2020年(并购重组)公司并购重组基本思路及一种经典型式
企业并购重组基本程序及案例分析
企业并购重组基本程序及案例分析目录一、企业并购重组的理论逻辑体系二、企业并购重组的基本程序三、企业合并的税务处理四、企业并购重组的案例分析一、企业并购重组的理论逻辑体系企业并购重组的概念:企业并购一般是指企业的兼并和收购。
并购VS重组重组的定义:“指企业在日常经营活动以外发生的法律结构或经济结构重大改变的交易”【思考】A公司看好B公司的发展，想要兼并B公司，如何实现？【思考】并购重组中为什么会有特殊性税务处理？并购重组中的关键术语：【思考】A公司以持有B公司5%的股权作为支付对价，是否属于股权支付？根据2010年4号公告的规定：59号文所称控股企业，是指由本企业直接持有股份的企业。
什么是承担债务的形式？例如：A公司吸收合并B公司，B公司的资产为200万元，负债100万元，即净资产为100万元。
A公司支付给B公司股东100万元，并承担合并企业100万元的债务。
这里承担100万元的债务不属于非股权支付额，因为A企业收购的就是100万元的净资产。
反之，如果A公司以80万的自己股票+承担B公司母公司其他债务20万元+100万元承担自身债务的方式支付对价，则只有20万元属于非股权支付额。
再比如：收购资产组合（资产+负债），这里的负债也不作为非股权支付。
只有另行承担债务，才是非股权支付。
并购重组中的主导方：重组确定主导方的目的：1．协调各方，全部选择一般性税务处理，还是全部选择特殊性税务处理。
2．牵头准备资料3．如果重组方案需要税务机关确认的，牵头层报省级税务机关。
备案方式：（1）自行备案（2）申请确认（重大重组事项）主导方确认的原则：1．重组中实现所得，需要缴税的一方。
2．存续企业或者资产较大的企业。
并购重组中的重组日：合理的商业目的：企业重组业务适用特殊性税务处理的，申报时，应从以下方面逐条说明企业重组具有合理的商业目的。
合理商业目的备案，实际是分析企业重组业务法律形式与商业目的，在重组背景大框架下互相之间的关系。
公司并购重组的基本思路与策略
公司并购重组的基本思路与策略公司并购重组是一种企业战略行为，旨在通过合并、收购或重组来实现规模扩大、资源整合和市场拓展等战略目标。
在进行并购重组过程中，公司需要制定合适的思路和策略，以确保成功实施并最大程度地捕捉到潜在的商业机会和协同效应。
一、基本思路1.明确目标与需求：公司在进行并购重组之前，首先需要明确自己的目标和需求。
包括确定需要收购或重组的公司类型、行业、发展阶段等，明确重组的战略目标和动机。
2.寻找并评估目标公司：确定了目标公司的类型和行业之后，公司需要进行广泛的市场调研和信息收集，找到符合自身需求的目标公司。
在寻找过程中，除了关注目标公司的财务状况和市场地位等常规指标外，还要考虑两公司在业务、文化、管理等方面的兼容性。
3.制定合理的收购策略：在找到目标公司之后，公司需要制定收购策略。
这包括确定收购方式（现金收购、股权交换、股权激励等）、收购时机、收购价格、商业协议等。
同时，还需要评估收购对目标公司的影响和风险，以及收购后公司的整体战略定位。
4.进行尽职调查：在具体进行并购之前，公司需要进行尽职调查。
这是确保收购决策的重要环节，通过对目标公司进行财务、法律、税务等多方面的调查，评估其是否符合预期，以及存在的潜在风险。
5.制定并实施整合计划：收购完成后，公司需要制定并实施整合计划。
这包括整合目标公司的各项资源、业务和人员等，解决两者之间的冲突和问题，并实现协同效应，推动企业整体发展。
二、关键策略1.选择适当的收购价位：在进行收购时，公司需要确定适当的收购价位。
如果收购价过高，可能会造成资金压力和管理困难；如果收购价过低，可能会引起目标公司股东的不满和抵制。
因此，公司需要进行充分的市场分析和估值，以确定合理的收购价位。
2.强化财务管理与风险控制：收购后，公司需要强化财务管理和风险控制，确保资金的有效利用和合理配置。
同时，要注意对目标公司的财务状况和风险进行充分分析和评估，避免出现不可控的风险。
2020年(并购重组)新三板并购案例
（并购重组）新三板并购案例新三板并购重组、借壳及案例分析目录第一章、“新三板”并购、重组法规第二章、IPO“借壳”及并购重组相关法规及操作第三章、新三板公司挂牌案例——亏损并融资案例（430598 众合医药）第四章、IPO、创业板、新三板对比第一章、“新三板”公司相关并购、重组法规1、适用法律法规新三板公司并购及重组，可以适用《非上市公司监督管理办法》（新修订版2013年1月1日实施）涉及并购及重组相关法条如下：第十五条公众公司实施并购重组行为，应当按照法律、行政法规、中国证监会的规定和公司章程，履行相应的决策程序并聘请证券公司和相关证券服务机构出具专业意见。
任何单位和个人不得利用并购重组损害公众公司及其股东的合法权益。
第十六条进行公众公司收购，收购人或者其实际控制人应当具有健全的公司治理机制和良好的诚信记录。
收购人不得以任何形式从被收购公司获得财务资助，不得利用收购活动损害被收购公司及其股东的合法权益。
在公众公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后12个月内不得转让。
第十七条公众公司实施重大资产重组，重组的相关资产应当权属清晰、定价公允，重组后的公众公司治理机制健全，不得损害公众公司和股东的合法权益。
第二十六条公众公司实施并购重组的，相关信息披露义务人应当依法严格履行公告义务，并及时准确地向公众公司通报有关信息，配合公众公司及时、准确、完整地进行披露。
参与并购重组的相关单位和人员，在并购重组的信息依法披露前负有保密义务，禁止利用该信息进行内幕交易。
2、新三板挂牌后并购重组的公司案例（1）430133赛孚制药收购公告2014年2月21日赛孚制药——收购河北凤晟纺织品有限公司100%股权，用于生物制药的扩产（2）430214建中医疗器械包装有限公司2013年11月29日整体收购天津康德莱医疗产品有限公司收购目的扩大市场占有率，实现公司转型发展，推进公司自主品牌Mpack 销售。
第二章、IPO“借壳”及并购重组相关法规及操作“借壳”简单定义：控制权变更的情况下，置入资产超过上市公司前一年资产规模（100%）的换股并购。
公司并购重组的基本思路
公司并购重组的基本思路一、前言1.明确目标与战略定位在进行并购重组之前，公司需要明确自身的目标和战略定位，以确定并购重组的方向和目标。
公司可以通过市场分析、竞争对手分析、内部分析等方法，确定自身的目标和优劣势，并根据目标确定并购的重点领域和行业。
