011第十一章+现代货币的创造机制g78pidouwenku
合集下载
第11章 现代货币的创造机制-PPT精选文档
…..
40000
△D= △R
1
rd
K=
1
rd
△D表示经过派生的存款增加总额 △R表示原始存款的增加额
△L表示派生存款 rd表示法定存款准备率 K表示派生倍数或派生乘数 1 △L = △D－ △R= △R( －1)
rd
(三）其它制约派生存款的因素 1、现金漏损率c——现金漏损和活期存款总 额之比(△C/ △D) 。 2、超额准备率e——超额准备金和活期存款 总额之比(△E/ △D)。 3、活期存款转为定期存款的比例t（△T/ △D） 客户的活期存款不会只以活期存款持有， 还会有一部分转为定期，这也会降低派生 能力。用rt表示定期存款准备率、 △T为 定期存款量的增加额
Байду номын сангаас
B银行
法定准备金1600 贷款（丙）6400 存款（乙）8000
C银行
法定准备金1280 贷款（戊）5120 存款（丁）6400
如此类推，存款的派生过程如下表：
银行
A
存款
10000
准备金存款
2000
贷款
8000
B
C
8000
6400
1600
1280
6400
5120
…..
合计 50000
…..
10000
第二节
存款货币的创造
创造存款 货币
一、现代商业银行功能之一
商业银行在其调剂货币资金余缺 和组织客户相互结算的基础上， 发展了创造存款货币的功能。
二、几个概念 1、原始存款：商业银行因接受客户的现金 或中央银行签发支票所形成的存款。 2、派生存款：在原始存款的基础上，由商 业银行的资产业务转化而来的存款。 3、准备存款：是指商业银行等金融机构在 中央银行的存款。（法定准备金、超额 准备金） 4、法定准备率：国家规定商业银行在中央 银行的准备金存款占该银行吸收存款总 额的比率。
第11讲 现代货币创造机制
CHAPTER11
7
2. 乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己 的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下 20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客 户丁。这时，B银行的资产负债状况如下:
2019/10/10
CHAPTER11
8
3. 如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…， 银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这 样的结果：
第三单元 货币创造
第11讲 现代货币的创造机制 (11月8日—11月15日)
2019/10/10
CHAPTER11
1
第11讲 现代货币的创造机制
现代经济生活中的信用货币 存款货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 对现代货币供给形成机制的总体评价
2019/10/10
CHAPTER11
2
一、现代经济生活中的信用货币
1. 类似于库存铸币的准备
银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以 保持存款的客户提取现金
支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全 不需要用银行券结清，只需要通过银行在中央 银行的存款账户进行划转
2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款
由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该 银行所吸收的存款总额的比率，为法定准备率
2、派生存款，是指由银行的贷款和投资活动而衍生出 来的存款
3.原始存款与派生存款的区别
来源不同，原始存款属于基础货币，来源于中央银 行；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来 源于商业银行
与基础货币的关系不同，原始存款是流通中的现金 向存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化； 派生存款的变动直接影响社会货币供应量的变化
2019/10/10
CHAPTER11
现代货币的创造机制
2. 若用 Rd表示活期存款法定准备金总额，则商 业银行系统的活期存款法定准备金总额应等 于最初的原始存款数额，推导如下：
Rd rd R rd R1 - rd rd R1 rd 2 rd R1 rd n
rd
R 1 1 rd 1 1 rd
n
当n时 Rd R
由此可见：由原始存款引发的存款扩张过程
资产
准备金
1600
未偿贷款
6400
总 计 8000
负债 客户丙活期存款 8000
总 计 8000
2.扩张过程（续）：假设B银行将6400元贷给客 户丁，丁开出支票支付对戊的全部货款，戊将 支票存到自己活期存款账户的开户行C银行，C 银行接受存款后将法定准备金以外的部分全部 发放贷款。经过接受存款和发放贷款后C银行 的T形资产负债表为：
低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值， 且不以任何贵金属为基础而只凭借发行者的 信用得以独立发挥货币职能的货币。 ➢ 目前世界各国发行的货币，都是信用货币。
（二）信用货币的主要形态
1、钞票 钞票或纸币多数由一国央行发行，其主要功
能是承担人们日常生活用品的购买手段。 2、硬币
