公司理财名词解释整理s
公司理财-名词解释
公司理财
1、财务活动:是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。P14
1、资产负债表：是反映公司在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的会计报表。P22
2、资产：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。
3、负债：是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。P26
4、所有者权益：是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。P26
5、利润表：是反映公司在某一特定日期（月末、季末、年末）经营成果实现情况的报表。P40
6、利润:是公司在一定时期的经营成果，通常作为公司经营业绩的指标。P42
7、现金流量表：是反映公司在一定期间内（年度）现金流入和现金流出情况的报表，反映一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表。P48
8、现金等价物：指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
1.金融资产：是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。P67
2.货币市场：也称短期货币市场，经营一年以内的资金借贷业务的活动，其主要特征是交易短期信用凭证，没有一个固定的交易场所的市场P70-71
3.资本市场：也称长期市场，经营一年以上的长期资金的借贷业务，其主要特征是长期信用凭证。P71
4.终值：若干期后（一般为年，也可以为半年、季、月），包括本金和利息在内的未来的价值，又称作本利和，可用F表示。P76
5.现值:是指未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金，可用P来表示。P78
公司理财罗斯专业词汇整理
Investment decision: 投资决策Financing decision: 筹资决策
Capital budegting decision: 资本预算决策Tangible assets: 有形资产
Intangible assets: 无形资产
Debt financing: 债务资金、债务筹资Equity financing: 权益资金、权益筹资Capital structure: 资本结构Corporation: 公司
Stockholder/shareholder: 股东
financial statements:财务报表Shareholders: 股东
Stakeholders: 利益相关者
Profit maximization: 利润最大化Principal：委托人
Agency problem: 代理问题
Creditor: 债权人
Takeover: 接管
Financial institutions: 金融机构Financial system: 金融系统Intermediary:中介
Real assets: 实物资产
Stock market: 股票市场
Primary market: 初级市场
Secondary market: 二级市场
Bond market: 债券市场
Capital market: 资本市场
Money market: 货币市场
Options: 期权
Derivatives: 衍生金融工具
Risk-averse: 风险厌恶型
Risk-tolerant: 风险容忍型
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公司理财名词解释及简单题汇总
1公司理财：在市场经济条件下，研究以现代化企业——公司为代表的企业的理财（或称财务管理）行为，包括公司如何组织好其筹资、投资、营运资金管理、利润分配管理等理财活动和如何处理好公司与其相关利益主体的经济关系。
2财务活动：作为一种资本经营活动，其实质是一种管理活动，它直接地作用于经济活动过程，而不仅仅是一种对经济活动所进行的观念总结
3资产负债表：反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。
4资产：过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益.
5负债：过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。
6所有者权益：所有者在公司资产中享有的经济效益，其金额为资产减去负债后的余额。
7利润表：反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表
8利润:公司在一定期间的经营成果，它通常用来作为公司经营业绩的评价指标，从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额，从总额考察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反之，该一会计期间的经营成果就将反映为亏损.
9现金流量表：反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表.
10现金等价物：公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
11股利：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。
12、剩余股利政策：将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。
公司理财名词解释
• Preferred stock generally does not carry voting rights
.
What is systematic risk?
• Diversification can substantially reduce risk without an equivalent reduction in expected returns.
– Reduces the variability of returns – Caused by the offset of worse-than-expected
returns from one asset by better-than-expected returns from another
What is the interest rate risk for bond investment?
