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财务管理课程的主要知识点思维导图及公式汇总
知识点及公式财务管理课程主要第一部分基础知识、一次性收付款的现值和终值计算1 1＋i×n）＝P＋P×i×n＝P×（单利终值：F i×n）P＝F/（1＋单利现值：）表示F/P用符号（，i，复利终值：F＝P×（1＋i）n n）表示，i，n复利现值：P＝F×（1＋i）用符号（P/F n－）互倒P/F,i,n）与复利终值系数（F/P,i,n*复利现值系数（、年金的终值与现值2普通年金n）表示，i普通年金终值：，用符号（F/A）i，n偿债基金：记作（A/F，用符号（P/A，i，普通年金现值：n）表示记作（资本回收额：A/P,i，n）预付年金预付年金终值：方法一：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数＋1，系数－1方法二：F＝普通年金终值×（1＋i）预付年金现值：方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]即预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数＋1，系数－1）i＋1＝普通年金现值×（P方法二：递延年金递延年金终值：F＝A×（F/A，i，n）和计算普通年金终值类似递延年金现值：【方法 1】两次折现：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）【方法 2】年金现值系数之差 P＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]永续年金：利率、计息期利率和有效年利率3、报价每年复利次数率/计息期利率＝报价利——每年复利次数——报价利率 mr有效年利率式中，报价利率下终值4、风险与报酬变化系数=风险报酬率风险报酬系数*+投资报酬率=无风险报酬率风险报酬率=纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率5性态分析、成本混合成本变动成本总成本＝固定成本++酌量性定成本、固定成本固固定成本：A约束性：变动成本A式混合成本成本、延期变动成本、半固定成本、曲线：混合成本：半变动B．混合成本分解方法：1 高低点法：y＝a＋bxa＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量固定成本或：＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量回归分析法2. yii n xiyi x＝ya＋bx b=22 )( xn x ii量利分析6、本 EBIT＝Q（息前税前利润P－V）－F几个相关概念：公式说明概念（单价－单位变动成Tcm 边际贡献本）×销售量销售收入－变动成本单位边际贡献 cm单价边际贡献＝单位边际贡献×销售量P－单位变动成本 V变动成本/销售收入＝单位变动成本/bR 变动成本率单价边际贡献率 cmR边际贡献/销售收入＝单位边际贡献/单价边际贡献率＋变动成本率＝1保本点销售额保本点作业率/实际销售额保本点作业率＋安全边际率＝安全边际率1安全边际额/实际销售额第二部分筹资管理筹资方式益、权1筹资方式债2、负3、外部融资需求销售百分比法：外部融资需求量＝增加的营运资金－增加的留存收益的负债－增加的留存收益＝增加的资产－增加要注意固定资产的利用是否饱和*、资4本成本银行借款资金成本率融资租赁资本成本：求解内含报酬率的方法解答现金流入现值（租赁设备原值）＝现金流出现值（各期租金现值＋残值现值）C=R*(P/A,i,n)+ S*(P/F,i,n) 采用插值法求出 i负债类筹资成本，要考虑所得税的影响固定股利增长率模型，普通股资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用留存收益资本成本：综合资本成本：：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数权数可以有三种选择杠系数5、杠当企业不存在优先股时：当企业存在优先股时杆系数，应用的是上一年的数据计算某一年的经营杠、资6本结构优化的筹资组合方案的综合资本成本，过计算和比较各种可能综合资本成本比较法：通最低的方案。
财务管理公式总结
财务管理公式总结第一篇：财务管理公式总结一、资金时间价值计算总结：P－现值、F－终值、A－年金、i—利息率1、单利利息I=P×i×n2、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F ＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数3、复利现值P＝F/（1+i）4、复利终值F=P（1+i）n-n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面＝P（F/P，i，n）5、普通年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A= F（A/F，i，n）6、普通年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A= P（A/P，i，n）7、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――普通年金终值期数+1系数-18、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――普通年金现值期数-1系数+9、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数10、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现值再前面的复利现值11、永续年金P＝A/i12、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1二、单项投资风险报酬率的计算：1.收益期望值=∑KiPii=1n2、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）3、标准离差率＝标准差/4、风险报酬率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）5、投资报酬率＝无风险收益率+风险收益率=i + bV6.资本资产定价模型Kp = Kf +β（Km-Kf）＝无风险收益率+β×（市场组合收益率-无风险收益率）三、企业筹资方式公式：1.放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为实际付款日，n为现金折扣日2.债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限四、资金成本的计算公式：1.银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或：Ki=i(1-T)（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本率；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率（注意：补偿性余额）2.