《波浪理论简介》
波浪理论
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江苏省城市发展研究院
八波浪的特征
•第一浪：在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。 第一浪：在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。 第一浪 •第二浪：成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的 第二浪：成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭， 第二浪 转向形态，例如常见的头肩、双底等。 转向形态，例如常见的头肩、双底等。 •第三浪：运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，升幅最大,成交量最大；其运行轨迹大 第三浪：运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，升幅最大 成交量最大 成交量最大； 第三浪 多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能； 多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能；在图形 上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。 常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。 •第四浪：经常是以三角形的调整形态进行运行，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。 第四浪：经常是以三角形的调整形态进行运行，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。 第四浪 •第五浪：第五浪涨幅在大多数情况下比第三浪小，其特点是市场人气高涨，往往乐观情绪充斥 第五浪：第五浪涨幅在大多数情况下比第三浪小，其特点是市场人气高涨， 第五浪 市场，投资者须谨慎 股价可能已接近最高点 股价可能已接近最高点。 市场，投资者须谨慎,股价可能已接近最高点。 •A浪：A浪调整形态通常以两种形式出现：平坦型形态与三字形形态，它与 浪经常以交叉形式 浪 浪调整形态通常以两种形式出现： 浪调整形态通常以两种形式出现 平坦型形态与三字形形态，它与B浪经常以交叉形式 进行形态交换。是预示着牛市已经结束的调整浪，但投资者会误以为是一个短暂的调整。 进行形态交换。是预示着牛市已经结束的调整浪，但投资者会误以为是一个短暂的调整。 •B浪：图表上常常出现牛市陷阱，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。 浪 图表上常常出现牛市陷阱，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。 •C浪：一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，大盘开始全面下跌，其破坏力 浪 一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，大盘开始全面下跌， 较强。其低点可抵达第 浪的低点 如低点超过第1浪的高点 就预示着新上升趋势的形成。 浪的低点； 浪的高点， 较强。其低点可抵达第4浪的低点；如低点超过第 浪的高点，就预示着新上升趋势的形成。 10 江苏省城市发展研究院
艾略特波浪理论简介
波浪理论是技术分析中运用最为广泛的分析工具之一，在中国的市场分析中也已经得到了十分广泛的应用。我们不仅可以在专业的证券市场报刊杂志上看到专业技术分析人士使用波浪理论的图表和术语对市场走势的分析和预测，而且可以在众多的传媒中看到普通投资者使用艾略特波浪理论对市场的分析。同时，艾略特波浪理论也是一种难以充分理解、特别是难以精通的技术分析工具，在使用中存在着不少的误区。
