2010年证券投资基金《第十四章 债券投资组合管理》练习试题-中大网校
2010年证券从业资格证证券投资基金真题及答案
2010年证券从业资格考试《投资基金》全真试题一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1．1879年，英国公布（ A ），使投资基金脱离了原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。
A．《股份有限公司法》 B．《投资基金管理办法》 C．《投资顾问法》 D．《投资公司法》2．与股票、债券不同，证劵投资基金反映的经济关系是（ C ）。
A．所有权关系 B．债权债务关系 C．信托关系 D．合伙投资关系3．开放式基金的买卖价格以（ C ）为基础。
A．市场供求关系 B．市场存款利率 C．基金份额净值 D．基金份额总额4．下列各项中，不是基会合同的当事人的是（ A ）。
A．基金销售机构 B．基金份额持有人 C．基金管理人 D．基金托管人5．以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成的基金称为（ B ）。
A．指数基金 B．基金中的基金 C．伞型基金 D．信托投资单位6．根据中国证监会对基金类别的分类标准，（B ）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。
A．50% B．60% C．70% D．80%7．个别证券特有的风险是（ C ）。
A．操作风险 B．系统性风险 C．非系统性风险 D．管理运作风险8.QDⅡ为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（ C ）。
A．5% B．8% C．10% D．20%9．封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到（ B ）人以上。
A．100 B．200 C．500 D．100010．通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为（ A ）。
A．网上发售 B．网下发售 C．回拨机制 D．回购机制11．根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的（ C ）。
A．1% B．2% C．5% D．8%12．由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于（ D ）。
历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案一
历年证券从业《证券投资基金》考试真题及答案一一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1.证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到( )。
A.确定投资目标和可投资资金的数量B.确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D.投资组合的修正和业绩评估2.下列证券组合中，追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化的是( )。
A.避税型证券组合B.收入型证券组合C.增长型证券组合D.收入和增长混合型证券组合3.证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益 ( ) 。
A.先高后低B.越高C.不变D.越低4.根据投资者对( )的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A.风险意识B.市场效率C.资金拥有量D.投资业绩5.马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是( )。
A.收益率的高低B.收益率低于期望收益率的频率C.收益率为负的频率D.收益率的方差二、多选题(以下备选项中有两顽或两项以上符合题目要求)1.证券组合管理的基本步骤包括( )。
A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.构建证券投资组合D.投资组合的修正2.关于无差异曲线，以下叙述正确的是( )。
A.对风险厌恶的投资者而言，无差异曲线的位置越高，表示组合的效用水平越高B.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线C.无差异曲线越陡，投资者对风险的厌恶程度越强D.对于风险中性者，其无差异曲线为水平线3.证券投资的预期收益率与风险之间的关系是( )。
A.证券的风险一收益率持仓会随着各种相关因素的变化而变化B.预期收益率越高，承担的风险越大C.反向联动关系D.正向联动关系4.以下市场异常现象中，属于事件异常的是( )。
A.没有被分析家看好的股票往往产生高收益B.市盈率较低的股票往往有较高的收益率C.推荐购买某种股票的分析家越多，这种股票越有可能下跌D.股票人选指数成份股，引起股票上涨5.行为金融理论认为( )。
2010年证券投资基金《第十一章 证券组合管理理论》练习试题-中大网校
2010年证券投资基金《第十一章证券组合管理理论》练习试题总分：157分及格：0分考试时间：100分一、单项选择题（共50题，每题1分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1)根据投资者对（）的不同看法，证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
(2)以下有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的是（）。
(3)证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（）。
(4)（）证券组合通常投资于市政债券。
(5)（）证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
(6)对于（），无差异曲线为水平线。
(7)在行为金融理论中，（）导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。
(8)（）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。