硬币（辅币）多用贱金属制造，其发行通 常统一于中央银行，也属信用货币。其主要功 能是充当小额或零星交易中的媒介手段。
活期存款，倍数为活期存款法定准备金率的
倒数 1 rd ，推导如下：
D R R1 - rd R1 rd 2 R1 rd n
R 1 1 rd n 1 1 rd
当n时 D 1 R KR rd
其中：K D称/ R为存款乘数，只有活期存款法
定准备金率一种影响因素时， K。 1 / rd
➢扩张过程描述：教材P198-201
第十一章课后答案文档
第十一章现代货币的创造机制1．为什么说现今经济生活中的货币都是信用货币?找一找是否有不是信用货币的货币。
答：（1）现代经济生活中的货币都是信用货币。
信用货币替代金属货币，这一过程的萌芽早就存在于古老的信用工具之中；这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的产生和发展；这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。
现代信用货币，其最早的典型形态是银行券。
当前世界各国，包括我国在内，流通着的钞票都是银行券。
关于银行券，由于银行券的发行权集中在中央银行，所以银行券的持有者就意味着握有对中央银行的债权。
不论在法律形式上如何规定，人们总是把中央银行与国家联系在一起，在中国特别是这样。
所以，人们认定，持有钞票就是持有对国家的债权；在人们心目中要求国家对钞票负责。
与银行券同时流通的有作为辅币的金属硬币。
硬币已不是过去意义的金属货币，并不是以自己所含金属的价值流通。
现在世界各国，硬币的发行通常统一于中央银行，也属于信用货币。
伴随着银行券的流通，不以现钞形态存在的货币也出现了。
在19世纪和更早的年代，人们曾广泛讨论商业票据和支票由于背书流通所发挥的货币功能。
到19世纪末和20世纪初，人们则已明确认识到：银行活期存款，其本身就应视为货币。
至于商业票据和支票，由于背书流通的现象逐渐减少，已不再讨论它们是否是货币的问题。
银行活期存款，其根本特征是随时可据以签发支票用以购买和支付，同时也有权从中提取钞票。
活期存款的名称多种多样。
我国在出现新式银行以后多年，习惯称之为支票存款。
实际上，由于管理习惯，活期存款有种种名称。
如我国机关单位在银行中的经费存款账户就是一种活期存款账户。
此外，更具有重要意义的是，由于金融创新，有些存款不叫活期存款但实际有活期存款的功能。
如美国的NOW（可开出相当于支票的“转让支付命令”的账户）就是一例。
这类账户上的金额，就其实际功能来说，无疑应同活期存款一样视为货币。
第十一章 现代货币创造机制
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
小结：现代央行体制下，央行可通过资产 负债业务活动，影响基础货币量，从而调 控商业银行的信用创造功能，进而调整流 通中货币供应量，达到货币政策目标，影 响一国经济运行。
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
3、基础货币的四个属性 可控性 负债性 初始来源唯一性 扩张性
存款准备金和流通中的现金，这两者构成整 个社会货币创造的基础，我们称之为“基 础货币”，通过银行信用创造，社会货币 供应量成倍扩张。
11.3 中央银行体制下的货币创造过程 由此引出整个社会的货币供给模型：
货币供给量=基础货币货币乘数 （存款总额=原始存款存款派生乘数）
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
中央银行资产负债表
资产
再贴现和再贷款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备 国外资产 其他资产
负债
流通中货币 金融机构存款准备金 国库及公共机构存款 对外负债 其他负债和资本项目
合计
合计
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
2、央行资产业务规模与基础货币量的关系
由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、 银行体系外通货）属负债项目，其分别对应于 各项资产，且它由资产业务推动。因此，据资 产负债表平衡原理，央行资产总额的增减变动 必引起基础货币相应增减变动。 当资产↑时基础货币↑；当资产↓时基础 货币↓；而当资产有↑有↓时，基础货币是否 ↑或↓就要视资产增减变动的相对程度而定。
虽然商业银行创造存款货币受制于法定准
备率、超额准备率和现金漏损率等因素，但首
•
要的是视其在放款中所能获得的原始存款的数
量。而这些原始存款正是源于央行创造和提供
的基础货币，故有以下逻辑推导：央行把通货
011第十一章+现代货币的创造机制g78 共79页
则
c＝C /D； C＝c ·D
41
第十一章第二节 存款货币的创造
现金与存款货币的创造乘数
3. 当设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘 数为：
42
第十一章第二节 存款货币的创造
超额准备金与存款货币的创造乘数
1. 为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款 准备金常常高于法定准备金。超过法定要求的 准备金，称超额准备金，以 E 代表。超额准备 金与活期存款总额的比，称为超额准备金率， 以 e 代表。这时，银行的初始准备为：
21
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派 生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸 币库存对存款的比率 r，这四者的关系可表示为：
