案例解读港股通结算交收规则
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案例解读港股通结算 交收规则
港股通业务案例分享
• 某客户资金余额1，000，000元，在2014年7月4日日终持有00002股票 5,000股，收盘价为55.90HK$。2014年7月7日（周一）
• 该账户交易情况如下表：
证券代码 00002
交易情况 卖出5,000
成交价格（HK$/股） 成交金额 （HK$）
7月9日
10，000
日终持有数量
0 0 0 10，000
港股通业务案例分享---提示要点
• 汇率差额问题 • 港股通股票交易采取港币报价，人民币结算的方式。港币和人民币之
间存在汇率的问题。客户日间交易的时候，先按日间汇率计算买入卖 出金额；日终根据登记公司与银行确定的换汇汇率进行客户交易资金 、证券组合费预清算处理，因汇率波动可能引起客户账户资金不足情 况，需要通知客户及时补足。
•
=0.77 HK$
• 证券组合费应付人民币=0.77*0.78834=0.61元
• 8日日终，客户账户扣减证券组合费，可取资金余额=286， 789.75-0.61=286，789.14元，可用资金也是一样。
港股通业务案例分享
• 9日日终： • 8日00002收盘价为61.00 HK$，换汇汇率为1 HK$=0.78832￥，假设
• =239,544.63
• 根据日间汇率买入应付款 =[成交金额+（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）]*日间换汇汇率 =[10,000×120.60+ （ 1,206,000×0.1%+1,206,000×0.003%+1,206,000×0.005%+0.5+1,206,000×0.002%+1， 260，000*0.1%）]*0.78834 =[1,206,000+(1，206+36.18+60.30+0.5+24.12+1，206)]*0.78834 =1,208,533.10 *0.78834 =952，734.98
60.90
304，500
00001
买入10,000
120.60
1，206，000
港股通业务案例分析
• 7月7日客户账户数据如下（假设佣金为0.1%,日间参考汇率为1 HK$=0.78834￥，买入和卖出汇率
相同,且1笔成交）：
• 根据日间汇率卖出应收款 =[成交金额–（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）]*日间换汇汇率 =[5,000×60.90-（ 304,500×0.1%+304,500×0.003%+304,500×0.005%+0.5+304,500×0.002%+304， 500*0.1%）]*0.78834 =[304,500-(305+9.14+15.23+0.50+6.09+304.50)]*0.78834 =303,859.54*0.78834
=2.3*0.78836=1.81元
• 卖出买入轧差额：-713，208.44（与日间计算的有差额，是因为日终预清算换
汇汇率与日间换汇汇率不同引起的）
港股通业务案例分享
• 7日日终清算后，客户账户扣减证券组合费1.81元，港股通可取资金余 额为1，000，000-1.81+239，550.71-952，759.15=286，789.75 元，可用资金也为286，789.75元。（00001买入款、00002卖出款的 轧差额当天冻结，所以可取金额扣除这部分钱；最终预清算汇率与日间 汇率引起的差额若造成客户账户透支，需及时通知客户。）
港股通业务案例分享
• 8日日终：
• 7日00002收盘价为56.00HK$，登记公司与银行日终确定的 换汇汇率为1 HK$=0.78834￥，假设清算汇率没有变化[注： 收取卖出的00002的组合费，因为交收未完成]
• 证券组合费应付港币=5000*56.00*1*阶梯费率（参数化设定 ，假设为0.1%）/365
7月9日
无交易，扣取00002 7月8日的证券组合费， 计加00002卖出款， 计减00001买入款
1,000,000
1,000,000
286，789.75 713，208.44 286，789.75
286，789.14 713，208.44 286，789.14
286，788.48
286，788.48
• 卖出应收（人民币）=卖出应收（港币）*换汇汇率
•
=303859.54*0.78836=239，550.71元
• 买入应付（人民币）=买入应付（港币）*换汇汇率
• =-1,208，533.10*0.78836=-952，759.15元
• 证券组合费应付（人民币）=证券组合费应付（港币）*换汇汇率
•
港股通业务案例分享
• 客户账户资金、证券变化如下表：
日期
交易行为
港股通 可用资金
冻结 资金
港股通 可取资金
7月4日
期初资金余额100万， 持有00002股票5，000股
7月7日
卖出5，000股00002， 买入10，000股00001， 扣取00002 7月4日-6日 的证券组合费
7月8日 无交易，扣取00002 7月7日的证券组合费
港股通业务案例分享
• 证券00002
日期
事项
可交易数量
7月4日 7月7日 卖出5，000
5,000 0
7月8日
0
7月9日
日终持有数量 5,000 5,000 5,000 0
港股通业务案例分享
• 证券00001
日期 7月4日 7月7日 7月8日
事项
可交易数量
0
买入10，000
10，000
10，000
• 卖出买入轧差额：-713，190.35
港股通业务案例分享
• 7日日终：
• 证券组合费应付（港币）[注：收取00002三天（7月4-6日）的组合费，00001 未交收，不收取组合费]
• =5000×55.90×3（天）×阶梯费率（参数化设定，假设为0.1%）/365
• ＝2.30元HK$
• 若登记公司与银行日终确定的换汇汇率为1 HK$=0.78836￥（假设买入和卖出 汇率相同，组合费适用于买入汇率）
清算汇率没有变化[注：收取 8日00002的证券组合费] • 证券组合费应付人民币=5，000*61.00*1*阶梯费率（参数化设定，假
设为0.1%）/365*0.78832=0.66元 • 9日日终，客户账户计加00002卖出应收款，计减00001买入应付款，