Interest Rate Risk
–Change in price due to changes in interest rates
–Long-term bonds have more interest rate risk than short-term bonds (Time to maturity)
公司理财的名词解释
《公司理财》名词解释
第1章财务管理概述
1．公司理财：(corporate finance)是研究公司当前或未来经营活动所需财务资源的取得与使用的一种管理活动。所谓资源的取得是指筹资(Financing)活动，即以最低的成本筹集经营活动所需要的各种资本；所谓资源的使用是指投资(Investment)活动，即将筹得的资本用于旨在提高公司价值的各项活动。
2．财务管理目标：是一切财务活动的出发点和归宿。
3．公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即公司资产未来预期现金流量的现值。公司价值不同于利润，利润只是新创造价值的一部分，而公司价值不仅包含了新创造的价值，还包含了公司潜在的或预期的获利能力。
4．折现率：通常是指资本机会成本或进行项目投资要求的最低收益率。
5．净现值(Net Present Value)：一项投资预期现金流入量的现值与实施这项投资的初始现金支出之间的差额。
6．净现值法则(Net Present Value Rule)：接受净现值大于零的投资项目。
7．收益率法则(Rate-of-return Rule)：接受收益率高于资本机会成本的投资项目。
8．费雪(Irving Fisher)分离定理：一般是指投资决策独立于个人消费偏好，即投资于实物资产的最佳金额与个人的消费偏好无关。
第2章财务报表分析
1．财务报表分析：是指通过对财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况和经营成果。
2．横向分析：又称动态分析，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析，即将公司连续两年（或多年）的会计数据并行排列在一起，并增设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，编制出比较财务报表，以揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
公司理财名词解释
1、一价定律：如果同一投资机会同时在不同的竞争市场上交易，则其在所有市场上的交易价格必然是相同的。
2资本成本：资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，广义讲，企业筹集和使用任何资金，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金的成本。
3、现金周转期：指从购买存货支付现金到收回现金这一期间的长度。
4、MM定律：第一定律，在完美市场中，公司的总价值等于公司资产产生的全部现金流的市场价值，它不受公司资本结果选择的影响。第二定律，有杠杆股权的资本成本等于无杠杆股权的资本成本加上与以市值计算的债务股权比率成比例的风险溢价。
5、税盾：税盾是指可以产生避免或减少企业税负作用的工具或方法。投资者从利息支付的税收抵扣中获得的收益称作利息税盾。
6、风险厌恶：用来测量人民通过付钱来降低风险的意愿。
7、匹配原则：短期资金需求应该由短期债务融资来支持，长期资金需求应该由长期资金来源提供。
8、净现值：收益的现值与成本的现值之差定义为项目或投资的净现值。
9、风险系数：用具体的数值来表示风险程度的方法。
10、净营运资本：流动资产和流动负债的差额。
11、IPO：公司首次向公众发售股票的过程。
12、加权平均资本：将公司股权和债券的资本成本进行加权平均。
影响债券价格的因素有哪些？
一时间对债券价格的影响。债券以溢价交易时，在相邻的付息之间，付息时的价格下降幅度要大于价格上涨的幅度，所以随着时间的推移，债券的溢价将减小。相同原理，当债券以折价交易，随着时间的推移，债券的折价将减小。最总债券的价格将接近债券的面值
公司财务管理具体名词解释
公司财务管理具体名词解释
公司财务管理具体名词解释
1.财务泛指财务活动和财务关系;企业财务是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各方面的经济关系。
2.财务活动名词解释：是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。
3.财务关系名词解释：是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。
4.财务管理名词解释：是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。
5.公司价值名词解释：是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之和。
6.代理问题名词解释：是指在执行契约之前或在执行契约过程中，代理人有意选择违背契约的行为。
7.金融市场名词解释：是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。
8.拍卖方式名词解释：是以拍卖方式组织的金融市场。这种方式所确定的买卖成交价格是通过公开竞价形式形成的。
9.柜台方式名词解释：又称店头交易，通过交易网络组织的金融市场，其中证券交易所是最重要的交易中介。这种方式所确定的买卖成交价格不是通过竞价方式实现的，而是由证券交易所根据市场行情和供求关系自行确定的。
10.金融市场利率名词解释：它是资金使用权的价格，即借贷资金的价格。
11. 纯利率名词解释：又称真实利率，是指通货膨胀为零时，无风险证券的平均利率。通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。
12.违约风险名词解释：是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。违约风险的大小与借款人信用等级的高低成反比。
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Chapter2
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表
利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。直线法—— 每年都提取等额的折旧。加速折旧法—— 在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3
一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value，FV），或复利值。
现值（Present Value，PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value，NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金(Perpetuity)是一系列没有止境的固定的现金流量
永续增长年金(Growing Perpetuity)是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量
年金(Annuity)是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算T期内等额支付1元现金流价值通常称为年金（现值）系数Ar T。
增长年金(Growing Annuity)是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关.
