破产重整、重大资产重组案例(天颐科技)
上市公司重大资产重组违规案例
上市公司重大资产重组违规案例
以下是一些上市公司重大资产重组违规案例：
1. 长生生物疫苗事故重组违规案：2018年，长生生物因疫苗事件被曝光，其后发生重大资产重组，但公司未按规定披露相关信息，隐瞒了疫苗事故对公司经营情况的影响，严重违反了信息披露要求。
2. 中弘退市违规重组案：2018年，中弘退市重组案爆发，公司通过非常规的手段进行资产注入，卷入了私募债违约和关联交易等问题，同时披露不充分，违反了退市规定，最终导致公司被强制退市。
3. 宝塔实业重组违规案：2016年，宝塔实业因重大资产重组涉及违规转让上市公司控制权，违反了《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，被中国证监会处罚。
4. 景峰医药违规重组案：2013年，景峰医药通过重大资产重组，暗中变更了重要资产交易的标的物，引发了市场质疑，并被中国证监会罚款。
这些案例表明，上市公司在进行重大资产重组时，必须遵守相关法律法规和规章制度，进行真实、全面、及时的信息披露，确保市场投资者的利益。违反规定的公司将面临不同程度的监管处罚。
破产重整四上市公司破产重整案例
破产重整四上市公司破产重整案例
上市公司破产重整案例
陕西秦岭水泥股份有限公司关于法院批准重整计划及股份划转的提示性公告本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任陕西秦岭水泥股份有限公司(以下简称'秦岭水泥')第二次债权人会议及出资人组会议已于XX年x月x日、x月x日召开，会议表决通过了《陕西秦岭水泥股份有限公司重整计划草案》及重整计划草案中涉及的出资人权益调整方案根据《中华人民共和国企业破产法》第八十六条之规定，秦岭水泥于XX年x月x日向陕西省铜川市中级人民法院提交了批准《陕西秦岭水泥股份有限公司重整计划》(以下简称'重整计划')的申请铜川中院于XX年x月x日作出铜中法民破字第01－15号《民事裁定书》，裁定如下：一、批准陕西秦岭水泥股份有限公司重整计划；
二、终止陕西秦岭水泥股份有限公司重整程序由于《重整计划》涉及出资人权益调整及股份划转事项，须将全体出资人让渡的股份划转至管理人开立的证券账户，相关手续正在办理过程中，秦岭水泥*继续停牌，待让渡股份划转至管理人账户及相关手续完成后，本公司将尽快申请
复牌附：《陕西秦岭水泥股份有限公司重整计划》特此公告
陕西秦岭水泥股份有限公司董事会
XX年x月x日
陕西秦岭水泥股份有限公司重整计划陕西秦岭水泥股份有限公司管理人陕西秦岭水泥股份有限公司二零零九年十二月目录前言 3
一、秦岭水泥基本情况 3 公司概况 3 申请重整情况 3 资产负债情况 4 偿债能力分析情况 4
二、出资人组及出资人权益调整方案 5 三、债权分类及调整方案 5 担保债权组 5 职工债权组 6
从江西赛维破产案谈重整计划的强制批准制度
从江西赛维破产案谈重整计划的强制批准制度
王文敏
【期刊名称】《上海商学院学报》
【年(卷),期】2018(19)3
【摘要】重整计划的强制批准制度在2006年颁布的新《企业破产法》中被首次引入,该制度赋予法院在重整计划未获得债权人会议所有表决组通过,但满足一定法定条件时强制批准该计划的权力.强制批准制度无疑对推动重整程序的进行、恢复企业活力具有重大意义.本文以江西赛维破产重整案为切入点,分析强制批准制度所面临的价值冲突,介绍目前我国强制批准制度存在的问题和美国破产法的相关规定,并提出完善我国强制批准制度的建议.