2.筛选目标公司确定并购重组的方向后，公司需要进行目标公司的筛选工作。
公司可以通过市场调研、资产负债表分析、组织架构分析等方法，确定符合自身战略定位和目标的目标公司。
在筛选目标公司时，公司需要考虑目标公司的业绩、市场地位、竞争力、管理水平等因素，并与自身的情况进行比较评估。
3.进行尽职调查在确定目标公司之后，公司需要进行尽职调查工作，以了解目标公司的真实情况。
尽职调查包括对目标公司的财务状况、经营情况、合同协议、法律风险等方面进行调查和评估，以确保并购重组的稳健性和合规性。
4.制定并购方案5.进行谈判与协商在制定并购方案之后，公司需要与目标公司进行谈判与协商，以达成最终的交易协议。
谈判过程中，公司需要充分考虑双方的利益和关注点，寻求双方的共赢。
同时，公司还需要与相关的法律、税务、金融等专业机构进行沟通和协商，确保交易的合规性和合法性。
6.进行重组整合当并购协议达成后，公司需要进行重组整合工作。
重组整合包括组织结构调整、人员安排调整、资产整合、业务整合等方面的工作。
公司需要制定详细的整合计划和时间表，并逐步实施整合措施，确保并购重组的顺利进行。
7.监控与评估在并购重组完成后，公司需要进行监控与评估工作。
公司需要对并购重组的效果进行评估，比较并购前后的财务状况、业绩指标等，并根据评估结果进行调整和改进，以实现预期的目标和效益。
三、总结公司并购重组是一项复杂而重要的工作，需要公司精心筹划和全面评估。
在并购重组的过程中，公司应明确目标与战略定位、筛选目标公司、进行尽职调查、制定并购方案、进行谈判与协商、进行重组整合、监控与评估等步骤。
只有做好以上各项工作，公司才能实现并购重组的目标，并提高企业的竞争力和市场地位。
12个上市公司并购重组典型案例【2020年最新】
12个上市公司并购重组典型案例一、东方航空吸收合并上海航空东航、上航两个难兄难弟实在有太多的相似点了，在2008年的金融危机的寒流中都分别披星戴帽，而这两家公司的业务均立足上海，放眼全国，业务上存在颇多重叠之处，重组是个双赢的选择。
但实际中，由于东航属于国务院国资委下属企业，上航属于上海国资委下属企业，这两个属于不同娘家的国有企业最后能够走上重组之路，这与上海对局部利益的放弃和打造一个国际航运中心的迫切需求是分不开的。
(一)交易结构1、东航发行股份吸并上航，上航注销法人资格，所有资产和负债人员业务均并入东航设立的全资子公司上海航空有限公司中。
2、双方的换股价格均按照停牌前20个交易日均价确定，对接受换股的上海航空股东给予25%的风险溢价作为风险补偿。
3、方案赋予东航和上航的异议股东由国家开发投资公司提供的现金选择权，包括H股和A 股股东，异议股东可以按照换股价格行使现金选择权，无风险补偿。
行使现金选择权的股东要求：①在股东大会上投反对票；②持续持有股票至收购请求权、现金选择权实施日。
4、由于国务院国资委等领导要求东航需要非公发行融资，方案采取换股吸收合并和A+H非公开发行两个项目并行操作，且相互独立，不互为条件，达到"一次停牌、同时锁价"的目标(二)几点关注1、上航被吸收合并的资产东航由东航通过其设立全资子公司上航有限来接收原上海航空主业资产及债权债务，并重新领域新的行政许可证照。
上海有限为东航的全资子公司，这我就不理解了，为何不干脆直接采取控股合并上航的方式，反而绕了一圈却需要重新办理几乎所有的经营许可证照？难道是吸收合并有强制换股的味道但控股合并可能不能干干净净的换股，可能个别股东因这那原因不会办理换股手续？这可能也是某一个全面要约案例中的原因，在那个案例中，有部分股东就是没有接受控股股东发出的要约收购，控股股东在要约收购取得90%左右的股权后没有办法，只能将公司注销后重新设立一个公司将相关资产装进去。
并购重组的策略及基本思路
并购重组的策略及基本思路并购重组是指企业通过收购、兼并、分立或合并等方式，来实现资源整合、市场拓展、降低成本、提高竞争力等目的的一种战略选择。
在市场竞争日益激烈的背景下，企业需要通过并购重组来实现规模化发展，提高核心竞争力。
本文将讨论并购重组的策略及基本思路。
一、并购重组的策略1. 垂直整合：垂直整合是指企业通过收购或合并上下游企业，实现供应链的整合。
垂直整合可以加强企业的供应链管理，提高生产效率和产品质量，降低成本，同时也可以掌握更多的市场份额和渠道资源。
2. 水平整合：水平整合是指企业通过收购或合并同行业竞争对手，实现市场份额和竞争优势的扩大。
水平整合能够提高企业在市场上的议价能力，减少竞争对手的数量，从而提高市场份额和盈利能力。
3. 产业链延伸：产业链延伸是指企业通过收购或合并与现有产业相关的其他产业，实现企业发展战略的拓展。
通过产业链延伸，企业可以进入更多的市场，拓展新的业务领域，实现多元化经营，提高竞争力和盈利能力。
4. 地理扩张：地理扩张是指企业通过收购或合并跨国或地区的企业，实现市场的规模扩大和全球化战略的实施。
地理扩张可以帮助企业进入新的市场，获取更多的资源和市场份额，提高国际竞争力。
二、并购重组的基本思路1. 筛选目标企业：企业在进行并购重组时，需要先筛选出符合自身战略发展需要的目标企业。
筛选目标企业需要考虑目标企业的业务领域、市场地位、盈利能力、风险状况等因素，并与企业自身的战略定位和核心竞争力相匹配。
2. 进行尽职调查：在确定目标企业后，企业需要进行尽职调查，详细了解目标企业的财务状况、法律风险、组织文化等情况，评估目标企业的价值和可行性。
尽职调查是确保并购重组成功的重要环节，需要充分准备和细致分析。
3. 制定并购方案：企业在进行并购重组时，需要制定具体的并购方案，包括交易结构、价格和条件等。
并购方案需要考虑目标企业与自身企业的融合程度、协同效应和风险控制等因素，以确保并购重组能够产生预期的效益。
2020年(并购重组)国有企业并购情况原因和若干政策建议
（并购重组）国有企业并购情况原因和若干政策建议业务互补型并购是指并购双方业务要么是属于上下游关系，如生产型企业和研究院所的并购或者生产型企业和贸易型企业的并购，要么是属于业务优势可互补的关系。
比如2005年中国生物技术集团公司收购医疗卫生器材进出口公司，是属于生产环节和贸易环节的供应链整合；再如2005年有色工程设计研究总院并入中国冶金建设集团公司，是属于研发和生产的互补。
减少管理幅度型并购主要是指并购双方的业务不相关，主要是由于被并购企业规模小，不再适宜直接由国资委管理。
如2004年中国机械装备(集团)公司收购中国进口汽车贸易中心，以及2003年中国高新投资集团公司收购复兴浆纸有限公司。
