证券投资学期末试题及答案汇总

证券投资学期末复习资料--单选，判断，计算题汇总及答案第一章第二章计算题答案1.该交易日的加权股价指数=(9×7 000+15×9 000+8×6 000)／(5×7 000+8×9 000+4×6 000)×1 000≈1877.862.加权股价指数=(18×120+25×140+35×170+50×210+80×250)/15×120+20×140+30×170+45×210+60×250)×100第三章计算题答案1.(1)申购l申购金额100万元，对应费率0.9％净申购金额=申购金额/(1+申购费率)1 000 000/ (1+0.9％)=991 080.28(元)申购费用=净申购金额×申购费率=991 080.28×0.9％=8 919．72(元)申购份额=净申购金额/基金份额面值=991 080.28/1.250=792 864.22(份)(2)申购2申购金额1 000万元，对应前端申购费用为1 000元净申购金额=申购金额-申购费用=10 000 000-1 000=9 999 000(元)申购份额=净申购金额/基金份额面值=9 999 000/1.250=7 999 200(份)2.赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值=10 000×1.250=12 500(元)赎回费用=赎回总金额×赎回费率=12 500×0.5％=62.5(元)赎回金额=赎回总金额-赎回费用=12 500-62.5=12 437.5(元)即该投资人的赎回金额为12 437.5元3.(1)如果在基金设立之时，投资者认购50万元，则：净认购金额=认购金额/(1+认购费率)=500 000/(1+0.8％)=496031.75 (元)基金认购费=净认购金额×认购费率=496031.75×0.8％=3968.25(元)认购的基金份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值=(496031.75+0)/1=496031.75 (份)(2)在开放日2016年7月16日，三笔申购所负担的申购费和申购的基金份数计算如下表所示:(3)如果投资者在2016年7月16日赎回50万基金份额，则：赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值=500 000×0.965=482 500(元)赎回费=赎回总金额×赎回费率=482500×0.5％=2 412.5(元)赎回现金=赎回总金额-赎回费用=482 500-2 412.5=480 087.5第四章计算题答案1.差价收入=200×(9-8)=200 元买入时费用：佣金=200×8×3‰=4.8<5=5 元过户费=200×1×1‰=0.2<1=1 元卖出时费用：佣金=200×9×3‰=5.4 元过户费=200×1×1‰=0.2<1=1 元印花税=200×9×1‰=1.8 元盈亏=200-5-1-5.4-1-1.8=185.8 元2.差价收入=300×(6.48-5.32)=348 元买入时费用：佣金=300×5.32×3‰=4.79<5=5 元卖出时费用：佣金=300×6.48×3‰=5.83 元印花税=300×6.48×1‰=1.94 元盈亏=348-5-5.83-1.94=335.23 元3.买入成交金额=7.99×500+7.98×400+7.97×600+7.95×500=15944 元（1分）卖出成交金额=9.68×900+9.69×200+9.7×900=19380 元（1分）买入费用：佣金=15944×3‰=47.83 元（2分）过户费=2000×1×1‰=2 元卖出费用：佣金=19380×3‰=58.14 元（1分）印花税=19380×1‰=19.38 元（2分）过户费=2000×1×1‰=2 元盈亏=19380-15944-47.83-2-58.14-19.38-2=3306.65 元（2分）4.共成交1200股。

（2分）其中22.19元100股，22.18元500股，22.16元600股。

（3分）有300股没有成交，等待成交（1分）成交平均价格=(22.19×100+22.18×500+22.16×600)/1200=22.17 元（1分）买卖等候成交显示栏的变化如下图所示。

（3分）卖五 22.26 8卖四 22.25 2卖三 22.21 16卖二 22.20 10卖一 22.16 3买一 22.15 12买二 22.13 1365.500股全部成交。

（1分）其中2.81元100股，2.83元100股，2.84元200股，2.85元100股。

（2分）买卖等候成交显示栏的变化如下图：（3分）盈亏情况：买入成交金额=2.81×100+2.83×100+2.84×200+2.85×100=1417元（1分）卖出成交金额=4.36×500=2180 元（1分）买入费用：佣金=1417×3‰=4.25＜5=5 元（2分）卖出费用：佣金=2180×3‰=6.54 元（1分）印花税=2180×1‰=2.18 元（2分）盈亏=2180-1417-5-6.54-2.18=749.28 元（2分）6.共成交2000股。

（2分）其中22.20元1000股，22.21元800股，22.25元200股。

（3分）有1000股没有成交，等待成交（1分）成交平均价格=(22.20×1000+22.21×800+22.25×200)/2000=22.21 元（1分）买卖等候成交显示栏的变化如下图：（3分）卖二22.28 3卖一22.26 8买一22.25 10买二22.19 1买三22.18 5买四22.16 6买五22.15 127.400股全部成交。

（1分）其中5.50元100股，5.49元200股，5.48元100股。

（2分）买卖等候成交显示栏的变化如图2：（3分）盈亏情况：买入成交金额=3.95×400=1580 元（1分）卖出成交金额=5.50×100+5.49×200+5.48×100=2196 元（1分）买入费用：佣金=1580×3‰=4.74＜5=5 元（2分）过户费=400×1×1‰=0.4＜1=1元（1分）卖出费用：佣金=2196×3‰=6.59 元（1分）印花税=2196×1‰=2.20 元（1分）过户费=400×1×1‰=0.4＜1=1 元（1分）盈亏=2196-1580-5-1-6.59-2.20-1=600.21 元（1分）卖五 5.61 3卖四 5.59 8卖三 5.55 2卖二 5.53 16卖一 5.51 10买一 5.48 5买二 5.46 12买三 5.45 96第五章第六章第七章第八章1.组合的期望收益为：E(r p)=∑x j E(r j) 或E(r p)=x1E(r1)+x2E(r2) （2分）=0.30×10+0.70×12 =11.4 （2分）组合的方差为：σp2=x A2σA2+x B2σB2 +2x A x BσAσB ρAB （4分）=0.32×0.22+0.72×0.182+2×0.3×0.7×0.2×0.18×0.2=0.0225 （2分）2. 股票A的预期收益率为E(r)=∑p i r i或E(r)=p1r1+p2r2+p3r3+p4r4（3分）=0.2×(-2)+0.3×(-1)+0.1×1×+0.4×3=0.6 （2分）股票A的风险为：σ2(r)=Σp i[r i-E(r)]2（3分）=0.2×(-2-0.6)2+0.3×(-1-0.6)2+0.1×(1-0.6)2+0.4×(3-0.6)2=4.44 （2分）3. 投资组合的预期收益率为：E(r p)=∑x j E(r j) 或E(r p)=x1E(r1)+x2E(r2)+x3E(r3) （4分）=30/120×10+30/120×12 +60/120×18（4分）=14.5 （2分）4.(1)不同情况下的未来收益率：高增长情形下，投资收益率r1=[(32-23)+4]/23=56.52％正常增长情形下，投资收益率r2=[(25-23)+3.5]/23=23.91％无增长情形下，投资收益率r3=[(15-23)+3.5]/23=-19.57％(2)期望收益率：E(r)=p1r1+p2r2+p3r3=0.35×56.52％+0.3×23.91％+0.35×(-19.57％)=20.11％(3)方差：σ2(r)=Σp i[r i-E(r)]2=0.35×(56.52％-20.11％)2+0.3×(23.91％-20.11％)2+0.35×(-19.57％-20.11％)2=0.101932则标准差 =101932.0=31.93％。