【总页数】9页(P69-77)
【作者】王文敏
【作者单位】华东政法大学经济法学院,中国上海201620
【正文语种】中文
【中图分类】D922.29
【相关文献】
1.论法院强制批准重整计划制度之完善 [J], 张海征;王欣新
2.破产重整计划强制批准制度的反思与完善r——基于上市公司破产重整案件的实证分析 [J], 齐明;郭瑶
3.破产重整计划强制批准制度之检讨——由“天颐科技破产重整案”引发的思考[J], 陈义华
4.我国重整计划强制批准制度及其完善路径研究 [J], 李忠伟;粟宝珍
5.破产重整计划强制批准制度探析 [J], 张冰
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资产重组典型案例
资产重组典型案例
资产重组是指企业之间通过股权、债权、物权等方式调整公司的
资产结构，以达到更好的经营效益和提升综合价值的一种重要性融资
行为。近年来，资产重组正发挥着越来越重要的作用，为企业提供了
保持和扩大企业价值的有效手段。
下面就来介绍一家典型的资产重组案例-2016年承德市青龙段块
重组案例。这是一家位于河北省承德市的大型建筑企业，自1996年建
立以来，主要从事建筑施工、施工经营等业务，经过20多年的发展，
资产规模不算太多，负债比也达到了80%以上，而且在行业中不断处于濒临破产的边缘。
为了解决这一问题，该企业决定采取资产重组的方式，组织了一
支由行业专家和出资人组成的团队，对公司进行了全面的评估和分析，最终决定将原有的股权转换为新的股权，同时进行资金注入和债权转换。此外，也考虑到了公司未来的发展，采取了一系列的资产交易措施，为公司现有资产发展提供了有力的支持。
最终，承德市青龙段块重组案例获得了成功，使得企业的财务状
况有了显著的改善，减少了负债比，以及进一步提升了企业的经营效
率和竞争力。这一成功案例也被誉为资产重组领域的标志性事件，引
领着行业的转型升级。
总之，资产重组是中小企业融资方式的重要方式，也是企业家们
重要的商业选择之一，当前，企业家们应积极采用资产重组，更有效
地提升企业价值，以达到企业发展的目标。
上市公司破产重整案例
上市公司破产重整案例
近年来，随着经济环境的变化，市场竞争的加剧，很多企业面临着破产重整的危机。下面以某上市公司为例，简述其破产重整过程和相关经验教训。
某上市公司是一家传统制造业公司，主要经营纺织和服装相关产品。由于市场需求的变化以及公司管理不善，该公司面临着巨大的经营压力，资金链紧张，无力偿还债务。为了保护债权人的利益，公司决定申请破产重整。
首先，公司成立由债权人组成的债权人委员会，协商制定破产重整计划。债权人委员会与公司之间进行了多次磋商和谈判，为公司提供了必要的支持和帮助。在债权人委员会的协助下，公司制定了详细的破产重整计划，包括债务清偿方案、资产处置方案等。
其次，公司与债权人委员会共同向法院提交了破产重整申请。法院根据相关法律规定，进行了审查和调查，并决定批准该公司的破产重整申请。在法院的指导下，公司按照破产重整计划进行了具体操作。
再次，公司进行了资产处置和债务清偿。公司通过拍卖、转让等方式，变卖了一些不必要的资产，获得了一定的资金。同时，公司与债权人进行了积极的沟通和协商，并制定了还款计划，逐步偿还债务。
最后，经过一段时间的努力，公司成功地完成了破产重整，并
最终恢复了正常的经营状态。公司提出了改善内部管理、加强营销和创新等措施，重新赢得了市场的认可和信任。
通过这个破产重整案例，我们得到了一些经验教训。首先，公司应及时警觉市场变化，及早调整经营策略，避免陷入困境。其次，公司应加强内部管理，优化公司架构，提高业务效率。同时，公司应加强与债权人的沟通和协商，争取债权人的支持和帮助。最后，公司应及时制定详细的破产重整计划，并按照计划进行操作，以达到成功破产重整的目标。
上市公司破产重整案例
上市公司破产重整案例
上市公司破产重整是指上市公司因经营困难、财务状况恶化等原因，无法偿还
债务，需要通过法院程序进行债务重整和资产处置的过程。下面我们就来看一个上市公司破产重整的案例。
某上市公司是一家以生产销售家电产品为主营业务的公司，由于市场竞争激烈、成本上升、销售额下降等因素影响，公司陷入了经营困境。在经过多次内部调整和资金注入后，公司仍无法扭转局面，最终面临破产重整的局面。
在破产重整的过程中，公司首先向法院申请破产重整，法院依法受理并组织债
权人会议，债权人会议上公司提出了破产重整计划，并与债权人进行了充分的沟通和协商。经过多次协商，公司成功与大部分债权人达成了破产重整协议，确定了债务重组和资产处置的方案。
随后，破产管理人依法对公司的资产进行评估和处置，通过拍卖、转让等方式
变现资产，以偿还债务。同时，公司对经营进行了全面的调整和优化，剥离了不盈利的业务板块，优化了生产线和供应链，降低了成本，提高了效率。
在破产重整的过程中，公司还积极与供应商、客户和员工进行沟通和协商，保
