZ 公司20RR 年度单位：万元根据表3-2资料，RRZ公司20RR年年初与年末的流动资产分别为3050万元、3500万元, 流动负债分别为1100 万元、1500万元，则该公司流动比率为：年初流动比率=3050-1100=2.773年末流动比率=3500-1500=2.333RRZ 公司年初年末流动比率均大于2,说明该企业具有较强的短期偿债能力。
上市公司资产流动性分析
上市公司资产流动性分析资产流动性分析一、引言资产流动性分析是对上市公司的短期债务偿还能力进行评估的重要工具。
通过分析公司的资产负债表和现金流量表，可以评估公司的流动性风险，帮助投资者和管理层做出相应的决策。
本文将对上市公司的资产流动性进行详细的分析和讨论。
二、资产流动性指标1、流动比率流动比率是用来衡量公司短期偿债能力的常用指标。
它通过将流动资产与流动负债进行比较，计算出公司能够偿还流动负债的能力。
流动比率越高，说明公司的流动资产相对较多，具备更好的偿债能力。
2、速动比率速动比率是一种更为严格的资产流动性指标。
它排除了存货对公司偿债能力的影响，只考虑了能够快速变现的资产，如现金、应收账款和短期投资。
速动比率越高，说明公司的偿债能力越强。
3、现金比率现金比率是一种特殊的资产流动性指标，它仅考虑公司持有的现金和现金等价物与流动负债之间的比例关系。
现金比率越高，说明公司能够更轻松地偿还短期债务。
三、资产流动性问题分析1、应收账款周转率应收账款周转率反映了公司在一定时间内收回应收账款的能力。
如果应收账款周转率较低，说明公司可能存在收款困难或坏账损失的风险；相反，如果应收账款周转率较高，说明公司有较好的收款效率和资金运作能力。
2、存货周转率存货周转率是评估公司存货管理效率的指标。
较高的存货周转率通常意味着公司能够更快速地将存货转化为销售收入。
然而，过高的存货周转率可能意味着公司销售能力不足、库存过低或销售策略不当。
3、短期债务比例短期债务比例衡量了公司短期债务占总债务的比例。
较高的短期债务比例意味着公司面临更大的偿债压力和流动性风险，需要密切关注公司偿债能力和现金流情况。
四、法律名词及注释1、流动资产：指企业可在一年内变现、或在一年内消耗的资产，包括现金、短期投资、应收账款和存货等。
2、流动负债：指企业在一年内应偿还的负债，包括应付账款、短期借款和拨备等。
3、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债，用来衡量公司短期偿债能力。
西财《会计报表分析》教学资料包 课后习题答案 第二章
第二章资产负债表分析一、复习思考题1.什么是资产负债表，资产负债表的编制依据是什么？资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的财务报表，是企业对外公布的一张重要报表。
它是根据会计恒等式“资产＝负债＋所有者权益”，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业在一定日期的资产、负债、所有者权益各项目予以适当地排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。
2.如何对资产负债表主要项目的增减变动进行分析？⑴资产项目分析。
资产具体项目的分析是企业进行资产负债表分析的关键和基础。
资产具体项目的分析主要围绕货币资金、应收账款、存货和固定资产等重点项目而展开。
①货币资金。
货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。
货币资金是企业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业生产经营都会产生不利影响。
货币资金分析应关注以下几方面：分析货币资金发生变动的原因；分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理；最佳现金持有量的确定。
②应收账款。
因为企业提供商业信用产生的，企业赊销产品是形成应收账款的直接原因。
应收账款会随销售规模的增加而同步增加。
如果企业的应收账款增长率超过营业收入、流动资产和速动资产等项目的增长率，就可以初步判断应收账款增长不合理，然后，应分析应收账款增加的具体原因是否正常。
③存货。
是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等，存货管理水平的高低对企业生产经营的顺利与否具有直接影响，并且最终会影响到企业的收益、风险和流动性的综合水平。
企业持有充足的存货，不仅有利于生产过程的顺利进行，节约采购费用与生产时间，而且能够迅速地满足客户各种定货的需要，从而为企业的生产与销售提供较大的机动性，避免因存货不足带来的机会损失。
然而，存货的增加必然要占用更多的资金，将使企业付出更大的持有成本，而且存货的储存与管理费用也会增加，影响企业获利能力的提高。
短期偿债能力分析2篇
短期偿债能力分析第一篇：短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业在短期内偿还债务的能力。
通过对企业的短期偿债能力进行分析，可以评估企业在面临短期债务偿付压力时的风险情况，帮助投资者、债权人和供应商等利益相关方做出合理决策。
短期偿债能力主要包括流动比率、速动比率和现金比率三个指标。
流动比率是指企业流动资产与流动负债之比，反映企业利用流动资产偿还流动负债的能力。
流动比率越高，企业偿债能力越强。
速动比率是指企业速动资产与流动负债之比，速动资产除去存货后的流动性资产，更能准确地判断企业的偿债能力。
现金比率是指企业现金与流动负债之比，反映企业用现金偿还流动负债的能力。
短期偿债能力分析的核心是要通过以上三个指标的综合分析，全面评估企业的偿债能力。
例如，如果企业的流动比率较低，可能意味着企业流动资产不足以偿还流动负债，存在偿债风险；而速动比率则可以进一步判断企业除去存货后的真实偿债能力。
另外，现金比率较高则意味着企业具备较强的现金偿债能力，更能应对短期债务压力。
除了以上指标，还可以对企业的资产负债表和利润表进行分析，以了解企业的债务结构和盈利能力。
债务结构对企业的偿债能力有着重要影响，如果企业的债务主要集中在短期内到期的债务上，则可能存在偿债风险；同时，盈利能力也是评估企业偿债能力的重要指标，盈利能力较强的企业更能够应对债务偿还压力。
总而言之，短期偿债能力分析对于评估企业的风险情况和做出合理决策具有重要意义。