债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb为债券成本率；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费3.优先股成本：Kp=D/P0(1-T)式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额4.普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率5、留存收益成本：Ke=D1/V0+g（注意和普通股的区别）6、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本7、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例8、边际贡献：M =（p-b）x = m×x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量9、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a式中：a为固定成本10、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）11、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）12、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]13：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2当企业实际的EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当企业实际的EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利五、项目投资计算公式：1、经营期净现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年净利润+该年折旧等（考虑所得税）2.非折现评价指标：①静态投资回收期=项目原始投资额/年相等的营业净现金流量②平均报酬率=年平均净现金流量/初始投资总额x100%3.折现评价指标：净现值（NPV）=∑每年净现金流量的现值获利指数（PI）=1+净现值/初始投资额总现值内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额六、金融投资公式总结：1.债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值（注意：用市场利率折现）2、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）（主要指债券）3、不超过一年的持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）2、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率3、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0为上年股利；d1为第一年股利七、营运资金计算公式总结：1、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数2、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入3、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率4.存货相关总成本=相关订货成本+相关存储成本=存货全年计划需要总量/每次进货批量x每次订货成本+每次进货批量/2x 单位存货年存储成本5、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×订货成本/单位储存成本（开平方）6、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×订货成本×单位储存成本（开平方）7、平均占用资金W＝进货单价×Q/28、最佳进货批次N＝年度进货量/Q9、存货相关总成本＝订货成本+储存成本八、财务指标的计算总结：1.流动比率＝流动资产/流动负债×100％2.速动比率＝速动资产/流动负债×100％3.现金比率＝（现金+短期有价证券）/年末流动负债×100％这是衡量企业短期偿债能力的三个指标。
财务管理第五章学习笔记
第五章营运资金管理一、营运资金的定义和特点营运资金=流动资产-流动负债特点：⑴来源具有灵活多样性⑵数量具有波动性⑶周转具有短期性⑷实物形态具有变动性和易变现性二、营运资金管理战略：1.流动资产投资战略：⑴紧缩的：较低的流动资产—销售收入比率⑵宽松的：高水平的流动资产—销售收入比率影响因素：取决于该公司对风险和收益的权衡特性，公司债权人产生因素及决策者对此都有影响。
2.流动资产融资战略：⑴期限匹配①波动性流动资产=短期融资②永久性流动资产+固定资产=长期资金⑵保守融资①短期融资=部分波动性流动资产②长期资金=永久性流动资产+固定资产+部分波动性流动资产⑶激进融资①短期融资>波动性流动资产+部分永久性流动资产②长期资金=固定资产+部分永久性流动资产三、现金持有的动机：1.交易性需求：为维持日常周转及正常销售水平2.预防性需求：应付突发事件→取决于①愿意冒缺少现金风险的程度②对现金收支预测的可靠程度③临时融资能力3.投机性需求：抓住投资机会四、目标现金余额的确定：1.成本模型：⑴机会成本→正相关⑵管理成本：属于固定成本，非相关成本⑶短缺成本→正相关2.随机模型（米勒-奥尔模型）R=（3bδ2/4i）1/3+L b→转换成本δ→变动标准 i→日现金成本H-R=2（R-L） R→回归线 H→最高控制线五、现金管理模式：1.收支两条线管理模式：⑴流向两个帐户：收入和支出户⑵流量最低限额奖金占用⑶流程制定规章制度3.集团企业资金集中管理模式：统收统支；垫付备用金；结算中心；内部银行；财务公司六、现金周转期=①+②-③①存货周转期=平均存货/平均每天销货成本②应收帐款周转期=平均应收帐款/每天销售收入③应付帐款周转期=平均应付帐款/每天销货成本七、现金管理：1.收款管理：邮寄浮动期；处理浮动期；结算浮动期2.付款管理：①使用现金浮游量（类似于未达帐项中企业帐户与银行帐户余额之差②推迟应付款的支付③汇票代替支票④改进员工工资支付模式⑤透支⑥争取现金流入与流出同步⑦使用零余额帐户八、应收帐款的功能和成本：1.功能：增加销售；减少存货2.成本：①机会成本：例如丧失的利息收入或占用资金的应计利息②管理成本③坏帐成本九、应收帐款信用政策和程序构成要素：1.信用标准：是公司愿意承担的最大的付款风险的金额，是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。
《财务管理》公式汇总
《财务管理》公式汇总在财务管理这一领域，掌握相关的公式是理解和解决问题的关键。
下面为大家汇总一些常见且重要的财务管理公式。
一、货币时间价值相关公式1、复利终值：F ＝ P ×（1 ＋i)ⁿ其中，F 表示终值，P 表示现值，i 表示利率，n 表示期数。
