电大金融统计分析计算题知识点复习考点归纳总结超全的

《金融统计分析》期末复习
说明：本期复习以教材、教学指导书及中央电大考试中心和财经部编印的《金融统计分析》期末复习指导为复习的内容。

单选和多选参考教学指导书中央电大编印的《金融统计分析》期末复习指导，计算参考下面内容。

（●）1、根据货币当局资产负债表分析货币当局资产操作和基础货币的创造。

（参考老指导书P(31)计算1题，书P(47表2—6)；参考新指导书P(84)计算1题）
例题
连续两年的货币当局的资产负债表单位：亿元
解：第一步
货币当局资产负债表
单位：亿元
第二步：从分析表中可以看出，1999年货币当局的基础货币比1998年增加了4070.8亿元。

在增加的4070.8亿元中，发行货币减少了71.8亿元，占全部增量的—1.8%, 对金融机构负债增加1927.2亿元，占全部增量的49.2 %, 非金融机构存款增加2215.4亿元，占
全部增量的56.6%。

第三步：1999年中央银行总资产增加了3912.5亿元。

中央银行主要通过其中两项资产操作放出基础货币，一是；大量增加外汇资产。

增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇，放出人民币，1999年货币当局外汇资产增加2832.1亿元，占全部资产增量的72.4%。

二是：增加对存款货币金融机构的债权。

1999年货币当局对存款货币金融机构的债权增加841.5亿元，占全部增量的21.5 %
2、据存款货币银行资产负表分析派生货币创造。

（参考老指导书P(32)计算2题，书P(47表2—6)；参考新指导书P(84)计算2题）
（●）3、蓄存款统计分析。

参考指导书P(33) 书P(61表2—14)
（参考老指导书P(34)计算题7，书P(47表2—6)；参考新指导书P(87)计算7题）
例题：下表是1994年到1999年我国储蓄存款总量数据，试根据它分析我国相应期间的储蓄存款存款总量变化趋势的简单的原因。

1994年到1999年我国储蓄存款
解：
分析：有表中数据可以看出，1994年到1999年我国居民储蓄存款总量是逐年增加。

但是增长速度是逐年下降，出现这种趋势的原因有：第一，由于经济增长速度的下降，居民的收入明显下降；第二，自1996年来储蓄存款利率7次下调，储蓄资产的收益明显下降；第三，安全性很高的国债，由于其同期利率高于同期储蓄利率，吸引了居民的大量投资，第四，股票市场发展较快，尽管风险很大，但由于市场上有可观的收益率，也分流了大量的储蓄资金，第五，1999年政府对储蓄存款利率开征利息税，使储蓄的收益在利率下调的基础上又有所降低。

币乘数统计分析
（●）4、货币乘数分析（特别注意不是表格时的分析）
（参考老指导书P(34)计算5题，书P(59表2—12)；参考新指导书P(84)计算5题）例题：已知我国1993年基础货币13146亿元，货币供应量34880亿元，法定准备金率13%；1999年我国基础货币 33620亿元，货币供应量 119898亿元，法定准备金率 8%，要求：（l）计算1993年、1999年的货币乘数。

（2）做出货币乘数作用及其影响因素上的理论说明。

（3）结合计算结果和有关数据做出基本分析。

答案：
（l）1993年的货币乘数=34880亿元/13146亿元=2.65
1999年的货币乘数=119898亿元/33620亿元=3.57
（2）货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。

它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。

中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是前面所说的变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。

理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即：现金比率（流通中的现金与各项存款的比率）、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率的影响。

其中，法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的。

也就是说，准备率越高、中央银行发生的对非金融机构的存款越多，货币乘数的放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用将越得到发挥。

现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。

（3）从1993年与1999年的货币乘数比较看有显著提高。

货币乘数提高的主要原因是中央银行将法定存款准备金率由13%下
调到8%，导致货币乘数放大，加强了货币乘数放大基础货币的效果。

（●）5、因素分析法分析公司财务综合状况。

（参考指导书P(62)计算题1，书P(77表3—5)参考新指导书P(84)计算1题）P138例题：下表是某公司A的1999年（基期）、2000年（报告期）的财务数据，请利用因素分析来分析各个因素的影响大小和影响方向。

A公司的财务报表
解：
因素分析的关系式：
净资本利润率＝销售净利润率×总资本周转率×权益乘数分析
销售净利润率的影响＝（报告期销售净利润率—基期销售净利润率）×基期总资本周转率
×基期权益乘数
＝（18.83%-17.62%）×0.80%×2.37＝2.29%
总资本周转率的影响＝报告期销售净利润率×（报告期总资本周转率—基期总资本周转
率）×基期权益乘数
＝18.83%×（1.12%-0.80%）×2.37＝14.28%
权益乘数的影响＝报告期销售净利润率×报告期总资本周转率×（报告期权益乘数—基期权益乘数）
＝18.83%×1.12%×（2.06-2.37）＝—6.54%
净资本收益率的变化＝报告期净资本收益率—基期净资本收益率
＝销售净利润率的影响＋总资本周转率的影响＋权益乘数的影响
＝43.44%—33.41%＝2.29%＋14.28%%—6.54%
＝10.03%
分析参考指导书上的答案内容补上
（●）6、收益和风险分析。

