投资风险价值习题
风险价值、证券估值习题
风险价值、证券估值习题
一、不定项选择题
1、下列中能够计量风险程度的是()。
A、预期值
B、标准差
C、离散系数
D、概率
2、甲项目收益率的期望值为12％，标准差为10％，乙项目收益率的期望值为10％，标准差为10％，则可以判断（）。
A.由于甲乙项目的标准差相等，所以两个项目的风险相等
B.由于甲乙项目的期望值不等，所以无法判断二者的风险大小
C.由于甲项目期望值大于乙项目，所以甲项目的风险大于乙项目
D.由于甲项目的离散系数小于乙项目，所以甲项目风险小于乙项目
二、计算题
1.某企业有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为300万元，其收益率的概率分
（1）分别计算甲乙两个项目收益率的期望值。
（2）分别计算甲乙两个项目收益率的标准差。
（3）比较甲乙两个投资项目风险的大小。
2.市场上正发行一种面值为2000元，票面利率为10%的5年期每年付息，到期一次还本债券。
某公司要对这种债券进行投资，如果当前市场利率分别为12%、10%、8%，要求分别计算该公司能接受的债券最高价格。
财务管理第二章风险与收益分析习题 (2)
第二章风险与收益分析一、单项选择题1.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。
已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。
下列结论中正确的是（）。
A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小2.下列说法不正确的有（）。
A.相关系数为1时，不能分散任何风险B.相关系数在0～1之间时，相关程度越低风险分散效果越大C.相关系数在-1～0之间时，相关程度越低风险分散效果越大D.相关系数为-1时，可以分散所有风险3.某种股票的期望收益率为10%，其标准差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为（）。
A.40%B.12%C.6%D.3%4.如果A、B两只股票的收益率同方向、同比例的变化，则由其组成的投资组合（）。
A.不能降低任何风险B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险D.风险等于两只股票风险之和5.某人半年前以10000元投资购买A公司股票。
一直持有至今未卖出，持有期曾经获得股利100元，预计未来半年A公司不会发股利，预计未来半年市值为12000元的可能性为50%，市价为13000元的可能性为30%，市值为9000元的可能性为20%，该投资人预期收益率为（）。
A.1%B.17%C.18%D.20%6.证券市场线反映了个别资产或投资组合（）与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。
A.风险收益率B.无风险收益率C.实际收益率D.必要收益率7.若某股票的β系数等于l，则下列表述正确的是（）。
A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关8.如果组合中包括了全部股票，则投资人（）。
A.只承担市场风险B.只承担特有风险C.只承担非系统风险D.不承担系统风险9.采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营是（）的一种方法。
公司理财： 证券投资估值习题与答案
一、单选题1、关于股利稳定增长模型，下列表述错误的是（）。
A.每股股票的预期股利越高，股票价值越大B.股利增长率越大，股票价值越大C.股利增长率为一常数，且折现率大于股利增长率D.必要收益率越小，股票价值越小正确答案：D2、一个投资人持有ABC公司的股票，他的投资必要报酬率为15%。
预计ABC公司未来3年股利分别为0.5元、0.7元、1元。
在此以后转为正常增长，增长率为8%。
则该公司股票的内在价值为（）元。
A.10.08B.12.2C.11.77D.12.08正确答案：C3、某企业于2017年6月1日以10万元购得面值为1000元的新发行债券100张，票面利率为8%，2年期，每年支付一次利息，则2017年6月1日该债券到期收益率为（）。
A.16%B.8%C.12%D.10%正确答案：B4、投资者李某计划进行债券投资，选择了同一资本市场上的A和B 两种债券。
两种债券的面值、票面利率相同，A债券将于一年后到期，B债券到期时间还有半年。
已知票面利率均小于市场利率。
下列有关两债券价值的说法中正确的是（）。
（为便于分析，假定两债券利息连续支付）A.债券A的价值较高B.两只债券的价值相同C.两只债券的价值不同，但不能判断其高低D.债券B的价值较高正确答案：D5、ABC公司以平价购买刚发行的面值为1000元，5年期，每半年支付利息40元的债券，该债券按年计算的有效到期收益率为（）。
A.7.84%B.4%C.8%D.8.16%正确答案：D6、埃米特公司发行了面值1000元的零息债券。
如果适当的贴现率为4%，且债券在8年内到期，下列最接近债券的正确价格的值是（）。
A.1032.00元B.730.69元C.1000.00元D.968.00元正确答案：B7、Alpha普通股的股息收益率为5.2%。
该公司刚刚支付了2.10美元的股息。
明年的股息为2.30美元。
预计股息增长率将保持在当前水平不变。
Alpha股票的回报率是（）。
风险与收益(习题及解析)
第 3 章风险与利润一、本章习题（一）单项选择题1. 已知某证券的β 系数为2，则该证券（）。
A.无风险B.有特别低的风险C. 与金融市场所有证券的均匀风险一致D. 是金融市场所有证券均匀风险的两倍2．投资者因为冒风险进行投资而获取的超出无风险利润率的额外利润，称为投资的（A．实质利润率B．希望酬劳率C．风险酬劳率D．必需酬劳率3．公司某新产品开发成功的概率为80％，成功后的投资酬劳率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资酬劳率为-100 ％，则该产品开发方案的预期投资酬劳率为（）。