这个公式用于计算在复利计息方式下，一笔资金在若干期后的本利和。
2、复利现值：P ＝ F ／（1 ＋i)ⁿ通过这个公式，可以根据未来的终值计算出现在的价值。
3、普通年金终值：F ＝ A ×（1 ＋i)ⁿ 1 ／ iA 代表每期等额收付的金额，此公式用于计算一系列定期等额收付的款项在若干期后的本利和。
4、普通年金现值：P ＝ A × 1 （1 ＋ i)⁻ⁿ ／ i用于计算在一定利率下，未来一系列等额现金流在当前的价值。
二、风险与收益相关公式1、预期收益率：E(R) ＝∑（Pᵢ × Rᵢ)其中，Pᵢ是第 i 种可能结果的概率，Rᵢ是第 i 种可能结果的收益率。
2、方差：σ²＝∑（Rᵢ E(R)）² × Pᵢ用于衡量投资的风险程度。
3、标准差：σ ＝√σ²标准差也是衡量风险的常用指标，数值越大，风险越高。
三、财务分析相关公式1、流动比率＝流动资产／流动负债用于衡量企业短期偿债能力。
2、速动比率＝（流动资产存货）／流动负债比流动比率更能反映企业快速变现资产用于偿债的能力。
3、资产负债率＝负债总额／资产总额 × 100%反映企业的长期偿债能力。
4、销售净利率＝净利润／销售收入 × 100%体现企业通过销售获取净利润的能力。
5、资产净利率＝净利润／平均资产总额 × 100%衡量企业运用全部资产获取利润的效率。
四、资金成本相关公式1、个别资金成本：K ＝年资金占用费／（筹资总额筹资费用）例如，长期借款成本、债券成本、普通股成本等都可以用类似的公式计算。
2、加权平均资金成本：Kw ＝∑（Wᵢ × Kᵢ)Wᵢ表示第 i 种资金占总资金的比重，Kᵢ表示第 i 种资金的成本。
财务管理计算公式整理汇总
财务管理计算公式整理汇总
一、财务管理公式
1、资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额，一般资产负债率越低，企业的偿债能力越强。
2、负债权益比率：负债权益比率=负债总额/所有者权益，一般负债权益比率越低，企业的偿债能力越强。
3、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债，一般流动比率越高，企业的偿债能力越强。
4、速动比率：速动比率=速动资产/流动负债，一般速动比率越高，企业的偿债能力越强。
5、销售净利率比率：销售净利率比率=净利润/营业收入，一般销售净利率比率越高，企业的盈利能力越强。
6、应收账款周转率：应收账款周转率=应收账款平均余额/月均销售额，一般应收账款周转率越低，企业的催收能力越强。
7、存货周转率：存货周转率=存货平均余额/月均销售额，一般存货周转率越高，企业的经营效率越高。
8、营业周期：营业周期=存货周转率+应收账款周转率-应付账款周转率，一般营业周期越短，企业的经营效率越高。
二、投资管理公式
1、净现值：净现值=实际现金流/（1+r）^n，n表示投资期数，r表示投资利率。
财务管理各章节知识点思维导图及公式汇总表
第一部分各章节知识点思维图前言八章内容可以分为三部分：一个基础；两大环节五大主题教材结构1 / 49第一章总论［四个缺点利觸大化目駅理论股东财富堤大他鱼价恒摄丈掘村关若利益境大化.利益冲咖调.履京与债机扎--------- 目车下财务决策是fer务管理的核心计划与预囱决策与控制分■析与矜核第一章总论1____ ____ _______ J选择时妾荐虑的几个因素：浇本关系、业务关系、成本和禾厳舷型L j'分权型9舷号孙权结合型总论技术坏境麵济环境融工具含舅与分类环境盘融沂境釜融市场佥典与另粪現倜:適：费*u场的料（适律环境i一*〜*一一强调对代理人的监控强调股东的首妾地位强调风险与报酬的均衡笑心本卜ME |\通职工的币隘相关肴利益1最大优Z 、不断加弓虽写僵枫人的关系---- /-.^fl；；：:；；；：：；保持与政府部1长期利益加强与供应k 商的协作^1；；；^；；；；：,：；；；：.门刖良好关系【总结】夫的必淵触衣世3 / 49”3、观鰹嫁會竹理q 分出柞理的世迪直住曲企业财体制和适薩第二章预算经管业细英 議生些卓- 诫堆和鲜 休制血妙聲的江払如冋场与冊木市场代碗规 金他市场的分英冷京逬拠呦 烧济农曜程:Y》岁投资肘法规思 张帀工作的组织 t vr n现导 图金收支、财务状况和经营成 果的预算< ______________ J企业不经常发生的、一次 性的重胚抉策预算< __________________________与日常经营活动直接相关的经 营业务的答种预算预算期在评以內〔舍1年） 的预舞的分类与体系5 / 49>局寸预算管理负总貴Q 0 +董事会或类必机构____________________________ 丿预算委员会 （财管部门）」预算工作组织预算编制方法拟订目标、政策，制定措施> 审议、平衝、下达砸算"考核—十鶯瞌见離「1 、 厂职能部门r t 所義层单位J职能部门冥责人夢与预算委员会的工作 亠预算的编制、执行和分析漣舍成本销售预算编制生产预算的编制｝是否进行成卑性态分析滚动预第固定预算I阿个期间是否一致预算编制方法是習相信过去是对的号标利润预算方法£ ⑱前某期收入毅以前某朗收入本朗收现比率）期初结存量预计生产呈期耒结存星已知销售预算已知國隹算材料采购预算编制预计M需要量预计生产最k走额单耗预计购料预计材轴采舸星预计戟量垃计划单价预计购料现金支出预计生严需要呈十期末结存・期初结存本期采购本期付现十前期采购本期付现直接人工总工时直接人工预算制造费用预算制造费用制造费用现金支岀预计生产星X单位产品定额工时变动制造费用比单位生产成本预算直接人工工时找单位工时工贸率固走制造费用制造费用•非付现部分〔拆旧等）7 / 49启喧产品直崔瞬也冥核料昌谊单位产品娈动制造费用二单位产品工时利单位工时变动制造费用 单位产品固走制造费用=（固定制造费用/总工时）K 单位产品工时销售及经管费用预算变动销售及苣理销售及管理费用固定销售及管理费用现金预算朗叨现兰会額E3空营现金收入单位产品 直接人工 单位产品 制造费用单位产品才料 单位产品单位产品直接人工工时其 单位工时工资率 销售及管理费用现金支出销售及管理養用-非付现部分（折旧等）现金余缺Ma刖土亡邑玖三亍一期末现金余颔现金余缺十现金筹措（或：-现金投放）【总结】9 / 49起点电位生芈僉本隹算专门决策预算反金橄凤预计资产负债表預计刮润友S tfiWB算生产取算销啻与管運费用预算封進帮★预草采曲顼澤第三章筹资经管思维导图tiff® 应百分比法__发打普通股股魏\股权越孙砾管理认股权证上市公司的股票发行销售百分比法资金需要量预测11 /资金习性预测法（先分项后汇总）的感资产非敏感资产锁感员债非敏感员债股东权益敏感资产k敢感员债净资金占用非皺感资产非刼感员债股东权益总杠杆效应固宦经营成本ASEH1固定资本咸芯**总阿财务杠杆经营杠杆减(1)1)01= ____DFL= ----(3)ETL= (1) f (3)13 /杠杆系数相关內容毎股收益分析法资本结构优化方法平均资本成本比较法'公司价IB 分析法=股权筹资，债务筹资. 衍生工貝驀资相关内昏因素分析法筹资管理f----------------------------- *1资全习性预测注 销售百分比法思第四章维投资经管导图产出阶段的投类财务可建设投资第一个投入类要素建设投资-建魂工程费___________ V.-设备购豊费——---丿」—宾装工程费1-其他裁用__________ 匚专利权和商标叔形成无形资产的费甲匕-非专剎技术______________ -土地使用叔L特许靱形成其他资产的费犀匕「豈:戈备费厂「开办我形成固走资产的费用8预备费•「基本预备费」日-涨价预备费【总结】本的估算项且工程费用4轲雷甬斑鸿so詞饕噤剜翰撫遢测阿髀柑欝誌结总】富殳心前三七申F比例:=齐国弋二产的殍冃m尢■昏1 c 甚之号笛券卜°冰怕预超蕉］幵成无序遥产的赛用=的寿冃周转额料型力具他材料偸呻刖动朋用护＜用/ 年夕卜购陳札料冥也材料桝川年外购燃科动力供用—年取工轿・J ------- 年理理贷年经甘戍粉年带儈髀用卄鹉誦/威服芳潇用兪詢年阴工邳圖+年梵他费用应付账款讣测朴燃料动处英他材祕用年颅收脚营业收入金稱i一一-一~~经营成15 /经营戒本折旧 财务 （付现营运成木）摊销舞用五个指标。
