(优选)货币银行学第九章货币供给理论详解.
货币银行学第九章 复习 货币供给理论与货币供求均衡理论
货币银行学第九章复习货币供给理论与货币供求均衡理论第九章货币供给理论与货币供求均衡理论第一节货币供给理论一、货币供给理论的产生与发展 1、货币供给理论是伴随现代银行制度的建立、发展过程中而逐渐形成的。
菲利普斯（Phillips)于1921年《银行信用》一书中，第一次使用了“原始存款”、“派生存款”这两个现代商业银行普遍存在的概念内涵。
2、直到上世纪60年代，凯恩斯主义“失灵”，各种学派再次兴起，货币供给理论再次吸引了更多的经济学家。
其中米德（Meade）和丁伯根(Tinbergen)最具影响。
3、70年代有了更多的发展，关注：货币定义；货币供给机制；货币供给的“内生性”与“外生性”的探讨。
二、货币供给理论主要涉及的范畴 1、货币定义。
由狭义货币转向广义货币，以及货币层次划分。
2、现代银行制度下的货币供给机制：A：中央银行控制与调节基础货币机制； B：商业银行创造存款货币机制；C：在上述两重银行调节机制中构成现代市场经济运行中的货币供给机制。
3、货币供给机制的理论模型。
现代银行制度下的货币供给机制，可用理论模型表述，具体是对M1或M2层次的货币乘数加以考察与推导；对货币乘数影响因素分析主要包括：法定存款准备金率、超额储备金率、现金“漏损率”等。
4、货币供给机制的“内生性”与“外生性”的探讨。
A：由市场经济自身内在的货币需求，也即由“看不见的手”支配而形成的客观的货币供应量，就是“内生性货币”，属于“内生变量”；B：由货币当局的货币政策操控，经由中央银行“看得见的手”操作而形成的货币供应量，就是“外生性货币”，属于“外生变量”，也称“政策变量”。
5、政府收支对货币供求的影响。
政府收支行为会否从“外生变量”角度影响货币供应？1）政府的正常收支活动不会影响货币供给，即：收入=之支出，收支平衡；收入＞支出，有结余。
2）政府的货币支出大于收入，出现赤字时，对货币供给会产生影响，即政府弥补财政赤字的方式有：A：向社会公众举债，此时即期货币总量不变，只是存款帐户货币量转移；B：向商业银行借款，也是存款货币量的转移，但是可能影响到商业银行未来的派生存款规模的变化；当然它又取决于政府资金的用途是消费性或投资性的，后者并不影响未来的货币供应总量。
货币银行学课件货币供给
的、由银行系统供应的债务总量。
狭义的货币定义:
M1=C+D
广义的货币定义:
M2=M1+T
2007.8
休息一下
安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程
货币银行学——第9章 货币供给
影响货币供给量变化的因素
资产 负债
国外资产 政府债券 对企业、团体及个人的债权 其他资产 合计
货币供给量M 准货币 政府存款 外国存款 净值及其他负债 合计
9.3 央行视角下的货币供给创造
什么是基础货币？
基础货币又称高能货币，它是社会公众所持有的通货 （流通于银行体系之外的通货）与商业银行的准备金（包括 银行的库存现金和在央行的存款，即包括法定准备金和超额 准备金）之和。即B=C+R
C R 基础货币（B） 从静态意义上讲，基础货币应仅是 商业银行所保存的存款准备金R
2007.8 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程
货币银行学——第9章 货币供给
存款货币创造的前提条件
部分准备金制度 部分现金提取
2007.8
休息一下
安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程
存款创造的过程 A企业
B企业 还 款 C企业 D企业 购材料
2007.8
存入 第一家
货币银ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ学——第9章 货币供给
货币供给是外生变量还是内生变量呢？
货币供给外生性含义：货币供给并不是由经济因素， 如收入、储蓄、投资等因素所决定，而是由货币当局的 货币政策决定。 货币供给内生性含义：货币供给的变动，货币当局 是决定不了的，起决定作用的是经济体系中实际变量及 微观经济主体的经济行为等因素。 结论： 货币供给首先是一个外生变量，但又不是纯粹的外生 变量。货币供给作为外生变量时，与利率变动无关；作 为内生变量时，是利率的增函数。