通过对企业的流动比率、速动比率、现金比率以及资产负债表和利润表的综合分析，可以全面了解企业的短期偿债能力，帮助投资者、债权人和供应商等利益相关方进行风险评估和决策制定。
第二篇：短期偿债能力分析中的风险因素在进行短期偿债能力分析时，需要重点关注一些风险因素，以全面评估企业的偿债能力和风险情况。
首先，资金流动性风险是企业面临的一个重要风险。
如果企业的流动资产较低，无法及时偿付到期流动负债，就可能面临偿债风险。
因此，在分析企业短期偿债能力时，需要关注企业的流动资产构成，尤其是现金和应收账款等能够迅速变现的资产。
短期流动性与偿债能力分析
短期流动性与偿债能力分析1. 引言短期流动性和偿债能力是衡量一个企业财务健康状况的重要指标。
短期流动性指企业在短期内偿付债务和应对突发资金需求的能力，而偿债能力则是企业履行债务责任的能力。
本文将就短期流动性和偿债能力进行分析，并探讨如何改善这两个指标。
2. 短期流动性分析短期流动性可通过一系列财务指标来衡量，常用的指标有流动比率、速动比率和现金比率。
2.1 流动比率流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标，计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动资产包括现金、应收账款、存货等能在短期内变现的资产，而流动负债则是指短期内需要偿还的债务。
流动比率的数值大于1表示企业具备足够的流动资产来偿付债务。
如果流动比率小于1，说明企业流动资产不足以覆盖流动负债，有可能面临偿债困难的风险。
2.2 速动比率速动比率是用来衡量企业快速变现能力的指标，排除了存货的影响。
计算公式如下：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率同样应大于1，如果速动比率低于1，说明企业仅依靠存货来偿付债务，而存货的变现能力较差，存在流动性不足的风险。
2.3 现金比率现金比率是用来衡量企业偿债能力中最保守的指标，它仅考虑企业所持有的现金和现金等价物能够覆盖多少短期负债。
计算公式如下：现金比率 = 现金及现金等价物 / 流动负债现金比率的数值越大，就表示企业有足够的现金储备来偿付债务，降低偿债风险。
3. 偿债能力分析偿债能力是指企业在长期内履行债务责任的能力。
在分析偿债能力时，可以使用财务杠杆指标和偿债比率指标。
3.1 财务杠杆指标财务杠杆指标是用来衡量企业债务结构和资本结构的稳定性的指标。
常用的财务杠杆指标有资产负债率和权益比率。
资产负债率是企业负债的比例，计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产资产负债率的数值越高，表示企业负债越多，偿债能力越低。
权益比率则是衡量企业自有资金占总资产的比例，计算公式为：权益比率 = 股东权益 / 总资产权益比率越高，表示企业自有资金越多，偿债能力越高。
短期偿债能力
什么是短期偿债能力字体大小：大中小2010-09-06 13:36:33 来源：智库百科短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，即资产转换成现金的速度。
企业流动资产的流动性强，相应的短期偿债能力也强。
因此，通常使用营运资本、流动比率、速动比率和现金比率衡量短期偿债能力。
影响短期偿债能力的因素短期偿债能力受多种因素的影响，包括行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率等。
仅凭某一期的单项指标，很难对企业短期偿债能力作出客观评价。
因此，在分析短期偿债能力时，一方面应结合指标的变动趋势，动态地加以评价；另一方面，要结合同行业平均水平，进行横向比较分析。
同时，还应进行预算比较分析，以便找出实际与预算目标的差距，探求原因，解决问题。
一些在财务报表中没有反映出来的因素，也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相当大。
增加偿债能力的因素有：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力声誉。
减少偿债能力的因素有：未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等。
财务报表的使用者，多了解一些这方面的情况，有利于作出正确的判断。
短期偿债能力衡量指标（1）流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。
其计算公式如下：流动比率=流动资产÷流动负债流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。
但是，过高的流动比率也并非好现象。
因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。
经验表明，流动比率在2：1左右比较合适。
但是，对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。
有的行业流动比率较高，有的较低，不应该用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。
只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。
资产流动性和短期偿债能力分析
能力的策略
优化资产配置
01
保持适当的流动资产比例
流动资产是短期内可以转化为现金的资产，如现金、存货、应收账款等。
保持适当的流动资产比例有助于提高企业的短期偿债能力。
02
合理配置固定资产和流动资产
固定资产和流动资产的比例应保持合理，避免过度依赖固定资产或流动
资产，以保持资产的流动性。
03
定期评估资产质量
效果
流动比率提高至1.8，速动比率提高至0.9， 现金流量比率提高至0.95。成功获得银行 贷款和其他投资者注资。
公司背景
某初创科技企业，产品具有创新 性，但市场接受度有待提高。
结论
通过精细化管理，该公司提高了 资产流动性和短期偿债能力，为 企业的进一步发展奠定了基础。
案例三
公司背景
某房地产开发企业，近年来在多个城 市开展项目。
短期偿债能力对资产流动性的影响
短期偿债能力是指企业短期内偿还债务的能力，这也会对资产流动性产生 影响。
良好的短期偿债能力有助于维护企业的信誉，提高其在金融机构的信用评 级，从而更容易获取融资。
短期偿债能力差的企业可能面临债务违约的风险，这会对其资产流动性造 成负面影响。
提高资产流动性和短期偿债
05
03 重要性