4
回收期(payback) = 收回项目初始投资的年数
折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间
公司理财的名词解释
公司理财的名词解释
近年来，随着中国经济的快速发展，越来越多的公司开始关注和重视理财。然而，对于理财的概念和相关术语，仍然存在一些模糊和混淆。在这篇文章中，笔者将对公司理财的一些关键名词进行解释，以帮助读者更好地理解和应用。
1. 资金流动性管理
资金流动性管理是指公司合理规划和管理其流动资金的能力。流动性管理的目
标是确保公司能够随时满足业务和运营的资金需求。为了实现这一目标，公司通常会制定资金流动性管理策略，包括现金流预测、优化资金结构、准确测量和监控流动性风险等。
2. 资本运作
资本运作是指公司利用内外部资源，通过各种方式获取和使用资本，以实现利
润最大化的过程。资本运作包括股权融资、债务融资、投资收购、资本市场运作等。通过灵活运作资本，公司可以优化资金结构，提高投资回报率，并为企业的长期发展提供支持。
3. 资产负债管理
资产负债管理是指公司对其资产和负债进行管理和优化的过程。通过综合考虑
公司的资产和负债情况，包括流动性、风险、收益等因素，公司可以制定合理的资产配置策略，以最大程度地提高资金的使用效率和盈利能力。
4. 投资组合管理
投资组合管理是指公司将资金投入不同的投资标的，以实现风险分散和收益最
大化的过程。公司经理通常会基于市场状况、风险偏好、投资目标等因素，制定合适的投资策略，并进行投资组合调整和优化，以获得较好的投资收益。
5. 资金成本
资金成本是指公司为获取资金所支付的成本。对于公司来说，资金成本往往是
指利息成本和资本成本。利息成本是指公司借入贷款或发行债券所支付的利息费用，而资本成本则是指投资者为提供资金所要求的回报率。公司需要合理估算和管理资金成本，以确保资金利用的经济效益。
公司理财名词解释
公司财务——名词解释
第一章：绪论
1.公司财务：现代公司财务是指市场经济条件下企业的财务运作与管理，其主要内容是企业对于资金的运用与筹措。具体来讲，就是企业如何进行长期投资决策（又称资本预算决策）、长期筹资决策（包括内部积累：利润分配）与称为营运资金管理的日常资金管理（应收应付账款的管理、存货管理等）。
2.公司财务的目标：在满足其他利益集团依据合同规定的利益请求和履行其社会责任的基础上，追求企业价值和股东财富的最大化。（因为与其他利益集团相比，权益资本所有者对企业的经营决策有更大的发言权）
3.机会成本是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值；也可以理解为在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本；还指厂商把相同的生产要素投入到其他行业当中去可以获得的最高收益。
4. 独资企业:是指依照《个人独资企业法》在中国境内设立,由一个自然人投资,财产为投资人个人所有,投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。但是我国的国有独资公司是有限责任公司。
5.合伙企业:是指依照《合伙企业法》在中国境内设立的由各合伙人订立合伙协议,
共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险,并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。
6在手之鸟理论Bird-in-hand Argument for Dividend Policy
R s随着股利支付的提高而下降
公司股利发放越多，公司价值越高，股权资本成本越低，风险越小，股价越高。
因为投资者在当前股利和未来资本利得之间更看重当前股利
公司理财 名词解释
1.Capital Asset Pricing Model（资本资产定价模型）：在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的。
2.Present value（现值）：指资金折算至基准年的数值，也称折现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。指资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量折现的金额，负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量折现的金额。
3.Future value (终值)：在已知利率下，一笔投资金额所能增长到的数量。换句话说，终终值是一项投资在未来某个时点的价值。（按章某个既定利率增长的一笔投资在某段时期之后的价值）
4.Corporate financialmanegment（公司理财）：它是回到1，采取何种长期投资，2，从哪里筹集到投资所需要的长期资金，3，如何管理注入向客户收款和向供应商付款等日常的财务活动。的方法。对企业的资金进行规划和控制的一项管理活动。
5.1Degree of operation leverage,DOL（经营杠杆程度）：固定成本就像一只杠杆，营运收入上很小的百分比变动，就可以把经营现金流量和NPV放大成非常大百分比的变动。OCF的变动百分比=DOLxQ的变动百分比。