（参考指导书P(63)计算题3， 参考新指导书P(139)计算3题） 例题：r=0.021+1.4m
r r=0.024+0.9m
r E （m r ）=0.018，2
m δ =0.0016。

第一只股票的收益序列方差为0.0041，第二只股票的收益序列方差为0.0036。

试分析这两只股票的收益和风险状况。

解：
计算期望收益：
第一只：Ｅ（ｒ）＝0.021＋1.4×Ｅ（ｒｍ）＝0.0426 第二只：Ｅ（ｒ）＝0.024＋0.9×Ｅ（ｒｍ）＝0.0402 分析：
①由于第一只股票的收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第一只股票 ②第一只股票的收益序列大于第二只股票（0.004＞0.0036）,即第一只的风险较大 ③从两只股票的β系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票,
4.12
22=σβm ×0.0016=0.0031占该股票全部风险的0.0031/0.0041=76.61% 而第二
只股票
9.02
2
2
=σβm ×0.0016=0.0013占该股票全部风险的0.0013/0.0036=36.11%
7、基金优劣分析指导。

（参考指导书P(64)计算题1， 参考新指导书P(140)计算5题） 例题
1,两基金的单位资产净增长率为: 基金A(1.0320∕1.0123)－1=1.946% 基金B(1.0350∕1.0130)－1=2.172%
2,两基金资产净值的标准差为：
基金A ：0.008943 基金B ：0.009233
3.基金单位资产报酬率为： 基金A ：0.01946∕0.008943=2.176 基金B ：0.02172∕0.009233=2.352 故基金B 的管理水平优于基金A 。

（●）8、债券投资价值分析
（参考指导书P(64)计算题4， 书P(109例题) 参考新指导书P(139)计算4题） 例题：有4种债券A 、B 、C 、D ，面值均为1000元，期限都是3年。

其中，债券A 以单利每年付息一次，年利率为8%；债券B 以复利每年付息一次，年利率为4%；债券C 以单利每年付息两次，每次利率是4%；债券D 以复利每年付息两次，每次利率是2%；假定投资者认为未来3年的年折算率为r=8%，试比较4种债券的投资价值。

( 7.0 分) 参考答案： 参考《学习指导书》P72第4题答案 解：（投资者认为未来3
年的年折算率为ｒ＝8%） 债券A 的投资价值为：
99
.9991000
16.2061000
1
08.010001
)
8.01()
8.01()
8.01()
1()
1(3
3
3
1
1
=+
=+
∑⨯⨯=+
∑
=+++++==t t
n
n
t t
r r M
Mi 债券B 的投资价值为：
88
.8371000
05.1071000
04.01000)
08.01()
08.01()08.01()04.01()
1()1()1(3
3
3
1
11
1=+
=+∑
⨯⨯+∑
=+++++++=-=-t t
t n
n
t t
t B
r r i P
M
Mi 债券C 的投资价值为： 由
08.0,1)1(=-=+R R r q
得债券
C
的每次计息折算率
03923.0=r ，从而
0807
.10041000
2485.2101000
1
04.010001
)
8.01()
8.01()
03923.01()
1()
1(3
3
61
1
=+
=+
∑⨯⨯=+
∑
=+++++==t t
n
n
t t
r r M
Mi Pc
债券D 的投资价值为： 由08.0,1)1(=-=+R R
r q
得债券
C
的每次计息折算率
03923.0=r ，从而
()09
.9041000
2584.1101000
02.0100008
.1)
08.01()
03923.01(02.01)
1()1()1(2
3
61
1
1
1
=+
=+
∑
⨯⨯+∑
=++++++=+=-t t
t n n
t t
t D
r r i P M Mi 结论:四种债券的投资价值由高到低一次为: C A D B
（●）9、基金单位净值分析。

书P(114)
例题：某证券投资基金的基金规模是30亿份基金单位。

若某时点，该基金有现金8.4亿元，其待有的股票A（3000万股）、B（2000万股），C（2500万股）的市价分别为15元、
20元、15元。

同肘，该基金持有的7亿元面值的某种国债的市值为8.8亿元。

另外，该基金对其基金管理人有300万元应付未付款，对其基金托管人有80万元应付未付款。

试
计算该基金的总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值。

解：①基金总资产：84000+15×3000+20×2000+15×2500+88000=294500（万元）
②基金总负债：300+80=380（万元）
③基金总净值：2945000—380=294120 （万元）
④基金单位净值：294120÷300000=0.9804（元）
（●）10、汇率变动对贸易的影响。

（参考指导书P(88)计算题3，参考新指导书P(195)计算3题）
例题：日元对美元汇率由122.05变为105.69，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日
解：日元对美元汇率的变化幅度：
＝（旧汇率／新汇率—1）×100%
＝（122.5／105.69—1）×100% ＝ 15.48%
即日元对美元升值15.48%
美元对日元汇率的变化幅度：
＝（新汇率／旧汇率—1）×100%
＝（105.69／122.5—1）×100% ＝－13.4%
即美元对日元贬值－13.4%
日元升值有利于外国商品进口，不利于日本商品出口，
因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。

（●）11、汇率综合变动率。

（参考指导书P(88)计算题4，书P(139表4—2)参考新指导书P(196)计算4题）
例题：利用下表资料，计算人民币汇率的综合汇率变动率。