）。
A.18%B.20%C.12%D． 40%4．投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）。
A．可获取投资利润B．可获取时间价值回报C．可获取风险酬劳率 D ．可必定程度抵抗风险5.某公司拟进行一项存在必定风险的完好工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的希望值为1000 万元，标准离差为300 万元；乙方案净现值的希望值为1200万元，标准离差为330 万元。
以下结论中正确的选项是（）。
A. 甲方案优于乙方案B. 甲方案的风险大于乙方案C. 甲方案的风险小于乙方案D. 没法评论甲乙方案的风险大小6. 已知甲方案投资利润率的希望值为15%，乙方案投资利润率的希望值为12%，两个方案都存在投资风险。
比较甲乙双方案风险大小应采纳的指标是（）。
A. 方差B.净现值C.标准离差D.标准离差率7.x 方案的标准离差是 1.5 ， y 方案的标准离差是 1.4 ，如 x、 y 双方案的希望值相同，则两方案的风险关系为（A. x ＞ yB. x ）。
＜ y C．没法确立D． x=y8．合约注明的利润率为（）。
A ．实质利润率B．名义利润率C．希望利润率9．（）以相对数权衡财产的所有风险的大小。
A．标准离差率B．方差C．标准差10．若某股票的一年前的价钱为10 元，一年中的税后股息为D．必需利润率D．协方差0.25 ，此刻的市价为12 元。
资金时间价值与风险价值习题与答案
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资金时间价值与风险价值1．某研究所计划存入银行一笔基金，年复利利率为10％，希望在今后10年中每年年末获得1000元用于支付奖金，要求计算该研究所现在应存入银行多少资金？2．某人采用分期付款方式购买一套住房，货款共计为100000元，在20年内等额偿还，年利率为8％，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？3．甲公司年初存入银行一笔现金，从第3年年末起，每年取出10000元，第6年年末取完，若存款利率为10％，则甲公司现存入了多少钱？（现值与终值公式的区分）4．某项投资的资产利润率概率估计情况如下表：可能出现的情况经济状况好经济状况一般经济状况差概率0.30.50.2资产利润率20％10％－5％要求：（1）计算资产利润率的期望值。
（2）计算资产利润率的标准离差。
（3）计算资产利润率的标准离差率。
=标准差/预期值5．某人将10000元存入银行，利息率为年利率5％，期限为5年，采用复利计息方式。
试计算期满时的本利和。
6．某企业计划租用一设备，租期为5年，合同规定每年年初支付租金1000元，年利率为5％，试计算5年租金的现值是多少？7．某公司有一投资项目，在第一年年初需投资8万元，前3年没有投资收益，从第4年至第8年每年年末（共五年！）可得到投资收益3万元。
该企业的资金成本为6％。
计算该投资项目是否可行。
8．某人将1000元存入银行，年利率为5％。
若半年复利一次，5年后本利和是多少？计算此时银行的实际利率是多少？9．某企业欲购置一台设备，现有三种付款方式，第一种是第1年初一次性付款240000元；第二种是每年年初付50000元，连续付5年；第三种是第1年、第2年年初各付40000元，第3年至第5年年初各付60000元。
资金时间价值与风险价值习题与答案
资金时间价值与风险价值1．某研究所计划存入银行一笔基金，年复利利率为10％，希望在今后10年中每年年末获得1000元用于支付奖金，要求计算该研究所现在应存入银行多少资金？2．某人采用分期付款方式购买一套住房,货款共计为100000元，在20年内等额偿还，年利率为8％，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？3．甲公司年初存入银行一笔现金,从第3年年末起，每年取出10000元,第6年年末取完,若存款利率为10%，则甲公司现存入了多少钱？（现值与终值公式的区分)4．某项投资的资产利润率概率估计情况如下表:要求:（1）计算资产利润率的期望值。
（2）计算资产利润率的标准离差。
（3)计算资产利润率的标准离差率。
=标准差/预期值5．某人将10000元存入银行,利息率为年利率5%,期限为5年，采用复利计息方式。
试计算期满时的本利和。
6．某企业计划租用一设备，租期为5年，合同规定每年年初支付租金1000元,年利率为5％,试计算5年租金的现值是多少?7．某公司有一投资项目，在第一年年初需投资8万元,前3年没有投资收益，从第4年至第8年每年年末（共五年!）可得到投资收益3万元.该企业的资金成本为6％.计算该投资项目是否可行.8．某人将1000元存入银行，年利率为5％。
若半年复利一次，5年后本利和是多少？计算此时银行的实际利率是多少？9．某企业欲购置一台设备，现有三种付款方式，第一种是第1年初一次性付款240000元；第二种是每年年初付50000元，连续付5年；第三种是第1年、第2年年初各付40000元，第3年至第5年年初各付60000元。
假设利率为8％，问企业应采用哪种方式付款有利？（第三种对年金的不同看法）10．威远公司计划5年后需用资金90000元购买一套设备,如每年年末等额存款一次，在年利为10％的情况下,该公司每年年末应存入多少现金，才能保证5年后购买设备的款项。
11．某企业准备投资开发新产品,现有三个方案可供选择.根据市场预测，三种不同市场状况的预计年报酬如下表：要求：计算投资开发各种新产品的风险大小。
资金时间价值与风险分析习题
资金时间价值与风险分析习题单选题：1、某企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%，五年后该项基金本利与将为（）。