(9)在行为金融理论中，（）导致投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。
(10)未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由（）来度量。
(11)（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。
(12)（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
(13)（）假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响。
全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。
(14)（）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。
(15)下列关于主动管理方法的描述正确的是（）。
(16)资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益（）。
(17)（）证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
(18)（）证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。
(19)（）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。
(20)（）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。
(21)（）对有效市场假设理论的阐述最为系统。
证券资格(证券投资基金)债券投资组合管理章节练习试卷2(题后含
证券资格（证券投资基金）债券投资组合管理章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 3. 判断对错题判断对错题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B。
1．流动性偏好理论认为市场是由长期投资者控制的。
()A．正确B．错误正确答案：B解析：流动性偏好理论认为市场是由短期投资者控制的，一般来说远期利率超过未来短期利润的预期。
知识模块：债券投资组合管理2．到期收益率能准确地衡量债券的实际回报率。
()A．正确B．错误正确答案：B解析：到期收益率虽然可以准确地衡量现金流量的内部收益率，但是不能准确地衡量债券的实际回报率。
知识模块：债券投资组合管理3．实际生活中，收益率曲线在绝大多数情况下都是倾斜的。
()A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：债券投资组合管理4．现实复利收益率可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率。
()A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：债券投资组合管理5．现实复利收益率也称为期限收益率，它允许资产管理人根据计划的投资期限、预期的有关再投资利率和未来市场收益率预测债券的表现。
() A．正确正确答案：A 涉及知识点：债券投资组合管理6．债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。
()A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：债券投资组合管理7．基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表。
()A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：债券投资组合管理8．在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度小于短期债券的变化幅度。
()A．正确B．错误正确答案：B解析：在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券的变化幅度。
知识模块：债券投资组合管理9．债券发行人的信用度越低，投资者要求的收益率也相应较低。
() A．正确B．错误正确答案：B解析：债券发行人的信用度越低，投资者所要求的收益率越高；反之则较低。
2010年证券投资分析《第七章 证券组合管理理论》练习试题-中大网校
2010年证券投资分析《第七章证券组合管理理论》练习试题总分：168分及格：0分考试时间：120分一、单项选择题（共80题，每题0.5分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1)证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于1952年系统提出。
(2)避税型证券组合通常投资于（），这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。
(3)适合入选收入型组合的证券有（）。
(4)以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）。
(5)关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（）。
(6)在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工作。
(7)威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、l965年和1966年提出了著名的（）。
(8)史蒂夫·罗斯突破性地提出了（）。
(9)某投资者买人证券A每股价格l4元，一年后卖出价格为每股l6元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（）。
(10)假设证券B的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为（）。
<A href="javascript:;">< /A>(11)假设证券C过去l2个月的实际收益率为1.05%、l.08%、l%、0.95%、l.10%、l.05%、l.04%、l.07%、l.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。