22
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义 即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸 币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。
存款货币创造的两个必要的前提条件
1. 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金;。
2. 银行清算体系的形成。
37
第十一章第二节 存款货币的创造
存款货币创造的乘数
1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其 最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。 它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下 式： 2. 这里的 K 值只是原始存款能 够扩大的最大倍数，实际过 程的扩张倍数往往达不到这 个值。
8
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
c＝C /D； C＝c ·D
41
第十一章第二节 存款货币的创造
现金与存款货币的创造乘数
3. 当设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘 数为：
42
第十一章第二节 存款货币的创造
超额准备金与存款货币的创造乘数
1. 为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款 准备金常常高于法定准备金。超过法定要求的 准备金，称超额准备金，以 E 代表。超额准备 金与活期存款总额的比，称为超额准备金率， 以 e 代表。这时，银行的初始准备为：
21
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派 生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸 币库存对存款的比率 r，这四者的关系可表示为：
22
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义 即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸 币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。
存款货币创造的两个必要的前提条件
1. 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金;。
2. 银行清算体系的形成。
37
第十一章第二节 存款货币的创造
存款货币创造的乘数
1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其 最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。 它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下 式： 2. 这里的 K 值只是原始存款能 够扩大的最大倍数，实际过 程的扩张倍数往往达不到这 个值。
8
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
第11章 现代货币的创造机制
（四）现代金融体制下的存款货币创造 1．类似于库存铸币的准备
银行对于吸收的存款要准备一部分银行券， 以保持存款的客户提取现金； 支票结算中银行之间的应收应付差额则已完 全不需要用银行券结清，只需要通过银行在 中央银行的存款账户进行划转。 2．各银行在中央银行的存款称作准备存款 由国家规定，银行在中央银行的准备存款对 该银行所吸收的存款总额的比率，为法定准 备率； 超过法定比率部分为超额准备率。
3．如此类推，从银行A开始至银行B，银 行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存 款，则产生这样的结果：
4．这里有（1）原始存款R、（2）贷款 总额L、（3）经过派生后的存款总额（包括 原始存款）D、（4）必要的铸币库存对存款 的比率r，这四者的关系可表示：
D R1 r
D LR
5．在原始存款的基础上出现了派生存款， 其核心意义即在于存款货币的创造。
完整的存款货币创造乘数是：
K D
1
R rd t rr c e
三、中央银行体制下的货币创造过程
（一）现金投入流通过程 1．现金进入经济生活的渠道是存款货币银 行的客户从自己的存款账户提取现金。 2．存款货币银行，存入的现金满足不了提 取现金的要求，则必须从准备金账户提取现金。 3．存在于流通过程中的现金，就是存款货 币银行从中央银行的准备存款账户上提取现金形 成的。
行的支票，金额为10 000元；客户甲委托A 银行收款。从而A银行在中央银行的准备存 款增加10 000元，而甲在A银行账户上的存 款等额增加10 000元。
（2）A银行吸收了存款，从而有条件贷款。 设法定准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔 存款的法定准备金不得低于2 000元。如果A银行 向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元， 则A银行的资产负债状况如下：