持了与各方的良好关系，最大程度地减少了破产对各方的影响。同时，公司还加强了内部管理和监督，建立了健全的风险控制机制，避免了类似情况再次发生。
最终，经过一段时间的努力，公司成功实现了破产重整，摆脱了经营困境，重
回了正轨。公司通过破产重整，清理了过多的债务，优化了经营结构，提高了盈利能力，为公司未来的发展奠定了坚实的基础。
通过这个案例，我们可以看到，上市公司破产重整并不是绝望的结局，而是一
个重新出发的机会。只要公司能够保持积极的态度，与各方进行充分的沟通和协商，采取有效的措施进行经营调整和优化，就有望实现破产重整，重振旗鼓，走上新的发展道路。希望这个案例能够为其他面临类似困境的上市公司提供一些借鉴和启示。
太子奶事件调查之二 李途纯和他的“受难团”
1996年用贩挂历赚来的100万创立太子奶，2007年销售超过20亿的李途纯或许可以回答前一个问题，却无法给后一个提供答案———传闻这个刚刚将斑白发鬓染黑的全国乳酸菌饮料第一人酝酿下月启动五仙山旅游项目，也有消息称房地产会是其下半生的归宿，但无论怎样，即将推出新品的“新太子奶”已与之无干。
“李途纯作为股东，在整个破产重组中竟然连发言的机会都没有，破产何时有过这样的‘破’法。”李途纯代理律师翟玉华向南都记者首次披露了该事件中二人致死、三人致残、一人致流产的详情。“受到伤害的人应该得到赔偿，造成伤害的人应当追究其责任，我们最希望见到的未来，是推动制度的健全和司法的完善。”
这无疑也是李途纯的“前辈们”———江苏牧羊的许荣华、湖北天发的龚家龙……所最希望见到的。
大帅归来帐下无产
“物是人非事事休”显然是形容李途纯今日境遇的最好表达。
2011年9月，新华联控股与三元联合出资7.15亿，偿还太子奶所有对外债务，并获得重整后的太子奶三家公司100%股权及全部资产。按照新股东的设想，重整后的太子奶将在今年扭亏为盈，争取三年之内上市，完成李途纯2008年未曾实现的梦想。但这个方案，却并非赢得满堂喝彩。
“7.99%的清偿率之低，可以说我们认识的债权人中无人赞同，但据说竟有2/3都表示了同意，希望破产管理人可以公布所有债权人的意见详情。”知情人士齐脉（化名）透露，甚至最初在文迪波的推动下发起诉讼的4名债权人中都有人反悔。
“太子奶的破产重组在程序上存在很大问题。”湖南天地人律师事务所主任翟玉华向南都记者表示，不仅李途纯被采取了强制措施，其作为委托代理人在破产过程中多次致函破产管理人，却也没有发言机会。“虽然向负责太子奶破产的法院提交了代理人相关申请和手续，但代理人身份却始终未得到法院认可，整个破产过程中也没有通知代理人参与。完全剥夺了李途纯在破产过程中程序及实体上的决定权，对其财产生吞活剥。”
破产重整案例
佳通科技（苏州）有限公司申请破产重整案（破产重整债转股公司收购）
（一）首部
1.裁定书字号：江苏省苏州市吴中区人民法院（2009）吴民破字第2号民事裁定书。
2.宗由：申请破产重整。
3.诉讼双方
申请人：佳通科技（苏州）有限公司。
法定代表人：黄秋智，该公司董事长。
被申请人：佳通科技（苏州）有限公司。
法定代表人：黄秋智，该公司董事长。
重整管理人：安永华明会计师事务所苏州分所。
负责人：叶远安，该会计师事务所主任。
重整管理人：江苏五洲信友律师事务所。
负责人：陆敏彪，该律师事务所主任。
4.审级：一审。
5.审判机关和审判组织
审判机关：江苏省苏州市吴中区人民法院。
合议庭组成人员：审判长：陆雪昌；审判员：金美珍；代理审判员：苗郑青。
6.审结时间：2009年3月9日。
（二）破产申请情况
2009年3月2日，佳通科技（苏州）有限公司以不能清偿到期债务并且明显丧失清偿能力为由，向江苏省苏州市吴中区人民法院申请破产重整。
（三）事实和证据
江苏省吴中区人民法院经公开审理查明：佳通科技（苏州）有限公司（以下简称佳通公司）于1999年3月31日由英属维尔京群岛环球科技国际有限公司独资设立，投资总额为12700万美元，注册资本为4800万美元，实际控股股东系佳邦环球科技股份有限公司（香港证券交易所上市公司），董事长为黄秋智，经营范围为生产柔性线路板、硬性线路板及相关电子零配件产品，在国际上拥有许多诸如摩托罗拉、多普达、索爱、华为、宏达、三星等重要客户。佳通公司进入吴中区以来，为吴中地方经济的发展作出了一定的贡献，2005—2007年连续三年成为吴中区纳税大户，为五千多人提供了就业机会。目前有722人与佳通公司仍保持劳动关系。
上市公司重大资产重组违规案例
上市公司重大资产重组违规案例
【知识文章】上市公司重大资产重组违规案例
一、引言
上市公司重大资产重组是指公司通过收购、出售、置换等方式，进行规模较大、关系公司生产经营及股东利益的资产交易。然而，由于重大资产重组涉及的资金规模庞大、复杂的法律风险以及各方利益的博弈，一些上市公司在进行重组的过程中，存在严重的违规行为。本文将就上市公司重大资产重组的违规案例进行全面评估和分析，以期从中得出有价值的教训。
