自学考试,工程经济学本科完全手册

自学考试,工程经济学本科完全手册
第一章绪论第1节工程经济学的产生与发展1.美国建筑工程师威灵顿1887年出版的《铁路布局的经济理论》一书是第一部工程经济学的著作。

2.20世纪20年代，菲什和戈尔德曼运用数学方法对工程的投资效益进行分析。

戈尔德曼在《财务工程》一书中，第一次提出用复利法来确定方案的比较值、进行投资方案评价的思想。

3.1930年，格兰特教授提出了工程的评价准则，出版了教科书《工程经济学原理》。

因此被誉为“工程经济学之父”。

4.迪安的时间价值理论：
迪安指出：“时间具有经济价值，所以近期的货币要比远期的货币更有价值。

” 1951年，迪安在《投资预算》一书中阐述了贴现法（即动态经济评价法）以及合理分配资金的一些方法在工程经济学中的应用，提出了折现现金流量和资本分配的现代研究方法。

5.1978年，布西出版了《工业投资项目的经济分析》一书，全面系统的总结了工程项目的资金筹集、经济评价、优化政策以及项目的风险和不确定性分析。

6.1982年，里格斯的《工程经济学》出版，系统的阐述了货币的时间价值、时间的货币价值、货币理论、经济决策和风险以及不确定性等工程经济学的内容，把工程经济学的学科水平向前推进了一大步。

7.我国对工程经济学的研究和应用起步于20世纪70年代后期。

8.工程经济学分析实质上市研究不同方案在投资效益上的差别。

9.工程经济学是以工程技术项目的方案为对象，研究如何有效利用工程技术资源，促进经济增长的科学。

第2节工程经济学的研究对象及特点 1.一个成功的工程项目涉及两个方面：技术的可行性和经济的合理性。

2.工程项目是指投入一定资源的计划、规划和方案等可以进行分析和评价的独立工程单位。

具体内容包括对工程项目的资金筹集、经济评价、优化决策，以及风险和不确定性分析等。

3.投入是指各种资源的消耗和占用；
产出是指各种形式的产品或服务。

4.工程经济学研究各种工程技术方案的经济效果，各种技术在使用过程中如何以最小化的投入取得最大的产出；
如何用最低的寿命周期成本实现产品、作业或服务的必要性。

5.工程经济学的主要特点：综合性、实用性、定量性、比较性、预测性。

第3节工程项目经济评价的基本原则 1.工程项目经济评价的基本原则（7个原则）：
技术与经济相结合的原则；
财务分析与国民经济分析相结合的原则；
效益与费用计算口径对应一致的原则；
定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则；
收益与风险权衡的原则；
动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则可比性原则：满足需要上的可比（产品品种可比；
产量可比；
质量可比）；
消耗费用的可比时间的可比价格的可比第二章现金流量及其构成第1节现金流量 1.对一个系统而言，凡在某一时点上流出系统的货币称为现金流出或负现金流量；
流入系统的货币称为现金流入或正现金流量；
同一时间点上的现金流入和现金流出的代数和为净现金流量（现金流入-现金流出）。

现金流入、现金流出及净现金流量统称为现金流量。

2.P14现金流量图必须会画。

箭头向上，标识资金流入，箭头向下标识资金流出。

标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末，同时也是下一年的年初。

如0代表第一年年初，1代表第一年年末和第二年年初。

若无特殊说明，现金流里图中的时间单位均为年，并假设投资均发生在年初，营业收入（销售收入）、经营成本及残值回收等均发生在年末。

第2节现金流量的构成 1.构成经济系统现金流量的基本要素主要有：投资、成本、营业收入、税金和利润等。

（折旧不是现金流）
2.投资（现金流出）
对工程建设项目来说，总投资由建设投资、建设期利息和流动资金投资三大部分组成。

建设投资亦称固定投资，包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、预备费用等。

固定资产指使用期限较长（使用寿命超过一个会计年度），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。

无形资产指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。

如专利权、商标权、著作权、土地使用权等。

其他资产（原称递延资产）是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的其他财产。

包括开办费（筹建期间的人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费等）、租入固定资产的改良支出等。

预备费用：包括基本预备费和涨价预备费。

预备费用主要用于投资过程中因不确定因素的出现而造成的投资额的增加。

建设期利息建设期利息指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。

包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。

建设期利息按照每年贷款额的50%加上一年贷款额做为本金乘以利率流动资金是指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。