货币银行学授课教材第九章货币供给
货币数量论的基本观点
货币数量论认为货币供应量的变化是影响物价水平的主要 因素，货币供应量的增加会导致物价上涨，反之则会导致 物价下跌。
货币数量论的数学模型
MV=PT，其中M表示货币供应量，V表示货币流通速度， P表示物价水平，T表示交易量。该模型表明货币供应量与 物价水平之间存在直接联系。
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M1：狭义货币供应量
定义
M1是指狭义货币供应量，即M0 加上企事业单位活期存款。
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特性
M1反映了居民和企业资金松紧变 化，是经济周期波动的先行指标。
影响因素
居民和企事业单位的持币行为、企 业的生产销售状况、市场的供求变 化等都会影响M1的供给。
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M2：广义货币供应量
定义
M2是指广义货币供应量，即M1 加上企事业单位定期存款、居民
储蓄存款和其他存款。
特性
M2流动性相对较弱，但反映了 社会总需求的变化和未来通货膨
胀的压力状况。
影响因素
货币政策、财政政策、经济增长 、物价水平等都会影响M2的供 给。同时，金融创新、电子支付 等也会对M2的供给产生影响。
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03 货币供给模型与理论
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货币数量论模型
公众预期和信心
公众对未来经济状况和通货膨胀的预 期以及信心也会影响货币供给。当公 众预期未来经济状况良好、通货膨胀 率较低时，他们愿意持有更多的货币 ，从而增加货币供给。相反，当公众 对未来经济状况悲观、预期通货膨胀 率较高时，他们会减少手持现金和存 款，从而降低货币供给。
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05 货币供给调控政策与实践
货币供给定义
货币银行学ppt第9章货币供给
货币银行学ppt第9章货币供给第九章货币供给第一节货币供给及理论第二节货币供给的形成机制第三节货币供给的运行机制第四节货币供给的决定机制第五节货币供给的调控机制第九章货币供给教学重点：①货币供给及理论②存款货币的创造③货币供给模型④货币供给调控机制第一节货币供给及理论在剖析货币流通状态和货币政策决策中，货币供给分析是与货币需求理论相对应的另一个侧面。
如何使货币供给符合经济发展的客观需要仍是需要经常研究探讨的课题。
第一节货币供给及理论一、货币供给的含义所谓货币供给，指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。
具体地讲，货币供给首先是一个经济过程，即银行系统向经济中注入货币的过程。
其次，货币供给必然形成一定的货币量，即货币供给量，它是货币供给的结果。
货币供给量的变化对一国经济的总量规模以及运行状况有着直接的影响。
二、货币供给理论（一）货币供给理论产生的理论基础信用创造学说的产生与发展为货币供给理论的产生提供了现实可能性和理论基础。
信用创造学说的先驱是18世纪的约翰?劳，主要代表人物有19世纪末的麦克鲁德和20世纪的熊彼特?哈恩等人。
信用创造学说是与信用媒介学说相对立的一种学说。
该理论认为，银行的职能在于为社会创造信用；银行的资产业务优先于负债业务，并且是资产业务决定负债业务；银行通过信用创造出新的资本，以此推动经济的发展。
（二）传统货币供给理论其理论的典型代表是凯恩斯的货币供给理论。
凯恩斯认为，货币是国家的创造物，货币供给是由中央银行控制的外生变量，其变化会影响经济运行，但自身却不受经济因素的制约。
中央银行调节货币供应量的主要方法是公开市场业务。