二、案例分析
1. 仙乐健康公司的收购案
仙乐健康公司曾在2018年进行一次资产重组，旨在通过收购一个实际经营状况良好的公司，提升自身业绩和市场地位。然而，在这次重组中，仙乐健康公司将关键的财务信息隐瞒，并通过虚假交易、捏造业绩、财务造假等手段误导投资者。重组完成后，原本被看好的公司陷入困境，仙乐健康公司也因为违规行为遭到监管部门的处罚。
2. 建发创业公司的债务重组案
建发创业公司在某债务重组案中，违反了重组程序、披露要求和投资
者的知情权。公司在进行债务重组时未充分披露可能产生的负面影响，从而误导了投资者的决策。公司还利用内幕信息，通过自然人转让股
权的方式，转移债务及风险。监管部门对该公司进行了调查并对相关
责任人进行了处罚。
三、问题分析
从上述案例中可以看出，上市公司重大资产重组违规行为存在以下问题：
1. 信息披露不真实、不全面，误导投资者的决策，破坏了市场公平性
和透明度。
2. 公司利用内幕信息进行重组操作，损害了投资者的合法权益。
3. 重组过程中存在违规操作和财务造假行为，违背了市场监管的原则。
四、风险提示和监管建议
、老三板当前破产重整与资产重组全部实例
、老三板当前破产重整与资产重组全部实例
四、老三板当前破产重整与资产重组全部实例（“十八罗汉”）
01——400011-中浩A3：
基本情况：停牌价3.85元；总股本1.57亿股，限售股1.09亿股，流通A股、B股各0.26、0.22亿股；每股净资产与公积金分别为-12.35、1.08元。2015年1月28日，深圳中院裁定受理债权人东方联合向深中浩的破产清算申请，并指定北京市金杜（深圳）律师事务所担任公司管理人；2015年8月3日，应大股东海南慧轩要求，深圳中院裁定对深中浩转而进行重整。
破产重整-股权分置-资产重组一体化方案如下：
1. 深中浩非流通股股东无偿让渡所持非流通股股份的40%，共计让渡非流通股份4,364.43 万股，全部注入偿债基金。全体非流通股股东代流通股股东清偿债务，属于非流通股股东向流通股股东支付对价，全体非流通股股份获得流通权，从而实现公司股份的全流通。
2. 公司第一大股东慧轩实业引入重组方，重组方成为公司股东后，现拟采取向公司赠送资产及股份的方式，向公司注入优质资产以恢复公司持续经营能力和盈利能力；同时重组方通过捐赠资产资本公积转增方式获得深中浩股份，具体方案如下：重组方与公司签署《资产赠与合同》约定，重组方股东向公司捐赠净资产评估值为人民币65592.46 万元的吉林黄金集团有限公司、上海克拉时代钻石资产管理有限公司、北京宝易金珠宝饰品有限公司三家公司100%股权；净资产评估值为人民币119,675.37 万元的深圳市迅宝投资发展有限公司、深圳迅宝环保股份有限公司及迅宝股份有限公司三家公司100%股权；净资产评估值为人民币8939 万元苏州丰泽塑业有限公司 100%股权；同时由重组方向公司捐赠资产评估值为人民币 22，025.317 万元的刘关清等人持有的八套房产，以上资产评估值合计为人民币216,232.147 万元。上述资产赠与公司后形成资本公积金
49家上市公司破产重整事件全梳理
49家上市公司破产重整事件全梳理
◆ 49家上市公司重整梳理
我们统计了2007年6月1日至2017年10月11日期间发生破产重整的49家上市公司案例，发现：
1、重整的上市公司中国企和民企的数量相当，分别占比49%和43%。
2、各公司重整耗时各异，最短完成的不到4个月，而最长的耗费了4年多。
3、发生重整的上市公司中，广东省上市公司最多。
◆ 债权分类与清偿
1、待清偿的债权一般分为职工债权、税款债权、有担保的债权（即优先债权）以及普通债权；
2、职工债权和税款债权清偿率为100%；
3、重整状态下普通债权的清偿率显著高于破产清算状态下的清偿率；
4、有担保债权的清偿率高于普通债权清偿率；
5、普通债权一般分为大额债权组和小额债权组，小额债权组的清偿率明显高于大额债权组，且设置两组的分界金额越小，小额债权组得到100%清偿的概率越大。
◆ 重整中涉及债券的处置
重整中若涉及存续债券，则有担保措施的债券列入担保债权组，否则列入普通债权组。从5家样本公司存续债券的处置经验来看，公司倾向于在法院批准进入重整程序前将持有人手中的存续债券兑付完毕。
根据破产法规定，未到期的债权，在破产申请受理时视为到期，附利息的债权自破产申请受理时起停止计息，即法院受理公司破产重整之日，未到期债券立即到期应付，且停止计息。一、前言根据2007年6月1日实施的《中华人民共和国企业破产法》第二条和第七条规定，“企业法人不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，可以向人民法院提出重整、和解或者破产清算申请。
当债务人不能清偿到期债务，债权人可以向人民法院提出对债务
破产重整案例汇总..