(12)假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之（）。
<A href="javascript:;"></A>(13)根据材料回答{TSE}题：(14)证券组合的标准差为（）。
(15)完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券8的期望收益率为20%，标准差为8%。
如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。
2010年3月证券从业资格(证券投资基金)真题试卷(题后含答案及解析)
2010年3月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断对错题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．基金管理人作为专门( )的机构，只有在接受基金持有人委托的条件下，才能从事基金资金的管理工作。
A．专家理财B．专业理财C．个人理财D．代客理财正确答案：D2．以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是( )。
A．指数基金B．成长型基金C．收入型基金D．平衡型基金正确答案：C3．我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规为1997年11月14日颁布的( )。
A．《证券投资基金管理暂行办法》B．《中华人民共和国证券法》C．《中华人民共和国证券投资基金法》D．《开放式证券投资基金试点方法》正确答案：A4．如果某债券基金的久期是10年，那么当利率下降1%时，该债券基金的资产净值约( )。
A．减少5%B．减少10%C．增加5%D．增加10%5．ETF上市后，基金买入申报数量为( )份或其整数倍，不足( )份的部分可以卖出。
A．100；100B．100；500C．500；1000D．1000；1000正确答案：A6．拟设立基金管理公司的申请人要提前()年向交易所递交自律承诺书。
A．1B．2C．3D．4正确答案：A7．以下基金中不是严格意义上的证券投资基金的是( )。
A．基金开元B．华安创新C．基金金泰D．淄博基金正确答案：D8．基金管理人在制定具体的现金替代方法时遵循公平、公开的原则，以保护( )利益为出发点，并进行及时充分的信息披露。
A．基金份额持有人B．基金管理人C．基金托管人D．服务机构正确答案：A9．基金管理公司的主要股东指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于( )的股东。
A．10%B．15%C．20%D．25%10．投资者向基金管理公司申购ETF，需要拿这只ETF指定的( )来换取；赎回时得到的是相应的( )。
证券从业资格考试 第十四章 债券投资组合管理
一、单项选择题1、大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条( )弯曲的曲线来表示，而且( )的凸性有利于投资者提高债券投资收益。
A.向下，较高B.向下，较低C.向上，较高D.向上，较低2、假设其他因素不变，久期越( )，债券的价格波动性就越( )。
A.大，小B.大，大C.小，不变D.小，大3、风险溢价的影响因素不包括( )。
A.无风险的国债收益率B.发行人种类C.发行人的信用度D.提前赎回条款4、计算投资组合收益率最通用，但也是缺陷最明显的方法是( )。
A.现实复利收益率B.内部收益率C.算术平均组合投资率D.加权平均投资组合收益率5、债券流动性越大，投资者要求的收益率越( )。
A.高B.不确定C.低D.与流动性无关6、预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响( )。
A.远期利率B.即期利率C.平均利率D.中短期平均利率7、( )是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。
A.两极策略B.子弹式策略C.梯式策略D.以上三种均可8、两极策略将组合中债券的到期期限( )。
A.向左平移B.向右平移C.集中于波峰和波谷D.集中于两极9、完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来( )。
A.上升B.下降C.无关D.保持不变10、完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来( )。
A.上升B.下降C.无关D.保持不变11、债券到期收益率被定义为使债券的( )与债券价格相等的贴现率，即内部收益率。
A.面值B.支付现值C.到期终值D.本息和12、有偏预期理论认为，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有( )。
A.不同股票B.优先股票C.长期债券D.短期债券13、在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是( )。
A.两者相等B.前者小于后者C.前者大于后者D.没有直接的关系14、债券投资者所面临的主要风险是( )。
A.经营风险B.利率风险C.再投资风险D.赎回风险15、应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是( )。
2010年证券从业资格考试《证券投资基金》冲刺试题(10)-中大网校
2010年证券从业资格考试《证券投资基金》冲刺试题(10)总分：100分及格：60分考试时间：120分一、单项选择题（共60题，每题0.5分，共30分。
以下备选答案中只有一系那个是最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1)股票内在价值的计算方法模型中，（）假定股票永远支付固定的股利。
(2)在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常（）。
(3)基金发起人认购的基金单位，自基金成立之j起至少（）年内不得赎回或成立。
(4)国外基金直销渠道的特点不包括（）。
(5)人们对金融产品的选择依赖于（），如个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位。