良好的资产流动性和短期偿债能力是企业健康、 稳定发展的基础，也是投资者和债权人进行投资 决策的重要依据。
02
资产流动性分析
流动资产构成分析
01 现金及现金等价物
包括现金、银行存款和其他短期可变现金融资产。
02 应收账款
分析应收账款的账龄、客户分布和坏账风险。
03 存货
关注存货的种类、数量和价值，以及存货周转率。
06
第二章 偿债能力相关理论概述已修改2
第二章偿债能力相关理论概述第2.1节偿债能力概述公司偿还债务的能力是支付债务的能力。
大多数中小企业在现代经济条件下取决于债务管理。
当公司的索赔到达还款期时必须利用公司的财产或利润偿还。
因而，公司快速有效偿还债务的能力取决于其信誉。
第2.2节偿债能力分析指标的构成2.2.1短期偿还能力短期分析的结构企业偿还流动负债的能力是短期偿债能力，短期偿债能力是企业通过对流动比率、速动比率、现金比率等指标对企业分析中反映的偿付能力。
是否根据企业的规模对其短期偿付能力进行了分析,或这些短期清偿能力指标。
如果企业没有足够的能力按照约定的时间偿还短期负债，那么从企业财务状况的角度分析企业的短期偿债能力具有重要意义，因此，企业可能在生存和发展方面遇到困难，这可能导致生产中断，甚至导致企业破产。
（1）流动资产和流动负债的比率被称作流动比率。
流动比率是企业流动资产在短期债务到期之前被用来衡量能够变成现金用来偿还负债的能力。
其公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计，一般的假设是，流动资产必须在2:1.以上，换言之，一半流动资产不是在短期内变现的，并确保企业能够偿付所有短期债务。
一般来说，企业的短期偿债能力随着流动负债的增加而增加。
对企业当前短期清偿能力的分析是否应在对规模进行全面分析的背景下进行？如果企业的流动性很高，但库存量很大，流动性很低，那么，企业的流动性就很低。
我的销售成本，这可能会导致实际的短期服务，比指数反映的弱点。
流动性的后缀被认为是一个。
如果流动性指数为2，它被认为是最合适的，当企业的财务状况是相对的这项计划的主要目标是，通过提高企业的技术和管理能力，使其能够满足不断增长的需求。
当流动比率小于1时，说明此时企业因为财务状况出现了问题而没有足够的资金来偿还短期债务。
在流动性太高的情况下，企业资金的使用效率受到过度的影响。
流动资产的数量和收益率下降。
所以说流动比率越大，企业短期偿债能力越强。
（2）企业的速动资产与流动负债的比率被称作速动比率，流动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额，流动资产主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。
第二章 财务报表分析-短期偿债能力比率
2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第二章 财务报表分析知识点：短期偿债能力比率● 详细描述：【提示】 （1）营运资本的理解 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－非流动资产【注意】 ①营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
②流动资产的资金来源：一是流动负债；二是营运资本。
（2）流动比率与营运资本配置比率的关系1/流动比率＋营运资本配置比率＝1 营运资本配置比率与流动比率是同方向变化的（3）速动资产的问题 速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。
另外的流动资产，称为非速动资产。
（4）流动比率、速动比率和现金比率的关系【提示】一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率。
（5）其他 ①为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。
②影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多）。
另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。
（6）影响短期偿债能力的其他因素——表外因素（根据其对短期偿债能力的影响分为两类）例题：1.下列因素中，影响速动比率可信性的重要因素是（）。
A.现金的多少B.存货的变现能力C.应收账款的变现能力D.短期证券的变现能力正确答案：C解析：影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多）；另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。
2.在依据"5C"系统原理确定信用标准时，掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（）A.净经营资产利润率B.杠杆贡献率C.现金流量比率D.长期资本负债率正确答案：C解析：该题考核的知识点是“短期偿债能力在确定信用标准是体现的客户“能力”指的是偿付应付账款（或应付票据）的能力，即短期偿债能力，由此可知，该题答案应该是C。
第二章 偿债能力相关理论概述已修改2
第二章偿债能力相关理论概述第2.1节偿债能力概述公司偿还债务的能力是支付债务的能力。
大多数中小企业在现代经济条件下取决于债务管理。
当公司的索赔到达还款期时必须利用公司的财产或利润偿还。
因而，公司快速有效偿还债务的能力取决于其信誉。
第2.2节偿债能力分析指标的构成2.2.1短期偿还能力短期分析的结构企业偿还流动负债的能力是短期偿债能力，短期偿债能力是企业通过对流动比率、速动比率、现金比率等指标对企业分析中反映的偿付能力。
是否根据企业的规模对其短期偿付能力进行了分析,或这些短期清偿能力指标。
如果企业没有足够的能力按照约定的时间偿还短期负债，那么从企业财务状况的角度分析企业的短期偿债能力具有重要意义，因此，企业可能在生存和发展方面遇到困难，这可能导致生产中断，甚至导致企业破产。
（1）流动资产和流动负债的比率被称作流动比率。
流动比率是企业流动资产在短期债务到期之前被用来衡量能够变成现金用来偿还负债的能力。
其公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计，一般的假设是，流动资产必须在2:1.以上，换言之，一半流动资产不是在短期内变现的，并确保企业能够偿付所有短期债务。