新制度财务管理知识要点及公式汇总更新至
新制度财务管理知识要点及公式汇总更新至The pony was revised in January 2021财务管理知识要点及公式整理汇总第一章财务管理总论一、投资活动广义资金内部使用和对外投放狭义对外投资二、分配活动广义各种收入分割分派狭义利润尤其是净利润的分配三、财务管理环境经济环境经济周期（商业周期、商业循环、景气循环）经济发展水平通货膨胀经济政策竞争法律环境企业组织法律规范税收法律规范其它经济法律规范金融环境 1、金融机构2、金融市场（功能：转化储蓄为投资，改善社会经济福利，提供多种金融工具并加速流动，中短期资金凝结为长期资金，提高金融体系竞争和效率，引导资金流向）金融市场要素：1市场主体、2金融工具（金融资产1流动性－必要时迅速转变为现金而不遭受损失的可能性、风险性－包括违约风险（发行人破产）和市场风险（市价波动）、收益性）、3、交易价格4、组织方式金融市场分类期限－短期金融市场和长期金融市场交割时间－现货市场和期货市场交易方式和次数—初级市场和次级市场成交与定价方式－公开市场，店头市场和第三、四市场金融工具属性－基础性金融市场和衍生金融市场利率的分类利率之间的变动关系—基准利率和套算利率市场资金供求关系—固定利率和浮动利率利率形成机制－市场利率和法定利率利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险回报率四、股东财富最大化 1、股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量，称为“权益的市场增加值”，权益的市场增加值是企业为股东创造的价值 2、股东投资资本不变时股价最大化与增加股东财富具有同等意义。
股价的升降①代表投资大众对公司股权价值的客观评价②以每股的价格表示，反映资本和获利之间的关系③受逾期每股收益的影响，反映每股收益大小和取得的时间④受企业风险大小的影响，可以反映每股收益的风险。
五、财务假设 1、有效资本市场假设是确立财务管理原则、决定筹资方式、投资方式、安排资金结构，确定筹资组合的理论基础派生出市场公平假设（在资本市场上公平竞争不存在内幕交易）和资金借贷无限量假设（谁何时都能借贷所需资金）两个假设；2、理财主体假设（独立性）运用价值手段进行活动，其中资金时间价值和风险价值是贯穿整个财务活动的两个主要价值观念，为建立财务管理目标、科学划分权责关系奠定了理论基础；3、持续经营假设是财务管理的基本前提，派生出理财分期假设；4、理性理财假设表现一理财是一种有目的的行为，表现二理财人员会选择最佳方案、表现三在执行错误方案时采取措施进行纠正；5、资金时间价值假设首要应用是现值概念，另一个重要应用“早收晚付”观念；6、筹资与投资分离假设借款人只求投资回报率高于市场利率，不考虑个别储蓄人的具体消费偏好，同样储蓄人也不考虑借款人所作投资具体情况六、财务管理原则1、有关竞争环境的原则a自利行为原则依据的是理性的经济人假设重要应用：委托－代理理论和机会成本b双方交易原则每项交易至少两方，各方都根据自己的经济利益决策，各方一样聪明因此决策时要考虑对方的反应双方交易原则建立的依据①商业交易至少两方②交易是“零和博弈”③各方都是自利的。
财务管理知识点整理
财务管理知识点整理一、财务报表分析11 资产负债表反映企业在特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
资产分为流动资产和非流动资产。
负债分为流动负债和非流动负债。
所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
12 利润表展示企业在一定期间内的经营成果，包括收入、成本和利润。
收入减去成本和费用得到营业利润。
营业利润加减营业外收支得到利润总额。
利润总额减去所得税得到净利润。
13 现金流量表反映企业在一定期间内现金的流入和流出情况。
分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
有助于评估企业的偿债能力和资金周转情况。
二、财务比率分析21 偿债能力比率短期偿债能力流动比率＝流动资产／流动负债速动比率＝（流动资产存货）／流动负债长期偿债能力资产负债率＝负债总额／资产总额利息保障倍数＝息税前利润／利息费用22 营运能力比率应收账款周转天数＝ 365 ／应收账款周转率存货周转天数＝ 365 ／存货周转率流动资产周转率＝营业收入／流动资产平均余额总资产周转率＝营业收入／总资产平均余额23 盈利能力比率销售净利率＝净利润／营业收入资产净利率＝净利润／资产平均总额权益净利率＝净利润／股东权益平均总额三、预算管理31 全面预算体系包括业务预算、专门决策预算和财务预算。
业务预算是基础，如销售预算、生产预算等。
专门决策预算针对特定项目，如资本支出预算。
财务预算是总括性预算，包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表。
32 预算编制方法增量预算法零基预算法固定预算法弹性预算法定期预算法滚动预算法四、筹资管理41 股权筹资吸收直接投资发行普通股股票留存收益42 债务筹资银行借款发行公司债券融资租赁43 资本成本个别资本成本的计算加权平均资本成本的计算44 杠杆效应经营杠杆系数财务杠杆系数总杠杆系数五、投资管理51 项目投资决策现金流量的估算净现值法年金净流量法内含报酬率法回收期法52 证券投资债券投资股票投资基金投资六、营运资金管理61 现金管理最佳现金持有量的确定现金收支日常管理62 应收账款管理信用政策的制定应收账款的监控和催收63 存货管理存货经济批量模型存货的日常控制七、成本管理71 成本分类按成本性态分为固定成本、变动成本和混合成本。
中级财务管理所有知识点及公式汇总
中级财务管理所有知识点及公式汇总中级财务管理知识点及公式汇总。
一、财务管理基础。
1. 货币时间价值。
- 复利终值：F = P×(1 + i)^n，其中F为终值，P为现值，i为利率，n为计息期数。
- 复利现值：P = F×(1 + i)^-n。
- 普通年金终值：F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)，A为年金。
- 普通年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}。
- 预付年金终值：F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)×(1 + i)=A×<=ft[frac{(1 + i)^n + 1-(1 + i)}{i}]。