处置问题企业型的并购主要指某个企业出了问题，有重大治理缺陷并造成巨大亏损。
如2006年中国诚通控股集团对中国寰岛(集团)公司的先托管后收购，以及2007年华润集团对三九集团的收购，都是对问题企业的处置。
央企之间的并购有两个特点：一是由国务院国资委直接推动，并购双方均是由国资委行使出资人权利的央企，是部分并购行为与地方政府贯彻国家和地方的产业政策有关。
比如在国家钢铁业和煤炭业扶大限小、淘汰落后的政策导向下，规模小的企业不仅存在技术落后、产能不足、资金短缺、市场压力大等问题，还将面临政策不扶持的问题，与有管理、技术和市场优势的央企结合是最佳之选。
(三)地方国企并购有的由地方政府推动，有的由企业自主推动近年来，出现了多起同一省内同行业国企之间合并的重组案例，这些并购都是地方政府推动下进行的。
比如：钢铁行业有2008年3月莱钢和济钢合并组建山东钢铁集团公司，6月唐钢和邯钢合并成为河北钢铁集团公司，见附录1；煤炭行业有2008年6月河北金能集团和峰峰集团合并为冀中能源集团公司，12月河南省将省内7家大型煤炭化工企业重组合并为两大煤化集团，即平煤神马能源化工集团公司、河南煤业化工集团公司，等等。
地方国企之间并购的主要特点是：并购双方都是同一省内的国有企业；并购双方都是同行业内的企业；推动方都是当地的地方政府。
2020年(并购重组)国务院关于促进企业兼并重组的意见 )
（并购重组）国务院关于促进企业兼并重组的意见)国务院关于促进企业兼并重组的意见国发〔2010〕27号各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：为深入贯彻落实科学发展观，切实加快经济发展方式转变和结构调整，提高发展质量和效益，现就加快调整优化产业结构、促进企业兼并重组提出以下意见：一、充分认识企业兼并重组的重要意义近年来，各行业、各领域企业通过合并和股权、资产收购等多种形式积极进行整合，兼并重组步伐加快，产业组织结构不断优化，取得了明显成效。
但一些行业重复建设严重、产业集中度低、自主创新能力不强、市场竞争力较弱的问题仍很突出。
在资源环境约束日益严重、国际间产业竞争更加激烈、贸易保护主义明显抬头的新形势下，必须切实推进企业兼并重组，深化企业改革，促进产业结构优化升级，加快转变发展方式，提高发展质量和效益，增强抵御国际市场风险能力，实现可持续发展。
各地区、各有关部门要把促进企业兼并重组作为贯彻落实科学发展观，保持经济平稳较快发展的重要任务，进一步统一思想，正确处理局部与整体、当前与长远的关系，切实抓好促进企业兼并重组各项工作部署的贯彻落实。
二、主要目标和基本原则（一）主要目标。
通过促进企业兼并重组，深化体制机制改革，完善以公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度。
加快国有经济布局和结构的战略性调整，健全国有资本有进有退的合理流动机制，鼓励和支持民营企业参与竞争性领域国有企业改革、改制和改组，促进非公有制经济和中小企业发展。
兼并重组企业要转换经营机制，完善公司治理结构，建立现代企业制度，加强和改善内部管理，加强技术改造，推进技术进步和自主创新，淘汰落后产能，压缩过剩产能，促进节能减排，提高市场竞争力。
进一步贯彻落实重点产业调整和振兴规划，做强做大优势企业。
以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土等行业为重点，推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组、境外并购和投资合作，提高产业集中度，促进规模化、集约化经营，加快发展具有自主知识产权和知名品牌的骨干企业，培养一批具有国际竞争力的大型企业集团，推动产业结构优化升级。
2020年(并购重组)中国十大并购
（并购重组）中国十大并购山东煤企重组收官山东能源集团月底挂牌原文：12月14日获悉，在山东6家煤炭企业集团（兖矿集团不参与大重组）基础上重组成立的山东省能源集团有限公司（下简称“山东能源集团”）将于本月底前正式挂牌，目前，该集团的领导已确定。
点评：山东煤企重组是解决目前山东煤炭行业竞争混乱、实现“抱团”走出去战略的必由之路。
通过集团化经营能够有效地克服内耗掣肘，形成统一的山东能源品牌和构筑省外能源战略基地。
中海油成功并购泛美能源70亿美元抢攻南美市场原文：据中国之声《新闻纵横》报道，英国石油公司BP在墨西哥湾漏油事件的重创下加快出售优质资产，终于成全了中海油海外并购的大手笔。
中海油公司日前宣布，已经联手阿根廷合资伙伴，将以70.6亿美元的价格收购英国石油公司在泛美能源公司持有的60%权益。
点评：中海油从2006年开始就加快了“走出去”的步伐。
在2006年并购美国优尼科战铩羽而归后，今年成功并购泛美能源，一方面，带来更多的资源和市场；同时其运营能力和国际化管理方面将面临更多的挑战。
招行行长马蔚华:并购香港永隆银行是明智之举原文：2008年10月，招行以360多亿港元并购具有75年历史、在香港本地银行中位列第四的永隆银行，是中国内地迄今最大、香港近9年来最大的银行控股权收购案例。
点评：招行并购香港永隆银行是为其国际化经营战略试水，香港和招行总部深圳具有相同的地缘人文环境，因此，此次并购整合阻力相对较小。
吉利完成对沃尔沃并购最终收购价低于18亿原文：8月2日对于中国的汽车工业来说，也许是一个值得铭记的日子，民营企业吉利终于完成了对于世界顶级豪华汽车品牌沃尔沃的收购。
点评：吉利与沃尔沃的“联姻”是典型的“蛇吞象”，在我国民企并购史上的一个里程碑。
吉利对沃尔沃的并购是吉利国际化经营战略的选择，对吉利的技术创新、品牌经营等方面有着积极意义，但是从过去的海外并购经验来看，成功的并不多，因此，如何实现双方优势互补，产生协同效应将是摆在吉利面前的难题。
企业并购重组经典案例精选
企业并购重组经典案例精选1.大众收购保时捷这是一起标志性的并购案例。
2024年，大众汽车集团收购保时捷，成为上市公司。
大众汽车集团以此实现了产品线和品牌的拓展。
收购后，两家公司通过资源整合与互补，提升了市场竞争力。
保时捷提供了高档车型技术，大众汽车集团则可以通过规模效应降低成本。
2.联想收购IBM个人电脑业务在2004年，联想集团收购了IBM个人电脑业务，成为全球第三大个人电脑制造商。
通过这次并购，联想不仅拓展了国际市场，也增强了在中国市场的竞争力。
IBM个人电脑业务的先进技术和全球销售网络为联想带来了市场份额的增长和竞争优势的获得。
