2018年中国在线旅游行业研究报告

3.0 0.6
3.4 0.7
3.9 0.7
4.6
5.2
5.8
0.7
0.8
0.9
0.9
1.0
1.1
2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019e 2020e 2021e 2022e
2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019e 2020e 2021e 2022e 国内旅游支出规模（万亿元） 出境 旅游支出规模（万亿元） 国内旅游 支出规模环比增长率（%） 出境旅 游支出规模环比增长率（%）
在线旅游行业分类
在线旅游
包括在线机票/火车票预订、在线酒店预订、在线度假预订和 其他旅游产品及服务
在线旅游度假
包括在线跟团游和在线自助游
在线 跟团游
在线 自助游
在线机票/ 火车票预订
在线住宿 预订
其他
4
中国在线旅游产业链
在线旅游产业链
2018年中国在线旅游产业链条
上游资源供应 中游产品组合及分销 下游产品营销
2017年11月-2018年10月中国在线旅游服务月度覆盖人数及 环比增长率
0.9%
5.1%
-15.3%
1.7%
-6.6%
-0.3%
-2.8%
10.8%
1.2%
0.8%
-19.8%
12672.5 11961.0 12063.3
10730.0 10915.3 10191.6 10158.5
9869.6
• 铁路改革保持稳步进行
2
中国在线旅游行业概况 中国机票市场研究 中国火车票市场研究
1 2 3 4 5
中国住宿市场研究
中国度假市场研究
3
中国在线旅游行业定义
在线旅游定义及分类
[在线旅游] 在线旅游是通过互联网、移动互联网及电话呼叫中心等方式为消费者提供旅游相关信息、产品和服务的行业。其包括在线 机票/火车票预订、在线住宿预订、在线度假预订和其他旅游产品和服务（如商旅、保险、WiFi等）。
2013-2022年中国在线旅游市场交易规模
19.7%
49.1% 25.8% 41.9% 31.5% 30.1% 36.9% 40.9% 19.8% 43.4% 45.0% 45.7%
10.6%
13.7% 38.7%
26.3%
14.3% 20283.5
11.0%
22521.1
9.3% 24621.4
中国在线旅游行业研究报告
核心观点
01
02
03
04
旅游市场需求端增幅将 呈现微跌状态
• • 旅游低频高价的消费方式 受经济环境影响较大 2018 年用户端数据显示 在线旅游市场暑运表现不 佳 •
出行市场受政策影响 较大
“提直降代”的政策要求 已基本完成
直销渠道建设是酒店 集团在成本降低/服务 优化等多因素考虑下 的自主选择
2013-2022年中国旅游人次数
2013-2022年中国旅游支出规模
10.7% 10.8% 11.0% 12.6% 9.7% 9.1% 8.2% 7.7% 7.1% 18.8% 9.7% 5.7% 5.6% 5.4% 5.2% 5.0% 4.8% 4.7% 69.7 74.6
16.5% 12.9% 14.0% 17.9% 12.3% 12.7%
• 建设会员体系、开拓直销 渠道的方式，将分销费用 转为用在直销渠道建设上， 为酒店集团的长期可持续 发展提供优质用户基础
乌镇模式异地复制，资 本寻找景区开发运营的 标准范本
• 基本模式为建设旅游生 态圈，基于基础自然环 境资源开发度假属 性 ， 并拓展文化 / 会展等 其 他领域
• 供给ຫໍສະໝຸດ Baidu改革的大背景 下 ， 民航市场化改革有一定成 效
11.6% 11.0% 10.3%
17.6% 16.6%
5.1% 5.0% 8.2% 7.8% 7.5% 6.8% 6.3% 6.5 7.2
32.6 36.1 1.0 1.2
40.0
44.4
50.0
54.9
59.9
64.8
8.0
2.6 1.3 1.4 1.4 1.5 1.6 1.7 1.7 1.8 0.5
3070.1 2013
4257.8
6349.4
9011.9
11725.9
14812.8
17747.1
2014
2015
2016
2017
2018e
2019e
2020e
2021e
2022e
中国在线旅游市场交易规模（亿元）
增长率（%）
在线化率（%）
来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据 统计模型核算。
7
用户端数据
PC端流量整体波动仍呈淡旺季分布
监测数据显示，2017年11月至2018年10月期间，中国在线旅游行业PC端月度覆盖人数的主要波动呈淡旺季分布，峰 值 表现为1月的春运阶段，而往年表现优异的暑运时期在2018年表现不佳。由于PC端覆盖人群较为固定，因此可以看出宏 观经济环境对旅游市场有一定影响。
航空公司 铁路总公司 酒店供应商 景区供应商 其他产品供应商
旅行社
UGC 社交媒体 门户网站 搜索引擎 移动应用 其他
批发商
代理商 分销商 在 线 直 销
线 上 用 户
在线分销
线下用户
5
宏观环境
需求端增幅微跌状态将促使供给端探寻更多市场激励手段
一方面，中国国内下沉市场旅游消费意愿逐渐增强带来的观光旅游市场增长，以及碎片化假期和休闲体验观念普及所带来 的周边游市场增长均对国内旅游市场的快速扩张产生有效影响，预计此正向影响将会在近几年保持；另一方面，近几年的 出境游红利期将在未来两年逐渐消退，市场或将以推广营销等其他方式培养新消费力量并维持已存在的优质消费力量。总 体来看，在经济下行的宏观环境下，旅游作为低频高价消费方式将会受到较大影响。
国内旅游人次数（亿人次） 出境
旅游人次数（亿人次） 国内旅游 人次数环比增长率（%） 出境旅 游人次数环比增长率（%）
6
行业端数据
旅游行业在线化率迅速提升
中国整体旅游行业规模体量较大，已保持每年稳定增长，与此同时，随着供给需求两端的互联网化程度均迅速提升，旅游 的在线化率将持续快速提升。在目前旅游各细分市场中，机票火车票市场的在线化程度已达到较高水平，住宿和度假仍有 较大发展空间。
10937.1 11065.6 11153.7 8941.4
2017.11 2017.12
2018.1
2018.2
2018.3
2018.4
2018.5
2018.6
2018.7
2018.8
2018.9
2018.10
旅行服务大类别月度覆盖人数（万人）
环比增长率（%）
来源： 数据监测产品 ，数据监测时间为2017年11月-2018年10月。