一方面，中央银行通过在公开市场上买卖证券可以直接增加或减少货币供应的绝对量；另一方面，中央银行通过在公开市场上买卖证券可以改变社会公众对未来的预期，特别是改变社会公众的投机性货币需求，进而影响总需求，从而可以达到间接增加或减少货币供应的相对量的目的。
《货币银行学》讲义之第九讲 货币供给
银行 A B C ……
△存款 1 1-rd (1-rd)2 …… 1/rd
△贷款 △准备金 1-rd rd
(1-rd)2 (1-rd) rd (1-rd)3 (1-rd) 2 rd …… …… rd×(1/rd) =1
考虑各种漏出的存ห้องสมุดไป่ตู้创造模 型
w 假定银行除法定存款准备金外还持有超额准备 金，存款乘数为md=1/（rd+e） w 假定存款者以通货形式持有一定比例的货币， 存款乘数为md=1/（rd+e+k） w 假定存款者除活期存款外还有定期存款，存款 乘数为md=1/（rd+e+k+t rt） w 注意公式中的k和t的含义，分别为现金和定期存 款与“ 漏出” 以后的支票存款之比率
第九讲 货币供给
本讲提纲
w 简化的存款创造模型 w 考虑各种漏出的存款创造模型 w 中央银行的资产负债表 w 货币基础及其影响因素 w 货币乘数及其影响因素 w 小结：货币供给的完整模型
简化的存款创造模型
w 讨论某天某人在某商业银行存入一元钱所 引起的银行体系存款的多倍扩张 w 存款创造的前提条件 w 存款创造的基本公式∆Dd=md×∆R, 其中， 存款乘数md=1/rd, w 存款紧缩过程
银行 A B C D E F ……
△存款 +1 +0.8 +0.64 +0.512 +0.4096 +0.32768 …… 总计 +5
△贷款 0.8 0.64 0.512 0.4096 0.32768 0.262144 …… 4
△准备金 0.2 0.16 0.128 0.1024 0.08192 0.065536 …… 1
小结
货币银行学课件——第九章 货币供给
法定准备金的主动权在中央银行； 超额准备金的主动权在商业银行。
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2019/3/14
浙江工商大学金融学院
2.商业银行的基本业务及其含义
当一家银行收到一笔存款时，它的准备金将等量 增加；相反，流失存款的银行将等量减少其准备 金。 银行安全贷款的上限是其持有的超额准备金数量， 如果没有超额准备金，银行将不能发放贷款，从 而不能创造存款。
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浙江工商大学金融学院
既然发放贷款会创造等量的活期存款，而活期存款需要缴纳法定存 款准备金，这是否意味着A银行是否可以发放的最大贷款额为900 万元呢（此时90万元的超额准备金全部转化为法定准备金，超额准 备金为0，机会成本最小）？ 发放900万元贷款后，A银行的T形账户变为：
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浙江工商大学金融学院
二、货币供给主体
在现代信用货币制度下，货币供给涉及中央银行 和商业银行两个主体。 中央银行居于中心地位，它可以通过相应的货币 政策工具调节商业银行的贷款规模和社会公众的 投资方向，从而达到改变货币供给的目的。
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浙江工商大学金融学院
1.中央银行
中央银行对货币供应量的控制是通过基础货币进 行的。 基础货币又称为高能货币 基础货币=通货+银行体系的准备金总额
中央银行通过在公开市场上买卖政府证券与向 商业银行发放贴现贷款来对基础货币进行控制
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浙江工商大学金融学院
2.商业银行
商业银行处于货币供应的最前线 M1的绝大部分是以活期存款的形式出现的，是 商业银行的负债 商业银行活期存款的决定因素： 社会公众的收入及其持有财富的习惯或者观念； 更大程度上受制于商业银行的贷款规模。 商业银行的存款创造机制
货币银行学课件第九章 货币供给
企业的资金需求除加强自身积累外，应面向市场融资， 要改货币资金的供给制为自我积累制和真正的借贷制，从根 本上改善货币供给机制的基础。