1998A.671600元B.564100元C.871600元D. 610500元2、从投资人的角度看，下列观点中不能被认同的是（）。
1998A.有些风险能够分散，有些风险则不能分散B.额外的风险要通过额外的收益来补偿C.投资分散化是好的事件与不好事件的相互抵销D.投资分散化降低了风险，也降低了预期收益3、普通年金终值系数的倒数称之（）。
A.复利终值系数B.偿债基金系数C.普通年金现值系数D.投资回收系数4、有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（）。
1999A.1994.59B.1565.68C.1813.48D.1423.215、假设企业按12％的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付额应为（）元。
2000A.40000B.52000C.55482D.640006、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳固的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。
那么，该项投资的实际报酬率应为（）。
2001A. 2%B. 8%C. 8.24%D. 10.04%7、某企业面临甲、乙两个投资项目。
经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。
对甲、乙项目能够做出的推断为（）。
A.甲项目取得更高报酬与出现更大亏损的可能性均大于乙项目B.甲项目取得更高报酬与出现更大亏损的可能性均小于乙项目C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬8、利用标准差比较不一致投资项目风险大小的前提条件是（）。
2004A.项目所属的行业相同B.项目的预期报酬相同C.项目的置信区间相同D.项目的置信概率相同9、在利率与计息期相同的条件下，下列公式中，正确的是（）。
A、普通年金终值系数×普通年金现值系数=1B、普通年金终值系数×偿债基金系数=1C、普通年金终值系数×投资回收系数=1D、普通年金终值系数×预付年金现值系数=110、企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还。
投资学习题
风险资产与无风险资产基金A 和基金B 的相关系数为-0.2。
（1） 画出基金A 和基金B 的可行集(5个点)。
（2） 找出最优风险投资组合P 及其期望收益与标准差。
（3） 找出由短期国库券与投资组合P 支持的资本配置线的斜率。
（4） 当一个投资者的风险厌恶程度A=5时，应在股票基金A 、B 和短期国库券中各投资多少？解：(1)基金之间的协方差为B A B A r r σσρ⨯⨯=),cov(=240)60202.0(-=⨯⨯-(2)最优风险组合的权重为6818.0=a w ，6818.01-=b w =0.3182期望收益和标准差（3）资本配置线是无风险收益点与最优风险组合的连线，它代表了短期国库券与最优风险投资组合之间的所有有效组合，资本配置线的斜率为（5） 在给定的风险厌恶系数A 的条件下投资者愿意投资到最优风险投资组合的比例为 这意味着A=5时的投资者愿意在这个最优风险资产组合中投入50.89%的财产，由于A 、B 两种股票在投资组合的比例分别为68.18%和31.82%，这个投资者分别投资于这两种股票的比例为：股票A ：0.5089*68.18%=34.70% 股票B ：0.5089*31.82%=16.19% 总额：50.89%2假定一个风险证券投资组合中包含大量的股票，它们有相同的分布，%60%,15)(==σr E ，相关系数5.0=ρ（1）含有25种股票的等权重投资组合期望收益和标准差是多少？（2）构造一个标准差小于或等于43%的有效投资组合所需要最少的股票数量为多少？ （3）这一投资组合的系统风险为多少？（4）如果国库券的收益率为10%，资本配置的斜率为多少？ 解：（1）%72.43]/)1(/[%,15)(2/122=-+==n n n r E p p ρσσσ（2）2%^43/)1(/22=-+n n n ρσσ即73.3649/1800,1849180018003600===-+n n n所以至少要37只股票组合才能达到目标。
价值评估基础习题与答案
一、单选题1、假设企业按12%的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付额应为（）元。
A.52000B.64000C.55482D.40000正确答案：C解析：每年偿付金额=200000/（P/A,12%,5）=55482（元）2、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。
那么，该项投资的实际报酬率应为（）。
A.10.04%B.8%C.8.24%D.2%正确答案：C解析：每个季度取得2000元的收入，则每个季度的报酬率为2%（2000/100000），即计息期利率等于2%，年实际报酬率=（1+2%）4-1=1.0824-1=8.24%3、下列关于报价利率与有效年利率的说法中，正确的是（）。
A.计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率B.报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递增C.报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减D.报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率正确答案：A解析：报价利率包含了通货膨胀的利率；根据有效年利率=（1+报价利率/m）m-1的公式可以看出，计息期小于一年时，由于复利的频率在一年内变快了，有效年利率会大于报价利率；报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而递增，但不是线性递增。