(6)（）负责对基金管理人的会计核算结果进行复核。
(7)基金管理公司董事会中应当至少有（）名独立董事。
(8)中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起（）个工作日内予以书面确认。
(9)（）担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。
(10)情景综合分析法更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为（）资产配置提供了运行空间。
(11)下列应列入基金费用的是（）。
(12)基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的基金运作方式是（）。
(13)买入并持有策略是（）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。
(14)采用（）产品线的基金管理公司具有较高的适应性和灵活性，在竞争中有回旋余地。
(15)下列属于会计异常现象的是（）。
(16)保持投资组合中各类资产的比例固定的资产配置策略属于（）。
(17)（）对托管业务准人有详细的规定，如最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币。
(18)依据交易场所的不同，基金的资金清算不包括（）。
(19)下列各项中，属于基金临时信息披露的是（）。
(20)两极策略将组合中债券的到期期限（）。
2010年10月证券从业资格(证券投资基金)真题试卷
2010年10月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷(总分：326.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共70小题，每小题0.。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 解析：2.无风险收益率为5%，市场收益率为17%，某股票的贝塔系数是0．90，则该股票的投资者要求的收益率是( )。
（分数：2.00）A.15．8% √B.20．8%C.20．3%D.15．3%解析：解析：资本资产定价模型下，该股票的投资者要求的收益率E(ri)=rP+[E(rM)-rF]×βi=5%+0．90×(17%-5%)=15．8%。
式中，E(rM)代表市场组合M的期望收益率，rF 代表无风险证券收益率，βi为该股票的贝塔系数。
3.基金年度报告的编制者和披露义务人是( )。
（分数：2.00）A.基金托管人B.基金管理人√C.基金发起人D.基金份额持有人解析：解析：基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人，因此，管理人及其董事应保证年度报告的真实、准确和完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别及连带责任。
4.直销是由基金管理人把基金份额直接出售给投资者的模式，一般它不通过( )实现的。
（分数：2.00）A.邮寄B.电话C.财务顾问√D.互联网解析：解析：国际上，开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。
直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式，一般通过邮寄、电话、互联网、直属的分支机构网点、直销队伍等实现；代销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。
2010年证券从业资格(证券投资分析)真题试卷(题后含答案及解析)
2010年证券从业资格（证券投资分析）真题试卷(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．( )是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
A．货币政策B．财政政策C．利率政策D．汇率政策正确答案：B解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
2．( )主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
A．增长型行业B．周期型行业C．防守型行业D．投资型行业正确答案：A解析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
3．( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
A．财务指标B．财务目标C．财务比率D．财务分析正确答案：C解析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
4．( )是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
A．宏观经济分析B．行业分析C．公司分析D．技术分析正确答案：D解析：技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
5．K线起源于200多年前的( )A．中国B．美国C．英国D．日本正确答案：D解析：K线起源于200多年前的日本。
6．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )A．高B．低C．一样D．都不是正确答案：A7．( )是影响债券定价的内部因素。
证券投资基金历年真题及答案精选
证券投资基金历年真题及答案精选第11章证券组合管理理论一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到（）。
A．确定投资目标和可投资资金的数量B．确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例C．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D．投资组合的修正和业绩评估2．下列证券组合中，追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化的是（）。