00wk.baidu.com02证券组合费，资金余额=286，789.14-0.66=286，788.48元
港股通业务案例分享
• 某客户资金余额1，000，000元，在2014年7月4日日终持有00002股票 5,000股，收盘价为55.90HK$。2014年7月7日（周一）
• 该账户交易情况如下表：
证券代码 00002
交易情况 卖出5,000
成交价格（HK$/股） 成交金额 （HK$）
7月9日
10，000
日终持有数量
0 0 0 10，000
港股通业务案例分享---提示要点
• 汇率差额问题 • 港股通股票交易采取港币报价，人民币结算的方式。港币和人民币之
间存在汇率的问题。客户日间交易的时候，先按日间汇率计算买入卖 出金额；日终根据登记公司与银行确定的换汇汇率进行客户交易资金 、证券组合费预清算处理，因汇率波动可能引起客户账户资金不足情 况，需要通知客户及时补足。
•
=0.77 HK$
• 证券组合费应付人民币=0.77*0.78834=0.61元
• 8日日终，客户账户扣减证券组合费，可取资金余额=286， 789.75-0.61=286，789.14元，可用资金也是一样。
港股通业务案例分享
• 9日日终： • 8日00002收盘价为61.00 HK$，换汇汇率为1 HK$=0.78832￥，假设
• =239,544.63
• 根据日间汇率买入应付款 =[成交金额+（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）]*日间换汇汇率 =[10,000×120.60+ （ 1,206,000×0.1%+1,206,000×0.003%+1,206,000×0.005%+0.5+1,206,000×0.002%+1， 260，000*0.1%）]*0.78834 =[1,206,000+(1，206+36.18+60.30+0.5+24.12+1，206)]*0.78834 =1,208,533.10 *0.78834 =952，734.98
60.90
304，500
00001
买入10,000
120.60
1，206，000
港股通业务案例分析
• 7月7日客户账户数据如下（假设佣金为0.1%,日间参考汇率为1 HK$=0.78834￥，买入和卖出汇率
相同,且1笔成交）：
• 根据日间汇率卖出应收款 =[成交金额–（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）]*日间换汇汇率 =[5,000×60.90-（ 304,500×0.1%+304,500×0.003%+304,500×0.005%+0.5+304,500×0.002%+304， 500*0.1%）]*0.78834 =[304,500-(305+9.14+15.23+0.50+6.09+304.50)]*0.78834 =303,859.54*0.78834
=2.3*0.78836=1.81元
• 卖出买入轧差额：-713，208.44（与日间计算的有差额，是因为日终预清算换
汇汇率与日间换汇汇率不同引起的）
港股通业务案例分享
• 7日日终清算后，客户账户扣减证券组合费1.81元，港股通可取资金余 额为1，000，000-1.81+239，550.71-952，759.15=286，789.75 元，可用资金也为286，789.75元。（00001买入款、00002卖出款的 轧差额当天冻结，所以可取金额扣除这部分钱；最终预清算汇率与日间 汇率引起的差额若造成客户账户透支，需及时通知客户。）
港股通业务案例分享
• 8日日终：
• 7日00002收盘价为56.00HK$，登记公司与银行日终确定的 换汇汇率为1 HK$=0.78834￥，假设清算汇率没有变化[注： 收取卖出的00002的组合费，因为交收未完成]
• 证券组合费应付港币=5000*56.00*1*阶梯费率（参数化设定 ，假设为0.1%）/365
7月9日
无交易，扣取00002 7月8日的证券组合费， 计加00002卖出款， 计减00001买入款
1,000,000
1,000,000
286，789.75 713，208.44 286，789.75
286，789.14 713，208.44 286，789.14
286，788.48
286，788.48
• 卖出应收（人民币）=卖出应收（港币）*换汇汇率
•
=303859.54*0.78836=239，550.71元
• 买入应付（人民币）=买入应付（港币）*换汇汇率
• =-1,208，533.10*0.78836=-952，759.15元
• 证券组合费应付（人民币）=证券组合费应付（港币）*换汇汇率
•
港股通业务案例分享
• 客户账户资金、证券变化如下表：
日期
交易行为
港股通 可用资金
冻结 资金
港股通 可取资金
7月4日
期初资金余额100万， 持有00002股票5，000股
7月7日
卖出5，000股00002， 买入10，000股00001， 扣取00002 7月4日-6日 的证券组合费
7月8日 无交易，扣取00002 7月7日的证券组合费
港股通业务案例分享
• 证券00002
日期
事项
可交易数量
7月4日 7月7日 卖出5，000
5,000 0
7月8日
0
7月9日
日终持有数量 5,000 5,000 5,000 0
港股通业务案例分享
• 证券00001
日期 7月4日 7月7日 7月8日
事项
可交易数量
0
买入10，000
10，000
10，000
• 卖出买入轧差额：-713，190.35
港股通业务案例分享
• 7日日终：
• 证券组合费应付（港币）[注：收取00002三天（7月4-6日）的组合费，00001 未交收，不收取组合费]
• =5000×55.90×3（天）×阶梯费率（参数化设定，假设为0.1%）/365
• ＝2.30元HK$
• 若登记公司与银行日终确定的换汇汇率为1 HK$=0.78836￥（假设买入和卖出 汇率相同，组合费适用于买入汇率）
清算汇率没有变化[注：收取 8日00002的证券组合费] • 证券组合费应付人民币=5，000*61.00*1*阶梯费率（参数化设定，假
设为0.1%）/365*0.78832=0.66元 • 9日日终，客户账户计加00002卖出应收款，计减00001买入应付款，
00wk.baidu.com02证券组合费，资金余额=286，789.14-0.66=286，788.48元