- 预付年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}×(1 + i)=A×<=ft[1-(1 + i)^-(n - 1)]÷i。
- 递延年金终值：与普通年金终值计算相同，F = A×((1 + i)^n - 1)/(i)，n为实际收付期数。
- 递延年金现值：P = A×frac{1-(1 + i)^-n}{i}×(1 + i)^-m（先将递延年金视为普通年金求现值，再复利折现m期）或者P = A×<=ft[frac{1-(1 + i)^-(m + n)}{i}-frac{1-(1 + i)^-m}{i}]（两次普通年金现值相减），m为递延期数，n为实际收付期数。
- 永续年金现值：P=(A)/(i)。
2. 风险与收益。
- 单项资产的预期收益率：E(R)=∑_i = 1^np_i× r_i，其中p_i为第i种情况发生的概率，r_i为第i种情况的收益率。
- 单项资产的方差：σ^2=∑_i = 1^np_i×(r_i - E(R))^2。
- 单项资产的标准差：σ=√(∑_i = 1)^np_i×(r_i - E(R))^2。
财务管理公式汇总
财务管理公式汇总财务管理公式是学习财务管理的一个重要方面，下面店铺汇总了财务管理的公式，欢迎查看。
财务管理公式汇总第一章1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26)3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大)4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大)5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34)7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V)9、必要收益率=无风险收益率+b×V=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率财务管理公式汇总第二章P-现值、F-终值、A-年金10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n)13、年金终值F=A(F/A，i，n)――偿债基金的倒数偿债基金A= F(A/F，i，n)14、年金现值P=A(P/A，i，n)――资本回收额的倒数资本回收额A= P(A/P，i，n)15、即付年金终值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F= A(F/A，i，n)――n表示A的个数18、递延年金现值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P=A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)反向变动：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1股票计算：22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法)25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率)债券计算：27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值29、零利率=面值的复利现值30、本期收益率=年利息/买入价31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方)33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法财务管理公式汇总第三章34、固定资产原值=固定资产投资+资本化利息35、建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资=建设投资+流动资产投资37、项目总投资=原始投资+资本化利息项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数39、流动资金投资额=本年流动资金需用数-截至上年的流动资金投资额=本年流动资金需用数-上年流动资金需用数40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用=不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值财务管理公式汇总第四章58、基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价(卖出价)=基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价(买入价)=基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率=(年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值)/(年初持有分数×年初净值)――(年末-年初)/年初62、认股权证价值=(股票市价-认购价格)×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值=(附权股票市价-新股认购价)/(1+每份认股权证可认购股数)64、除权认股权价值=(除权股票市价-新股认购价)/每份认股权证可认购股数65、转换比率=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数66、转换价格=债券面值/转换比率财务管理公式汇总第五章现金管理：67、机会成本=现金持有量×有价证券利率(或报酬率)68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率(开平方)69、最低现金管理相关成本TC=√2×需要量×固定转换成本×利率(开平方)，持有利率在下，相关利率在上70、转换成本=需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本=Q/2×利率72、有价证券交易次数=需要量/Q73、有价证券交易间隔期=360/次数74、分散收帐收益净额=(分散前应收投资-分散后应收投资)×综合资金成本率-增加费用――小于0不宜采用应收账款管理：75、应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金=应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本=维持赊销所需资金×资金成本率存货管理：78、经济进货批量Q=√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本(开平方)79、经济进货相关总成本T=√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本(开平方)80、平均占用资金W=进货单价×Q/281、最佳进货批次N=进货量/Q82、存货相关总成本=进货费用+储存成本83、试行数量折扣时，存货相关总成本=进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量=√2×(存货需要量×进货费用/储存成本)×〔(储存+缺货)/缺货成本〕(开平方)85、平均缺货量=允许缺货进货批量×〔(储存/(储存+缺货)允许缺货：经济量Q×缺货在下;平均量储存在上86、再订货点=每天消耗原始材料数量(原始材料使用率)×在途时间87、订货提前期=预期交货期内原材料使用量/原材料使用率)88、保险储备量=1/2×(最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期)89、保险储备下的再订货点=再订货点+保险储备量。