4、甲公司平价发行5年期的公司债券，债券票面利率为10%，每半年付息一次，到期一次偿还本金。
该债券的有效年利率是（）。
A.10.5%B.9.5%C.10%D.10.25%正确答案：D解析：有效年利率=（1+10%/2）2-1=10.25%5、假设银行利率为i，从现在开始每年年末存款1元，n年后的本利和为[（1+i）n-1]/i元。
如果改为每年年初存款，存款期数不变，n年后的本利和应为（）元。
A.[(1+i)(n+1)-1]/i+1B.[(1+i)(n+1)-1]/iC.[(1+i)(n-1)-1]/i+1D.[(1+i)(n+1)-1]/i-1正确答案：D解析：预付现金终值系数和普通年金终值系数相比，口诀为：期数加1，系数减1。
投资项目评估-习题集(含答案)
《投资项目评估》课程习题集一、多项选择题1。
投资具有以下特征（）A长期性B 风险性 C 可操作性D收益性2.项目按性质分为( ）A工业项目B基本建设项目C 更新改造项目D非工业项目3。
项目发展周期包括三个阶段,即（）A投资前期B建设期 C 生产（经营）期D计算期4.投资环境按其表现形态分为( ）A软环境B 硬环境 C 国内环境D国外环境5.投资者的信用程度包括（) A筹资能力B金融信用C 经营信用D可靠性6.市场调查的方法有（）A典型市场调查法B普遍市场调查法C几率抽样法D非几率抽样法7。
产品生命周期包括（）A投入期B成长期 C成熟期D衰退期8.项目生产规模的确定方法有（）A经验法B比较系数 C规模效果曲线法D分步法9.规模经济可区分为（）A生产上的和经营上的规模经济B规模的内部经济性和外部经济性C 数量上的和质量上的规模经济D 以上答案中只有AB正确10。
厂址选择常用的技术分析方法有( ）A方案比较法B评分优选法C 最小运输费用法D分步法11。
项目技术条件评估的原则（）A先进性B适用性 C 经济性D安全性12。
项目总投资估算包括三个部分，即（)A建设投资估算B固定资产投资估算 C 流动资产估算D建设期利息估算13.在国际贸易中,根据交货方式的不同,设备的交货价主要有（)A离岸价格B离岸价加运费价格C 到岸价格D到岸价格加运费价格14.流动资金分项详细估算法包括（)A储备资金估算B生产资金估算C成品资金估算D销售资金估算15.项目评估报告包括( )A正文B主要附表C附图 D附件16.建设项目财务数据估算的主要内容包括（）A总成本费用估算B销售收入、销售税金及附加、利润总额及其分配估算C 建设期估算D生产期估算17.生产成本包括( )A直接材料B 直接工资 C 制造费用D期间费用18.期间费用包括（）A财务费用B 管理费用 C 销售费用D制造费用19。
固定资产原值包括（）A固定资产投资额B预备费 C 投资方向调节税D建设利息20.销售税金包括（）A增值税B营业税 C 城市维护建设税D消费税和资源税21。
时间价值和风险练习题及答案
时间价值和风险练习题及答案一、单项选择题。
1.某人期望在5年末取得本利和20000元，那么在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行〔〕元。
A.18114B.18181.82C.18004D.180002.某人目前向银行存入1000元，银行存款年利率为2％，在复利计息的方式下，5年后此人能够从银行取出〔〕元。
A.1100B.1104.1C.1204D.1106.13.某人进行一项投资，估量6年后会获得收益880元，在年利率为5％的情形下，这笔收益的现值为〔〕元。
A.4466.62B.656.66C.670.56D.4455.664.企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是15000元，假设贷款年利率为3％，那么企业为偿还借款建立的偿债基金为〔〕元。
A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.345.某人分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5％，那么该项分期付款相当于现在一次性支付〔〕元。
A.55256B.43259C.43295D.552656.某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，估量在以后6年内收回投资，在年利率是6％的情形下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回〔〕元。
A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.647.某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入1000元，那么该项年金的递延期是〔〕年。
A.4B.3C.2D.18.某人拟进行一项投资，期望进行该项投资后每半年都能够获得1000元的收入，年收益率为10％，那么目前的投资额应是〔〕元。
A.10000B.11000C.20000D.210009.某人在第一年、第二年、第三年年初分别存入1000元，年利率2％，单利计息的情形下，在第三年年末此人能够取出〔〕元。
A.3120B.3060.4C.3121.6D.313010.利率为10％的一期、两期、三期的复利现值系数分别是0.9091、0.8264、0.7513，那么能够判定利率为10％，3年期的年金现值系数为〔〕。
投资练习题及答案
投资练习题及答案问题一：股票市场基础知识1. 股票是什么？答：股票是公司为了筹集资金而发行的一种证券，代表了持有者对于公司所有权的权益。
2. 股票市场是什么？答：股票市场是股票交易的场所，包括了证券交易所和场外交易市场。