案例一：ST秦岭
陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划
目录
前言
一、秦岭水泥基本情况
（一）公司概况
（二）申请重整情况
（三）资产负债情况
（四）偿债能力分析情况
二、出资人组及出资人权益调整方案
三、债权分类及调整方案
（一）担保债权组
（二）职工债权组
（三）其他社保及税款债权组
（四）普通债权组
四、债权受偿方案
（一）清偿期限和方式
（二）偿债资金来源
（三）未按规定申报的债权以及存在诉讼、仲裁未决债权的清偿
五、经营方案
（一）引入重组方，全面提高企业经营管理水平
（二）重组方为企业提供流动资金支持，确保企业正常经营
（三）注入优质资产
（四）新建水泥生产线
六、重整计划的执行期限
七、重整计划的监督期限
八、关于执行重整计划的其他方案
（一）重整费用的支付
（二）财产抵押登记手续的解除
（三）分配股票的提存
（四）其他事项
前言
根据《中华人民共和国企业破产法》（以下简称"企业破产法"）第七十九条、第八十条、第八十一条之规定，为了切实保障债权人、债务人、股东、企业职工等多方的利益，结合陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司（以下简称"秦岭水泥"或"公司"）的实际情况，秦岭水泥管理人（以下简称"管理人"）及秦岭水泥制作本重整计划。
一、秦岭水泥基本情况
（一）公司概况
秦岭水泥是于1996年10月经陕西省人民政府陕政函[1996]167号文批准，由陕西省耀县水泥厂(以下简称"耀县水泥厂")作为主发起人设立的股份有限公司，1996年11月6日在陕西省工商行政管理局注册登记。经中国证监发行字[1999]112号批准，公司于1999年9
月8日通过上海证券交易所交易系统以上网定价方式向社会公开发行人民币普通股7000万股，1999年12月16日公司股票在上海证券交易所上市交易。公司注册资本为人民币660,800,000.00元，经营范围为水泥、水泥材料及水泥深加工产品、水泥生产及研究开发所需原料、设备原件、其他建材的生产、销售；相关产品的销售、运输；与水泥产品相关的技术服务。
上市公司并购重组中资产评估基准日与交割日之间的损益处理
上市公司并购重组中资产评估基准日与交割日之间的损益
处理
上市公司并购重组中资产评估基准日与交割日之间的
损益处理
圄巳固圄口目固口口上市公司并购重组中资产评估基准日与交割日之间的损益处理:文?李云丽北京大成律师事务所司作为市场经济的载体，在运营过程中为了实现上市公司)的并购重组往往要经历资产评估、董事会审扩大自己的生产经营能力、营销网络等需要，通常议、股东大会审议、证监会审核、股权或产权变更登记这:会采取两种最基本的方式进行扩张:一是;内生性;的，靠样一个较为漫长的过程，从资产置换(本文包括资产购买t自身在经营过程中;实干;积累出来的物质财富，而且还及资产出售之情形)的评估日到最后的交割日一般需要;要建立在股东不分红或者少分红的基础上;二是;外展半年甚至一年以上。这段时间里资产置换的标的继续在:性;的，充分利用并购重组的杠杆效应，通过一次次股权生产经营，各种资产以及企业的经营成果也都在不断发l并购或者资产并购，迅速提高自己的生产能力或者市场生变化。这种变化使资产置换标的的价值到交割时已与;占有率。在现代社会，公司以及上市公司通常都会两条腿评估基准日的评估值不同，因此必须考虑这些变化对资、走路，既要苦练内功，通过加强自身经营管理和财务成本产置换标的价值的影响。目前我国上市公司中比较常见:控制的能力使自己成为;会跳舞的大象同时，还要充分的做法是约定在评估基准日至交割日期间，置换资产及:利用并购重组的杠杆抢占滩头，使自己成为能够;迅速吞相关负债所带来的损益由各方自行承担或享有。除此之自吃慢鱼或小鱼的快鱼;。于是乎，并购重组成为人们非常外，根据实际情况的不同，也有很多其他的约定方式，本:关注的企业大戏，从联想并购IBM的PC业务，从Home文就各种约定方式详细分析如下:Depot并购
30多家上市公司破产重整案例(整理稿)
30多家上市公司破产重整案例
一、上市公司破产重整案例系列之一：破产重整助S*ST兰宝重生负债累累被暂停上市
兰宝科技信息股份有限公司（以下简称“兰宝公司”）原名长春兰宝实业股份有限公司，成立于1993年5月26日，在深圳证券交易所挂牌上市，总股本为2.4亿元，其中，第一大股东为长春君子兰集团有限公司，第二大股东为辽宁合利实业有限公司。发展初期，兰宝公司始终处于一个稳步前进的状态。然而，由于兰宝公司投资失败，致使其下属企业被迫停产，大量外债无力偿还。2003年至2005年连续三年亏损，亏损数额达12亿元以上，2006年5月15日深圳证券交易所对兰宝公司的股票暂停上市。依据2006年兰宝公司年度审计报告，截至2006年12月31日，兰宝公司的总资产为5亿余元，总负债为11亿余元，净资产为-6亿余元。根据我国相关法律、法规的规定，兰宝公司若不能实现转亏为盈则将面临退市风险。
2007年4月28日，兰宝公司的债权人上海美东房地产有限公司向长春市中级人民法院（以下简称“长春中院”）申请宣告兰宝公司破产，此举将本已债务缠身的兰宝公司逼到了破产与退市的死角。经最高人民法院、中国证监会批准和吉林省高级人民法院（以下简称“吉林高院”）批准，2007年6月14日，长春中院受理了兰宝公司破产一案并指定兰宝公司破产清算组为破产管理人。至此，兰宝公司破产案成为了新《企业破产法》实施后我国首例上市公司破产案件。