A．避税型证券组合B．收入型证券组合C．增长型证券组合D．收入和增长混合型证券组合3．证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益（）。
A．先高后低B．越高C．不变D．越低4．根据投资者对（）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A．风险意识B．市场效率C．资金拥有量D．投资业绩5．马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是（）。
A．收益率的高低B．收益率低于期望收益率的频率C．收益率为负的频率D．收益率的方差6．证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于1952年系统提出。
A．詹森B．特雷诺C．夏普D．马柯威茨7．避税型证券组合通常投资于（），这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。
A．市政债券B．对冲基金C．共同基金D．股票8．适合人选收入型组合的证券是（）。
A．高收益的普通股B．优先股C．高派息、高风险的普通股D．低派息、股价涨幅较大的普通股9．下列说法不正确的是（）。
A．证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均水平B．证券组合管理强调构成组合的证券应多元化C．投资收益是对承担风险的补偿D．承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低10．证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的，被动管理方法的使用者认为（）。
A．证券市场并非总是有效的B．证券市场是有效市场C．证券市场是帕雷托最优的市场D．证券市场并非总是帕雷托最优的市场11．确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。
2010年12月证券从业资格(证券投资基金)真题试卷(题后含答案及解析)
2010年12月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断对错题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时，( )。
A．不利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差B．有利于片j市值法构建投资组合C．有利于缩小股票投资组合的跟踪误差D．有利于用分层法构建投资组合正确答案：C解析：一般，指数型投资策略复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。
因此，基金管理人必须在组合包含的股票数和交易成本之间作出选择。
2．内部控制必须随着有关法律、法规的调整和经营方针、经营理念等外部环境的变化及时修改或完善，这体现了制定内部控制制度的( )原则。
A．审慎性B．全面性C．适时性D．合规性正确答案：C解析：基金管理公司制定内部控制制度应当遵循以下原则：①审慎性原则。
②全面性原则。
③适时性原则。
④合法、合规性原则。
其中，适时性原则是指内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时修改或完善。
3．保本基金的( )是到期时投资者可获得本金保障比率。
A．保本比例B．安全垫C．安全边界D．安全比例正确答案：A解析：保本基金的保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率。
常见的保本比例介于0%～100%之间。
保本比例是影响基金投资风险性资产比例的重要因素之一。
其他条件相同下，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例较高。
4．如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是( )。
A．未来事件能够被准确地预测B．价格能够反映所有相关信息C．证券价格由于不可辨别的原因而变化D．价格起伏不大正确答案：B解析：市场有效性是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
债券资产组合管理_真题-无答案
债券资产组合管理(总分29.5,考试时间90分钟)一、单项选择题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1. ( )的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定以决定是否买进。
A. 水平分析B. 现金流匹配C. 骑乘收益率曲线D. 债券掉换2. 被动管理中，为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务，为此而使用的建立债券组合的策略，称为( )。
A. 单一支付负债下的免疫策略B. 多重支付负债下的免疫策略C. 水平分析D. 债券掉换3. 当到期收益率降低某一数值时，价格的增加值大于当收益率增加时价格的降低值，这种特性被称为债券收益率曲线的( )。
A. 剩余期限B. 久期C. 修正久期D. 凸性4. ( )表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。
A. 剩余期限B. 持期C. 修正久期D. 凸性5. 被动的债券组合管理的假设前提是( )。
A. 市场极度有效B. 市场基本有效C. 市场无效D. 市场效率不理想6. 金融机构在实践中通常会针对固定收益类产品设定( )指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用。
A. 久期B. 额度C. 凸性×额度D. 久期×额度7. 某债券当前的市场价格为950.25美元，收益率为10%，息票率为8%，面值1000美元，三年后到期，一次性偿还本金。
该债券的久期是( )年。
A. 3B. 5C. 2.78D. 2.568. 般情况下，债券的到期期限总是( )久期。
A．等于B．小于C大于D．不确定9. 零息票债券的久期( )。
A. 等于该债券的期限B. 等于该债券的期限的一半C. 等于该债券的期限除以到期收益率D. 无法计算10. 某零息债券面值100元，票面收益率10%，两年后到期，当前市价95元，两年期市场利率为15%，则该债券的久期为( )年。