3. 证券交易所和场外交易市场有什么区别？答：证券交易所是由政府机构管理和监管的公开交易市场，交易过程更加规范和透明；场外交易市场是指在交易所以外的场所进行的交易，交易更加灵活，但也存在一定的风险。
问题二：投资组合1. 什么是投资组合？答：投资组合是指将资金按照一定的比例分配到不同的资产类别或投资品种中，以达到风险分散和收益最大化的目的。
2. 投资组合的优势是什么？答：投资组合可以分散风险，降低投资的整体风险；同时，投资组合可以根据投资者的风险偏好和投资目标来选择不同的资产类别和投资品种，以实现收益最大化。
3. 投资组合的构建原则有哪些？答：投资组合的构建原则包括风险分散、资产配置、定期调整和适时调整等。
风险分散是通过投资于多个不同的资产类别和行业来降低整体风险；资产配置是在风险偏好和投资目标的基础上，将资金分配到不同资产类别中；定期调整是根据市场变化和投资目标的实现情况，调整投资组合的权重；适时调整是在市场波动较大或有重要事件发生时，及时进行调整以保持投资组合的平衡。
问题三：风险与回报1. 投资中的风险是什么？答：投资中的风险是指投资者在追求高收益的同时可能面临的损失风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
2. 投资回报可以从哪些方面产生？答：投资回报可以从股票、债券、房地产等资产的价格上涨中产生，也可以从股息、利息和租金等分红中产生。
3. 风险与回报之间存在什么样的关系？答：一般情况下，风险和回报存在正相关关系，即风险越高，回报也可能越高，但同时也增加了损失的风险。
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的风险水平和预期回报。
以上是对投资练习题及答案的简要介绍，希望对您有所帮助。
第2章风险价值习题课S
风险价值练习题一、单选题1、下列因素引起的风险中，企业可以通过多元化投资予以分散的是（）。
A、市场利率上升B、社会经济衰退C、新产品开发风险D、通货膨胀2、关于标准离差和标准离差率，下列表述正确的是（）。
A、标准离差是各种可能报酬率偏离预期报酬率的平均值B、如果以标准离差评价方案的风险程度，标准离差越小，投资方案的风险越大C、标准离差率即风险报酬率D、对比期望收益率不同的各个投资项目的风险程度，应用标准离差率进行衡量3、关于风险报酬，下列表述中不正确的有（）。
A、高收益往往伴有高风险B、风险越小，获得的风险报酬越大C、在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值＝无风险收益率D、风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过无风险收益率的那部分额外收益率4、某公司新产品开发成功的概率为90％，投资报酬率为40％；开发失败的概率为10％，投资报酬率为-100％，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（）。
A、18％B、26％C、28％D、16%5、下列不属于经营风险的是（）。
A、原材料供应地的政治经济情况变动B、生产组织不合理C、销售决策失误D、增加长期借款6、投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）。
(A) 可获得投资收益 (B) 可获得时间价值回报(C) 可获得风险报酬率 (D) 可一定程度抵御风险7、从财务的角度来看风险主要指（）。
(A) 生产经营风险 (B) 筹资决策带来的风险(C) 无法达到预期报酬率的可能性(D) 不可分散的市场风险8、对于多方案择优，决策者的行动准则应是（）。
(A) 选择高收益项目 (B) 选择高风险高收益项目(C) 选择低风险低收益项目(D) 权衡期望收益与风险，而且还要视决策者对风险的态度而定9、x方案的标准离差是1.5，y方案的标准离差是1.4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（）。
(A) x＞y (B) x＜y ( C) x=y (D) 无法确定10．现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为5%、10%，标准差分别为10%、19%，那么（）。
第六章收益和风险习题 (1)
第六章风险和收益一、概念题期望收益率系统性风险非系统性风险证券投资组合风险调整贴现率法证券市场线资本资产定价模型贝塔系数二、单项选择题１、投资的风险与投资的收益之间是（）关系Ａ正向变化Ｂ反向变化Ｃ有时成正向，有时成反向Ｄ没有２、证券投资中因通货膨胀带来的风险是（）Ａ违约风险Ｂ利息率风险Ｃ购买力风险Ｄ流动性风险３、影响证券投资的主要因素是（）Ａ安全性Ｂ收益率Ｃ流动性D期限性４、当两种证券完全正相关时，由它们所形成的证券组合（）A 能适当地分散风险B 不能分散风险C 证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值D 可分散全部风险5、证券组合风险的大小不仅与单个证券的风险有关，而且与各个证券收益间的（）关系A 协方差B 标准差C 系数D 标准离差率6、下面说法正确的是（）A 债券的违约风险比股票的违约风险小B 债券的违约风险比股票的违约风险大Ｃ债券的违约风险与股票的违约风险相Ｄ债券没有违约风险７、下列哪种收益属于证券投资的当前收益（）Ａ利益和股利Ｂ股息和股利Ｃ股票和证券的买卖价Ｄ股息和买卖价差８、某企业准备购入Ａ股票，预计３年后出售可得２２００元，该股票３年中每年可获得现金股利收入２００元，预期报酬率为１０％，该股票的价值为（）元。