一般来说，企业的短期偿债能力随着流动负债的增加而增加。
对企业当前短期清偿能力的分析是否应在对规模进行全面分析的背景下进行？如果企业的流动性很高，但库存量很大，流动性很低，那么，企业的流动性就很低。
我的销售成本，这可能会导致实际的短期服务，比指数反映的弱点。
流动性的后缀被认为是一个。
如果流动性指数为2，它被认为是最合适的，当企业的财务状况是相对的这项计划的主要目标是，通过提高企业的技术和管理能力，使其能够满足不断增长的需求。
当流动比率小于1时，说明此时企业因为财务状况出现了问题而没有足够的资金来偿还短期债务。
在流动性太高的情况下，企业资金的使用效率受到过度的影响。
流动资产的数量和收益率下降。
所以说流动比率越大，企业短期偿债能力越强。
（2）企业的速动资产与流动负债的比率被称作速动比率，流动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额，流动资产主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。
短期偿债能力分析-范本模板
短期偿债能力短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的现金保障程度，它反映企业偿付日常到期债务的能力。
一、短期偿债能力分析的重要性：(1)对企业管理者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
短期偿债能力弱可能导致的后果：①企业获得商业信用的可能性降低，丧失折扣带来的好处;②为了偿还到期债务，可能会强行出售投资或资产，从而降低企业的盈利能力;③不能偿还到期债务时，将面临破产清算的危险。
(2)对投资者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。
企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先兆，这意味着资本投资的流失。
(3)对企业的债权人来说：企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
二、短期偿债能力决定因素：流动资产和流动负债的数量①和质量②。
①数量是指：资产负债表上的合计数。
资产越大，短期偿债能力越强。
1.资产：（1) 现金：只有用于偿还债务的。
（2）应收账款：非正常业务且收账期长于一年的不是.(3)存货：超出正常经营需要的不是。
注意：计价方法对资产总额带来的影响2.负债:（1）长期负债不是。
（2）递延所得税.资产负债.都不是。
②1。
资产的质量是指：流动性（变现所需时间）和变现能力。
时间越短，流动性越强，变现能力越强。
2.负债的质量是指：债务偿还的强制程度和紧迫性。
企业逾期,债务质量不高.注意：资产〉负债超过的越多，偿债能力越强三、短期偿债能力的衡量指标(一）、营运资本：(较少使用）1.定义: 企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本.主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。
因此，企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。
营运资本= 流动资产—流动负债= 长期资本- 长期资产2.分析：是用于计量短期偿债能力的绝对指标。
短期流动性及偿债能力分析
短期流动性及偿债能力分析一、引言短期流动性及偿债能力是评估企业偿还短期债务和满足短期支付能力的重要指标。
通过分析企业的短期流动性及偿债能力，可以评估企业的债务风险程度，为投资者、债权人及管理层提供决策依据。
本文将介绍短期流动性及偿债能力的定义和计算方法，并通过实例分析企业的短期流动性及偿债能力。
二、短期流动性的定义和计算方法短期流动性是指企业偿还短期债务和满足短期支付能力的能力。
通常使用流动比率和速动比率等指标来评估企业的短期流动性。
2.1 流动比率流动比率是指企业短期资产与短期债务之间的关系。
流动比率的计算公式如下：流动比率 = 短期资产总额 / 短期债务总额流动比率越高，意味着企业的流动性越好，能够更好地偿还短期债务和支付短期费用。
2.2 速动比率速动比率是指企业除去存货后的短期资产与短期债务之间的关系。
速动比率的计算公式如下：速动比率 = (短期资产总额 - 存货总额) / 短期债务总额速动比率排除了存货，更加关注可立即变现的资产，可以更准确地评估企业的偿债能力。
三、偿债能力的定义和计算方法偿债能力是指企业偿还全部债务的能力。
通常使用资产负债比率和现金比率等指标来评估企业的偿债能力。
3.1 资产负债比率资产负债比率是指企业总债务与总资产之间的关系。
资产负债比率的计算公式如下：资产负债比率 = 总债务 / 总资产资产负债比率越低，意味着企业的偿债能力越好，相对较少的债务对企业的风险影响较小。
3.2 现金比率现金比率是指企业现金与短期债务之间的关系。
现金比率的计算公式如下：现金比率 = 现金及现金等价物总额 / 短期债务总额现金比率反映了企业手头的现金储备能否满足短期债务的偿还需求。
现金比率越高，意味着企业的现金充裕程度越高，对偿债能力的支持也更强。
四、案例分析下面以一家电子产品制造公司为例，分析其短期流动性及偿债能力。
资产项目金额（万元）现金500应收账款1000存货1500短期债务800长期债务2000总资产5000总负债2800所有者权益2200根据上表中的数据，可以计算该公司的流动比率、速动比率、资产负债比率和现金比率。
资产流动性与短期偿债能力分析
= 现金及现金等价物期末余额 ÷ 流动负债
存货
money
三、流动比率、速动比率、现金比率相互关系
以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指 标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不 能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会 造成企业短期偿债能力较强的假象。
速动比率以扣除变现能力较差的存货作为偿付流动负债 的基础，它弥补了流动比率的不足。
规模变动情况 增减额 32620 31864 14710 -0.01 增减率 8.46% 17.48% 2.63% -2.20%
2010 年 289880 134888 429736 0.36
流动资产 存货 流动负债 速动比率
若剔除“应收账款”
?