财务管理公式汇总表
财务管理公式汇总表财务管理公式汇总表财务管理是企业管理中不可或缺的一环，是为了实现企业自身利益和发展目标的管理活动。
财务管理的核心是财务管理公式，它体现了企业各项财务活动的规律和基本规则。
本文将按照不同的类别，给出财务管理公式的汇总表。
第一类：财务结构管理公式财务结构是指企业各种资产、负债和权益之间的关系，它是反映企业财务状况的重要指标之一。
财务结构管理公式主要包括以下几个公式：1. 资产总额=负债总额+所有者权益2. 所有者权益=资产总额-负债总额3. 负债率=负债总额/资产总额4. 杠杆倍数=总资产/所有者权益第二类：财务收益管理公式财务收益是指企业在生产经营中所实现的收入和利润，是企业经营的核心目标之一。
财务收益管理公式主要包括以下几个公式：1. 总收入=销售收入+其他收入2. 利润=总收入-总成本3. 利润率=利润/总收入4. 销售利润率=销售利润/销售收入第三类：财务风险管理公式财务风险是指企业在生产经营中所面临的各种经济风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
财务风险管理公式主要包括以下几个公式：1. 信用风险=已到期但未收回的应收账款/总资产2. 流动性风险=流动负债/流动资产3. 现金流量比率=现金流入/现金流出4. 做多净值=投资组合全部头寸的市场价值之和/全部头寸的成本第四类：财务评估管理公式财务评估是指对企业财务状况进行定性和定量分析，以便鉴别企业财务运营状况是否合理。
财务评估管理公式主要包括以下几个公式：1. 财务杠杆=固定资产的债务比率2. 股权倍数=总资产/股东权益3. 剩余收益率=企业预期收益率-企业资本成本4. 现金再投资率=不派发股息和不进行股票回购的利润再投资比率结语财务管理公式作为企业管理中不可或缺的一环，对于企业的日常经营和长期发展至关重要。
本文对财务管理公式进行了分类整理，以便企业管理者更好地了解和掌握财务管理规律，进一步提升企业财务管理水平。
财务管理章节知识框架总结
财务管理章节知识框架总结财务管理章节知识框架总结：1. 财务管理概述- 定义与目标- 财务管理的重要性- 财务经理的角色与职责2. 财务报表分析- 资产负债表- 利润表- 现金流量表- 财务比率分析3. 资金时间价值- 基本概念- 计算方法- 应用场景4. 资本预算- 投资决策过程- 净现值（NPV）- 内部收益率（IRR）- 回收期分析5. 资本结构与股利政策- 资本成本- 杠杆效应- 股利支付政策- 股利再投资计划6. 风险管理与衍生品- 市场风险- 信用风险- 操作风险- 衍生品工具7. 长期融资- 股权融资- 债务融资- 债券发行- 融资租赁8. 短期融资与营运资本管理 - 短期融资工具- 现金管理- 应收账款管理- 存货管理9. 国际财务管理- 外汇风险- 国际资本预算- 跨国公司融资- 国际税收规划10. 企业重组与并购- 重组动机与类型- 并购流程- 估值方法- 整合策略11. 财务规划与预测- 财务预测方法- 预算编制- 长期财务规划- 财务模型构建12. 伦理与财务管理- 职业道德- 法律与合规- 企业社会责任（CSR）- 透明度与披露13. 财务信息系统- 信息技术在财务管理中的应用- 财务软件与工具- 数据分析与报告14. 案例研究与实际应用- 真实世界案例分析- 理论与实践的结合- 问题解决策略每个章节都应该包含关键概念的定义、计算方法、决策过程、实际应用案例以及可能遇到的问题和解决方案。
此外，还应该强调财务决策对企业整体战略的影响，以及如何在不断变化的市场环境中做出灵活的财务规划。
财务管理公式及规定(3篇)
第1篇一、引言财务管理是企业经营活动中至关重要的环节，它涉及到资金的筹集、运用、分配和监督等各个方面。
为了确保财务管理的科学性和规范性，我国制定了一系列财务管理公式及规定。
本文将详细介绍这些公式及规定，以帮助企业更好地进行财务管理。
二、财务管理公式1. 净资产收益率（ROE）净资产收益率是指企业净利润与净资产的比例，反映了企业利用自有资本的盈利能力。
其计算公式为：ROE = 净利润 / 净资产2. 总资产收益率（ROA）总资产收益率是指企业净利润与总资产的比例，反映了企业利用全部资产的盈利能力。
其计算公式为：ROA = 净利润 / 总资产3. 资产负债率资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比例，反映了企业负债的程度。
其计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 资产总额4. 流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比例，反映了企业短期偿债能力。
其计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债5. 速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比例，反映了企业短期偿债能力。
其计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货） / 流动负债6. 利息保障倍数利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比例，反映了企业偿还利息的能力。
其计算公式为：利息保障倍数 = 息税前利润 / 利息费用7. 投资回报率（ROI）投资回报率是指企业投资收益与投资额的比例，反映了企业投资效益。
其计算公式为：ROI = 投资收益 / 投资额8. 营业成本率营业成本率是指企业营业成本与营业收入的比率，反映了企业成本控制能力。
其计算公式为：营业成本率 = 营业成本 / 营业收入三、财务管理规定1. 资金筹集规定（1）企业应按照国家有关政策，合理筹集资金，确保资金来源合法、合规。
（2）企业应建立健全内部资金管理制度，明确资金筹集、使用、回收等环节的责任和权限。
（3）企业应优先采用内部融资方式，如留存收益、发行股票等。
2. 资金运用规定（1）企业应合理配置资金，确保资金用于生产经营、技术创新、市场营销等方面。
新制度财务管理知识要点及公式整理汇总(更新至第五章)
欢迎共阅财务管理知识要点及公式整理汇总第一章财务管理总论一、投资活动广义资金内部使用和对外投放狭义对外投资二、分配活动广义各种收入分割分派狭义利润尤其是净利润的分配三、财务管理环境经济环境经济周期（商业周期、商业循环、景气循环）经济发展水平通货膨胀经济政策竞争法律环境企业组织法律规范税收法律规范其它经济法律规范金融环境1、金融机构2、金融市场（功能：转化储蓄为投资，改善社会经济福利，提供多种金融工具并加速流动，中短期资金凝结为场2、（谁何时3、1ab双方交易原则每项交易至少两方，各方都根据自己的经济利益决策，各方一样聪明因此决策时要考虑对方的反应双方交易原则建立的依据①商业交易至少两方②交易是“零和博弈”③各方都是自利的。