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第九章货币理论（上：供给）
中央银行资产负债表
资产
对专业银行的贷款 财政借款
负债
流通中的通货 商业银行准备金
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第九章1
第一节 货币供给理论
一、货币供给的含义：（P281）
一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩） 货币的行为。
1.名义货币供给：是指一定时点上不考虑物价因素影 响的货币存量。记作MS。 2.实际货币供给：是指剔除了物价影响之后的一定时 点上的货币存量。记作MS/P。
这种行为进行无限回合后，在最初存进银行的10000元 “原始存款”全部变成准备金后停止。 最后银行总体账户上负债有50000元存款，资产有40000 元贷款和10000元准备金。
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第九章12
（1）甲客户在A银行存入10000元，A银行按20％缴存准备
金。
A银行资产负债表
资产
负债
库存铸币 2000元 存 款 10000元 现 金 8000元
人们日常使用的货币供给概念，一般都是名义货 币供给。
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第九章2
二、货币供给层次
（一）货币供给来源
1. 银行是总闸门 ①各项存款②向其他单位借款③向央行借 1）商业银行 款④自有资金积累
2）中央银行
①吸收社会资金（主要是财政部门、商行 存款）②银行利润积累③人民币发行
(完整word版)《货币银行学》复习内容整理
《货币银行学》复习内容第一章货币供求理论1、理解货币供给的内生性和外生性理论的异同。
2、比较费雪方程式和剑桥方程式的异同。
3、理解流动性偏好理论的假设前提、结论及主要观点。
4、理解弗里德曼的货币数量理论的假设前提、结论及政策主张。
5、理解现代经济中信用货币供应与扩张的过程。
6、理解货币均衡和市场均衡之间的关系。
第二章利率理论1、理解古典利率理论的假设前提、结论及主要观点。
2、理解可贷资金利率理论的假设前提、结论及主要观点。
3、理解流动性偏好利率理论的假设前提、结论及主要观点。
4、理解新古典综合学派对利率的假设前提、结论及主要观点。
第三章通货膨胀与通货紧缩1、理解菲利普斯曲线的内容及其政策含义。
2、什么叫通货膨胀中的资产结构调整效应？3、需求拉上的通货膨胀成因及其治理方法。
4、成本推动的通货膨胀成因及其治理方法。
第四章金融中介体系1、了解资产证券化的含义。
2、了解金融创新的基本方式和内容。
3、了解商业银行的经营模式。
第五章金融市场1、了解风险资本的投资过程。
2、深入理解CAPM模型的基本内容。
3、了解期权定价模型的内容。
第六章金融监管体系1、了解社会利益论和金融风险论对金融监管必要性的分析。
2、重点理解《巴塞尔协议》三大支柱的内容。
第七章货币政策1、理解货币政策的泰勒规则。
2、了解货币政策的信用传导渠道。
3、了解货币政策中介指标及其条件。
第八章汇率理论1、深入理解购买力平价理论的相关内容。
2、了解国际借贷理论、货币局制度等相关内容。
第九章国际货币体系了解“特里芬难题”、牙买加体系和布雷顿森林体系的相关内容。
第十章内外均衡理论1、名词解释：米德冲突。
2、理解内外均衡的基本内容。
3、理解蒙代尔政策配合理论的基本内容。
《货币银行学》复习内容整理一、名词解释1.泰勒规则：是根据产出和通货膨胀的相对变化而调整利率的操作方法。
这一规则体现了中央银行的短期利率工具按照经济状态进行调整的方法。
其思想根源，可以上溯到费雪效应，即利率与通胀存在着紧密的关系。
货币供给原理
货币供给原理
货币供给原理是指在市场经济中，货币的供给量对经济发展和价格水平产生影响的理论。
根据货币供给原理，货币供给的增加会刺激经济发展并提高物价水平，而货币供给的减少则会抑制经济发展并降低物价水平。