Ａ2150.24 B 3078.57 C 2552.84 D 3257.68９、利率与证券投资的关系，以下（）叙述是正确的Ａ利率上升，则证券价格上升Ｂ利率上升，则企业派发股利将增多Ｃ利率上升，则证券价格下降Ｄ利率上升，证券价格变化不定１０、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度（）短期债券的下降幅度Ａ大于Ｂ小于 C 等于 D 不确定11、1个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的（）A 80%B 50%C 15%D 30%12、某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，该种股票的价值（）元A 20B 24C 22D 1813、已知某证券的贝塔系数等于2，则表明该证券（）A 有非常低的风险B 无风险C 与金融市场所有证券平均风险一致D 与金融市场所有证券平均风险大1倍14、下列说法中正确的是（）A 国库券没有利率风险B 公司债券只有违约风险C 国库券和公司债券均有违约风险Ｄ国库券没有违约风险，但有利率风险１５、某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票的投资收益率比投资人要求的高低报酬率（）Ａ高Ｂ低Ｃ相等Ｄ可能高于也可能低于１６、某人持有Ａ种优先股股票。
投资学第三章资产风险与收益分析(1)习题
《投资学》习题第三章资产风险与收益分析（1）计算题（必须有计算过程）1．去年，你收到了9%的名义利率，而同期通货膨胀率是1．2%，那么你的购买力的实际增长率是多少？2．一年前，你在储蓄账户中存入了5000美元,年利率是3%。
如果这一年的通货膨胀率是1.5%,那么真实收益率大概是多少?3．如果你以27美元购买了股票,一年以后获得了1.5美元分的分红并以28美元出售了该股票,那么你在持有期的收益率是多少?4．利用下表回答以下问题,信息空间股票的持有期收益(HPR)的概率分布如下:（1）信息空间股票的预期持有期收益率是多少？（2）信息空间股票的预期方差是多少？（3）信息空间股票的预期标准差是多少？（4）如果无风险利率是3%，那么该股票的风险溢价是多少？5．如果AMAT股票的风险溢价是29%，那么无风险利率是多少？6．你是新点子共同基金的经理。
下表反映了基金在上一季度的表现。
该季度从1月1日开始，基金的余额为1亿美元。
(1)计算该基金上半年算术平均收益率;(2)计算该基金上半年几何平均收益率;(3)对于该基金预期收益的无偏估计是多少?(4)如果你在1月份投资1000美元在该基金上,那么在6月末,你的账户中能有多少钱?7.假设你正在研究一项预期收益是12.4%,标准差是30.6%的投资。
假设收益是正态分布的，计算以下敬意的上下边界。
（1）包含68.26%预期结果的区间。
(2)包含95.44%预期结果的区间。
(3)包含99.74%预期结果的区间。
8.你正在考虑是否投资于A公司，你估计的该公司股票收益率的概率分布如下表所示：A公司股票收益率的概率分布基于你的估计，计算该股票的期望收益率和标准差。
9.你估计的证券A和B的投资收益率与联合概率分布如下表所示。
证券A和B的投资收益率与联合概率分布基于你的估计，计算两种证券的协方差和相关系数。
投资学模拟试题
投资学模拟试题
1. 假设你有一笔资金，你打算进行投资来获取更多的财富。
请问你会选择哪些投资工具，为什么会选择这些工具？请具体说明你的分析思路。
2. 如果你的投资组合包括股票、债券、房地产和黄金，你将如何分配资金比例？请解释你的理由。
3. 请列举出影响投资决策的因素，并分析这些因素对投资风险和回报的影响。
4. 你认为心理因素对投资决策的影响有多大？请结合实例说明。
5. 对于长期投资和短期投资，你更倾向于哪一种？为什么？
6. 在进行投资决策时，你会如何利用基本面分析和技术分析？它们对你的投资决策有何帮助？
7. 你认为市场情绪对投资的影响有多大？请说明你的看法。
8. 请描述一次成功的投资经验，以及你从中学到的教训。
9. 你觉得投资的关键在于什么？请分享你的看法和经验。
10. 未来几年，你对投资市场的发展有何预测？你将如何应对未来可能的挑战和机遇？
以上是投资学模拟试题，希望你能够认真思考并给出符合自己观点和理念的答案。
祝你在投资学领域取得成功！。
风险投资练习题
风险投资练习题第一章【单项选择】1 、以下关于风险投资的说法中正确的是(难度系数:易）A、风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力B、风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定C、风险投资考核实物指标、以货币计量的有形资产居多D、风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场、难以用货币来计量的无形资产参考答案：D【单项选择】2 、风险投资项目的获取途径主要不包括（难度系数：易）A、中介推荐投资项目B、通过投资上市公司C、风险投资家寻找投资项目D、风险企业的创业家自荐投资项目参考答案：B【单项选择】3 、风险投资公司参与风险企业的经营管理方式不包括（难度系数：易）A、委托管理B、直接管理C、间接管理D、合作管理参考答案：A【单项选择】4 、风险投资的主要监管体制不包括（难度系数：易)A、集中型监管体制B、自律型监管体制C、委托型监管体制D、中间型监管体制参考答案：C【单项选择】5 、以下（）不属于高科技风险企业主观上的风险特征（难度系数:易)A、决策风险B、财务风险C、技术风险D、竞争风险参考答案：D【单项选择】6 、以下关于风险投资的说法中正确的是(难度系数：易)A、风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力B、风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定C、风险投资考核实物指标、以货币计量的有形资产居多D、风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场、难以用货币来计量的无形资产参考答案:D【单项选择】7 、关于风险投资基金与证券投资基金的异同，下面（）是错误的。