货币银行笔记第十一讲 现代货币的创造机制共40页
货币银行笔记第十一讲 现代货币的创 造机制
1、战鼓一响，法律无声。——英国 2、任何法律的根本；不，不成文法本 身就是 讲道理 ……法 律，也 ----即 明示道 理。— —爱·科 克
3、法律是最保险的头盔。——爱·科 克 4、一个国家如果纲纪不正，其国风一 定颓败 。—— 塞内加 5、法律不能使人人平等，但是在法律 面前人 ，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
1、战鼓一响，法律无声。——英国 2、任何法律的根本；不，不成文法本 身就是 讲道理 ……法 律，也 ----即 明示道 理。— —爱·科 克
3、法律是最保险的头盔。——爱·科 克 4、一个国家如果纲纪不正，其国风一 定颓败 。—— 塞内加 5、法律不能使人人平等，但是在法律 面前人 ，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
第11讲 现代货币创造机制PPT课件
24.11.2020
CHAPTER11
14
⑶当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙 委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况 如下：
24.11.2020
CHAPTER11
15
⑷B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照 20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400 元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债 状况如下：
1. 信用货币流通是与信用关系全面覆盖经 济生活紧密相关的
2. 现代经济债权债务的网络中进行运作， 用信用支付工具实现债权债务的消长和 转移势所必然
3. 债权债务是以一定的文书形式来体现并 具备法律规范的形式；银行信用文书， 自然而然地成为代替贵金属流通的理想 货币形态
24.11.2020
CHAPTER11
24.11.2020
CHAPTER11
9
4. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经 过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷ 必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关 系可表示
5. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心 意义即在于存款货币的创造
24.11.2020
CHAPTER11
10
（四）现代金融体制下的存款货币创造
24.11.2020
CHAPTER11
18
⑺当C银行的客户己向D银行的客户庚用支票 支付6 400元的应付款，而客户庚委托D银行收 款后，C银行的资产负债状况如下：
24.11.2020
CHAPTER11
19
⑻如此类推，存款的派生过程如下表：
24.11.2020
CHAPTER11
20
⑼存款货币银行体系的资产负债状况如下：
人民大2024金融学(第六版)精编版课件第十一章 现代货币的创造机制
有铸币对应的存款叫原始存款，把没有铸币对应的存款
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，
10000元铸币的存款,可使有关银行共发40000元贷款和
吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先
后顺序来说，10000元是最初的款，40000元是由于有
了最初的存款才产生的。因此,通常把最初的存款称为原
始存款,把在此基础上扩大的存款称为派生存款。如果把
∆ 1
=
=
∆
存款区分为活期、定期与存款货币创造乘数
假设ΔD犇为活期存款增加额，rd为活期存款法定准备金
率；另假定ΔT犜为定期存款增加额，rt 为定期存款法定
准备金率，ΔR为总准备存款增加额，且定期存款与活期
存款之比（ΔT／ΔD）为t，则有
现金与存款货币创造乘数
如用∆代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则：
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，
10000元铸币的存款,可使有关银行共发40000元贷款和
吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先
后顺序来说，10000元是最初的款，40000元是由于有
了最初的存款才产生的。因此,通常把最初的存款称为原
始存款,把在此基础上扩大的存款称为派生存款。如果把
∆ 1
=
=
∆
存款区分为活期、定期与存款货币创造乘数
假设ΔD犇为活期存款增加额，rd为活期存款法定准备金
率；另假定ΔT犜为定期存款增加额，rt 为定期存款法定
准备金率，ΔR为总准备存款增加额，且定期存款与活期
存款之比（ΔT／ΔD）为t，则有
现金与存款货币创造乘数
如用∆代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则：
第11章 现代货币的创造机制
4、设一国的现金持有量为450亿元，银行存款 2350亿元，商业银行持有的库存现金为500亿 元，在中央银行的法定准备金为300亿元，超 额准备金150亿元，问该国的货币乘数、货币 供给量各是多少?