货币供给原理的核心观点是，货币供给的变化会通过影响市场上货币的需求和供给关系来影响经济活动和价格水平。
货币供给原理的基础是货币的本质和功能。
货币作为经济交易的媒介和价值尺度，对经济活动的发展和价格的形成具有重要影响。
货币的供给量是由中央银行根据经济需求和政策制定的。
当中央银行增加货币供给时，市场上的货币供给量增加，人们手中的货币余额增加，因此他们可以更多地用于购买商品和服务，推动经济的发展。
此时，市场上的货币需求相对不变，货币的过剩引发了需求上的溢出效应，导致商品和服务价格上涨。
相反，如果中央银行减少货币供给，市场上的货币供给量减少，人们手中的货币余额减少，购买力下降，经济活动受到抑制。
此时，市场上的货币需求相对不变，货币的供不应求导致货币的稀缺性增加，商品和服务的价格下降。
货币供给原理说明了货币供给与经济活动和价格水平之间的密切关系。
中央银行通过调整货币供给量，可以影响经济的增长速度和物价水平。
然而，过度增加货币供给可能会导致通货膨胀，而过度减少货币供给可能会导致通货紧缩。
因此，中央银行在制定货币政策时需要权衡稳定经济和保持物价的双重目标，以确保经济的平稳发展。
货币银行学-货币供给[www
二、“单一规则”的货币政策
弗里德曼对货币需求研究的结果认为，货币需求是相对 稳定的，要保证货币需求与供给的平衡就必须保证货币供给 的稳定性。因此，他反对凯恩斯提出的需求管理，认为应当 把管理的重点放在货币供给上。 在货币政策应选择四个目标 上，弗里德曼认为货币政策的长期目标应是物价的稳定。在 管理的近期目标和手段的选择上，弗里德曼选择的目标是货 币量，手段是基础货币，而控制货币供应量的最佳选择是实 行“单一规则”——公开宣布并长期采用一个固定不变的货 币供应增长率。他认为公开宣布的目的是减轻人们心理上的 不安全感，避免预期效应引起的紊乱，同时也便于将货币当 局的行为置于公众的监督之下。他还认为，长期采用一个固 定不变的货币供应增长率可以消除频繁的相机调整而引起的 经济波动，以其自身的稳定性抵御来自其他方面的干扰，保 证币值的稳定，实现物价、经济长期稳定的目标。
第四、宏观金融调控的目标和手段应该改变。他们提出 把信用规模作为控制的重点；把金融机构的资产流动性比率 作为控制的目标；把控制银行信贷、消费信贷和股票发行作 为货币政策的具体目标。
第四节 货币学派的货币供给理论
货币学派非常重视货币供应问题，对货币乘数 也有着较深入的分析。以下介绍几种他们提出的货 币乘数模型和提出的货币供应政策。
3．乔顿的分析
在前述弗里德曼一施瓦兹和卡丹关于货币存
量的决定因素的分析中有两个共同的特征：一是 采用了广义的货币定义，即货币不仅包括公众持 有的通货和活期存款(M１)，而且包括定期存款和 储蓄存款，也就是（M2）：是未区分不同类型的 银行和金融当局对不同类型存款(如私人活期存款、 私人定期存款及政府存款)的不同的准备金要求。 ６０年代末，美国经济学家乔顿发展了弗里德曼 一施瓦兹和卡丹的分析，导出了较为复杂的货币 乘数模型。在乔顿的模型中，货币只包括公众手 持通货和私人活期存款，即狭义的货币定义M１。 其货币乘数形式是：
金融考研之货币银行学—货币供给
金融考研之货币银行学—货币供给一、导读前面我们讲框架的时候说过，货币银行学可以归纳为三条线的内容，第一条线是利率理论，第二条线是银行学，第三条线是货币学。
今天我们就来谈谈货币学，货币学的内容都是围绕货币供给和货币需求展开的，当供给等于需求时达到平衡，这是我们需要的理想状态，但现实中供给和需求往往不相等，这个时候就产生了通胀或紧缩的问题。
为了解决问题，人们分别对货币供给和货币需求展开了研究，产生了一系列的学派和理论，这些理论就是我们需要掌握的内容。
二、货币供给根据货币供应方程式可知，货币供应的决定因素主要是是基础货币和货币乘数。
那么要研究货币供给，必然先研究基础货币和货币乘数。
由此又衍生了相应的货币供给理论的性质讨论，即货币供给是外生的还是内生的。
最后介绍中国的货币供给情况。
所以货币供给的内容框架如下。
第一小节：基础货币>基础货币：又称强力货币，从来源看，它是金融当局的货币供应量。
从运用来看，它有商业银行的准备金和通货组成，即B=C+R 。
>基础货币变化的原因：①政府的财政收支。