（四）现金比率
现金类资产 现金比率 100% 流动负债
第2节 短期偿债能力分析 第3节 影响短期偿债能力的经济因素
【学习目的与要求】
1.理解资产流动性的含义 2.理解资产流动性对短期偿债能力的影响 3.掌握并能熟练运用营运资本、流动比率、 速动比率、现金比率进行短期偿债能力分析 4.理解影响短期偿债能力的经济因素
【引导案例】财务报表分析成就学者的社会贡献
财务报表分析
？
分析公司的资产流动性
偿债能力
公司偿还短期债务能力的强弱 为什么一个盈利 公司也会面临破 产的风险；而一 个亏损公司依然 继续生存？
短期内流动资产 偿还流动负债的保障程度。
第2节 短期偿债能力分析
流动资产4.33亿元
0.77
企业
流动资产
流动负债5.61亿元
债权人
？
含义
短期内流动资产 偿还流动负债的保障程度
财务报表分析第二章习题参考答案
第二章习题参考答案一．单项选择题1．B 2．C 3．C 4．D 5．A6．D 7．B 8．C 9．B二．多项选择题1．ACDE 2．ABCE 3．ABCE 4．BCDE 5．ABCE三．判断题1．答案：?解析：公司的任何利益相关者都重视短期偿债能力的分析。
2．答案：?解析：营运资本是一个绝对数指标，不便于进行不同规模企业间的比较。
3．答案：?解析：因为构成流动比率的流动资产和流动负债质量不同，有些流动资产不能变现偿债，有些流动负债不一定在到期时立即偿还。
4．√5．√四．简述题1．资产流动性是资产的一个重要特性，是指公司资产通过经营收入转换为现金的速度或者通过市场交易变现的容易程度，即资产的周转能力和变现能力的综合反映。
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的保障程度。
公司资产的流动性是公司短期偿债能力的关键因素，在分析公司的短期偿债能力时，公司资产流动性问题至关重要。
在权责发生制下，公司有盈利并不足以说明其具有短期偿债能力。
这是因为偿还到期债务要以流动资产，尤其是货币资金支付，而公司的利润与公司实际持有的现金并非一回事。
也就是说，一个公司可能有很高的利润，但如果缺乏可供支配的现金，就没有能力偿还到期债务；反之，一个公司也可能处于亏损状态，但只要它实际持有一定量的现金，即说明其具有相应的短期偿债能力。
因此，公司短期偿债能力的强弱往往由公司流动资产的多少与数量以及流动负债的数量与期限结构，其中资产流动性是最为关键的保障因素。
因此，分析公司资产流动性是短期偿债能力分析的基础。
2．营运资本是偿还流动负债的“缓冲垫”，营运资本越多则偿债越有保障，因此它可以反映偿债能力。
营运资本过多或过少对企业均不利，企业应保持适当的营运资本规模。
没有一个统一的标准用来衡量营运资本金保持多少是合理的。
?营运资本是一个绝对数，不便于不同企业间的比较，因此在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标。
3．流动比率.速动比率和现金比率是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用力度有所不同：第一，以全部流动资产作为偿付流动负债的基础所计算的指标是流动比率。
短期流动性资产及偿债能力分析
短期流动性资产及偿债能力分析1. 引言短期流动性资产是指企业在一年内可以转化为现金或支付债务的资产，它对企业的偿债能力和经营状况具有重要影响。
本文将对短期流动性资产和偿债能力进行分析，以帮助企业评估其在短期内面临的风险和应对策略。
2. 短期流动性资产分析短期流动性资产主要包括现金、存货、应收账款和短期投资等。
这些资产的变动对企业的短期偿债能力和经营状况产生重要影响。
以下是对短期流动性资产的分析：2.1 现金现金是企业最具流动性的资产，它可以用于偿还短期债务和支付日常运营费用。
企业需要保持足够的现金储备以应对突发事件和不确定性，同时也需要平衡现金资金利用率和流动性风险。
通过计算现金流量比率和现金流量覆盖率等指标可以评估企业的现金管理水平。
2.2 存货存货是企业在生产和经营活动中所持有的物资和商品，它对企业的经营状况和偿债能力具有重要作用。
存货的流动性主要取决于其类型和市场情况。
企业需要合理控制存货水平，避免过多的存货积压，以免影响资金的流动性。
通过计算存货周转率和存货占比等指标可以评估企业的存货管理效率。
2.3 应收账款应收账款是企业向客户销售商品或提供服务而形成的债权，它对企业的流动性和偿债能力影响较大。
应收账款的回收速度和客户的信用状况是评估企业应收账款管理水平的重要指标。
通过计算应收账款周转率和坏账率等指标可以评估企业的应收账款管理效果。
