披着羊皮的CA卡

披着羊皮的CA卡在国产CA系统没有推向市场时，我国市场被欧洲公司所占据。

当年CA卡价格15—20美元／张，加上专利许可费后高达250元／张。

由于我国没能及时统一CA标准．CA 企业自由发挥，运营商自成CA的私有封闭技术标准的加密系统，导致全国有线数字电视网破碎支离，如今打造“全国一张资源网”成本剧高。

CA厂商凭借专属CA卡，在这场CA 系统火战中，只要集中火力攻破了有线数字电视运营商的大门后，CA卡好似一只披着羊皮的“狼”，“筑窝”后长期独享着丰厚的排它性“肉食”，为自己带来高达80%的毛利率……CA厂商：指研发生产并直接或者间接向运营商及用户提供有条件接入系统的企业，以销售cA智能卡为主营业务。

CA系统：即实现数字电视收费服务的条件接收系统软件系统，由cA智能卡、cA前端系统和CA代理模块构成，保证只有已缴费的用户才能收视。

CA系统有基于密钥(Key —based)cA系统和基于算法(Algorithm—based)cA系统。

cA 卡：包括塑料基片、接触面、Ic三部分，在Ic卡中嵌入软件，与机顶盒配套实现已付费用户的收视。

CA卡制程：切片(半导体厂家将大的硅片切成小块芯片)一封装(对小硅片进行光刻以产生必要的电路，并封装在Ic 模块中)——连结(将Ic的输入输出端连结到大的接触面上)——嵌入(把模块嵌入到卡上)。

CA卡标准：IS07810标准(规定了智能卡物理尺寸)／IS07816标准(规定了卡体材料物理特性及内置微芯片与外界进行信息交换的方式等)。

七宗罪我国有线数字电视cA 混乱封闭、军阀割据的局面，成了广电运营商发展的最大技术障碍，也带来七宗“原罪”：独享利润罪：CA卡捆绑机顶盒终端的封闭产业模式，形成了cA厂商和有线运营商的利益链共同体。

cA卡是个低成本高利润的既得利益模式。

一张CA卡利润30元左右，利润率达90％，以目前1．2亿张卡计算，cA卡厂商可获利36 亿元。

无力举债罪：广电运营商靠封闭cA和垄断机顶盒，无疑于慢性自杀。

新技术时代来临，广电运营商无力再“举债”履约赠送3D机顶盒、超高清机顶盒、一体电视机。

不公交易罪：家庭用户“接受”独家有线运营商的“被消费”，忍受机顶盒节目雷同、死机断信号，自费购买第二台电视所需机顶盒及额外收视费，cA 卡侵犯了消费选择权和公平交易权。

渔翁之利罪：许多机顶盒企业依靠当地政府对所在市场的保护，在CA卡机顶盒不通用的情况下获得利益。

通用CA 将会导致机顶盒走向家电卖场，必定影响机顶盒企业的生存。

硬件淘汰罪：电视芯片企业正在逍行新一代可下载CA的电视芯片的研发，已经将智能卡接口去掉。

可下载cA技树已经成为了一个发展趋势，现有的机顶盒硬件将会逐步淘汰。

股价下跌罪：电视机制造厂商无法批量牛产能收看广电有线cA数字电视机，错失了一个技术创新和产品升级换代的发展时机，电视制造商股价2010-2012年一跌再跌。

自推深渊罪：三网融合后，电信运营商开展IPTv业务及视频网站，IPTv和网络电视没有封闭的CA加密系统，无疑会把有线电视运营商推向自断后路的测渊。

市场规模IHs分析预测．付费电视机顶盒／付费电视软件和安全／付费电视基础网络三个市场规模估计分别达到130亿美元／40亿美元／100亿美元。

2015年付费电视网络的多屏设备的数量将达到30370万，而2010年仅为2950万。

期间机顶盒年增长率9％，而多屏设备的年增长率高达59％。

In—Stat公司201 2年5月报告显示，亚洲在全球付费电视市场中占据50％以上的份额，而我国就占26％的市场份额。

2012年一季度我国有线数字电视cA 卡发卡量480万张。

截止到2012年6月30日我国有线电视用户数量2亿户，其中有线数字电视用户1．14亿户，模拟用户存在至少10％的增量，还有约20％的有线电视黑户，部分数字电视用户会增加第二／三终端cA卡，广电运营商更需要双向网CA卡。

201 5年之前，剩余用户还需要完成数字化转换，加上每年1000多万自然增长的有线电视用户，大概每年的cA市场发卡量在4000万1张。

2012—201 5年我国广电业将形成有线、地面、直播卫星三位一体的立体覆盖网络，各地广电有线运营商在城区／郊县数字化整体转换后，正在以省份为单位大规模向乡镇／农网推进，城市有线数字电视第二终端及cA卡二次发卡市场将进入高速增长期，给CA厂商大规模发展提供了良好的契机。

预计2012年／2013年／2014年／2015年国内有线数字电视cA发卡量分别达到4002张／4452万张／4934万张／5707 万张。

国内cA系统市场上的竞争将由省市级向区县延伸，由第一终端向第二终端发展。

市场寿命目前cA系统通过国家广电总局认证获得入网资格的CA厂商共有41家，其中主要有：永新视博的CD CAS系统，数码视讯的StreamGuard系统，天柏的Jet CAS系统，Irdeto公司的Plsys CAS系统，NDS公司的VideoGuard系统，算通的CTT_CAS系统。