债券投资组合管理练习试卷4(题后含答案及解析)
债券投资组合管理练习试卷4(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断对错题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．具有相同麦考莱久期的债券,其( )是相同的。
A．利率风险B．流动性风险C．赎回风险D．再投资风险正确答案：A 涉及知识点：债券投资组合管理2．大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示,这条曲线的曲率就是债券的( )。
A．基点价格值B．价格变动收益率值C．凸性D．久期正确答案：C 涉及知识点：债券投资组合管理3．当收益率变动时,用修正期限来计算的债券价格变动与实际的价格变动总是存在误差。
当收益率降低时,估算的价格上升幅度( )实际的价格上升幅度;当收益率上升时,估算的价格的下降幅度又( )实际价格的下降幅度。
A．小于;小于B．大于;小于C．小于;大于D．大于;大于正确答案：C 涉及知识点：债券投资组合管理4．( )是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略,其中一种主要的形式为利率预期策略。
A．水平分析B．债券互换C．应急免疫D．骑乘收益率曲线正确答案：A 涉及知识点：债券投资组合管理5．( )就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种,从而获取收益级差的行为。
A．水平分析B．债券互换C．应急免疫D．骑乘收益率曲线正确答案：B 涉及知识点：债券投资组合管理6．对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说,预期利率下降时,将( )投资组合的持续期;反之,当预期利率上升时,将( )投资组合的持续期。
A．增加;增加B．增加;缩短C．缩短;缩短D．缩短;增加正确答案：B 涉及知识点：债券投资组合管理7．( )是指在债券出现暂时的市场定价偏差时,将一种债券替换成另一种完全可替代的债券,以期获取超额收益。
A．替代互换B．市场间利差互换C．互补互换D．税差激发互换正确答案：A 涉及知识点：债券投资组合管理8．( )是不同市场之间债券的互换。
证券《投资基金》第十四章债券投资组合管理经典真题回顾
证券《投资基金》第十四章债券投资组合管理经典真题回顾
证券投资基金第十四章债券投资组合管理经典真题回顾
【真题1】(单项选择题)债券投资者对债券价格波动性和债券价格利率风险进行测算的指标不包括（）。
A．基点价格值
B．价格变动收益率值
C．骑乘收益率曲线
D．久期
【答案】C
【名师解析】ABD三项都是测算债券价格波动性和债券价格利率风险的指标，C项是积极债券组合管理常采用的一种策略。
因此本题选C。
【真题4】(多项选择题)以投资期分析为基础，债券互换的类型有（）。
A．应急免疫
B．替代互换
C．市场间利差互换
D．税差激发互换
【答案】BCD
【名师解析】以投资期分析为基础，可以将债券互换分为三种类型：替代互换、市场间利差互换以及税差激发互换。
因此本题选BCD。
【真题5】(判断题)加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行加权平均后得到的收益率，是计算投资组合收益率最通用的方法，但其缺陷也很明显。
（）
【答案】√
【名师解析】略。
2010年证券投资基金《第十二章 资产配置管理》练习试题-中大网校
2010年证券投资基金《第十二章资产配置管理》练习试题总分：125分及格：75分考试时间：100分一、单项选择题（共40题，每题1分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1)资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（）。
(2)（）是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
(3)在同一风险水平下能够令期望投资收益率（）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（）的资产组合形成了有效市场前沿线。
(4)动态资产配置策略的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（）报酬。
(5)如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能（）买入并持有策略。
(6)以下不属于资产配置需要考虑的因素是（）。
(7)以下不属于资产配置基本步骤的是（）。
(8)以下属于资产配置基本方法的是（）。
(9)在资产配置基本方法中，（）假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。
(10)情景综合分析法的预测期间在（）年左右。
(11)情景综合分析法更有效地着眼于社会、政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为（）资产配置提供了运行空间。
(12)以下对运用情景综合分析法进行预测的基本步骤叙述不正确的是（）。
(13)以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是（）。
(14)从（）看，资产配置的主要类型可分为全球资产配置，股票、债券配置和行业风格资产配置。
(15)从配置策略上，可以将资产配置分为四种类型，以下不正确的是（）。
(16)买入并持有策略是（）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。
(17)（）适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。
(18)（）是指保持资产组合中各类资产的固定比例。
(19)当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（）。
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2010年证券投资基金《第十四章债券投资组合管理》练习试题总分：126分及格：0分考试时间：100分一、单项选择题（共50题，每题0.5分。