3.美邦服饰收购拉夏贝尔美邦服饰是中国最大的女装品牌之一，2024年通过收购拉夏贝尔，实现了高端市场全方位覆盖。
美邦服饰通过并购拉夏贝尔，获得了拉夏贝尔在高端市场的品牌影响力和优质渠道资源，进一步巩固了其在中国服装市场的地位。
4.腾讯收购苏宁电商业务2024年，腾讯以48亿元人民币收购苏宁易购15%的股权。
此次并购使得腾讯进一步打入电商领域，加强了腾讯和苏宁在互联网和零售领域的合作。
腾讯凭借其庞大的用户群体和互联网资源，与苏宁共同发展电商业务，优势互补，为双方带来了巨大的商机和发展空间。
5.阿里巴巴收购饿了么2024年，阿里巴巴宣布以90亿美元全资收购饿了么。
通过收购饿了么，阿里巴巴在外卖市场上取得重要突破，进一步扩大了在O2O领域的竞争力。
双方资源的整合，实现了平台整合和资源优势互补，为阿里巴巴在餐饮行业提供了新的增长点。
以上是一些经典的企业并购重组案例，每个案例都有其独特的特点和战略目标。
通过并购重组，企业可以找到资源和市场的共同点，实现优势互补和合作发展，从而提升整体竞争力。
公司并购重组案例分享发言稿
公司并购重组案例分享发言稿尊敬的领导、各位嘉宾，大家下午好！我非常荣幸能够站在这里与各位分享公司并购重组的案例。
并购重组作为企业发展的一项重要策略手段，对于推动企业健康发展、提升市场竞争力具有重要意义。
在这里，我将向大家介绍一个我亲身参与的成功案例，希望能够对大家有所启发和帮助。
在我所工作的公司X，我们在过去几年中积极推进了一次并购重组，在此我愿和大家分享这次案例。
首先，让我们来了解一下当时的背景。
在市场竞争日益激烈的背景下，公司X意识到需要寻找新的发展机遇。
经过深入研究调研，我们发现了一家在同行业具有强劲实力和潜力的公司Y。
经过与公司Y的多次洽谈和评估，我们确定了这次并购重组的计划。
在并购重组过程中，我们遇到了许多挑战，但也收获了丰富的经验。
首先，我们明确了目标和定位，确定了公司X与公司Y的战略契合度。
这是决定并购成功与否的关键因素之一。
同时，我们进行了全面的尽职调查，对公司Y的财务、法律、人力资源等方面进行了深入分析，确保在并购过程中没有遗漏任何重要信息。
其次，我们深入挖掘了并购带来的协同效应。
我们相信，通过并购重组，公司X和公司Y可以实现资源共享、优势互补，进一步提升市场竞争力。
因此，在并购过程中，我们注重整合各方资源，实现合作优势最大化。
我们与公司Y的管理团队和员工保持了紧密联系，确保信息共享畅通，相互间的合作更加紧密。
同时，我们还加强了人力资源整合。
公司X和公司Y在文化、组织结构等方面存在差异，为了确保员工顺利过渡，我们进行了全面的人力资源规划。
我们重视员工的沟通与培训，为他们提供更多的发展机会和资源支持。
通过有效的沟通和团队合作，我们成功地将两家公司的员工整合在一起，形成了更加强大的团队。
最后，我要强调的是，成功的并购重组离不开领导层的正确决策和指导。
在整个并购过程中，我们的领导团队认真思考、明晰目标，制定了详细的操作计划，并带领团队顺利推进。
他们懂得如何理解和实现合作伙伴的利益最大化，同时也牢记着公司的整体利益。
企业并购重组步骤
企业并购重组步骤企业并购重组是指两个或多个企业之间通过合并、收购、合资来完成资源整合、效益提升的过程。
重组是繁荣企业的关键驱动之一，但是其中的步骤错综复杂，需要逐步把握和实行。
下文将介绍企业并购重组的主要步骤。
一、战略规划并购和重组应该始于定义目标和制定战略的过程。
企业需要确定自身的推动动力，包括扩大生产、获取技术创新、进入新市场、增强产业链等。
此外，企业应该了解市场情况、盈利潜力、风险和机会等，以便真正树立一个契合企业利益和公司价值的战略目标。
二、选择并购候选对象选择并购候选对象的过程首先要考虑公司的价值观和商业利益，要求与它们相符并合乎法律和规定。
其次，应当谨慎评估由合并产生的风险与机遇。
评估重组人如何推进合并，并为合并做好准备，确保在执行过程中的所有问题都得到处理。
三、确定反向传统并购和重组的一项主要任务是确定两家公司之间的结合点。
这通常包括任命管理层、拟定业务计划、盈利目标以及满足员工需求等。
这些决策的制定必须考虑到双方的最佳利益，以保证各方都能受益。
四、完成尽职调查在决定是否执行合并协议之前，必须进行尽职调查。
尽职调查的过程包括对财务报表、品牌价值、合作伙伴关系和员工履历的详细审核。
随着认可和透明度的提高，这些分析将有助于确定并购重组的最终结果，从而确保结果符合预期并达到商业目标。
五、执行合并协议一旦协议达成并尽职调查已经完成，至此，企业可以开始执行合并协议。
这包括制定项目时间表、中止对于人才的退役计划、确保合并资本和财务成效，并在执行过程中制定机制来降低风险。
六、完成过户当完成了整个并购和重组程序，企业就要开始完成过户程序。
此过程需要在一定时间内完成，以防费用的超出和滞后。
此外，必须确保移转过程的透明度、合规性和财务完整性。
七、整合并购对象最终，企业必须开始考虑整合并购对象的过程，这通常包括新的领导力结构、业务计划、品牌标识和市场前景。
必须确保整合过程顺畅、有条不紊、顺应自身最佳利益，以响应市场和员工的预期，从而真正实现企业重组、盈利提升的目标。
企业并购重组经典案例精选
企业并购重组经典案例精选企业并购重组经典案例精选一：引言本文档旨在介绍企业并购重组的经典案例，为读者提供参考。
通过对这些案例的分析和总结，可以帮助读者更好地理解并购重组的过程和特点，提高企业并购的成功率。
二：案例一：XXXX公司并购YYYY公司1. 背景介绍：XXXX公司是一家XXXX行业的领军企业，而YYYY 公司是一家在同行业有一定竞争力的公司。
2. 并购目的：XXXX公司希望通过并购来扩大市场份额，增强行业竞争力。
3. 并购策略：XXXX公司选择并购YYYY公司的主要原因是XXXX 公司与YYYY公司在产品线、技术实力和市场渠道上具有较好的互补性。
4. 并购过程：a. 双方洽谈阶段：XXXX公司与YYYY公司进行初步接触，明确合作意向并签署保密协议。
b. 尽职调查阶段：XXXX公司对YYYY公司进行全面尽职调查，了解其财务状况、业务模式、知识产权等情况。
c. 协商合同阶段：双方就并购条款进行谈判，最终达成一致并签署合同。
d. 审批和审查阶段：并购合同提交相关部门进行审批和审查。
e. 实施阶段：并购完成后，XXXX公司对YYYY公司进行整合，实现资源的共享和协作。
5. 并购效果：XXXX公司通过此次并购，成功地扩大了市场份额，提升了行业竞争力，并实现了资源的优化配置和协同创新。
三：案例二：AAAA公司重组BBBB公司1. 背景介绍：AAAA公司是一家在市场上运营多年的企业，而BBBB公司则面临营收下滑、内部管理混乱的困境。