破产程序有条不紊
2007年6月15日，长春中院在兰宝公司主持召开了破产管理人会议。2007年6月18日，长春中院组织债权人申报债权事宜。2007年7月25日，长春中院组织召开了第一次债权人会议，公布了已确认债权。其中，职工债权约为152.3万元，税务债权约为130.3万元，普通债权为17.23亿元。在法院的积极协调下，2007年11月5日，辽宁合利实业有限公司作为兰宝公司的第二大股东向长春中院递交了重整申请书，申请对兰宝公司进行重整。长春中院于2007年11月16 日，作出准予兰宝公司重整的民事裁定。2007年11月19日，兰宝公司破产管理人向长春中院递交了《兰宝科技信息股份
全国破产经典案例
全国破产经典案例有很多，以下为其中两个案例。
案例一：海鑫钢铁破产重整案。海鑫钢铁曾是我国最大的钢铁企业之一，但由于市场环境的变化和经营不善，最终陷入了破产的困境。经过法院裁定，海鑫钢铁进入破产重整程序，由债权人提出重整申请，法院受理后指定管理人进行重整。在重整过程中，海鑫钢铁进行了资产重组、债务重组、业务重组等一系列措施，最终成功实现了重整成功，避免了破产的命运。这个案例表明，破产重整是企业走出困境的一种有效方式，需要企业、债权人、法院、管理人等各方面的共同努力。
案例二：乐视网信息技术(北京)股份有限公司破产重整案。乐视网曾是我国最大的视频网站之一，但由于经营不善、资金链断裂等原因，最终陷入了破产的困境。经过法院裁定，乐视网进入破产重整程序，由债权人提出重整申请，法院受理后指定管理人进行重整。在重整过程中，乐视网进行了股权调整、债务重组、业务转型等一系列措施，最终成功实现了重整成功，避免了破产的命运。这个案例表明，企业需要不断地进行创新和转型，以适应市场环境的变化，同时也需要积极寻求外部支持和帮助，包括债权人、投资者、政府等各方面的支持。
此外，还有奥瑞金包装股份有限公司破产清算案等破产经典案例。这些案例都表明，企业破产的原因多种多样，但通过有效的破产管理、债务重组、资产重组等措施，企业可以成功走出困境，避免破产的命运。同时，这些案例也提醒企业要注重风险管理，加强内部控制，提高管理水平，以避免陷入破产的困境。
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资产重组典型案例
资产重组典型案例
资产重组是企业改善经营状况的重要手段，它的目的是有效地管理企业资源，合理调配企业资产，提高资产使用效率，降低资产成本以及优化企业结构，从而提高企业的市场竞争力。在国内外，由于多种原因而引起的重组，形成了资产重组的典型案例，这些案例具有重要的科学教育意义。下面简要介绍几个资产重组案例，供参考。
第一个资产重组案例是美国穆迪公司的资产重组。该公司以破产申请结束时的经营活动而闻名的，以减少负债，实现重组融资为目的，公司和国际投资银行合作，建立了一个专门的投资基金，把公司现有的股票交给投资基金，投资基金再以债务和新发行股票的形式向公司提供贷款，以便进行重组融资和破产清算。最终，穆迪公司重组融资成功，并实现了财务长期稳定。
第二个资产重组案例是中国移动通信集团有限公司的资产重组，它是中国第一个国有企业的资产重组案例。为了有效地管理企业资源，中国移动试图重新组织资产，合理调配资源，提高企业资产运用效率，并实现民间经济和国家企业资产共同发展。最终，中国移动成功完成资产重组，并进一步实现了高度一体化的经营管理，形成了中国移动通信集团的健康发展格局。
第三个资产重组案例是日本东交地产的资产重组。该公司此前发生了重大经营失误，在国际金融危机中受损严重，为了恢复公司的市场竞争力，其考虑到对公司资产进行重组的计划。为此，其结合全球金融危机的影响，重新构建了一个专门的资本市场，同时也实施了一
些新的财务和经营管理政策，以恢复公司的经营状况，最终实现了重组目标。
以上介绍的三个资产重组案例，反映了资产重组在企业投资活动中的重要性，以及重组的成功实施所需要遵循的步骤和标准，体现出资本市场的重要性和重要作用。当然，资产重组并非一劳永逸，企业还应该继续努力实施重组，以达到长期稳定经营的目标。
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一、项目概况 对于这样的安排，虽有一定的争议 一是如此安排符合相关法规规定 二是圄于紧迫的时间限制，若不 能迅速吸引投资者承接天颐科技 资产并于当年恢复生产经营，则 重整计划中关于恢复及发展壮大 现有主营业务的目标就有可能无 法实现
天颐科技破产重整、重大资产重组 项目工作及方案情况介绍----宏源证券 武汉投行部 2008年10月
一、项目概况
破产重整-过程 2007年 8月13日，湖北省荆州市 中级人民法院下达《湖北省荆州 市中级人民法院民事裁定书》， 裁定对天颐科技进行重整。由此， 天颐科技进入破产重整程序。
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一、项目概况
三安重组天颐科技-审核历程 2008年4月14日，经中国证监会重组审核员 会第四次工作会议审核通过， 厦门三安电 子有限公司 以发行股份认购资产的方式向 天颐科技注入全部LED芯片及外延片的生产 经营性资产、债权债务； 同时，天颐科技 承接厦门三安电子有限公司 全部相关业务 的营销网络、专利技术、生产经营人员。