注意：交易时不能以自我为中心和税收的影响（由于税收的存在使一些交易表现为“非零和博弈”）c信号传递原则根据行为判断未来收益状况，要求公司在决策时不仅要考虑行动方案本身还要考虑行动传达的信息是自利行为原则的延伸d引导原则属信号传递原则的一种运用适用于①理解认识能力有限，找不到最优方法②寻找最优方案成本过高。
引导原则不能找到最好方案也可避免最差行动重要应用：行业标准概念和“免费跟庄、搭便车”2、有关创造价值的原则a有价值的创意原则新创意能获得额外报酬任何独树一帜都来源于新创意新创意都是暂时的主要应用直接投资项目还应用于经营和销售活动竞争理论认为竞争优势分为经营奇异和成本领先重复别人的项目只能取得平均报酬维持而不是增加股东财富b比较优势原则指专长能创造价值依据的是分工理论应用于“人尽其才，物尽其用”和优势互补c期权原则指在估价时考虑期权价值广义的期权不限于财务合约，任何不附带义务的权利都属期权d净增效益原则一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益应用领域是差额分析法和沉没成本概念e现金流量计量原则现代企业关注现金流量而不是收益①利润数据经常依据不同会计准则而变化②现金流量易于计算，不会产生歧义③编制特别是多期资本预算运用收益会产生错误结果（资本预算侧重增量现金流量有助于关注真正相关的因素上）3、有关财务交易的原则a风险—报酬权衡原则风险与报酬存在对等关系，高风险高报酬、低风险低报酬涉及的理念有①自利行为原则②风险反感③引导原则④竞争理论bcd、和“胜任能力”123451，外部善于利用“例外管理”原则对各种异常现象进行追踪调查和深入剖析。
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新制度财务管理知识要点及公式整理汇总更新至第五章财务管理知识要点及公式整理汇总第一章财务管理总论一、投资活动广义资金内部使用和对外投放狭义对外投资二、分配活动广义各种收入分割分派狭义利润特别是净利润的分配三、财务管理环境经济环境经济周期（商业周期、商业循环、景气循环）经济发展水平通货膨胀经济政策竞争法律环境企业组织法律规范税收法律规范其它经济法律规范金融环境1、金融机构2、金融市场（功能: 转化储蓄为投资, 改进社会经济福利, 提供多种金融工具并加速流动, 中短期资金凝结为长期资金, 提高金融体系竞争和效率, 引导资金流向）金融市场要素: 1市场主体、2金融工具（金融资产1流动性－必要时迅速转变为现金而不遭受损失的可能性、风险性－包括违约风险（发行人破产）和市场风险（市价波动）、收益性）、3、交易价格4、组织方式金融市场分类期限－短期金融市场和长期金融市场交割时间－现货市场和期货市场交易方式和次数—初级市场和次级市场成交与定价方式－公开市场, 店头市场和第三、四市场金融工具属性－基础性金融市场和衍生金融市场利率的分类利率之间的变动关系—基准利率和套算利率市场资金供求关系—固定利率和浮动利率利率形成机制－市场利率和法定利率利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险回报率四、股东财富最大化1、股东财富能够用股东权益的市场价值来衡量, 股东财富的增加能够用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量, 称为”权益的市场增加值” , 权益的市场增加值是企业为股东创造的价值2、股东投资资本不变时股价最大化与增加股东财富具有同等意义。
股价的升降①代表投资大众对公司股权价值的客观评价②以每股的价格表示, 反映资本和获利之间的关系③受逾期每股收益的影响, 反映每股收益大小和取得的时间④受企业风险大小的影响, 能够反映每股收益的风险。
五、财务假设1、有效资本市场假设是确立财务管理原则、决定筹资方式、投资方式、安排资金结构, 确定筹资组合的理论基础派生出市场公平假设（在资本市场上公平竞争不存在内幕交易）和资金借贷无限量假设（谁何时都能借贷所需资金）两个假设; 2、理财主体假设（独立性）运用价值手段进行活动, 其中资金时间价值和风险价值是贯穿整个财务活动的两个主要价值观念, 为建立财务管理目标、科学划分权责关系奠定了理论基础; 3、持续经营假设是财务管理的基本前提, 派生出理财分期假设; 4、理性理财假设表现一理财是一种有目的的行为, 表现二理财人员会选择最佳方案、表现三在执行错误方案时采取措施进行纠正; 5、资金时间价值假设首要应用是现值概念, 另一个重要应用”早收晚付”观念6、筹资与投资分离假设借款人只求投资回报率高于市场利率, 不考虑个别储蓄人的具体消费偏好, 同样储蓄人也不考虑借款人所作投资具体情况六、财务管理原则1、有关竞争环境的原则a 自利行为原则依据的是理性的经济人假设重要应用: 委托－代理理论和机会成本b双方交易原则每项交易至少两方，各方都根据自己的经济利益决策, 各方一样聪明因此决策时要考虑对方的反应双方交易原则建立的依据①商业交易至少两方②交易是”零和博弈”③各方都是自利的。
注意: 交易时不能以自我为中心和税收的影响（由于税收的存在使一些交易表现为”非零和博弈” ）c 信号传递原则根据行为判断未来收益状况, 要求公司在决策时不但要考虑行动方案本身还要考虑行动传达的信息是自利行为原则的延伸d 引导原则属信号传递原则的一种运用适用于①理解认识能力有限,找不到最优方法②寻找最优方案成本过高。
引导原则不能找到最好方案也可避免最差行动重要应用: 行业标准概念和”免费跟庄、搭便车”2、有关创造价值的原则a 有价值的创意原则新创意能获得额外报酬任何独树一帜都来源于新创意新创意都是暂时的主要应用直接投资项目还应用于经营和销售活动竞争理论认为竞争优势分为经营奇异和成本事先重复别人的项目只能取得平均报酬维持而不是增加股东财富b 比较优势原则指专长能创造价值依据的是分工理论应用于”人尽其才, 物尽其用”和优势互补c 期权原则指在估价时考虑期权价值广义的期权不限于财务合约任何不附带义务的权利都属期权d 净增效益原则一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益应用领域是差额分析法和沉没成本概念e 现金流量计量原则现代企业关注现金流量而不是收益①利润数据经常依据不同会计准则而变化②现金流量易于计算, 不会产生歧义③编制特别是多期资本预算运用收益会产生错误结果（资本预算侧重增量现金流量有助于关注真正相关的因素上）3、有关财务交易的原则a 风险—报酬权衡原则风险与报酬存在对等关系, 高风险高报酬、低风险低报酬涉及的理念有①自利行为原则②风险反感③引导原则④竞争理论b 投资分化原则理论依据是投资组合理论具有普遍意义: 适用于证券投资和各项决策c 市场估价原则要求理财时重视市场对企业的估价有效资本市场中股价能够综合反映公司业绩, 弄虚作假、人为改变会计方法对企业价值提升毫无作用d 重视投资原则增加股东财富的只能是投资公司长期竞争优势最终取决于”资产质量”、”员工的创造力”、和”胜任能力” , 而不在于其财务策略。