艾略特波浪理论是对道氏理论的继承和发展。艾略特本人就是道氏理论大师雷亚（Robert Rhea）的忠实读者。艾略特波浪理论和道氏理论一样，是一种具有深刻投资哲学的理论体系。"在通过观察、研究和思考发展自己理论的过程中，艾略特融汇了道的发现，但在广泛性和精确性上比道的理论更进一步。这两个人都觉察到了控制市场运动的人类均衡的存在，但道做的是大写意，而艾略特做的是工笔画。"
金赐贵金属========艾略特波浪Байду номын сангаас论简介
1、波浪理论的形成
波浪理论（或说艾略特波浪理论）是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在二十世纪30年代创立的。经由A·汉米尔顿·博尔顿（AHamilton Bolton）在二十世纪50--60年代的大力宣传和推广，才使其受到应有的重视。其后，波浪理论的追随者对波浪理论进行了不断的研究与完善，并形成了不同的分支，其中最著名的是普莱切特（Robert Rougelot Prechter,Jr.）和弗罗斯特（Alfred John Frost）。普莱切特和弗罗斯特在对艾略特和波浪理论研究者的研究成果总结的基础上，完善和发展了艾略特波浪理论，并在1978年合作出版了波浪理论经典著作《艾略特波浪理论--市场行为的关键》，使艾略特波浪理论成为具有完整体系的证券市场技术分析理论。
第10章波浪理论
3。 交替规则：在同级数的波浪里，第2浪和第4浪两个调整浪在形态上具有互换性。 4.调整浪的惯性：通常调整浪抵消推动浪中第（5）浪的长度；另外，第（4）浪经常
会调整至次一级的子浪4范围之内。如图10-7。
第五节 波浪理论与神奇数字
8.c浪---杀伤力最强。C浪常呈无量空跌的状态，主力砸盘明显；市 场对利空反映敏感，股价全面下跌，甚至出现恐慌性抛盘，破坏 力极强，运行时间也较长。c浪一般呈五浪下跌，c浪的完成即是 新的升势的开始。
第二节 波浪理论的基本特点
4.一个完整的八浪循环完成后，1、2、3、4、5五浪可合并为高一 级波浪的（1）（3）或（5）浪，a、b、c三浪可合并为高一级 的（2）或（4）浪。（如图10-3所示）。
5.无论股价涨跌或跌幅大小，也无论时间长短，波浪基本型态永恒 不变，改变的只是其涨跌的幅度和运行的时间。
再股价上升的趋势中，只要股价不向下跌破前一波浪的最低 价，它的上升波浪就尚未结束，然而一旦跌破前一波浪的最 低点，它的上升波浪已在反转向下前的最高价为之处结束； 相反，在下跌趋势里，只要股价不向上突破前一波浪的最高 价，它的下跌波浪就尚未结束，然而一旦突破前一波浪的最 高价，它的下跌波浪就已在反转向上的最低价未结束。
6.a浪---翻多为空。A浪中震荡幅度加大，主力出货坚决，成交量放大股价反跌。 A浪如呈三浪下跌走势，下跌力度较弱，接着的b浪反弹会上升至a浪的起点 附近。如a浪是五浪下跌走势，b浪的反弹仅能达到a浪跌幅的0.382或0.618倍。
第六节 各波段中各浪的特性
7.b浪---逃命机会。B浪情绪化严重，利空出现不跌反涨或利多出现 不涨反跌的现象较明显。成交量不大，价量背离明显，是主力机 构的逃命机会。浪浪一般以第一级的三浪形式出现。
波浪理论概述
斐波那契数列在波浪理论中具有重要地位，通过观察斐波那契数列中的数字 ，可以发现市场中的重要转折点。
确定时间
观察时间周期
波浪理论认为市场转折点出现的时间往往具有一定的规律性，通过观察时间周期 可以预测市场走势。
分析周期性现象
市场中的某些现象具有一定的周期性，如季节性变化、周度变化等，这些周期性 现象对预测市场走势具有重要参考价值。
共振的判断
共振通常发生在不同时间框架的价格波动中，例 如小时图和日线图的共振。
共振的意义
共振是市场趋势反转的重要信号，也是投资者进 行交易决策的重要参考。
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如何运用波浪理论进行预测
观察趋势
确定市场趋势
运用波浪理论进行预测，首先需要观察市场整体趋势，以便识别波浪的起点和终 点。
识别主导趋势
在确定大趋势后，应关注主导趋势的表现，如上升浪或下跌浪，以便更准确地预 测市场走势。
通过将波浪理论与企业财务数据相结合，投资者可以更好地了解企业的盈利 能力和未来发展潜力。
波浪理论与宏观经济指标
宏观经济指标是影响股市的重要因素之一，通过结合这两种工具，投资者可 以更好地分析市场趋势和投资机会。
与其他波浪理论的结合
波浪理论与菲波那契数列
菲波那契数列是一种自然规律，通过结合这两种工具，投资者可以更好地把握市 场趋势和转折点。