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一、项目概况
天颐科技恢复上市-市场影响 2008年7月8日，ST天颐在上海证券交易 所恢复上市交易，恢复交易首日，天颐 科技收盘价较之于暂停上市前收盘价上 涨 160％，首日换手率超过55％；多家 证券研究机构给予积极买入评级；重组 获得市场广泛认可。
一、项目概况 因天颐科技严重资不抵债、沉重的债务负 担无法化解，天颐科技债权人于2007年 7 月向荆州市中级人民法院提出申请对天颐 科技实施破产重整 荆州中院于2007年 8月裁定天颐科技进入 重整程序，并院指定由荆州市国资委、劳 动局、人行荆州市中心支行、银监会荆州 监管分局等机构联合组成天颐科技清算组。
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一、项目概况
上市公司概况-主营业务 天颐科技原以菜籽油的生产经营为主营业 务，2004年以来，天颐科技的经营逐渐陷 于困境，流动资金严重匮乏，大量银行债 务逾期，主要经营资产被抵押，生产经营 持续处于停顿状态，累计亏损数额巨大且 已经资不抵债，公司出现严重的财务和债 务危机，生产经营不能正常维持和持续。
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一、项目概况 对不同类型股东权益调整的依据： 控股股东对于天颐科技走入破产境地负有不 可推卸的责任，处置其全部权益以清偿债务， 争议不大。 流通股东日常参与企业生产经营的能力较弱， 其持有股份的取得成本较高，基于公平原则， 未对其权益进行调整。
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一、项目概况
修订后天颐科技后续重组的实施状况：
三安集团将旗下全部的LED类资产注入到了 上市公司，顺利完成重组。 海南椰岛后续持续注入资金近一亿元，逐步 恢复了菜籽油的生产经营业务。 天颐科技破产重整的目标全面实现—— 达到《重整计划》规定的债务清偿比例目标； 实现了让天颐科技恢复上市； 恢复壮大菜籽油及食用油脂的生产经营。
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一、项目概况
破产重整-过程 2007年10月20日，福建三 安集团有限公司通过司法 拍卖，公开竞得天发集团 所持有的天颐科技5429.7 万股国有法人股，占总股 本的45.43%，成为天颐科 技潜在控股股东。
天颐科技破产重整、重大资产重组 项目工作及方案情况介绍----宏源证券
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一、项目概况 中介机构要灵活变通发挥作用 作为整个方案设计者的财务顾问， 要合理解读相关的限制性条件， 在一定的框架限定之中适当灵活 变通，在确保重组总体目标落实 完成的基础上，可以适当修订和 调整有关条件，以促成相关工作 的顺利落实。
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一、项目概况
破产重整-背景 2007年5月25日，天颐科技因连续三年亏损 被上海证券交易所暂停上市。 2007年7月，债权人荆州市商业银行以天颐 科技无力清偿该行到期债务,有明显丧失清 偿能力的可能为理由,向荆州市中级人民法 院提出了对天颐科技进行重整的申请。
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一、项目概况
引起争议的就是对小额非流通股股东权益 的调整。 重整计划规定：“对于小额非流通股股东， 由战略投资者，以每股人民币1元的价格收 购其持有的天颐科技非流通股。” 对这部分权益调整的法律基础源于《破产 法》第八十五条的相关规定。
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一、项目概况 天颐科技自2004年生产经营 陷入困境之后，一直在积极 寻求合适的重组战略投资者， 先后和国内多家著名的食用 油生产企业达成过重组意向， 但终因多种原因均未能付诸 实施。 2007年5月，天颐科技暂停 上市交易。
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一、项目概况
上市公司概况-历史沿革 2001年3月12日，活力二八名称变更为湖北 天颐科技股份有限公司。2002年由湖北天 颐科技股份有限公司更名为天颐科技股份 有限公司。
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一、项目概况 海南椰岛承接天颐资产的优势： 拥有成熟和完备的销售网络。 一直在寻求进入快速消费品 生产领域，共用营销网络。 进入食用油生产加工领域符 合长远椰岛发展战略。
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一、项目概况
海南椰岛单独重组天颐科技的障碍：
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一、项目概况
三安重组天颐科技-审核历程