5.2Degree of finicial leverage，DFL(财务杠杆)：企业对固定融资成本的使用。不论企业营业利润多少，债务的利息和优先股的股利通常都是固定不变的。这种由于固定财务得用的存在，使普通股每股盈余或净资产收益率的变动幅度大于息税前盈余的变动幅度的现象，叫财务杠杆。（一家企业依靠债务融资的程度）
公司理财名词解释整理
Chapter2
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表
利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。直线法——每年都提取等额的折旧。加速折旧法——在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3
一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value， FV），或复利值。
现值（Present Value，PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value，NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金(Perpetuity)是一系列没有止境的固定的现金流量
永续增长年金(Growing Perpetuity)是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量年金(Annuity)是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算T期内等额支付1元现金流价值通常称为年金（现值）系数AA A。
增长年金(Growing Annuity)是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关.
4
回收期 (payback) = 收回项目初始投资的年数
折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间
公司理财名词解释
名词解释
1、年金：一定期限内一系列相等金额的收款或付款。
普通年金（ordinary annuity）：收付款项发生在每年年末。
先付年金（prepaid annuity）:收付款项发生在每年年初.
递延年金(deferred annuity)：第一次收付发生在第二期或以后各期.
永续年金(perpetual annuity)：持续到永远的年金。
2、财务风险：举债经营给公司收益带来的不确定性(不借债便没有财务风险）。
经营风险:经营行为(生产经营和投资活动）给公司收益带来的不确定性.
3、贝塔系数：衡量某一只股票的波动相对于市场上所有股票的平均
波动的程度。
4、沉没成本:是过去已经发生而且与现在决策无关的成本。
5、中庸型融资策略：短期融资只满足临时性流动资产的资本需求，
而固定资产和永久性流动资产的资本需求全部由长期融资来满足。
积极型融资策略：短期资金不仅满足临时性流动资产的资本需求，而且还满足部分永久性流动资产的资本需求；而长期融资则只满足固定资产和部分永久性流动资产的资本需求.
稳健型融资策略:短期融资只满足部分临时性流动资产的资本需求,而长期融资不仅满足永久性流动资产及固定资产的资本需求,而且还部分满足临时性流动资产的资本需求。
6、应收账款保理：是指借款人将应收账款卖给贷款人，因而将买方
公司不履约风险转移给贷款人的一种短期融资方式.
应收账款抵押：借款人将应收账款作为取得贷款的抵押品，贷款人拥有应收账款的受偿权和对借款人的追索权。
7、市盈率:在一个考察期（通常为12个月的时间)内,股票的价格和
每股收益的比率.
公司理财名词解释整理s
Chapter2
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表
利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。直线法—— 每年都提取等额的折旧。加速折旧法—— 在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3
一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value，FV），或复利值。
现值（Present Value，PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value，NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金(Perpetuity)是一系列没有止境的固定的现金流量
永续增长年金(Growing Perpetuity)是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量
年金(Annuity)是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算T期内等额支付1元现金流价值通常称为年金（现值）系数Ar T。
增长年金(Growing Annuity)是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关.