2.4 短期投资短期投资是企业暂时闲置的资金进行投资以获取较高回报的一种资产配置方式。
短期投资的选择需要考虑其流动性、风险和收益等因素。
通过评估短期投资的收益率和流动性可帮助企业进行资金的有效配置。
3. 偿债能力分析偿债能力是指企业履行债务的能力，它关系到企业的长期稳定发展。
以下是对企业偿债能力的分析：3.1 流动比率流动比率是衡量企业偿债能力的重要指标，它表示企业短期资产能够偿还短期债务的能力。
流动比率越高，企业的偿债能力越强。
通过计算流动比率可以评估企业的偿债能力是否足够。
短期偿债能力分析
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资产负债率的分析
(1)从债权入的角度看：他们最关心的是贷给企 业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权 人来说。资产负债率越低越好。
(2)从股东的角度看：越高越好。原因：①由于 负债利息是在税前支付的，通过负债筹资可以给企 业带来税额庇护利益，获得财务杠杆利益；②当全 部资本利润率超过借款利息率时，增加借款可提高 自有资金的利润率；③与权益资本筹资相比，增加 负债不会分散原有般东的控制权。
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(3)从经营者的角度看：结合风险因素考虑，适度 把握资产负债率。主要原因有三个：①由于负债利 息可以少纳所得税；②如果企业负债率过高，超出 债权人心理承受能力时，债权人会认为风险太大而 不愿贷款，企业就借不到钱；如果企业不举债，或 负债比例很小，说明企业采用保守的财务策略，或 者对其前景信心不足，利用债权人资本进行经营活 动的能力很差。在正常情况下，较高的资产负债率 是企业快速发展的信号，显得企业活力充沛。③从 财务管理的角度，在利用资产负债率进行借入资本 决策时，企业应审时度势，充分估计预期的利润和 增加的风险，在二者之间权衡利弊得失，把资产负 债率控制在适度的水平。
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4、应扣除回收期一年以上的应收账款 当公司的应收帐款事实上超过一年或一个营业 周期，但按行业惯例仍将其列为流动资产时， 分析者应对此类应收帐款予以特别的关注—— 如果竞争企业没有此类应收帐款，就会面临不 可比，故应予以剔除。 5、流动资产的计价应保持一致性。如存货等 下一页
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具有特殊用途的货币资金，比如专门 用于固定资产投资的货币资金；银行 限制性条款中规定的最低存款余额、 银行汇票存款、信用卡保证金等不能 自由支付的货币资金。
短期偿债能力受哪些因素影响
短期偿债能⼒受哪些因素影响如果就“短期偿债能⼒受哪些因素影响”有相关的法律知识不了解的，不知道怎么做的时候，以下就是店铺⼩编整理的相关内容，听听店铺⼩编给出的具体意见。
短期偿债能⼒受哪些因素影响企业的流动性是指企业资源满⾜短期现⾦需要的能⼒。
企业的短期现⾦需要通常包括⽀付⽇常⽣产经营开⽀的需要和偿还短期债务的需要。
⽽企业的⽇常⽣产经营开⽀往往与短期债务密不可分。
企业的流动性越强，⽇常⽀付和短期债务的偿还的能⼒也就越强，反之亦然。
企业的流动性与短期偿债能⼒对企业的短期债权⼈、长期债权⼈、股东、供应商、员⼯以及企业管理者等利益相关者都⼗分重要，是他们进⾏财务分析时必不可少的内容。
因⽽研究并了解短期偿债能⼒⾮常重要。
1、短期偿债能⼒的影响因素影响企业流动性和短期偿债能⼒的因素有很多，主要包括下⾯⼏个：1.1流动资产企业资产是资源的运⽤形式。
不同形式的资源运⽤满⾜短期现⾦需要的能⼒不同。
根据资产转变为现⾦的能⼒，可将资产分为流动资产和长期资产。
流动资产是指现⾦以及将在1年内或长于1年的⼀个经营周期内转变为现⾦的资产。
由于流动资产的变现能⼒强，因⽽⽤于短期⽀付的能⼒就强。
流动资产所占⽐重越⼤，企业的流动性和短期偿债能⼒就越强。
不过，不同的流动资产其流动性也有所不同。
企业的流动资产主要包括如下项⽬。
(1)货币资⾦货币资⾦是企业以货币形式持有的资⾦，包括库存现⾦和随时可以动⽤的银⾏存款。
由于货币现⾦可以直接⽤于⽀付，因⽽是流动性最强的流动资产。
(2)短期投资短期投资是指持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，通常包括股票、债券、基⾦等有价证券投资。