2008年5月12日，天颐科技股权分置改革方 案获得股东大会审议通过。
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一、项目概况
来自百度文库
2、宏源证券的介入对天颐科技破 产重整安排的调整 天颐科技破产重整是从债务重组、 股权收购、资产出售剥离和战略 投资者注入资产四个方面同步展 开的。
天颐科技破产重整、重大资产重组 项目工作及方案情况介绍----宏源证券
内容提要
一、项目概况 二、项目特色 三、案例分析 四、项目荣誉
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一、项目概况
1、项目进程
上市公司概况-历史沿革 天颐科技股份有限公司（简称“天颐科 技”）前身为沙市活力二八股份有限公 司（以下简称活力二八），于1993年3月 注册成立； 1996年5月，经中国证监会 批准，活力二八向社会公开发行社会公 众股，在上海证券交易所挂牌交易，股 票代码600703。
一、项目概况
天颐科技恢复上市-市场影响 2008年 6月23日，经上海证券 交易所恢复上市工作会议审核 同意，同意天颐科技恢复上市。
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一、项目概况
天颐科技恢复上市-市场影响
2008年7月14日，ST天颐更 名为ST三安。
天颐科技的现有主营业务当期无 法恢复生产
海南椰岛无法将自身的主营业务 资产注入到天颐科技 不能采取吸收合并方式进行重组。
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一、项目概况
需要寻求战略合作者
重组计划中限制性要求：一是恢复上市；二 是恢复主业生产经营 海南椰岛不具备借壳上市的冲动；而且不能 将自身的生产经营资产注入到天颐科技 不宜采取吸收合并的方式重组天颐科技 基于上述限制性条件，不寻求战略合作投资 者；势必导致无法达到重整计划的要求
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一、项目概况
但在重组战略投资者的确定时， 截至2007年7月，国内所有的知 名食用油生产经营企业包括： 中粮集团、鲁花、金龙鱼等食 用油生产经营企业的重组接洽 均告失败。 天颐科技开始邀请海南椰岛介 入天颐科技的重组工作。
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天颐科技股份有限公司
----破产重整、重大资产重组
项目工作及方案情况介绍 宏源证券 蔡光源 2008年10月
项目负责人简历
蔡光源，男，经济 学硕士。现任宏源 证券投资银行总部 助理董事总经理、 武汉投资银行业务 总部总经理。 天颐科技重大资产 重组项目方案设计 者、项目总负责人。
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一、项目概况 宏源证券天颐科技项目组的修订性建议方案：
修订重组方定义：将战略合作投资者双方视 为重组方。 天颐科技将全部股权、资产出售给重组方， 战略投资者承接控股股权、注入优质资产、 恢复上市；战略合作投资者承接全部油脂类 资产，并承担恢复并继续投资发展壮大天颐 科技原有主营的油脂类生产经营业务。
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一、项目概况
3、关于对原股东权益调整的事项
天颐重整计划区分不同股东类型对原有出资 人的权益进行了不同的处置和调整。 天颐科技的破产重整计划中所涉及的股东权 益调整的事项在一定程度上引起了争议。 之所以做出不同的权益调整安排，是基于对 上市公司不同股东所担负的经营管理责任、 持股成本不同等综合因素统筹考虑安排的。
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一、项目概况
调整小非股东权益的经济原因： 全面恢复天颐科技原有食用油的生产经营， 尚需超过一亿元持续投入。 全面恢复生产、形成初步生产经营规模需 要历时约1年半。 在达到经济规模实现盈亏平衡前，战略合 作投资者需要承担潜在亏损约4000万元。 因此需要进行一定程度的补偿。
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一、项目概况
破产重整-成果 2007年11月，天颐科技将其主营资产出售 给三安集团，所得款项连同股权拍卖款全 部用于清偿债务。经过破产重整程序后， 天颐科技通过豁免债务，成为“零资产、 零负债、无主营业务”的公司。
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一、项目概况
随后，荆州中院指定天颐科 技股份有限公司清算组担任 天颐科技重整管理人。 8月13日荆州中院批准执行 《重整计划》，重整计划执 行期限为6个月。
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一、项目概况
《重整计划》规定：“目前寻找 重组方的一个前提是要将天颐科 技的现有主营业务做大做强，所 以天颐科技目前的主营业务还将 继续保留，如重组方为上市公司 实现盈利而装入新的优质资产， 则天颐科技的经营范围将会有所 扩充。”