当财政收支出现恶化时，政府可以通过增税、发行公债、直接向中央银行透支。
后两种方法都会直接扩大基础货币供应。
②黄金存量和国际收支状况。
当黄金存量增加时，无论黄金来源于何处，央行在收购黄金的同时，需要支付一笔等价值的款项，相当于向市场投放了一笔基础货币。
当国际收支顺差时，中央银行为了调控汇率，向市场购入外汇，效果同购买黄金，也能增加基础货币的投放。
③技术和制度性因素。
主要是指商业银行和央行结算中的票据，其相当于是中央银行为了结算而向商业银行提供的短期信贷。
④中央银行的行为。
这里主要是指公开市场操作，央行可以通过公开市场操作精确调节基础货币总量，通过买卖证券的手段，增加或减少基础货币的供应。
>基础货币涉及的概念：①已调整基础货币：当存款从准备金率从高的地方流向低的地方，即使央行没有改变法定准备金率，平均法定准备金率也会降低，为了更准确的衡量货币政策，必须针对平均法定准备金率来调整基础货币。
货币供给获奖课件
学习目的
学完本章后，你将能够： • 搞清楚货币发明旳源与流 • 认清那些经济主体影响货币发明 • 了解基础货币与货币乘数 • 了解影响基础货币和货币乘数旳原因
新课导入
在当代信用货币体制下，恰当旳货币供给 旳组织和调控是确保经济正常运营旳主要条件。 为此，必须认识和了解当代经济中货币旳起源 和扩张收缩机制，了解各个主体对于货币供给 施加什么影响。
第二节 商业银行旳存款备金（或超额准备
金也不能削减）旳情况下，若客户提取现 金或某家商业银行偿还中央银行旳贷款， 则会出现准备金降低，在此情况下，须经 过收回贷款补充准备金，从而引起连锁反 应，使存款货币出现多倍旳收缩。
第二节 商业银行旳存款发明
制约： • 1、信贷收支情况 • 2、财政收支情况 • 3、国际收支情况 • 4、银行资本旳变化及其他额。 • M2旳分析类似。
第三节 中央银行体制下旳货币供给
• 二、货币供给模型
• 前面，我们分析了存款货币旳发明，在那里，我 们把中央银行对金融机构旳贷款，或者吸收旳央 行发行旳银行券或签发旳支票形成旳存款当成既 定旳前提条件，因为那里所分析旳是存款货币银 行是怎样发明存款货币旳。在此，我们要阐明旳 是，现实中旳全部货币（现金和存款）是怎么发 明出来旳，这才是一种比较完整旳了解。
第一节 货币供给概述
• 二、名义货币供给量与实际货币供给量 • 名义货币供给量，是指一定时点上包括了
物价原因影响旳货币存量； • 实际货币供给量就是指剔除了物价影响之
后旳一定时点上旳货币存量。名义货币供 给量记为Ms，实际货币供给量为Ms/P。
第一节 货币供给概述
• 三、货币供给旳内生性与外生性
第二节 商业银行旳存款发明
• 一、当代金融体制下旳存款货币发明
货币银行学课件第九章货币供求
需求方的货币需求决定因素
需求方对货币的需求受到多个因素的影响。其中包括经济增长、人们的收入水平、通货膨胀预期、 利率水平等。这些因素的改变会导致需求方对货币的需求增加或减少。
供给方的货币供给决定因素
供给方提供货币的决定因素包括中央银行的货币政策、商业银行的贷款政策、经济增长速度、金 融创新等。这些因素的变化会导致货币供给的增加或减少。
货币银行学课件第九章货 币供求
本章将介绍货币供求的含义，通过图形解析帮助理解货币供求的概念，并探 讨货币供求变动的影响因素。同时，我们将探讨需求方和供给方对货币供求 的决定因素，以及货币供给与通货膨胀的求是指市场上货币的供给量与需求量之间的关系。供给方提供货币， 需求方则需要货币用于交易和储蓄。货币供求的平衡决定着货币的价值和市 场利率。
货币供给与通货膨胀的关系
货币供给的增加可能引起通货膨胀，因为过多的货币会推动物价上涨。然而， 通货膨胀情况也会受到其他因素的影响，如经济需求、生产成本等。
货币政策对货币供求的调节
中央银行通过调整货币政策来影响货币供求的平衡。例如，如果经济过热， 中央银行可以收紧货币政策，增加利率以抑制需求；相反，如果经济衰退， 中央银行可以采取宽松的货币政策，降低利率以刺激需求。
货币供求图形解析
通过货币供求图，我们可以看到供给曲线和需求曲线的交点就是市场的平衡 点。当供给量小于需求量时，货币短缺，市场利率上升；当供给量大于需求 量时，货币过剩，市场利率下降。
货币供求变动的影响因素