(难度系数：易）A、资金来源相同B、投资对象不同C、投资的期限和变现方式不同D、投资组合不同参考答案：A【单项选择】8 、风险投资是以（)方式募集资金的（难度系数:易）A、私募B、公募C、私募、公募均可D、私募、公募均不用参考答案:C【单项选择】9 、（)是风险投资价值实现的最佳途径（难度系数：易）A、公开上市B、企业并购C、破产清算D、撤资参考答案:A【单项选择】10 、世界上第一家正规的风险投资公司是（）（难度系数：易)A、英国研究与开发公司B、美国研究与发展公司C、美国研究公司D、欧洲投资公司参考答案:B【单项选择】11 、风险投资家的主要工作职能不包括（难度系数：易)A、筹集风险投资资金B、发现、评估投资机会C、参与风险企业的管理D、策划和实施风险投资的退出参考答案：C【单项选择】12 、风险投资家在选择项目时最看重（难度系数：易）A、产品B、人才C、市场规模D、技术参考答案：B【单项选择】13 、风险投资交易设计本质上就是风险资本家和（）之间的投资合同设计,主要是解决两者之间的风险分担和利益分割的问题，是整个风险投资过程的中心环节（难度系数：易)A、风险资本家B、有限合伙人C、普通合伙人D、创业家参考答案：D【单项选择】14 、在将公司并人一个新设公司时，新公司向经理发股权，而只给风险资本家现金或债权。
风险投资练习题
风险投资练习题一、单项选择题1、以下哪种说法是正确的。
（ D ）A、风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力。
B、风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定。
C、风险投资考核实物指标、以货币计量的有形资产居多。
D、风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场，难以用货币来计量的无形资产。
3、关于风险投资基金与证券投资基金的异同，下面哪个是不正确的。
（ A ）A、资金来源相同。
B、投资对象不同。
C、投资的期限和变现方式不同。
D、投资组合不同。
4、对一般合伙人管理费用的核算有不同依据，但大多数协议规定按照（ B ）提取。
A、以风险企业的资产价值为基数。
B、按照所管理的基金资金总额的比例提取。
C、依据所筹资本总额和风险企业信用等级综合而定。
D、按照所投资的风险企业的信用等级而定。
5、合伙人的集资有两种形式，一种是合伙制，另一种是（ D ）。
A、基金制B、认缴制C、实收制D、承诺制6、有限合伙基金是一种（ D ）类型的基金。
A、开放式基金B、股票基金C、债券基金D、封闭式基金7、以下（ D ）风险不属于高科技风险企业主观上的风险特征。
A、决策风险B、财务风险C、技术风险D、竞争风险8、下列哪种投资评价方法最适用于高新技术企业的价值评估。
（ D ）A、成本法 B、相对估价法C、收益法D、期权定价法9、风险资本的转让对象可以是所投资创业型企业的创办人、管理者或员工，由他们出资购买风险资本所持有的股份，这种方式称为（Ｂ）A、出售 B、股份回购 C、一般并购 D、第二期并购10、我国现有的风险投资机构在性质上主要属于（ A ）机构。
A、政府风险投资机构B、企业风险投资机构C、私人风险投资机构D、保险基金风险投资机构二、多项选择题1、以下关于风险投资定义的说法正确的是：（ＡＢＣ）。
A、投资对象主要是新兴创业企业尤其是高科技创业企业。
B、通过资本经营服务对所投资企业进行培育和辅导。
财务管理习题与答案51213
第三章资金时间价值与风险价值课堂习题1.某矿业公司决定将其一处矿产开采权公开拍卖，因此向世界各国煤炭企业招标开矿。
已知A公司和B公司的投标书最最有竞争力。
A公司的投标书显示，如果该公司取得开采权，从获得开采权的第1年开始，每年末向矿业公司交纳10亿美元的开采费，直到10年后开采结束。
B公司的投标书表示，该公司在取得开采权时，直接付给矿业公司40亿美元，在8年后开采结束时再付给矿业公司60亿美元。
假如该矿业公司要求的最低年投资回报率为15%，问它应接受哪个公司的投标？(时间不一样)重做2. 钱小姐最近准备买房。
看了好几家开发商的售房方案，其中一个方案是A开发商出售的一套100平方米的住房，要求首付10万元，然后分6年每年年初支付3万元。
已知这套商品房的市场价格为2000元/平方米，请问钱小姐是否应该接受A开发商的方案？(利率6%)10万的资金时间价值3. 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10年；（2）从第5年起，每年年初支付25万元，连续支付10年。
假设该公司要求的最低投资报酬率为10%，你认为该公司应选择哪一个方案？课后习题1．某研究所计划存入银行一笔基金，年复利利率为10％，希望在今后10年中每年年末获得1000元用于支付奖金，要求计算该研究所现在应存入银行多少资金？2．某人采用分期付款方式购买一套住房，货款共计为100000元，在20年内等额偿还，年利率为8％，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？3．甲公司年初存入银行一笔现金，从第3年年末起，每年取出10000元，第6年年末取完，若存款利率为10％，则甲公司现存入了多少钱？（现值与终值公式的区分）4．某项投资的资产利润率概率估计情况如下表：可能出现的情况概率资产利润率经济状况好0.3 20％经济状况一般0.5 10％经济状况差0.2 －5％要求：（1）计算资产利润率的期望值。
（2）计算资产利润率的标准离差。
资金时间价值与风险价值补充练习题含答案
第二章 资金时间价值与风险价值一、单项选择题1货币时间价值是（ ）。
A. 货币经过投资后所增加的价值 社会平均资本利润率C.没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率D .没有通货膨胀条件下的利率C.年金终值的逆运算 D .复利现值的逆运算 3 .盛大资产拟建立一项基金，每年初投入500万元，若利率为10%, 5年后该项基金 本利和将为（ ）。