CA厂商都非常关注cA卡在2015年l数字化整转完成后，还能再有持续市场生命力吗?答案是肯定的，除cA卡物理自然使用寿命外，机顶盒也有升级换代的更新需求，有线用户未来5年仍将年均增加1000—1200万户。

所以，2015年后的市场主要是有线数字电视cA旧卡换新卡、第二终端普及、高清化新增前端设备需求2—2．9亿元，再加上卫星直播加密所需cA卡25亿元，互动点播驱动IPQAM 约27亿元，cMMB 剩余市场规模约7亿元，手机电视cA卡25亿元，超光网cA卡市场规模25亿元左右。

以上保守的估计中，还未考虑CA市场规模至少被低估23％的成长空间及海外cA市场还有国内市场的2．5倍空间。

走过的路我国的cA市场最早于1999年，2001年市场上约5家外国厂商、6家中国厂商提供cA系统，我国市场上的CA厂商2005 年17家，2006年超过20家，2012年达41家。

最早的cA厂商是荷兰的爱迪德公司(Irdeto)，广州、沈阳等使用Irdeto cAM卡。

2004年／2005g／2006年中国有线数字电视cA发卡量分别达8 l万张／349万张／867万张。

易观国际数据显示2006 年永新同方国内cA市场占有率达49．1％，天柏为24．2％，NDs为10．4％，算通6．1％，爱迪德5％，其它厂商5 ％。

主要原因是2006年国内厂家与国外厂家在技术方面的差距在缩小。

2007年／2008年／2009年／2 01 0年／201 1年中国有线数字电视cA发卡量分别达到1454张．／2252万张／3376万张／4588万张／3764万张。

2010后第一批机顶盒及cA 智能进入大规模更新换代时期，cA的出货量进入以更新为主的自然增长阶段。

络达咨询从2007—2009年对于中国有线数字电视cA系统及智能卡市场发展持续监测研究表明，累计发卡量统计中，永新视博占40．50％，数码视讯占19．05％，天柏占14．10％，爱迪德占7．90％，NDS占5．80％，NAGRA占4．52％，c()NAXr与7．10，算通占0．60％，其它厂商合计占0．43％。

2010年全国新增cA智能卡主要集中在永新视博／数码视讯／天柏／Irdeto／Nagra五家供应商，分别覆盖城市份额为39．84％／13．41％／13．82％／14．63％／1．63％．在cA卡发卡比例分别为38．14％／15．40％／13．91％／11．94％／10．47％。

永新视博(永新同方)北京永新视博数字电视技术有限公司(永新视博)是CA卡国内市场上的龙头老大，其前身为北京永新同方数字电视技术有限公司(永新同方)。

2007年10月永新视博在美国纽约证券交易所主板成功上市(股票代码：sTv)，成为国内首家在美国纽交所上市的数字电视产业公司，融资近2亿美元。

2012年7月19日市值1．61亿美元，股价2．73美元。

永新视博2叭1年在海外市场的cA卡发卡量70万张，预计2012年可达100万张。

截止到2012年3月31日永新视博CA卡发卡总量突破7000万张。

2012年永新视博第一季度净营收为2180万美元，比上年同期的1930万美元增长12．6％，比上一季度的2920万美元下降25．4％；净利润下降12．4％至700万美元；永新视博第一季度智能卡出货量约为370万张，上年同期为363万张，上一季度为538万张；永新视博第一季度毛利率为77．7％，上年同期为79．5％，上一季度为81．1％。

2012 年二季度CA卡出货量380万，营收2380万美元。

按季度来看永新视博cA卡销售营业收入，2010年／2011年／2012年，一季度分别为1312．4万美元／1831．0万美元／1918．4万美元；2010年／2011年，二季度分别为1 826．0万美~5／2352．8万美元，三季度分别为1953．7美元／2332．7万美元，四季度分别为3123．3万美／2679．5万美元，每年四季度是销售旺季，一季度是销售淡季。

永新视博CA卡2010年／2011年分别为：营业收入8215．3万美元／9196．0万美元(总营收分别为8774．3万美元／10054.0万美元)，占整个年营业收入的比例93.6％／91.5％。

永新视博的cA卡、娱乐终端等产品的成本和营收同部变化，都同比增长15％左右；但是服务业务线的成本支出在营收下降的同时还增长了73．5％；导致整体毛利率从上年同期的79．5％下降至本季度的77．7％c，研发费用和所得税支出导致净利润下降。

2011年永新视博成立了佳视互动、视博云科技等公司开发新产品，研发费用从上年同期295~-美元增长至2012年一季度371万美元，同比增长43．7％，运营费用同比增长23％；运营利润率则从上年同期42．6％下降至37．4％c，净利润整体下降12．4％至700万美元。

但永新视博的净利率依然高达32％o 2012年预计cA卡发卡量约1800万张。

201 1年永新视博净营收9910万美元，比2010年增长13．7％；净利润4100万美元，比2010年3340万美元增长22．7 ％。

201 1年／2010年cA卡发卡量分别为1831万张／1623万张。

2004年／2005年／2006年永新视博CA卡发卡量分别20万／150万／390万张。

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