货币供求的变动受到多个因素的影响。其中包括经济增长、通货膨胀预期、 货币政策、国际资本流动等。这些因素的改变会导致货币供给和需求的变化， 进而影响货币的价值和市场利率。
九章货币供给
– 是指具有货币总量倍数扩张或收缩能力的货币，又 称高能货币或强力货币。
从来源看：是金融当局的货币供应量
从运用看：由商业银行的存款准备金(R)和流通中的通货(C)
第
两部分构成
九 章
– 本质上表现为央行的负债，由存款准备金(R)和流通
中的通货(C)两部分构成。
货 币
（B=R+C）
供 给
2020/12/24
– 基础货币
– （Monetary Base,High Powered Money）
– 中央银行通过其资产业务向银行系统提供储备进一
步创造了存款
第 九
章
货 币 供 给
2020/12/24
浙江工商大学金融学院
9－26
第三节 中央银行的货币供给
货
一、基础货币及其决定因素
币 银
行
1、基础货币的概念
学
基础货币(B)：
浙江工商大学金融学院
9－24
第三节 中央银行
货
体制下的货币供给机制
币 银
行
一、基础货币及其决定因素
学
二、货币乘数及其推导
2020/12/24
浙江工商大学金融学院
第 九 章 货 币 供 给
9－25
第三节 中央银行的货币供给
货
一、基础货币及其决定因素
币 银
行
（一）中央银行策源的货币供给
学
– 中央银行掌握着货币供给的源：
九 章
货 币 供 给
2020/12/24
浙江工商大学金融学院
9－8
第一节 货币供给与货币供给理论
货
三、货币供给的形成
币 银
行
（一）划分的目的和依据
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二、货币供给主体
•货币供给涉及中央银行和商业银行两个主体。 1.中央银行 •作为 “银行的银行”；中央银行的主要职责则是负责制定并 实施货币政策，其中的核心任务是确定货币供应量并进行调节。 2.商业银行 •一般来讲，狭义货币供应量M1的绝大部分是以活期存款的形 式出现的，而活期存款是商业银行的负债，因此商业银行处于 货币供应的最前线。 •中央银行居于中心地位，它可以通过相应的货币政策工具调 节商业银行的贷款规模和社会公众的投资方向，从而达到改变 货币供给的目的。
可见1/rd便是存款创造乘数。
K= ∆Dd/∆R
r
存款创造乘数实际上是商业银行体系新增存
款与新增可用资金的比值
三、复杂的存款创造模型 1、现金漏出的影响 现金漏损是指客户从银行提取或多或少的 现金，从而使一部分现金流出银行系统。 现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率， 也称提现率，我们用c表示 。 存在现金漏损的情况下，存款创造如下：
（rd=10% ）
0
100000
0
1000000 900000 100000
900000 810000
90000
810000 729000
81000
729000 656100
72900
656100 590510
59100
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根据上述创造原理，我们就得到存款创造的 一般公式：
∆D =∆R×1/rd
3、支票存款向非交易存款转化的影响 当客户为获得较多的利息，他们常常会
将一部分支票存款转化为非交易性存款。 我们将转化比率用t表示，非交易存款准
备金率用rt表示。 在存在转化的情况下，存款创造过程如
下：
银 存款增 法定准备金 现金漏出 超额准备 非交易存款准 贷款增
行 加额
（rd=10%） （c=5%） 金（e=5%）备金（rt×t） 加额
∆D＝∆R× 1 /(rd+c+e+t×rt) 可见， 1 /(rd+c+e+t×rt) 便是存款创造 倍数。
例题3：
• 假设
–商业银行体系的现金漏损率c=25% –定期存款与活期存款的比率t=300% –定期存款的法定存款准备率rt=2% –活期存款的法定存款准备率rd=5% –超额准备率为e=4% –当有一笔1000万元的现金由客户存入某一家商业银行后,
银 行 存款增加 额
A 100000
B 85000
C 72250