A . 3358万元B . 3360万元C . 4000万元D . 2358万元4. 下列不属于年金形式的是（ ）A. 折旧 B .债券本金 C.租金 D .保险金5. 某项永久性奖学金，每年计划颁发10万元奖金。
若年利率为8%, 该奖学金的本金应为（ ）元。
D. 4 000 0006. 普通年金属于（ ）A .永续年金 C.每期期末等额支付的年金 D .每期期初等额支付的年金7.某人第一年初存入银行 400元，第二年初存入银行500元，第三 年初存入银行400元，银行存款利率是 5%,则在第三年年末，该人可 以从银行取出（ ）元。
A.1434.29 B.1248.64 C.1324.04 D.1655.058. 企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是 20000元，假设存款年 利率为2%，则企业为偿还借款建立的 偿债基金为（ ）元。
已知FVIFA %,5=5.2040。
A. 18114.30B.3767.12C.3225.23D.3843.209. 某企业从银行取得借款 1000万元，借款年利率5%,该企业打算 在未来10年内每年年末等额偿还该笔借款，则每年年末的还款额为 （ ）万元。
A.263.8B.256.3C.265D.129.512.年偿债基金是（）A .复利终值的逆运算B.年金现值的逆运算 B.没有通货膨胀情况下的A.6 250 000B. 5 000 000C. 1 250 000B.预付年金10.某人于第一年年初向银行借款50000元，预计在未来每年年末偿还借款10000元，连续8年还清，则该项贷款的年利率为（A.20%B.14%C.11.82%D.15.13%11.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%,其终值和递延期为（）。
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投资风险价值习题
1.构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为12%和8%。
在等比例投资的情况下，如果二种证券的相关系数为1，该组合的标准差为多少？
如果两种证券的相关系数为-l，则该组合的标准差为多少？
2.关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是（）。
A.证券投资组合能消除大部分系统风险
B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大
C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大
D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢
3. 3. ABC公司股票的固定成长率为5％，预计一年后的股利为6元，目前国库券的收益率为10％，平均市场股票必要收益率为15％。
而该股票的贝他系数为1.5，那么该股票的价值为( )元。
A、45
B、48
C、55
D、60
4.某股票标准差为0.8，其与市场组合的相关系数为0.6，市场组合标准差为0.4。
该股票的收益与市场组合收益之间的协方差和该股票的β系数分别为( )。
A、0.192和1.2
B、0.192和2.1
C、0.32和1.2
D、0.32和2.1
5. A公司今年的股利为每股0.4元，固定成长率6％，现行国库券收益率为7％，市场平均风险条件下股票的必要报酬率为9％，股票贝他系数等于1.8，则( )。
A、股票价值为9.2174元
B、股票价值为4.4元
C、股票必要报酬率为8％
D、股票必要报酬率为10.6％
6. 2.ABC公司最近刚刚发放的股利为2元/股，预计A公司近两年股利稳定，但从第三年起估计将以2%的速度递减，若此时无风险报酬率为6%，整个股票市场的平均收益率为10%，ABC公司股票的贝他系数为2，若公司目前的股价为11元
（１）计算股票的价值
（２）计算股票预期的投资收益率
7.某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风险价格和该股票的贝他系数分别为（）
A、4%；1.25
B、5%，1.75
C、1.25%，1.45
D、5.25%，1.55
8.某股票收益率的标准差为0.9，其市场组合收益率的相关系数为0.5，市场组合收益率的标准差为0.45。
该股票的收益率与市场组合收益率之间的协方差和该股票的贝他系数分别为（）.
A、0.2025；1
B、0.1025；0.5
C、0.4015；0.85
D、0.3015；0.80
9.下表给出了四种状况下，“成熟股”和“成长股”两项资产相应可能的收益率和发生的概率，假设对两种股票的投资额相同
要求：（1）计算两种股票的期望收益率。
（2）计算两种股票各自的标准差。
（3）计算两种股票之间的相关系数。
（4）计算两种股票的投资组合收益率（5）计算两种股票的投资组合标准差。
10. A股票和B股票在5种不同经济状况下预期报酬率的概率分布如下表所示：
要求：（1）分别计算A股票和B股票报酬率的预期值及其标准差；（2）已知A股票和B股票的协方差为－6％，计算A股票和B股票的相关系数。
（3）根据（2）计算A股票和B股票在不同投资比例下投资组合的预期报酬率和标准差。
（4）已知市场组合的收益率为12％，市场组合的标准差为18.86％，无风险收益率为4％，则A股票的β系数以有与市场组合的相关系数为多少？
11.已知A股票的预期报酬率为20%，标准差为40%；B股票的预期报酬率为12%，标准差为13.3%，投资者将25%的资金投资于A股票，75%的资金投资于B股票。
要求：（1）计算投资组合的预期报酬率；（2）若它们的相关系数分别等于1、—1、0和—0.4分别计算投资组合的标准差；（3）对计算结果进行简要说明。