在波浪理论中，当一个波 浪的时间跨度超过预期时 ，可以认为该波浪已经延 长。
延长的判断
通常，延长浪的判断需要 借助其他技术指标和分析 方法，例如斐波那契回撤 、时间周期等。
延长的意义
延长浪的出现意味着市场 趋势的加速或反转，需要 谨慎应对。
波浪的共振
共振的定义
第十一章波浪理论
波浪理论是以周期为基础 周期无论时间长与短，遵循相同模式 8浪结构过程，5－3结构 周期由上升(或下降)5个过程和下降(或上
升)的3个过程组成
8个过程完结以后，周期结束 进入另一个新周期 新周期依然遵循上述模式
与波浪理论有关系的内容
经济周期 道氏理论Dow Theory 波浪理论的部分理论与道氏
2．基本8浪结构与波浪的规模大小 无关
内容小结
3．多个浪可以合并成一个更高层次 的大浪；波浪也可以细分成时间更 短、层次更低的多个小浪
4．细分和合并有规则
内容小结
5．完整周期的波浪数目是弗波纳奇 数列的数字
6．波浪分为主浪和调整浪。 7．根据价格在8浪结构中的位置，
可指导投资
波浪理论的不足
波浪的层次——合并和细分
相同则分成5浪 不相同则分成3浪 浪的数目是弗波纳奇数列
波浪合并合细分的34浪结构图
用波浪理论预测价格走势
明确当前在的8浪结构中的位置 就知道下一步该干什么 如果目前处在5浪结构的末尾 就知道一个3浪结构的调整浪正等着
内容小结
1浪是调整浪
第十一章 波浪理论简介
第十一章 波浪理论简介
最神奇的理论 神奇的数字 最难以把握的技术分析方法 这里只简单基本思想
第一节 波浪理论起源和基本思想
艾略特波浪理论 Elliott Wave Theory 《Nature's Law---The Secret of the
Universe》 柯林斯J·Collins和波顿A Hamilton
理论吻合 费波纳奇数列Fibonacci
弗波纳奇数列
对价格发生转折的时间进行预测 弗波纳奇数列具有很高的实用性 称这些数字为神奇数字 用黄金数字计算波浪的高度和深度
波浪理论详细介绍
波浪理论详细介绍大自然的潮起潮落有着自身的规律。
涨潮时,有打七岸的波浪(主运动波)和退下去的波浪(回档波);退潮时,也有退下的波浪(主运动波)和打上岸的波浪(回档波)。
这些潮起潮落的反复便形成涨潮和退潮的现象。
而这一大自然的规律被一个股市技术分析大师奇迹般地运用到股市研究中来,形成一套如今广为运用却最为神奇的股市理论—波浪理论。
波浪理论的全称是艾略特波浪理论,是以关国分析专家艾略特(R " N " Elliott)的名字命名的一种技术分析理论。
波浪理论的形成和完善经历了几代人的努力。
最初,艾略特发现股价的运动与波浪运动有着相似的规律,在进行一T大量的观察和实践后,于1938年出版了《波浪理论》一书。
在这本书里,艾略特认为股价波动与波浪的波动相似,后浪推前浪,不断地重复出现,价格波动的起落是供求失去平衡的结果.1946年,也就是在艾略特逝世2年前,他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则:宇宙的秘密》。
I.波浪理论的基本思想首先,波浪理论强调股价的运动是按照有规律的波浪形态发展的,人们可以通过掌握和运用股价运动的周期规律来预测股价的涨跌,把握股票的买卖时机。
其次,波浪理论认为,股价的运动规律是按照七升和下跌的模式周期性交替演进的。
股价运动周期一般由八个过程组成,即摊个周期部包括上升(或下降)的五个过程和下降(或上升)的三个过程。
这八个过程完成后,股价运动又将进人新的周期。
新的周期也将遵循这个模式。
再次,波浪理论认为,没有永恒的上升波浪,也没有永恒的下跌波浪。
只有上升过程中不断出现向下的调整波浪,该上升趋势才可能保持下去。
同样,在一个大的下降过程中不断出现向上的调整波浪,该下降趋势才有可能保持下去。
而每一个波浪中又可分为小的八个波浪.在这些小波浪又可细分为更小的波浪。
波浪理论以道氏理论为基础.是对道氏理论的发展和完善。
波浪理论中的大部分理论与道氏理论有相吻合之处。
不过,比较明显的区别在于道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出信号;而波浪理论可以比较明确地知道目前是处在上升(或下降)的尽头或是上升(或下降)的途中,而且可以及时地发出转向信号,这更有利于指导投资者的操作。
波浪理论
x h
ct h
转化为孤立波
孤立波的 波长和波周周期都趋于无这穷大