4
回收期(payback) = 收回项目初始投资的年数
折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间
罗斯《公司理财》重点知识整理
?销售额销售额（资
第一章导论
1. 公司目标：为所有者创造价值公司价值在于其产生现金
流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究：
1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。
2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。
3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的
现金流。
4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经
营。缺点：公司税对股东的双重课税。
第二章会计报表与现金流量
资产=负债+所有者权益（非现金项目有折旧、递延税
款）
EBIT （经营性净利润）=净销售额-产品成本-折旧
EBITDA = EBIT + 折旧及摊销
现金流量总额CF（A）= 经营性现金流量-资本性支岀-
净运营资本增加额=CF（B） + CF（S）
经营性现金流量OCF =息税前利润+折旧-税
资本性输岀=固定资产增加额+折旧
净运营资本=流动资产-流动负债
第三章财务报表分析与财务模型
1. 短期偿债能力指标（流动性指标）
流动比率=流动资产/流动负债（一般情况大于一）
速动比率=（流动资产-存货”流动负债（酸性实验比率）现金比率=现金/流动负债
流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而
言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号
2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）
负债比率=（总资产-总权益）/总资产or （长期负债+ 流动负债”总资产
权益乘数=总资产/总权益=1 + 负债权益比
公司理财名词解释
1.代理成本（Agency Costs）
按照詹森和梅克林(Jensen and Meckling，1976)的定义，代理成本可化分为三部分：
①委托人的监督成本，即委托人激励和监控代理人，以图使后者为前者利益尽力的成本；
②代理人的担保成本，即代理人用以保证不采取损害委托人行为的成本，以及如果采用了那种行为，将给予赔偿的成本；③剩余损失，它是委托人因代理人代行决策而产生的一种价值损失，等于代理人决策和委托人在假定具有与代理人相同信息和才能情况下自行效用最大化决策之间的差异①。显然，①和②是制定、实施和治理契约的实际成本，③是在契约最优但又不完全被遵守、执行时的机会成本
2.代理成本理论是由詹森(Jensen)和麦克林(Meckling)提出的。他们区分了两种公司利益冲突：股东与经理层之间的利益冲突和债权人与股东之间的利益冲突。
股东与经理层之间的利益冲突
在企业中，由于经理层不能拥有公司100%的剩余利益，因而由于其努力工作所带来的收益必须在经理层与其他所有者之间进行分享。因此，现实中经理层就有强烈的消极工作的动机。甚至把公司资源转变为个人收益，如建设豪华办公室、提高自己的待遇福利等对公司发展没有意义的事情，从而产生了股东和经理层之间的利益冲突。
债权人与股东之间的利益冲突
由于股东的责任有限，而剩余收益则由股东分享，因此当某项投资具有产生远高于债务面值的收益时，即便成功的概率很低，股东也可能会选择这一高风险投资项目。因为这一风险投资项目一旦成功，超额收益全部归所有者所有；而项目一旦失败，有限责任决定了损失将主要由债权人来承担。
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Chapter2
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表
利润表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。
折旧是将过去的固定资产支出（成本）在将来的期限内分摊，进行收入与费用的配比，以合理地反映报告期的收益。直线法——每年都提取等额的折旧。加速折旧法——在固定资产使用的早期多提折旧，相应地在后期少提折旧。它并没有在总量上多折旧，只是改变了确认的时间。
递延税款是由会计利润（向股东报告）和实际应纳税利润（向税务部门报告）之间的差异引起的。
3
一项投资在期末的本息合计金额被称为终值（Future Value，FV），或复利值。
现值（Present Value，PV）是未来现金流折算到今天的价值。
某个项目的净现值（Net Present Value，NPV）等于该项目的预期现金流量的现值与项目投资成本之差。
永续年金(Perpetuity)是一系列没有止境的固定的现金流量
永续增长年金(Growing Perpetuity)是一系列没有止境的且具有永续增长趋势的现金流量
年金(Annuity)是一系列固定、有规律、持续一段时期的现金流量。
用来计算T期内等额支付1元现金流价值通常称为年金（现值）系数Ar T。
增长年金(Growing Annuity)是一种在有限时期内增长的现金流量。
费雪分离定理一个人的投资决策与消费决策是可以分开进行的，最优的投资决策与人们的消费偏好无关.