5、几个概念：
准备存款、派生存款、基础货币、货币乘数
款准备率是20%，贷款客户都不提现，银 行不存超额准备，其派生过程如下：
A银行
法定准备金2000 存款10000 贷款（甲）8000
B银行
法定准备金1600 存款（乙）8000 贷款（丙）6400
C银行
法定准备金1280 存款（丁）6400 贷款（戊）5120
如此类推，存款的派生过程如下表：
银行 A B C
3、分析影响货币供给的因素
Ms C+D C/D+1
m= =
=
B C+R C/D+R/D
影响 Ms的 因素
影响 C/D：通货存款比取决于
m的
私人部门的行为
因素 R/D：准备金存款比取决
于商业银行的行为
B：取决于中央银行的行为
1、举例说明现代体制下存款货币的创造。
2、中央银行如何调控基础货币？
3、某人存入银行100万元，法定准备率为10%， 求派生存款和派生倍数？如再考虑现金漏损率 为4%，超额准备率为2%，定期存款准备率为5%， 定活期比例为80%，求经过派生的存款总额和 派生倍数？
第11章 现代货币的创造机制
教学目的：使大家了解在现代货币 制度下，信用货币的创造过程。
教学内容：信用货币的范畴，派生 存款的生成机制，中央银行体制下 的货币创造过程。
教学重点：商业银行的存款货币创 造，中央银行体制下的货币创造过 程。
第一节 现代的货币都是信用货币
5、几个概念：
准备存款、派生存款、基础货币、货币乘数
款准备率是20%，贷款客户都不提现，银 行不存超额准备，其派生过程如下：
A银行
法定准备金2000 存款10000 贷款（甲）8000
B银行
法定准备金1600 存款（乙）8000 贷款（丙）6400
C银行
法定准备金1280 存款（丁）6400 贷款（戊）5120
如此类推，存款的派生过程如下表：
银行 A B C
3、分析影响货币供给的因素
Ms C+D C/D+1
m= =
=
B C+R C/D+R/D
影响 Ms的 因素
影响 C/D：通货存款比取决于
m的
私人部门的行为
因素 R/D：准备金存款比取决
于商业银行的行为
B：取决于中央银行的行为
1、举例说明现代体制下存款货币的创造。
2、中央银行如何调控基础货币？
3、某人存入银行100万元，法定准备率为10%， 求派生存款和派生倍数？如再考虑现金漏损率 为4%，超额准备率为2%，定期存款准备率为5%， 定活期比例为80%，求经过派生的存款总额和 派生倍数？
第11章 现代货币的创造机制
教学目的：使大家了解在现代货币 制度下，信用货币的创造过程。
教学内容：信用货币的范畴，派生 存款的生成机制，中央银行体制下 的货币创造过程。
教学重点：商业银行的存款货币创 造，中央银行体制下的货币创造过 程。
第一节 现代的货币都是信用货币
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
3. 直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期 存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形 态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币 供给就是不完整的。 生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款， 存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之 间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把 它们视为同质的货币才符合实际。
2. 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以， 现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存 款货币。
13
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
1. 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流 通的条件下即已存在。
14
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如 下特点的经济行为： ⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把 铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是 要求把贷给的款项记入自己的存款账户。 当他们的存款账户上存有款项时，既可在提 取铸币，又可开出支票履行支付义务。
17
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：
⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据 经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提 取铸币需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。 A银行的资产负债状况如下：
18
第十一章第二节 存款货币的创造
6. 在现代货币制度发展的总进程中，中间出现了 计划经济的货币制度。 但计划经济的实验开始之时，却已是现 代货币制度不可逆转地接近完 货币制度也摆脱不了这一必然进程的约束。
10
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
信用货币与债权债务网
1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治 形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧 密相关的。
20
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸 币的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和 吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。 从先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才产生的存款。 因此，把最初的存款称为“原始存款”， 把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关 系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。 所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转 移势所必然。
11
第十一章 现代货币的创造机制
第二节 存款货币的创造
12
第十一章第二节 存款货币的创造
现代银行功能——创造存款货币
1. 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结 算的基础上，发展了⑴发行银行券和⑵创造存款 货币的功能。
6
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
2. 现代的信用货币： ⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通
常统一于中央银行，也属信用货币； ⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名
称）； ⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
7
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
21
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派 生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸 币库存对存款的比率 r，这四者的关系可表示为：
22
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义 即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸 币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。
15
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托 往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账 户。
⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因 而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委 托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收 款的金额很大，但两者的差额通常却较小。
16
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一 是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算 中应收应付的差额。
在长期的经营活动中，银行认识到：铸币 的需要，相对于存款额来说，只是其一部分， 而且比例相对稳定。只要按存款的一定百分比 保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。
原始存款和派生存款
⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的 往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币 即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银 行的资产负债状况如下：
19
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…， 银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结 果：
第一节 现代的货币都是信用货币
5