强调重视投资也要求慎重使用金融工具, 在有效资本市场中购买或出售金融工具交易的净现值为零, 公司作为从资本市场取得货币的一方很难经过筹资获得正的净现值七、财务管理环节1、财务预测起点是销售预测, 销售预测后才能开始财务预测方法包括销售百分比、回归分析和计算机辅助技术2、财务决策是财务管理的核心决策分类程序化—程序化决策和非程序化决策时间长短－长期决策和短期决策涉及内容－投资决策、筹资决策、用资决策和股利决策3、财务预算运用科学的技术手段和数量方法对未来财务活动内容和指标进行规划4、财务控制在财务管理过程中利用相关信息和手段, 对财务活动所施加的影响或进行调节按内容分为一般控制和应用控制按功能分为－预付控制、侦查控制、纠正控制、指导控制和补偿控制按时序分－事先、事中和事后控制按依据分=预算控制和制度控制5、财务分析根据核算资料运用特定方法对企业财务活动及结果进行分析和评价的一项工作第二章财务分析一、财务分析标准1、历史标准: 可靠、客观、具有可比性, 比较保守、适用范围窄、企业主体发生变化会失去意义、企业外部发生突变作用受限制2、行业标准: 企业在行业中的地位和水平、判断企业发展趋势, 行业内企业不一定具有可比性、存在会计处理方面的差异 3.目标标准: 符合战略及目标管理的要求（新建企业和垄断企业特别适用） , 外部分析一般无法利用、目标存在主观性不可靠4、经验标准: 相对稳定、客观, 适用范围不够广泛, 收到行业限制、数字会随时间变化二、财务分析局限性: 资料来源局限性（缺乏可比性、可靠性和滞后性） , 分析方法局限性, 分析指标局限性弥补局限性的措施: 1、去异求同, 增强指标可比性; 2、注意各种指标的综合利用3、必须将各项指标综合权衡, 结合社会经济环境的变化及企业不同时期经营理财目标的不同进行系统分析4、不要机械的遵循所谓的标准, 要善于利用”例外管理”原则对各种异常现象进行追踪调查和深入剖析。
三、财务分析的方法: 1、趋势分析法（水平分析法）优点是简便、直观。
运用中注意 a 各期指标口径必须一致 b 剔除偶发性项目的影响 c 运用例外原则对有显著变动的指标做重点分析, 研究产生的原因, 以便采取对策; 2、比率分析法: a 构成比率又称结构比率指各组成部分数值与总体数值百分比, 反映部分与总体的关系 b 效率比率是某项财务活动中所费与所得的比例, 反映投入和产出的关系 c 相关比率以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得到的比率, 反映有关经济活动相互关系比率分析法计算简便,5、 现金比率一 货币资金+交易性金融资产流动负债 6、 现金流动负债比率一结果容易判断，可在不同规模企业比较，甚至超越行业间的差异进 行比较。
运用时注意：a 对比项目相关性计算比率的分子分母必须 有一定的逻辑因果关系，b 对比口径一致性比率分子分母在计算时 间范围等方面保持口径一致；3、因素分析法 连环替代法和差额分 析法优点是既能够全面分析各因素对指标的影响又可单独分析某 一因素对指标的影响，运用时注意a 因素分解的关联性：各因素客 观存在因果关系b 因素替代顺序性：顺序不可随意颠倒 c 顺序替代 连环性，计算每一因素变动对指标影响都是在前一次计算的基础上 进行的d 计算结果的假定性四、偿债能力指标 （一）短期偿债能力 存量指标：营运资本、 流动比率、 速动比率和 现金比率 流量指标：现金流量比率 1、营运资本=流动资产—流动负债=（总资产-非流动负债）—（总资产—股东权益—非流动负债）=（股东权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产i（1-营运资本配比率）4 速动比率— 速动资产 ― 流动资产-存货-待摊费用-一年内至U 期及其它流动资产4、速丿动比率—•流动负债 流动负债2、营运资本配比率=流动资产流动负债 流动资产 3、 流动比率= 流动资产 流动负债年经营现金净流量年末流动负债7、影响短期偿债能力的表外因素a 增强短期偿债能力的表外因素：可动用的银行贷款指标、准备很 快变现的非流动资产、偿债能力的声誉b 降低短期偿债能力的表外因素：与担保有关的或有负债、 经营租 赁合同中承诺的付款、 建造合同、 长期资产购置合同中的分阶段 付款（二）长期偿债能力6、 或 有 负 债 比 率 或有负债金额_已贴现商业承兑汇票对外担保金额未决诉讼其它或有负债 股东权益总额 股东权益总额 7、 带 息 负 债 比 率 资产负债率（债务比率）负债总额 资产总额 XI00% 2、 产权比率= 负债总额股东权益 X 00%3、 权益乘数= 平均资产总额 股东权益X00% = 1+产权比率=I 1 资产负债率 4、长期资本负债率=息税前利润利息费用非流动负债非流动负债+股东权益 x oc ^ 5、 已获利息倍数=9现金流量债务比= X 100%10、降低长期偿债能力的表外因素:长期租赁、财务担保（涉及长期负债的担保）、未决诉讼 11、注意”现金流动负债比率”与”现金流量债务比”的区别带息负债金额 —短期、长期借款 应付债券及利息+—年内到期的非流动负债负债总额 负债总额& 现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额 利息费用 经营现金流量净额债务总额靠性及减值准备、应收票据是否计入问题成品等的比例关系 5、固定资产使用净值，即原值一累计折旧 6 不良资产比率一 资产减值准备余额+应摊未摊应提未提潜亏挂帐+未处理资产损失X 100%六、盈利能力分析 （一）经营盈利能力指标营业利润X 00%营业收入（二）资产盈利能力指标五、 营运能力1、 劳动效率=营业收入或净产值或净资产2、平均职工人数资产周转率=平均业产余额 资产周转天数=平均资产余额$60营业收入3、 计算应收账款周转率时注意：收入赊销比例、应收账款余额可4、存货使用销货成原来计算，关注存货中产成品、原材料、半资产总额+资产减值准备余额7、资产现金回收率=经营I —X 00%营业毛利率=营业收入-营业成本营业收入x oo % 2、营业利润率3、营业净利润率=净利润 X 00%营业收入 ％利润总额利润总额X 00%= 成本费用总额 ％营业成本营业税金及附加+销售、管理、财务费用X 00%总资产利润率平均—X00%2、总资产净利率净利润 平均资产总额X00%潜在稀释股包括：可转换公司债券、认股权证、股票期权4、市盈率=普通股每股收益（四）收益质量指标：盈余现金保障倍数 =经营现金净流量净利润七、发展能力分析 （一）盈利增长能力指标本年营业收入-上年营业收入>00%=本年营业收入增长额上年营业收入息税前利润—利润总额+ 利息支出—净利润 所得税 禾利息支出X 00% 平均资产总额 平均资产总额 平均资产总额净利润 净利润 X 一营业收入、一=营业利润率 >、资产周转率 平均资产总额营业收入平均资产总额（三）资本盈利能力指标 净利润 净利润1、净资产收益率= >100%=X 100%1净资丿收益率平均净资产％平均股东权益％、人净利润 净利润X 100 %平均资本（年初股本+年初资本公积）+ （年末股本+年末资本公积）/23、基本每股收益= 归属于普通股股东的当期净利润 当期发行在外普通股的加权平均股数其中加权平均股数=（期初发行在外股数X 报告期时间 +当期新发行股数x 已发行时间 -当期回购股数x 已回购时间）/报告期时间 本年营业利润-上年营业利润本年营业利润增长额皿°%=上年营业利润本年净利润-上年净利润本年净利润增长额>100% = 上年营业利润>00%3、净利润增长率= 上年净利润 上年净利润>00%4、营业收入三年增长率=三年前a收入总额-1皿>00%上年营业收入（三）资本增长能力指标（四）技术投入增长能力指标本年科技支出合计＞0。