二、孤立波理论简介
孤立波理论是一种在传播过程中波形保持不变的推移波 理论，它的波面全部在静水面以上
波面方程η(静水面至波面距离)的一阶解
H sech2
3H 4h3
c
ct
c g(h H)
孤立波是一种推移波，水质点只朝波浪传播方向运动而不向 后运动。在波峰到来之前，离波峰x=10h处的水质点实际上尚未开 始运动，几乎处于静止状态。随着波峰到来，水质点作向上和向 前运动，在波峰通过时刻(x=0)，水平质点速度达到最大值，垂直 速度为0。在波峰通过以后，水质点开始下降，水平质点速度逐渐 缓慢下来，最后回复到原水质点深度位置上，但在水平方向水质 点却有一个净向前位移。因此，在波浪前进方向有一水体净输送
有限振幅波波面形状是波峰较陡、波谷较坦的非对称 曲线，这是由于非线性作用所致。
第三节、有限振幅斯托克斯波理论
非线性作用的重要程度取决于取决于3个特征比值； 波陡δ＝H/L 相对波高H/h (相对水深h/H,教材定义 ) 相对水深h/L (相对波长L/h)
在深水中，影响最大的特征比值是波陡δ＝H/L，δ 越大，非线性作用越大；
2
4 L
非线性影响项
斯托克斯2阶波波形与微幅波的比较: 波峰处，波面抬高, 因而变为尖陡； 波谷处，波面抬高，因而变得平坦。波峰波谷不再对称于 静水面。 随着波陡增大，峰谷不对称将加剧。
斯托克斯波不适于浅水情况,因为波面中的 二阶项与一阶项的比值趋于无穷大
H 2
coskx
t
H
8
H L
coshkh.cos2kh
u
x w
波浪理论简介
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4.双三形和三三形
为两个或三个简单形态的组合。 类似于矩形整理。
b X b b X b X b
a c a
c
a c a
c a c
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四、波浪之间的比率
1.菲波纳奇数列 波浪理论中所用到的数字都来自这个数列。 菲波纳奇数列是数学上很著名的一个数列， 它是由13世纪意大利伟大的数学家菲波纳 奇(Leonardo Fibonacci)发现的，最初是 作为关于兔子繁殖的数学问题解答而写出 来的。
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如果本浪是上升，上一级别的浪是上升， 则分成5浪； 如果本浪是上升，上一级别的浪是下降， 则分成3浪； 如果本浪是下降，上一级别的浪是上升， 则分成3浪； 如果本浪是下降，上一级别的浪是下降， 则分成5浪。
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3.各个波浪的特性
不论波浪层次(级别)的高低，每一类波浪 都有类似的特性。 第1浪： 通常只是由一小部分交易者参与的微弱的 波动。 一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。
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第2浪： 浪2卖出是十分凶恶的。 最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转 向启动下一浪(浪3)。
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第3浪： 浪3刚启动时，交易者并不确信这是一次向 上的趋势，而是利用这次波动增加空头， 因而有大量的停损单将在浪1顶部上方出 现。
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在浪1顶部被突破的同时，那些停损单被触 及了。根据停损量的大小，将在浪3上产生 一个跳空缺口。在浪3上升的过程中，出现 跳空缺口是一个好的现象。
具体又分常规的、扩散的和收缩的三种。 在常规的平台型调整中，每一浪的长度都 是相同的，形态结构为3－3－5。
波浪理论
The Elliott Wave Principle第一节综述波浪理论是在上世纪20年代末期由艾略特(Ralph Nelson Elliott)发现的。
他发现股票市场表现并不是杂乱无章，而是不断形成重复性的循环，这反映了人的行为和情绪受到外部因素的影响，或可称为群体心理。
群体心理不断以重复的潮汐方式表现出来，即波浪方式。