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的 信用工具之中； 这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个 经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展； 这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后 的20世纪。
8
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬 币外，IMF概称之为“存款货币”。
5. 今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而 且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信 用货币。
9
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
金融学
第三篇 现代货币的 创造机制
1
第三篇 目录
第十一章 现代货币的创造机制
2
第三篇 现代货币的创造机制
第十一章 现代货币的 创造机制
3
第十一章 目录
第一节 第二节 第三节 第四节
现代货币都是信用货币 存款货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 对现代货币供给形成机制的总评价
4
第十一章 现代货币的创造机制
2. 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以， 现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存 款货币。
13
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
1. 原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流 通的条件下即已存在。
14
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
2. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如 下特点的经济行为： ⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把 铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是 要求把贷给的款项记入自己的存款账户。 当他们的存款账户上存有款项时，既可在提 取铸币，又可开出支票履行支付义务。
17
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：
⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据 经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提 取铸币需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。 A银行的资产负债状况如下：
18
第十一章第二节 存款货币的创造
6. 在现代货币制度发展的总进程中，中间出现了 计划经济的货币制度。 但计划经济的实验开始之时，却已是现 代货币制度不可逆转地接近完 货币制度也摆脱不了这一必然进程的约束。
10
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
信用货币与债权债务网
1. 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治 形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧 密相关的。
20
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸 币的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和 吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。 从先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才产生的存款。 因此，把最初的存款称为“原始存款”， 把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
2. 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关 系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。 所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转 移势所必然。
11
第十一章 现代货币的创造机制
第二节 存款货币的创造
12
第十一章第二节 存款货币的创造
现代银行功能——创造存款货币
1. 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结 算的基础上，发展了⑴发行银行券和⑵创造存款 货币的功能。
6
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
2. 现代的信用货币： ⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通
常统一于中央银行，也属信用货币； ⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名
称）； ⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。
7
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
21
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派 生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸 币库存对存款的比率 r，这四者的关系可表示为：
22
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义 即在于存款货币的创造。 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸 币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。
15
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托 往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账 户。
⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因 而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委 托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收 款的金额很大，但两者的差额通常却较小。
16
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一 是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算 中应收应付的差额。
在长期的经营活动中，银行认识到：铸币 的需要，相对于存款额来说，只是其一部分， 而且比例相对稳定。只要按存款的一定百分比 保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。
原始存款和派生存款
⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的 往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币 即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银 行的资产负债状况如下：
19
第十一章第二节 存款货币的创造
原始存款和派生存款
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…， 银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结 果：
第一节 现代的货币都是信用货币
5
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
1. 信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的 信用工具之中； 这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个 经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展； 这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后 的20世纪。
8
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
4. 所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬 币外，IMF概称之为“存款货币”。
5. 今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而 且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信 用货币。
9
第十一章第一节 现代的货币都是信用货币
现代经济生活中的货币都是信用货币
金融学
第三篇 现代货币的 创造机制
1
第三篇 目录
第十一章 现代货币的创造机制
2
第三篇 现代货币的创造机制
第十一章 现代货币的 创造机制
3
第十一章 目录
第一节 第二节 第三节 第四节
现代货币都是信用货币 存款货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 对现代货币供给形成机制的总评价
4
第十一章 现代货币的创造机制