4
回收期(payback) = 收回项目初始投资的年数
折现回收期：在考虑货币的时间价值后，项目收回它的初始投资需要的时间
内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）：使得项目的净现值（NPV）等于0的贴现率
盈利指数（profitability index，PI）是初始投资以后所有预期未来现金流的现值和初始投资的比，也叫现值指数
平均会计收益率（Average accounting return，AAR）是会计平均净利润与项目期内平均账面净投资额之比
平均报酬率（Average rate of return，ARR）是投资项目寿命周期内的年平均现金流入量与初始投资额的比值
5
增量现金流量：公司接受项目和不接受项目引起的现金流量的差别，即与项目有关的现金流量。
沉没成本：一旦公司的某项支出发生了，这项成本就与现在的资本预算决策无关。沉没成本不属于项目的增量现金流量。
机会成本：现有资产的使用不是免费的，它存在机会成本。机会成本属于项目的增量现金流量。
侵蚀效应：新项目减少了原有产品的销量和现金流量
协同效应：新项目同时增加了公司原有项目的销量和现金流量。
成本分摊：会计上多用成本分摊将一笔费用分摊到项目寿命期的每一年，或分摊到不同项目
上。成本分摊只能是当该现金流出作为一个项目的增量现金流时，才能计入该项目中
利息支出：在做资本预算时，假定投资为全权益资本，并不考虑投资资金的来源，是属于债务资金还是股权资金。对债务融资的任何调整都反映在折现率上（WACC），而不涉及现金流量。
约当年均成本法（Equivalent Annual Cost）：设备的成本平均分摊到设备的使用寿命期内，然后，比较两种设备的年使用成本
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约当系数法：根据风险的大小对投资项目各期现金流量确定一个调整系数，用各期现金流量与相应的调整系数相乘，即可得到调整后的现金流量值，然后用无风险的贴现率计算净现值，并评估项目是否可行。风险越高，约当系数越低
敏感性分析（sensitivity analysis）是分析每个主要变量对项目价值的影响。敏感性分析也称为“what if” 或“bop”分析。假定其他变量处于正常估计值，计算一个变量变动对NPV的影响
场景分析（scenario analysis）：考察在不同场景下一些变量联合变动对NPV的影响
盈亏平衡分析（break-even analysis）确定公司盈亏平衡时所需达到的销售量，是敏感性分析方法的有效补充
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只有当一个项目的报酬率超过金融市场为具有相同风险水平的投资所提供的报酬率时，这个项目才会有正的NPV，这个最低的必要报酬率称为这个项目的资本成本
经营杠杆（degree of operating leverage，简称DOL）来描述经营风险的大小，营业收入变化所引起收益变化的幅度，也就是息税前收益对销售额的弹性
财务杠杆（degree of financial leverage,简称DFL）来描述财务风险的大小，定义为利润变化所引起每股收益变化的幅度，即每股收益对息税前利润的弹性
复合杠杆（degree of total leverage, 简称DTL），指股东所获每股收益受公司销售收入影响的大小，即每股收益对销售收入的弹性
如果企业既有债务又有权益，其综合资本成本或平均资本成本是权益资本成本和债务资本成本的加权平均，通常称之为加权平均资本成本rWACC
边际资本成本（Marginal Cost of Capital，MCC）是指新增加一单位资本所增加的成本
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资本盈余（Capital Surplus）资本盈余通常指直接缴入的权益资本中超过面值的部分。资本盈余=（普通股价格–普通股面值）×发行在外的股份数
没有作为股利派发的盈利被称为留存收益（retained earnings）。留存收益= 净利润–股利
累计投票制（Cumulative Voting ）的作用是允许小股东的参与。在累计投票制下，每个股东可投的选票总数是首先决定的。选票总数为一个股东拥有或控制的股票数量乘以所要选举的董事人数。每个股东可以将这些选票按照他的愿望投给一个或多个候选人。
多数投票制（Straight Voting）的做法像美国的政治选举。股东拥有和股票数量一样多的选票，董事会的每个职位有它自己的选举。趋于排除小股东。
委托代理投票权（Proxy Voting）指股东授权他人代理其行使投票权的一种法定权利.
股利：支付给股东的股利是公司对股东投入公司的资本的回报。
优先股：属于公司的权益。在股利支付和公司破产清偿时比普通股具有优先权。