2. 重组目的：AAAA公司希望通过重组手段帮助BBBB公司实现业务的转型和发展，并实现双方资源的整合。
3. 重组策略：AAAA公司选择重组BBBB公司的主要原因是通过整合双方资源和优势互补，实现业务上的协同效应和规模经济。
4. 重组过程：a. 诊断阶段：AAAA公司对BBBB公司进行全面诊断，分析问题根源和重组潜力。
b. 重组方案设计阶段：制定重组方案，明确重组目标和具体措施。
2023年中国民营企业并购重组案例分析
2023年中国民营企业并购重组案例分析随着中国经济的快速发展和市场竞争的加剧，越来越多的民营企业开始考虑通过并购重组来实现快速扩张和提升竞争力。
本文将对2023年中国民营企业并购重组案例进行深度分析，探讨其背后的动因、实施过程以及对企业和市场的影响。
1. 并购重组案例一：XX集团收购YY公司XX集团是中国一家知名的民营企业，主要经营XXX行业。
为了扩大市场份额和增强竞争力，XX集团决定收购YY公司，后者是同行业的领军企业。
并购的动因主要有以下几点：首先，市场份额扩大。
通过收购YY公司，XX集团能够快速增加市场份额，进一步巩固自身在行业中的领导地位。
其次，资源整合。
YY公司在技术研发和生产制造方面拥有独特优势，而XX集团在销售渠道和品牌建设方面更为强大。
通过并购，双方能够实现资源的互补和优势的整合，提高整体运营效率。
最后，风险分散。
市场竞争激烈，经济环境不稳定，面对各种风险和挑战，通过并购重组可以分散风险，实现企业的稳定发展。
2. 并购重组案例二：ZZ企业与WW企业合并ZZ企业和WW企业都是中国民营企业中的佼佼者，业务领域相似并有一定竞争关系。
两家企业决定通过合并来提升整体实力，并实现共同发展。
合并的原因主要有以下几点：首先，市场扩展。
ZZ企业和WW企业通过合并可以实现市场的跨越式扩展，进一步拓宽业务范围，提高市场占有率。
其次，资源整合。
两家企业在技术、产品、人才等方面都有一定优势，通过合并能够实现资源的整合和优势的互补，提高整体竞争力。
最后，降低成本。
合并后，两家企业可以共享采购、研发等成本，实现规模效益，进一步提高企业的盈利能力。
3. 并购重组案例三：AA公司收购BB公司部分资产AA公司是中国一家知名的民营企业集团，业务涵盖多个领域，而BB公司在某一特定领域有着独特的技术和资源优势。
AA公司进行部分资产收购的目的主要有以下几点：首先，弥补自身短板。
AA公司通过收购BB公司的部分资产，能够弥补自身在特定领域的不足，提高自身的技术实力和市场竞争力。
公司并购重组流程是怎样的
公司并购重组流程是怎样的第一阶段：策划和准备阶段1.确定战略目标：公司确定并购重组的目标和战略定位，包括扩大市场份额、实现产业链整合、提升核心竞争力等。
2.制定并购计划：公司制定并购计划，包括确定并购对象、并购方式、资金筹措方式等。
3.分析评估：对并购对象进行详细的财务、经营和法律尽职调查，评估其价值、风险和合规性。
4.制定协议：制定谅解备忘录（MOU）或意向书，明确合作意向、合作条件和合作方式。
第二阶段：尽调和交流阶段1.尽职调查：进行详细的尽职调查，包括财务状况、资产负债表、现金流量、员工情况、知识产权等方面的尽调。
2.商务谈判：进行商务谈判，包括价格、交易结构、承诺和条件等方面的商务协商。
3.签署协议：当双方达成一致后，签署正式的股权转让协议、收购协议等文件。
第三阶段：反垄断审批和监管部门的审批1.提交申请：根据相关法律法规，提交并购重组申请给反垄断审批机构和其他相关监管部门。
2.反垄断审批：反垄断审批机构对并购重组的影响进行评估，判断是否存在垄断行为和不正当竞争。
3.监管部门审批：其他相关监管部门对并购重组的影响进行评估，如证监会、外汇管理局等。
第四阶段：股东和股东大会的批准1.股东投票：公司召开股东大会，提交并购重组议案，需要股东通过，并达到相关的法定比例。
2.非关联股东的同意：对于非关联股东，需要征求其同意并签署相应的文件。
第五阶段：清算和整合阶段1.资产清算：并购完成后，进行资产整合和清算，包括合并冗余部门、资产处置、债务重组等。
2.人员整合：整合两个公司的组织结构、人员岗位等，避免冲突和重复现象。
3.业务整合：整合两个公司的业务流程、销售渠道、供应链管理等，实现业务优化和协同效果。
4.品牌整合：整合两个公司的品牌和市场定位，形成统一的品牌形象和市场策略。
第六阶段：后续监控和运营1.运营整合：并购完成后，公司需要进行整合后的运营管理和协调，确保并购达到预期目标。
2.监督和审计：公司需要建立相应的监督和审计机制，确保并购后的公司运营符合法规和内部规定。
2020年(并购重组)中国十大并购
（并购重组）中国十大并购山东煤企重组收官山东能源集团月底挂牌原文：12月14日获悉，在山东6家煤炭企业集团（兖矿集团不参与大重组）基础上重组成立的山东省能源集团有限公司（下简称“山东能源集团”）将于本月底前正式挂牌，目前，该集团的领导已确定。
点评：山东煤企重组是解决目前山东煤炭行业竞争混乱、实现“抱团”走出去战略的必由之路。
通过集团化经营能够有效地克服内耗掣肘，形成统一的山东能源品牌和构筑省外能源战略基地。
中海油成功并购泛美能源70亿美元抢攻南美市场原文：据中国之声《新闻纵横》报道，英国石油公司BP在墨西哥湾漏油事件的重创下加快出售优质资产，终于成全了中海油海外并购的大手笔。
中海油公司日前宣布，已经联手阿根廷合资伙伴，将以70.6亿美元的价格收购英国石油公司在泛美能源公司持有的60%权益。
点评：中海油从2006年开始就加快了“走出去”的步伐。
在2006年并购美国优尼科战铩羽而归后，今年成功并购泛美能源，一方面，带来更多的资源和市场；同时其运营能力和国际化管理方面将面临更多的挑战。
招行行长马蔚华:并购香港永隆银行是明智之举原文：2008年10月，招行以360多亿港元并购具有75年历史、在香港本地银行中位列第四的永隆银行，是中国内地迄今最大、香港近9年来最大的银行控股权收购案例。
点评：招行并购香港永隆银行是为其国际化经营战略试水，香港和招行总部深圳具有相同的地缘人文环境，因此，此次并购整合阻力相对较小。
吉利完成对沃尔沃并购最终收购价低于18亿原文：8月2日对于中国的汽车工业来说，也许是一个值得铭记的日子，民营企业吉利终于完成了对于世界顶级豪华汽车品牌沃尔沃的收购。
点评：吉利与沃尔沃的“联姻”是典型的“蛇吞象”，在我国民企并购史上的一个里程碑。