艾略特的波浪理论部分基于道.琼斯理论，道.琼斯也证明了价格变化的循环性。
但是，艾略特发现了市场行为的细化特性，进一步深度分析了市场的变化，指出了波浪的特征，并且基于他所提出的模式可以对市场进行详细预测。
细化(Fractals)是一个数学结构，即事物在更小一级的结构上不断重复自己，以致无穷。
艾略特所发现的情况是相同的，一个推动总是表现出5个波浪；而在每个波浪中，在小一级的框架内，又可以发现5个波浪，这样不断重复。
实际上，细化作为一个数学结构是很晚才被发现的。
在80年代，科学家Mandelbrot才在他的书“The Fractal Geometry of Nature"中阐明了细化这个概念。
他认识到细化结构存在于很多事物和生命结构中，一个艾略特早在二、三十年代就已经理解的概念。
在70年代，波浪理论开始得到充分重视。
这归功于Frost和Prechter所出版的一本书：《艾略特波浪原则》(Elliott Wave Principle, 1978)。
书的出版是在70年代的经济危机中，但他们却准确的预测了80年代的大牛市。
不仅如此，Prechter还及时预测了87年的股市崩溃，并准确的指出了股市的最高点。
通过多年的研究，艾略特发现了股票市场的重复性特征。
除了这些模式，艾略特还基于费氏系列比例对股票市场作出预测。
艾略特将他的发现出版为几本着作，这些着作成为后来者进行进一步研究的基石，他们包括：Bolton、 Frost、Prechter和许多职业交易师。
艾略特理论不仅被用于股票市场，同时也被用于所有的金融市场，是进行成功预测的工具。
二、波浪理论
二、波浪理论波浪理论波浪理论是技术分析大师R?E?艾略特（R?E?Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。
艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。
因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
１、波浪理论的四个基本特点（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。
波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
２、波浪的形态那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
波浪理论概
波浪理论概述pptxx年xx月xx日CATALOGUE目录•波浪理论简介•波浪理论的主要内容•波浪理论的实践价值•波浪理论面临的挑战与未来发展•应用案例分析01波浪理论简介波浪理论的起源波浪理论最早可以追溯到19世纪80年代，由法国数学家路易·卡斯特莱尔提出。
波浪理论的完善与发展20世纪早期，一些学者开始研究波浪理论，其中最具代表性的是美国股票分析师拉尔夫·纳尔逊·艾略特。
现代波浪理论的研究与应用自20世纪70年代以来，波浪理论在金融市场分析中得到了广泛应用，并逐渐发展成为一种重要的技术分析工具。
波浪理论认为，市场价格波动呈现一种有序的形态，这种形态由多个不同比例的波浪组成。
这些波浪可以分为上升浪和下跌浪，且各浪之间存在特定的比例关系。
波浪理论强调，不同级别的波浪可以同时存在于一个市场中。
这些波浪可以是从月线图到分时图的任何时间框架。
同时，每个波浪都存在一个特定的周期，周期可以是固定的，也可以是非固定的。
波浪理论认为，投资者心理在市场价格波动中起着关键作用。
每个上升浪都反映了乐观情绪的积累，而每个下跌浪都反映了悲观情绪的释放。
波浪的形态与比例波浪的级别与周期波浪的心理因素股票市场波浪理论在股票市场中得到了广泛应用。
通过分析股票价格波动的形态、级别和周期，投资者可以制定更加有效的投资策略。
期货市场在期货市场中，波浪理论的应用与股票市场类似。
通过分析期货合约价格的波动形态、级别和周期，投资者可以把握市场趋势，获取盈利机会。
其他金融市场波浪理论还可应用于债券市场、基金市场等其他金融市场。
通过对市场价格波动的分析，投资者可以找到合适的投资机会，降低投资风险。
外汇市场波浪理论在外汇市场同样具有应用价值。
通过对目标货币对波浪形态的分析，投资者可以预测汇率的走势，并制定相应的交易策略。