以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）(1)大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（）弯曲的曲线来表示，而且（）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。
(2)假设其他因素不变，久期越（），债券的价格波动性就越（）。
(3)普通意义上的债券(也包括内含选择权的债券)，近似凸性值的计算公式为（）。
(4)风险溢价的影响因素不包括（）。
(5)计算投资组合收益率最通用，但也是缺陷最明显的方法是（）。
(6)债券流动性越大，投资者要求的收益率越（）。
(7)预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响（）。
(8)（）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。
(9)两极策略将组合中债券的到期期限（）。
(10)完全预期理论（）。
(11)完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）。
(12)完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。
(13)债券到期收益率被定义为使债券的（）与债券价格相等的贴现率，即内部收益率。
(14)有偏预期理论认为，投资者在收益率相同的情况下更愿意持有（）。
(15)在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。
(16)债券投资者所面临的主要风险是（）。
(17)应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是（）。
(18)其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性（）。
(19)已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过（）计算债券的到期收益率。
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(21)陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间（ ）。
(22)一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就（ ），由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就（ ）。
(23)指数化策略（ ）投资组合业绩与某种债券指数相同。
该指数的业绩（ ）投资者的目标业绩，与该指数相配比（ ）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。
(24)规避风险是指在市场收益率（ ）时，组合所蕴含的（ ）。
(25)零息债券的规避风险为（ ）。
(26)或有规避中，当实际收益高于目标收益时，投资者可采取（ ）的投资策略，争取获得（ ）的收益。
(27)上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来（ ）。
(28)（ ）反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
(29)预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（ ）的。
(30)在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
(31)一般而言，只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。
(32)<P>消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（）。
A. 非均衡交易价格B. 均衡交易价格C. 低估交易价格D. 高估交易价格</P>(33)税收对债券投资收益其影响的主要途径不包括（）。
(34)到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于（）。
(35)（）在交易与报价中可操作性较强，在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，潜在的误差较小。
(36)基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用（）作为基础利率的代表，并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。
(37)工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在的一定利差也称为（）。
(38)零息债券需要支付的税收为（）。
中大网校引领成功职业人生中大网校 “十佳网络教育机构”、 “十佳职业培训机构” 网址：(39)理论上，应当采用（ ）的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构。
(40)流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的（ ）难易程度。
(41)在实践中，可以根据某种债券的（ ）来判断其流动性风险的大小。
(42)基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的（ ）。
(43)麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数，它能够体现利率（ ）的大小。
(44)由于大多数债券价格与收益率存在凸性，当收益率降低时，估算的价格上升幅度（ ）实际的价格上升幅度。
(45)债券互换的估价方法之一投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为（ ）个组成成分。
(46)相比于替代互换，市场间利差互换的风险要（ ）一些。
(47)子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的（ ）。
(48)指数化的方法中（ ）适合于证券数目较小的情况。
(49)当作为基准的债券数目较大时，（）比较适用，但要求采用大量的历史数据。