吉利对沃尔沃的并购是吉利国际化经营战略的选择，对吉利的技术创新、品牌经营等方面有着积极意义，但是从过去的海外并购经验来看，成功的并不多，因此，如何实现双方优势互补，产生协同效应将是摆在吉利面前的难题。
并购重组的八种模式
并购重组的八种模式1. 横向拓展型并购横向拓展型并购是指企业通过收购同行业的竞争对手，来扩大市场份额和提升竞争实力的一种模式。
这种并购通常发生在同一产业链上的企业，通过合并资源和整合生产能力，实现规模经济效应，提高市场竞争力。
横向拓展型并购的优势在于可以快速增加市场份额，扩大产品线，提高市场影响力。
然而，在实施过程中也存在一些风险，比如市场反垄断法规的限制，整合团队的文化差异和业务模式的冲突等。
2. 纵向整合型并购纵向整合型并购是指企业通过收购或合并供应链上下游企业，实现一体化管理和控制整个产业链的一种模式。
这种并购可以加强企业的垄断地位，降低供应链成本，提高供应链的稳定性。
纵向整合型并购的优势在于可以控制整个产业链，减少交易环节和中间成本，提高资源配置效率和供应链的竞争力。
然而，也需要注意上下游企业之间的利益冲突和整合后的规模过大可能带来的管理困难。
3. 全能型并购全能型并购是指企业通过收购或合并具有不同产业背景和业务领域的企业，以实现全面拓展和多元化发展的一种模式。
这种并购可以快速扩张企业规模，提高企业的综合竞争实力。
全能型并购的优势在于可以快速进入新的业务领域，拓展产品线，降低市场风险。
然而，在实施过程中需要考虑业务领域的差异和文化融合的问题，同时可能面临更多的管理挑战和资源配置难题。
4. 国际并购国际并购是指企业通过收购或合并境外企业，实现跨国经营和资源整合的一种模式。
这种并购可以快速打开国际市场，获取国际化的经营经验和品牌溢价。
国际并购的优势在于可以获取跨国市场份额，降低市场准入壁垒，提升企业在全球范围的竞争力。
然而，在境外并购过程中需要考虑不同的法律法规、文化差异和政治风险等问题。
5. 资源整合型并购资源整合型并购是指企业通过收购或合并拥有特定资源的企业，以实现资源整合和产业协同发展的一种模式。
这种并购可以快速获取关键资源，提高生产效率和竞争实力。
资源整合型并购的优势在于可以快速补充企业的核心资源，提高生产效率和技术创新能力。
并购重组的基本思路及策略
并购重组的基本思路及策略并购重组是指两个或多个企业为了实现资源共享、优势互补、规模经济以及业务扩张的目标，通过合并、收购或组织重组等方式进行的一种行为。
在市场经济发展的背景下，并购重组已成为企业不可或缺的一个重要策略。
本文将介绍并购重组的基本思路及策略。
一、并购重组的基本思路1.确定目标：在进行并购重组之前，企业需要明确目标是什么，包括希望实现的战略目标、并购的目的和意义等。
通过确定目标，企业可以为并购重组提供明确的方向。
2.筛选潜在目标：企业需要通过市场调研、竞争情报等手段来筛选潜在的并购目标。
通过评估目标企业的战略地位、财务状况以及企业文化等因素，可以确定对企业发展有帮助的目标。
3.进行尽职调查：在确定潜在目标之后，企业需要进行详细的尽职调查，了解目标企业的内外部情况，包括财务状况、员工情况、市场地位、技术实力等。
尽职调查是确保并购重组成功的基础，可以帮助企业更好地评估目标企业的价值及风险。
4.谈判与协商：在进行并购重组之前，企业需要与目标企业进行谈判与协商，包括并购价格、合作模式、承诺事项等。
谈判与协商需要灵活处理，双方需要达成一致的目标和利益，确保并购重组的可行性。
5.执行并购重组：在谈判与协商达成一致后，企业需要制定具体的实施计划，并全力以赴实施并购重组。
在执行过程中，企业需要考虑到员工稳定、业务整合、资源配置等问题，确保并购重组的顺利进行。
6.后续管理与整合：并购重组不仅仅是一个过程，更是一个长期的管理与整合过程。
企业需要建立合适的管理机制、完善的内部控制体系，确保并购重组的效果最大化。
二、并购重组的策略1.战略布局：并购重组是企业实现战略发展的一个重要手段。
在进行并购重组之前，企业需要明确自己的战略布局，包括业务布局、市场布局以及产品布局等。
通过并购重组，可以弥补自身在某一领域的不足，实现战略目标。
2.资源整合：并购重组可以实现资源共享，优势互补，通过整合资源，企业可以实现规模经济效应。
近几年并购重组的案例经典案例解析并购重组规则
近几年，全球并购重组案例非常丰富，涉及多个行业和地区。
在这里，我们将分析几个经典的并购重组案例，并总结出一些并购重组的规则。
1. AT&T收购Time Warner在2024年，通信巨头AT&T以854亿美元的价格收购了媒体巨头Time Warner。
这个案例是整合媒体和通信行业的经典案例。
通过这次收购，AT&T不仅增加了内容媒体的业务，还可以通过媒体内容来增强其通信业务。
这个案例表明了并购重组可以通过整合不同行业的公司来迅速拓展业务。
规则1：并购双方需注重互补性，寻求协同效应。
2. Bayer收购Monsanto在2024年，德国农药和化学品巨头拜耳以630亿美元的价格收购了美国农业生命科学公司孟山都。
这个案例展示了跨国并购重组的复杂性和挑战性。
拜耳通过收购孟山都，进一步扩大了其在农业科技领域的地位。
然而，这个案例也引发了一些质疑，如市场垄断的担忧和对转基因农产品的争议。
规则2：并购重组需要考虑政治、法律和道德等多方面因素。
3. Facebook收购WhatsApp在2024年，社交媒体巨头Facebook以190亿美元的价格收购了即时通讯应用WhatsApp。
这个案例展示了并购重组可以通过获得新技术和用户来推动企业增长。
通过收购WhatsApp，Facebook进一步增强了其在移动社交领域的地位，并获得了大量来自全球的用户。
规则3：并购重组可以通过获得新技术和用户来实现增长。
4.大众收购新能源汽车公司在最近几年，全球汽车行业的电动汽车和新能源汽车市场迅速增长。
德国汽车制造商大众集团积极进行并购重组，以加速其在新能源汽车领域的布局。
例如，大众收购了电动汽车供应商北汽新能源汽车公司的剩余股份，进一步巩固了其在中国市场的地位。
规则4：并购重组可以通过收购研发技术或增加市场份额来推动企业在新兴行业的发展。
综上所述，近几年的并购重组案例表明了并购重组在全球范围内的重要性和普遍性。
2020年(并购重组)债务重组
（并购重组）债务重组1、定义:债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。
2、特点（1）债务重组的前提是债务人发生财务困难；（2）债务重组的结果是债权人作出了让步。
3、债务重组方式（1）以资产清偿债务是指债务人转让其资产给债权人以清偿债务的债务重组方式。