02波浪理论的主要内容波浪的形态学原理艾略特波浪理论艾略特波浪理论是波浪理论的基础，它提出了股票价格波动的基本结构是由五个上升浪和三个下降浪组成的八个浪。
波浪理论
二—（4）数浪的基本原则
（1）第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 （2）第4浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。 （3）交替原则：“在几乎所有波浪的运行中，其波浪 的型态可以说是维持着交替出现的形式。
市场不会以同样的方式演变：后一次顶、底部的形成方式决不会与 上一次一样。 如果第二浪以简单形态出现，那么第四浪倾向于以复杂形态出现， 反之亦然。（第四浪以复杂形态出现的概率很高，它通常会在低一 个级别的第四小浪范围内完成其调整走势。）
二—（5）波浪的特性
①
②
③ห้องสมุดไป่ตู้
第1浪： 几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的一种， 第1浪是循环的开始，空头市场跌势未尽，买方力量 并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在这类 第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅 度往往很深； 另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这 类第1浪中，其行情上升幅度较大，一般第1浪的涨 幅通常是5浪中最短的。 形成过程中市场资金充裕，但经济仍处于不景气， 成交量及市场宽度出现明显的增加。
波浪的基本形态——八浪周期波动:五浪上升、三浪下跌， 循环往复 5 b 3 1 a
4
2
c
为什么是五浪上升？
符合线性运动中振荡和行进的最低要求。一浪 不会有振荡，至少三浪有；三浪不会行进，至 少五浪会。最有效的分段行进是5-3循环。
二—（2）波浪有不同的规模和级别
如趋势，有长达百年的超级大循环，也有 短至几小时的小循环，但基本的八浪循环形式 不变。 每一级别的浪都可以向下一层次划分为更 小的浪，同时又都是上一层次浪的组成部分。
股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，广泛性 和力度稍弱，但市场情绪相当乐观，常常可以听到某些分析师的“豪 言壮语” ，人人赚钱。市场上原来的领头羊现在已退居二线
13)波浪理论
波浪理论
波浪理论
3.波浪理论的要点 趋势是分层次的。处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪。而处于层 次较高的一个浪又可以分成几个层次较低的小浪。但无论趋势是何种规模，8浪的基本 形态结构是不变的。 在第1浪、第3浪、第5浪这三个推动浪中，第3浪不应是最短的一个浪。 第2浪不能低于第1浪的起点。 第4浪不能低于第1浪的顶点。 常见回吐比率为0.382、0.5、0.618。 波浪理论中最重要的是波浪的形态，其次是比例与时间。
波浪理论
大牛牛
波浪理论
（一）波浪理论的形成过程及其基本思想 波浪பைடு நூலகம்论又称艾略特波段理论，是美国证券分析师纳尔逊·艾略特利用道琼斯工
业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态的呈现自然和谐，根据 这发现提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或波。 （二）波浪理论的主要原理 艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式，每 一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。 艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波是横跨200年的 超大型周期，而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一 周期由8个波浪构成这一点是不变的。
波浪理论
1.波浪理论考虑的因素：三个方面 第一：股价走势所形成的形态； 第二：股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置； 第三：完成某个形态所经历的时间长短。