短期投资通常可以⽐较⽅便地售出，转换为现⾦，是流动性次强的流动资产。
期限很短、易于转换为已知⾦额的现⾦、价值变动风险很⼩的短期投资通常被称为现⾦等价物，⾜见其⽀付能⼒之强。
(3)应收账款与应收票据应收账款是企业因销售商品、提供劳务等应当向购货单位或接受劳务单位收取的款项。
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第2章资产流动性与短期偿债能力
o 企业现金管理就是要在资产的流动性和收益性之间 作出权衡，使持有现金的总成本最低。
第2章资产流动性与短期偿债能力
（二）交易性金融资产
o 交易性金融资产是指满足下列条件之一的 金融资产：取得该金融资产的目的主要是 为了近期内出售或回购。
o 主要是指以赚取差价为目的从二级市场购 入的股票、债券、基金等。
第2章资产流动性与短期偿债能力
v 存货流动性的度量指标主要有：
（1）会计期末存货与日销售之比 （2）存货周转率 （3）存货周转天数
第2章资产流动性与短期偿债能力
存货
v （1）会计期末存货与日销售之比，即：
期末存货 年销货成本/365天
v 这一指标显示了销售全部存货所需的时间 长度。
v 如果公司采用自然营业年度作为会计期间， 则该指标值会被低估（因为年末存货较 少）。
左右。存货的质量对企业财务状况的影响
很大。
第2章资产流动性与短期偿债能力
o 持有存货的目的： n 出自价格的考虑。 n 保证生产经营的需要。
o 在进行存货分析时，重点关注：
n 存货的价值； n 存货的流动性。
第2章资产流动性与短期偿债能力
存货的价值：
n 初始计量价值：存货应当按照成本进行初始计量。存 货成本包括采购成本、制造成本和其他成本。
第2章资产流动性与短期 偿债能力
2020/11/25
第2章资产流动性与短期偿债能力
【学习目的与要求】
o 1.理解资产流动性的含义 o 2.理解资产流动性对短期偿债能力的影响 o 3.掌握并能熟练运用营运资本、流动比率、
速动比率、现金比率进行短期偿债能力分 析 o 4.理解影响短期偿债能力的经济因素。
账龄
2006 年
金额 （百万元）
％
2007 年
金额 （百万元）
％
2008 年
金额 （百万元）
％
1年以内 1-2年 2-3年
3年以上 合计
5,238.43 121.35 39.18 148.18 5,547.14
94.43 2.19 0.71 2.67 100
6,458.44 63.43 45.74 177.51
n 有利于全面评价企业的日常经营活动。 n 有利于企业安排融资活动。 n 便于准确预测现金流动。
第2章资产流动性与短期偿债能力
二、资产流动性与短期偿债能力分析
o 什么是短期偿债能力？
盈利公司
? 有能力偿还到期债务
亏损公司
? 无能力偿还到期债务
第2章资产流动性与短期偿债能力
三、流动资产与流动负债的项目分析
o 流动性：各类资产转换成现金的能力和速 度，是资产的重要特性之一。
第2章资产流动性与短期偿债能力
一、资产的流动性
o 流动性有两层含义：
n 变现所需要的时间； n 变成现金过程中，资产价格的确定性。
第2章资产流动性与短期偿债能力
一、资产的流动性
o 按照流动性进行划分，流动资产是指在一年 或超过一年的一个营业周期内：
n （1）以现金（广义的现金，即可以随时动用， 用于购买商品或劳务或者用于清偿债务的资金） 形式存在的资产；
n （2）将转变为现金的资产； n （3）节约未来现金开支的资产。
第2章资产流动性与短期偿债能力
一、资产的流动性
o 资产按流动性分类的作用在于：
n 向债权人提供有关短期偿债能力的信息，这也是 将资产按照流动性进行分类的主要目的。
第2章资产流动性与短期偿债能力
（四）预付账款
o 预付账款是指已经支付，尚未收到货物或 接受劳务的权利 。它是准备在一个会计年 度或一个营业周期消费的流动资产。
o 预付账款在未来一般不会直接转换现金， 而是直接转换成商品或劳务，因此可以节 约未来的现金支出。
o 由于预付账款的金额通常较低，因此，它 们对短期偿债能力几乎没有影响。
（一）流动资产
1．货币资金 2．交易性金融资产 3．应收票据 4．应收账款 5．存货 6．预付账款
（二）流动负债
注意事项
第2章资产流动性与短期偿债能力
（一）现金
o 现金包括企业所拥有的侠义的库存现金、 银行存款和其他货币资金。
o 现金是企业资产中流动性最强的资产。 o 持有目的：
n 交易性需求； n 预防性需求； n 投资性需求。
本章目录
o 第1节 资产流动性与短期偿债能力 o 第2节 短期偿债能力分析 o 第3节 影响短期偿债能力的经济因素