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法定准备金 现金漏出 货款增加额 （rd=10%） （c=5%）
10000
5000
85000
8500
4250
72250
7225
3612.5 61412.5
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这样我们就得到在现金漏损情况下存款创 造的一般公式：
∆ D＝ ∆R×1/(rd+c) 可见1/(rd+c)便是存款创造倍数。
A 100000 10000 5000 5000 80000
B 80000 8000 4000 4000 64000
C 64000 6400 3200 3200 51200
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这样我们就得到在现金漏损及超额准备金情 况下的存款创造的一般公式： ∆ D＝ ∆ R×1 /(rd+c+e) 可见1 /(rd+c+e)便是存款创造倍数
二、简化存款货币创造的模型
1．假设条件 （1）银行体系由中央银行及编号为A、B、C、D……的 多家商业银行组成； （2）现实经济中没有现金流通； （3）假定商业银行的存款全部为活期存款，没有定期存 款； （4）部分准备金制度，商业银行不留任何超额准备金。
银行
A B C D E F ┇
存款增加额 贷款增加额 法定准备金
2、超额准备金率的影响 为应付客户突然提款或票据清算用的
准备金就称为超额准备金。 这种保留超额准备金额占活期存款的
比率，叫超额准备金率，我们用e来表示。 存在超额准备金情况下的存款创造过程
如下：
银 存款增加 法定准备金 现金漏出 超额准备 贷款增
行额
（rd=10%） （c=5%） 金
加额
（e=5%）
第一节 商业银行存款创造机制
一、存款创造的前提条件
1.法定存款准备金和超额存款准备金 所有的商业银行都要将一部分资金以存款的形式存放在中央 银行的账户中，准备金就是这些存款与银行实际持有的通货 之和。 实际上，银行缴存的准备金常常超过法定准备金，我们将超 过法定准备金的这部分准备金称为超额存款准备金。很明显， 法定准备金的主动权在中央银行，而超额准备金的主动权在 商业银行。
A 100000 10000
B 75000
7500
C 56250
5625
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┇
┇
5000 3750 2812.5 ┇
5000 3750 2812.5 ┇
5000 3750 2812 ┇
75000 56250 42187.
5 ┇
这样我们就得到在现金漏损、超额准备金 和支票存款转化为非交易性存款情况下的 存款创造的一般公式：
2.商业银行的基本业务及其含义
经济生活中居于货币供给量主体部分的存款货币，是由商业 银行创造提供的，因而，商业银行也有存款货币银行的别称。 但是，根据国际货币基金组织对金融机构的分类，通常把接 受活期存款，并能够创造存款货币的所有金融机构，都称之 为存款货币银行。
作为经营货币的企业，商业银行的基本业务是接受存款、发 放贷款。为了显示这些基本业务及其含义，我们使用一系列 反映资产负债变化的T形账户进行说明。
货币银行学第九章货币供给理 论
第一节 货币供给概述
一、货币供给与货币供给量
•货币供应量是指在某一时点上特定的经济体中，银行体系之外的所有公 众所持有的货币总量。 •在中央银行体系下，货币大部分来源于银行系统的存款创造。这些货币 大都是社会公众对银行体系的债权，是银行体系负债的重要组成部分。 • •货币供给则是指一定时期内特定经济体中银行体系向经济中投入、创造、 扩张（或收缩）货币的行为，它是形成货币供应量的过程。 •货币供应量是货币供给的结果，货币供给则是货币供应量的形成原因。 •货币供给受许多因素影响，货币供给理论主要是研究影响货币供给的各
商业银行体系由此而展开存款货币创造过程，整个商业银 行体系最终新创造的存款货币、定期存款分别是多少？
解：
• 活期存款的数量：
Dd
F k
F ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