简单概括为：形态、比例和时间。 2.波浪理论价格走势的基本形态结构
艾略特认为证券市场应遵循一定的周期，周而复始地 向前发展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。他 发现每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的 过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接 着的是另一个大的行动。
(03)波浪理论简介
主浪为扩延5 浪形态
主浪A 为扩延3 浪形态
调整浪
• 调整浪的细分只 能出现三浪的形 式，绝不能出现 五浪形式
调整浪的形态
• 调整浪出现的形式通常有两种：
– 5－3－5 锯齿形
• 指将调整浪A 再细分为五个浪，调整浪B 再分为3 －3－5 平坦形。
• 是指将调整浪A 再细分为3 个浪，调整浪B 再分为3 个浪，调整浪C 再分为5 个浪。
主浪和调整浪的特性 ---第二浪的特性
第二浪是对第一浪的调整，属 调整浪。如果第二浪不是简单 式调整，通常将展开a-b-c 的 三浪调整，但是，决不可能数 出5 浪形态，如果出现5浪调 整，只能是三角形态，第二浪 通常调整比例为30%-95%。
第二浪的特性
如果出现五浪调整， 只能是三角形调整。
主浪和调整浪的特性 ---第三浪的特性
波浪理论的基本结构
• 波浪理论的基本结构由八个 浪组成（五升三跌或五跌三 升），在一个上升趋势中， 由五个上升浪（推动浪）和 三个下跌浪（调整浪）组成； 在下降趋势中，由五个下跌 浪（推动浪）和三个上升浪 （调整浪）组成。
主浪与调整浪的形态
• 主浪的扩延只能出现五浪形式，绝不可以出现 三浪的形式
5－3－5锯齿形出现
如果调整浪以5－3－5锯齿形出现，通常C浪的长度等于A浪的1倍或1.618倍， 其标志是C浪穿越A浪的低点
3－3－5平坦形出现
如果调整浪以3－3－5平坦形出现，通常C浪的长度等于A浪的长度
调整浪的图表形态
调整浪的图表形态
主浪和调整浪的特性 ---第一浪的特性
第一浪是整个趋势的开始， 又是上一个趋势的结束，第 一浪形成在突破下降趋势线 和拐点线后，同时又突破分 界点A，第一浪的完整形态才 真正显示出来，此时，下降 趋势线和拐点线将第一浪分 成两部分
波浪理论概述
扩散平台形调整浪 在各种扩散平台形调整浪中，3—3—5 模式的浪 B 会在超过浪 A 起点的位置结束，而浪 C 会在远远超过浪 A终点的位置结束。
顺势平台形调整浪 浪 B 会像在扩散平台形调整浪中那样，在远远超过浪 A起点的位置结束，但浪 C 不能走完 其全程，达不到浪 A终点的位置，如图 ，在这种情况下，更大浪级趋势方向上的力量是 如此强劲，以至于该模式在这个方向上倾斜了。内部子浪必须服从艾略特的规则是非常重 要的，尤其是在判定出现了顺势平台形调整浪的时候。例如，如果假定的浪 B 分成了五浪， 而不是三浪，那么它很可能是大一浪级推动浪中的第一个上升浪。毗连推动浪的强度在 判定顺势平台形调整浪的过程中十分重要．顺势平台形调整浪往往只在强势的快速运动市场 中出现。但是，我们必须发出警告，在实际价格记录中几乎没有出现过这样的例子。 永远不要过早地用这种方法表示调整浪， 否则十有八九你是错的。
“波浪理论已成为众多股市技术分析流派中最具综合性的经典理论， 这与其以往的业绩是分不开的。在1935年美国股市一片低迷，投资者 丧失信心之际，艾略特本人曾运用波浪理论，以道·琼斯工业平均指 数作为研判对象，指出熊市已结束，牛市将来临并会持续相当长时间， 1929年所创下的高点将不会成为阻力。后来的事实与艾略特的预言相 符。1991年间，它也曾多次准确地预测了港股涨落，使波浪理论在港 台市场一时声名崛起。”
驱动浪分类：
• 推动浪 • 倾斜三角形浪 两者的区别在于浪4是否会进入浪1的区域 注：作用子浪与反作用子浪的概念 两者主要是从功能上对波浪的划分。一个作用浪或顺势浪是任何与其作为其中一部分的 大一级波浪同向运动波浪；一个反作用浪或逆势浪是所有与其作为其中一部分的大一级 波浪反向运动的波浪。 波浪的功能取决于其相对方向。
超级干货：全面认识《波浪理论》
超级干货：全面认识《波浪理论》如果说道氏理论告诉人们何谓大海，那么波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