债务人通常用于偿债的资产主要有：现金、债券投资、股权投资、存货、固定资产、无形资产等。
这里所指现金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
在债务重组的情况下，以现金清偿债务，是指以低于债务的账面价值的现金清偿债务。
如以等量的现金偿还所欠债务，则不属于本章所指的债务重组。
（2）将债务转为资本是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权的债务重组方式。
但债务人根据转换协议，将应付可转换公司债券转为资本的，则属于正常情况下的债务转为资本，不能作为本章所指债务重组。
债务转为资本时，对股份有限公司而言是将债务转为股本；对其他企业而言，是将债务转为实收资本。
债务转为资本的结果是，债务人因此而增加股本(或实收资本)，债权人因此而增加股权。
（3）修改其他债务条件是指修改不包括上述第一、第二种情形在内的债务条件进行债务重组的方式，如减少债务本金、减少债务利息等。
（4）以上三种方式的组合是指采用以上三种方式共同清偿债务的债务重组形式。
如，以转让资产清偿某项债务的一部分，另一部分债务通过修改其他债务条件进行债务重组。
一、以现金清偿债务（一）债务人的会计处理1、以现金清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额，计入当期损益。
2、以低于应付债务账面价值的现金清偿债务的，应按应付债务的账面余额，借记应付账款等科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”科目，按其差额，贷记“营业外收入—债务重组利得”科目。
①债务人的会计处理借：应付账款贷：银行存款营业外收入——债务重组利得（二）债权人的会计处理1、以现金清偿债务的，债权人应当将重组债权的账面余额与收到的现金之间的差额，计入当期损益。
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（并购重组）公司并购重组基本思路及一种经典型式.32 .一、公司并购重组的基本思路“公司重组”（CorporateRestructuring）是一个外延相当广泛的词，举凡公司在日常生产经营活动之外所进行的关于所有权、资本结构和运营模式的所有重要变动，都可纳入广义的“公司重组”范畴之中。
比如，收购（Acquisitions）、合并(MergersandConsolidations)、分拆或剥离（Divestitures）、资产变现(Liquidations)、公司控制权争夺(BattlesforCorporateControl)等等。
“公司重组”（CorporateRestructuring）活动一般可分为三类：扩张活动、收缩活动与所有权和控制权(OwnershipandControl)转移。
下面重点论述扩张活动。
（一）扩张活动（Expansions）——指能导致公司规模变大、经营范围变广的那些重组活动，包括合并（mergersandconsolidations）、收购（acquisitions）、标购（tenderoffers）和合资联营（jointventures）等活动。
MergersandConsolidations是指公司合并。
其中，merger是吸收合并的概念，意即二个或二个以上公司合并，其中的一个公司继续存在，其余公司消失，资产与业务并入给继续存在的那个公司。
继续存在的那个公司作为法律主体，也就是合并完成后的新公司。
consolidation是新设合并的概念，意即二个或二个以上的公司合并成一家新公司，原来的公司都消失。
我国“公司法”第184条对公司合并是这样规定的：“公司合并可以采取吸收合并和新设合并两种形式。
一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。
两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。
公司合并应当由合并各方签订协议，并编制资产负债表及财产清单。
公司应当自作出合并决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上至少公告三次。
债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自第一次公告之日起九十日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。
不清偿债务或者不提供相应的担保的，公司不得合并。
公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设的公司承继。
”实践过程中，在合并各方规模、实力相当的情况下，通常发生新设合并；在合并各方规模、实力悬殊的情况下，通常发生吸收合并——较大的一方存在，其余各方消失。
在法律意义上，吸收合并与新设合并存在着明确的界线，它们所导致的权利义务变更很不一样。
但在美国并购圈里的通常用语上，merger和consolidation这两个词经常混用，都可用来指称任何形式的公司合并。
图表2-1：1998年全球合并案扫描资料来源：SecuritiesDataCompany1998年是有史以来并购规模最大的一个年份，全年并购交易额较1997年增长了50%，共逾2.4万亿美元。
其中，美国公司的并购交易占2/3，跨国购并占1/4。
石油行业的Exxon/Mobil(埃克森/美孚)合并案于是年12月份宣布，交易额居冠，合并之后将成为世界上年收入额最大的公司。
汽车业的Diamler-Benz/Chryler合并案则是最大的跨国并购。
医药方面，欧洲的一些最大的公司相互合并，法国的Rhone-Poulenc与德国的Hoechst、英国的Zeneca与瑞典的Astra合并。
金融服务业方面，大银行变得更大，Travelers/Citicorp合并案是有史以来金融服务业方面最大的合并交易；一周之后NationalBank/BankAmerica宣布合并，合并之后将成为美国第二大银行；美国第九大银行信孚银行（BankersTrust）因新兴市场金融危机而遭受损失，德意志银行（DeutcheBank）出资100亿美元收购了信孚。
在这个日益数字化生存的世界，信息技术和网络领域的融合趋势正在继续：著名的PC制造商Compaq吞并了数码设备公司（DigitalEquipmentCorporation）；美国在线（AmericanOnline）出资42亿美元收购了网景（Netscape）。