第2章资产流动性与短期偿债能力
第1节 资产流动性与短期偿债能力
第2章资产流动性与短期偿债能力
一、资产的流动性
o 资产是企业生产经营的物质基础，是企业 “赚钱的工具。”
o 在资产负债表上，资产按流动性 （Liquidity）高低排列。
第2章资产流动性与短期偿债能力
o 应收款项的账龄分析： n 拖欠的时间越长，收回的可能性就越小， 而发生坏账的可能性也就越大。
o 通过编制应收账款账龄分析表来进行。
第2章资产流动性与短期偿债能力
H公司应收账款账龄分析表
应收账款账龄
信用期限内 超过1-20天 超过21-40天 超过41-60天 超过61-80天 超过81-100天 超过100天 应收账款总额
第2章资产流动性与短期偿债能力
〈2〉应收帐款周转天数： 年平均应收帐款总额 销售净额/365天
或者，365天/周转次数。
o 在应收帐款流动性分析中，应特别注意分 析对象公司的赊销与现金销售之比。这一 比例的变化（同一公司不同年度之间）或 差异（不同公司之间），会导致以上比率 的严重不可比。外部分析者虽然得不到公 司赊销与现金销售比例的具体资料，但通 常可根据企业经营业务特征加以判断。
（一）流动负债的含义及特点
o 流动负债包括短期借款、应付票据、应付账 款、应付职工薪酬、应交税金和长期债务中 的流动部分。
数。（表示从购入存货到售出并变 现所需的时间）。 v 该指标较应收账款周转率及存货周 转率更具有可比性。
第2章资产流动性与短期偿债能力
（六）其他应收款
o 其他应收款是指企业除应收票据、应收账 款、预付账款、应收股利、应收利息等以 外的其他各种应收及暂付款项。
第2章资产流动性与短期偿债能力
三、流动负债的项目分析
n 存货发出计价 n 资产负债表日存货价值的确定：出于稳健性考虑，按
成本与可变现净值孰低计量。成本高于其可变现净值 的，应提存货跌价准备，计入当期损益。减值可以转 回。 o 可变现净值＝估计售价－至完工时估计将要发生
的成本－估计的销售费用－相关税费
第2章资产流动性与短期偿债能力
存货的流动性
o 存货的流动性
信用期限进行对比，评价应收账款质量存在问题。
第2章资产流动性与短期偿债能力
o （1）应收帐款周转率（次数）：
销售净额/年平均应收帐款总额 o 当应收帐款余额在年度内的不同季度或不
同月份有着显著波动的情况下，“年平均 的应收帐款总额”就不能简单地取年初和 年末数的平均值，而应按4个季度末或12个 月末的余额计算平均值；但是，外部分析 往往得不到这些数据。 o 若上述问题不能解决，就可能导致公司间 的严重不可比——如采用自然营业年度的 公司与采用日历年度的公司之间。（采用 自然营业年度的公司会高估周转次数）
第2章资产流动性与短期偿债能力
o 财务报表分析人员应关注：
n 坏帐准备的变化，可以计算坏帐准备相对于销售 收入、应收账款的百分比，或者结合行业与市场 状况进行分析，评价坏帐准备的提取是否恰当， 是否有操纵利润的可能。
n 顾客的集中程度对应收账款的质量非常重要。当 应收账款中很大比例只集中于少数几个顾客时， 公司对这些客户便产生很强的依赖性，公司的经 营风险也随之增加。这种信息往往不能从公司年 0.68 2.63 100
5,375.22 95.04 24.33 164.63
5,659.22
94.98 1.68 0.43 2.91 100
第2章资产流动性与短期偿债能力
o 分析应收账款的流动性主要计算两个指标：
n 应收账款周转率（应收账款周转次数） n 应收账款周转天数。将应收账款周转天数和企业的
v （2）存货周转率，即： 年销货成本/年平均存货余额
v 采用自然营业年度的公司，该比率往往 被夸大（如果分母取年初年末平均值）。
第2章资产流动性与短期偿债能力
存货
v （3）存货周转天数，即： 年平均存货
年销货成本/365天
第2章资产流动性与短期偿债能力
营业周期
v 营业周期，即： v 应收帐款周转天数 + 存货周转天
第2章资产流动性与短期偿债能力
存货
v 反之，若以经营业务高峰期作为会计期 末，则该指标值会被高估。
v 如果年销售额基本稳定，则该指标值越 低，说明公司的存货控制越好。
v 如果在特殊情况下得不到正确的销货成
本资料，则可用销售额代之，但是，这
会使该比率被低估，从而使企业的流动
性被高估。
第2章资产流动性与短期偿债能力
账户数量 200 100 50 30 20 15 5
金额（千元） 百分率（%）
320
40
160
20
80
10
80
10
80
10
40
5
40
5
800
100
第2章资产流动性与短期偿债能力