今天，我将会带大家全面认识神秘的波浪理论。
波浪理论的由来（含义）美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（R.N.Elliott）利用道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。
美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（IiR.N.Elliott）根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种形态（Patte·rn）或波浪（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
而后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。
这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波浪理论。
艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是股票技术分析的一种理论。
认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。
艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。
但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。
这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。
长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。
波浪理论在技术分析中的地位人类对于股市波动规律的认知，是一个极具挑战性的世界级难题。
迄今为止，尚没有任何一种理论和方法能够令人信服并且经得起时间检验——2000年，著名经济学家罗伯特·席勒在《非理性繁荣》一书中指出：“我们应当牢记，股市定价并未形成一门完美的科学”；2013年，瑞典皇家科学院在授予罗伯特·席勒等人该年度诺贝尔经济学奖时指出：几乎没什么方法能准确预测未来几天或几周股市债市的走向，但也许可以通过研究对三年以上的价格进行预测。
波浪选股指标公式
波浪选股指标公式摘要：一、波浪理论简介二、波浪选股指标公式介绍1.波浪高度2.波浪宽度3.波浪速度4.波浪周期三、波浪选股策略四、实战案例分析五、总结与建议正文：一、波浪理论简介波浪理论，又称艾略特波浪理论，是一种技术分析方法，用于研究证券市场价格的波动规律。
该理论认为，市场价格的波动具有规律性的波浪结构，通过识别和分析这些波浪，投资者可以预测市场的走势。
二、波浪选股指标公式介绍1.波浪高度波浪高度是指相邻两个波浪之间的价格幅度。
在上升趋势中，波浪高度表示为上涨波浪的最高价与最低价之差；在下降趋势中，波浪高度表示为下跌波浪的最低价与最高价之差。
通过观察波浪高度，可以判断市场力量的强弱。
2.波浪宽度波浪宽度是指相邻两个波浪之间的时间跨度。
波浪宽度可以帮助投资者了解市场波动的节奏和速度，为交易决策提供依据。
3.波浪速度波浪速度是指波浪在单位时间内走过的价格幅度。
波浪速度可以反映市场价格波动的快慢，对于判断市场趋势的转折点具有重要意义。
4.波浪周期波浪周期是指波浪从开始到结束所经历的时间。
通过分析波浪周期，投资者可以预测市场的未来走势，为长期投资决策提供依据。
三、波浪选股策略1.浪形分析：根据波浪理论，市场价格波动可以分为五个波浪，其中第一、第三、第五波浪为上升波浪，第二、第四波浪为调整波浪。
通过观察浪形的演变，可以判断市场趋势。
2.浪幅分析：根据波浪高度和波浪宽度，可以判断市场价格的波动范围和速度，为交易决策提供依据。
3.浪周期分析：通过分析波浪周期，可以预测市场价格的长期走势，为长期投资决策提供参考。
四、实战案例分析在此，我们将以某只股票的历史数据为例，详细解析波浪选股策略的应用。
通过观察股票价格的波动，识别波浪结构，分析市场趋势，并为投资者提供决策建议。
五、总结与建议波浪理论作为一种技术分析方法，可以帮助投资者预测市场价格的走势。
在实际操作中，投资者应结合浪形、浪幅、浪速度和浪周期等多个指标，综合判断市场趋势。