电讯方面，WorldCom与长话公司MCI 合并，AT&T收购TCI，并与英国电讯BT联盟。
媒体业的合并则跨越大西洋，拥有著名的环球影城（UniversalStudio）的加拿大Seagram公司斥资106亿美元收购了Philips属下著名的音像和电影公司宝丽金（Polygram）；德国媒体巨头Bertelsmann收购RandomHouse公司。
资料来源：英国“经济学人”杂志（Economist-02/01/1999）收购（acquisition）与合并不同，它是指一家公司（收购方-acquiringfirm）购买另一家公司(目标公司-targetfirm)的多数权益或所有权以取得控制权的活动。
收购往往是一系列后续行动的前奏，这些后续行动或者是前面所说的合并，或者是收购方与目标公司之间形成母子公司关系，或者是分拆目标公司变卖其资产，或者是将目标公司私有化。
收购有各种方式和策略。
从交易标的物的角度考虑，可分为资产购买和股权购买二种方式；从对目标公司的控制程度及控制形式来看，可以有全面收购（100%）、绝对控股（51%以上）和相对控股（50%以下，通常情况是20-25%即可实现相对控股目的）；在购买途径的选择上，有定向收购、定向标购、全面邀约收购、分次购买、二级市场收集等多种选择；从标的公司管理层的接受态度看，有敌意收购和善意收购之分。
在设计收购方案的时候，这样一些问题是不能回避的：是选择购买资产方式还是选择购买股权方式？是全面收购还是绝对控股抑或是相对控股？如果是选择绝对或相对控股，那么控股比例该是多少为合适？是协议购买大宗股权，还是公开标购，抑或是二级市场收集股票？是一次性购买，还是分阶段买入？是选择善意收购方式，还是出其不意、兵不厌诈地发动敌意并购？是以货币、债券或资产支付对价还是换股收购？回答这些问题需要考虑很多因素。
1、关于买资产（PurchaseofAssets）抑或买股权（PurchaseofStock）。
购并实务中，因买方的购并目的千差万别，最终交割的可能不是一家公司而是它的部分或全部资产。
从法律意义上讲，购买资产和购买公司是两个不同的概念，在财务、税收、操作程序方面存在很大区别。
（1）法律方面。
公司做为一个法人，它不仅拥有相应的法人财产(CorporateProperty)，同时也是各种契约的承担者。
购买公司不仅是产权的转让，也是所有这些有关契约的权利和责任的转让。
购买资产则一般只包括该公司的固定资产、经营许可和产品商标等，契约的转让是部分的、经过认真的选择的。
如果在收购过程中法律评价认为该公司在某些合同或契约中处于不利地位，可能会导致法律纠纷或法律诉讼，对公司未来的经营活动产生不利影响，买方就可能选择购买资产而不买公司。
购买资产后重新注册一家公司，从而规避了可能会发生的与原公司相联系的法律纠纷，减少了未来经营活动中的不确定性。
而卖方在完成交割之后，尽管公司的资产已发生了重大的变化，但它依然存续，仍要承担与以往经营相联系的各种法律责任。
(2)税务方面。
差别主要反映在所得税、交易税及纳税主体上。
购买股权原则上可享受原公司的累积亏损(AccumulatedLosses)，购买资产，这部分税务好处仍属于出卖资产的原公司。
购买股权，所支付溢价直接交付出让股权的目标公司股东，因而股权转让方交纳所得税；而资产购买，收益反映在出售资产的原公司，由标的公司纳税，虽然，最终仍由股东承担。
因股权购买可享受原公司累计亏损，实践中便存在以购并避税的案例，尤其对濒临破产公司的合并。
假设现实中有公司突然出现巨大帐面收益，则此公司可考虑合并一家因非正常营运原因（业务竞争力无重大损伤）导致近两年间有重大亏损的公司，以利用这家公司的帐面亏损达到规避所得税的目的。
购买股权的交易税金较低，一般只有印花税(StampDuty)。
在美国，印花税为收购总价格的0.6％，我国对股权转让合同的印花税没有单独规定，如按经济合同纳税，最高不超过万分之五；购买资产，在美国印花税高达6％，使得两种交易方式存在较大的纳税差异，我国产权转移书据的印花税税率也为万分之五，区别不大。
但是，资产购买中，我国存在其它税目和交易费用，且比较高。
如房地产的转移，在股权购买中随公司产权转让，不需交纳名目繁多的不动产交易费用，或可申请豁免；但以资产形式转移，房地产的过户费用和增值税极高，各地实际执行税率有差异，一般平均而言，出售方需交纳增值额的20％作为增值税，且交易双方需支付各项费用如过户费、公正费等，累计约为交易价格的5％。
因而，在我们国家，如其中涉及房地产的转让，最好避免资产交易形式。
（3）财务方面。
折旧基数不同。
购买公司如果以股票支付，则购方采用权益法会计，仍按照原公司帐面净资产计提折旧。
而购买资产则必需以收购价格重新核定折旧基数。
折旧基数的变化会对购方当期收益和当期所得税产生影响，会计收益降低，所得税减少，从而影响到现金流量。
从财务效果看，权益法会计有利于节约购买方的现金流，但从管理层的动机看，也许倾向于不减少当期收益的交易方式，因而需个案个论。
购买公司通常都包括流动资产，其中应收帐款、库存、在制品、原料都由买方负责。
购买资产则可以不包括流动资产,买方和卖方可就这部分资产达成委托代理协议，由买方代理卖方处理应收款、存货等，或按来料加工(Tolling)方式处理卖方的原料，收取加工费。
资产收购中很难配比负债，因而如果含有债务合同的一并转移，建议以股权交易方式。
这有两大好处，一是债务的存在，可有效降低交易额，从而降低交易费用和披露难度；二来可以利用某些优惠政策，如争取银行呆帐的核销额度。
我国目前的银行呆帐核销额度，仅给予国有企业，因而股份制公司与国有母公司之间涉及资产债务转让，可以合理争取银行债务的挂帐停息政策，从而取得债务重整的收益。
（4）交易时间和收购程序方面。
购买公司涉及诸多复杂的财务和法律问题，要投入相应的资源和时间，而购买资产则相对简单。
交易完成后，对资产的整合也较对公司整合容易得多。
如果收购方仅对某项资产的收益性感兴趣，而忽略目标公司的其它业务，则建议采用资产购买的形式。
当然，决策主要取决于总体的评价，交易费用、时间、程序毕竟是次一等的问题。
2、关于持股比例。
主要考虑三方面的因素。
其一、资金情况。
在收购方资金充足、融资成本低廉的情况下，可考虑一次性完成收购以避免各种不确定性，或者可以多收购些股权以巩固控股地位。
其二、目标公司的股权分布情况。
股权分散度越高，为了控制目标公司所需收集的股权比例就可以越低。