(50)现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。
二、不定项选择题（共51题，每题1分。
以下备选项中有1项符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）(1)以下说法不正确的是（）。
(2)投资组合内部收益率的计算需要满足的假定有（）。
(3)影响债券收益率的因素包括（）。
(4)影响风险溢价的因素是（）。
(5)市场分割理论认为（）。
(6)下面的叙说中正确的是（）。
(7)债券投资风险的种类有（）。
(8)以下描述正确的是（）。
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(10)下列关于久期描述正确的是（ ）。
(11)下列关于凸性的描述正确的是（ ）。
(12)流通性较强的债券（ ）。
(13)债券互换类型有（ ）。
(14)债券指数化投资的动机包括（ ）。
(15)债券指数化投资的方法包括（ ）。
(16)在债券组合管理过程中，消极管理策略有（ ）。
(17)以下关于跟踪误差描述正确的是（ ）。
(18)指数化的局限性包括（ ）。
(19)关于投资者的策略选择，以下说法正确的是（ ）。
(20)以下关于债券收益率说法正确的有（）。
(21)计算债券投资组合的收益率的方法有（）。
(22)收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，其中包括（）。
(23)关于预期理论说法不正确的是（）。
(24)以下关于债券风险说法正确的是（）。
(25)以下关于测算债券价格波动性的方法说法正确的是（）。
(26)关于积极债券组合管理说法正确的是（）。
(27)税收对债券投资收益具有明显影响，其影响的主要途径有（）。
(28)资产管理人在构造指数化组合时面临的困难包括（）。
(29)付息式债券的投资回报主要由（）组成。
中大网校引领成功职业人生中大网校 “十佳网络教育机构”、 “十佳职业培训机构” 网址：(30)债券的到期收益率不能准确地衡量债券的实际回报率是因为（ ）。
(31)现实复利收益率也称为期限收益率，它允许资产管理人根据（ ）预测债券的表现。
(32)债券投资收益可能来自于（ ）。
(33)（ ）是债券收益率的构成因素。
(34)如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者问的收益率差额有时也被称为（ ），反映了国债发行条款与其他债券发行条款之间的差异。
(35)如果债券发行条款对债券投资者有利，比如（ ），则投资者可能要求一个小的利差，甚至在某些特定条款下，企业债券的票面利率可能低于相同期限的国债利率。
(36)以下说法中（ ）属于完全预期理论。
(37)以下说法中（ ）属于集中偏好理论。
(38)以下说法中（ ）属于流动性偏好理论。
(39)以下说法中（ ）属于优先置产理论。
(40)债券投资的名义收益率包括（ ）。
(41)债券在（）是较具价值的投资。
(42)对于有附加赎回选择权的债券来说，投资者面临赎回风险来源于（）。
(43)不同债券品种在（）等方面的差别，决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。
(44)投资期分析法中两种确定性的组成成分是源于（）所引起的收益率变化。
(45)投资期分析法中两种不确定性的组成成分是源于（）。
(46)市场间利差互换的操作思路有（）。
(47)常用的收益率曲线策略包括（）。
(48)由于跟踪误差有可能来自于（），不同的组合构造方法将对跟踪误差产生不同的影响。
(49)当且仅当（）时，债券投资组合才能够免于市场利率波动的风险。
(50)为最大限度地避免市场利率变化的影响，债券组合应首先满足的条件有（）。
中大网校引领成功职业人生中大网校 “十佳网络教育机构”、 “十佳职业培训机构” 网址：(51)多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有（ ）。
三、判断题（共50题，每题1分。
正确的作√表示，错误的用×表示，不选、错选均不得分）(1)一般来讲，与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较低。
（ ）(2)流通性较强的债券在收益率上往往有一定折让，折让的幅度反映了债券流通性的价值。
（ ）(3)当实际收益高于目标收益时，投资者可采取规避策略，争取获得更高的收益。
（ ）(4)当实际收益接近安全收益水平时，投资者应立刻采取积极的投资策略，以保证获得目标收益。
（ ）(5)与多重免疫策略相比，现金流匹配没有持续期的要求，但要求在利率没有变动时仍然需要对投资组合进行调整。
（ ）(6)替代互换的风险之一是全部利率正向变化。
（ ）(7)与替代互换相比，市场间利差互换的风险要更小一些。
（ ）(8)收益率曲线追踪策略可以被视作水平分析的一种特殊形式。
（ ）(9)只要麦考莱久期与目标投资期相同，就可以消除利率变动的风险。
（ ）(10)水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要的形式为利率预期策略。
（ ）(11)指数化投资策略属于积极型债券投资策略之一。
（ ）(12)指数构造中所包含的债券数量越多，跟踪误差就越大。
（）(13)零息债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品。
（）(14)市场效率较弱时，可采取指数化的投资策略。
（）(15)提前赎回等其他条款不影响风险溢价。
（）(16)有偏预期理论中，最被广泛接受的是流动性偏好理论。
（）(17)在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度小于短期债券的变化幅度。
（）(18)久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标。
（）(19)在资产配置方案中，固定收益证券的基本缺点是在通货紧缩的条件下不能套期保值。
（）(20)凸性对投资者来说并不总是有利的。
（）(21)经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场有效性较强时，可采取指数化的投资策略。
（）(22)当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采用积极的投资策略。