通常是在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中，用于购买原材料、燃料动力、备品备件、支付工资和其他费用以及被在产品、半成品、产成品和其他存货占用
的周转资金。

流动资金是流动资产与流动负债的差额。

所谓流动负债，是指正常生产情况下平均的应付账款。

3.费用和成本（现金流出）
总成本费用工业产品的总成本是生产经营活动中活劳动与物化劳动消耗的货币表现。

总成本费用的计算公式：
总成本费用=生产成本+期间费用=生产成本+（营业费用+管理费用+财务费用）
总成本费用=固定成本+可变成本=（工资及福利+折旧费+摊销费+修理费+其他费用）+（外购材料+外购燃料+外购动力+财务费用）经营成本经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用折旧费与摊销费的估算（计算）
我国现行的固定资产的折旧方法主要有平均年限法、工作量法和加速折旧法（双倍余额递减法、年数总和法）。

平均年限法：
公式为：年折旧额D=（固定资产原值Vk-固定资产净残值Vl）/折旧年限N 年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限*100% 一般净残值率通常取3%-5% 加速折旧法：又称递减折旧费用法，其特点是在折旧年限内，计提的年折旧额现多后少，使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。

常用的加速折旧方法有双倍余额递减法和年数总和法。

双倍余额递减法：
折旧率按照经按照年折旧率的两倍计算年折旧额=两倍的折旧率*固定资产原值（特点：年折旧率不变，折旧基数递减）
当固定资产原值减去净残值除以剩余年限时，若结果大于双倍折旧额时，剩余年份改为直线折旧法，或者最后两年的折旧额=【固定资产净值X（1-净残值率）】/2。

或者按照平均年限法折旧。

年数总和法：
年数总和法师以固定资产原值扣除预计净残值后的余额作为基数，
按照逐年的折旧率计提折旧的一种方法。

（特点：折旧基数不变，年折旧率递减）
年折旧率=[折旧年限-已使用年限]/[折旧年限*（折旧年限+1）/2]*100% 折旧额=（原值-残值）*折旧率例：5年的折旧期，第一年折旧率：
（5-0）/5*（5+1）/2*100%=5/15 4.营业收入：原称销售收入（现金流入）
是企业生产经营阶段的主要收入来源，是指销售产品或者提供服务所获得的收入。

公式：营业收入=产品销售量×价格 5.税金（现金流出）
具有强制性、无偿性和固定性的特点。

税收是国家取得财政收入的主渠道，也是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。

我国税收的种类：流转税类、所得税类、特定目的税类、资源税类、财产和行为税、关税。

P26表格利息计入期间费用，从而减少了所得税的支出，通过对所得税的影响，最终影响了项目的净现金流量和净资本收益率。

固定资产的折旧方法不同，会影响项目隔年的所得税额，一般资金相同的情况下，加速折旧法可以延缓交税，提高项目整体效益。

但是调整折旧法需要地方财税部门比准。

6.利润（现金流入）
利润可分为销售利润和税后利润销售利润=营业收入-总成本费用-营业税金及附加。

税后利润=销售利润-所得税。

税后利润的分配顺序：
被没收的财务损失、支付各项税收的滞纳金和罚款；
弥补企业以前年度的亏损；
提取法定盈余公积金，法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的10%提取。

盈余公积金已达注册资金50%时，不可再提取；
向投资者分配利润，企业以前年度为分配的利润，可以并入本年度向投资者分配。

小结：本章开始有计算类型的题目，主要集中在折旧的算法和收入、费用和利润间的转换计算。

第三章资金的时间价值与等值计算第1节资金的时间价值与等值计算的概念1.资金的时间价值概念资金在生产和流通环节中的作用，使投资者得到了收益或盈利。

不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就是资金的时间价值。

从投资者的角度来看，资金的时间价值表现为资金具有增值特性。

从消费者的角度来看，资金的时间价值是对放弃现时消费带来的损失所做的必要补偿，这是因为资金用于投资后则不能再用于现时消费。

资金时间价值的大小取决于多方面的因素，从投资角度看，主要取决于投资收益率、通货膨胀和项目投资的风险。

资金的时间价值是工程技术经济分析中重要的基本原理之一，是用动态分析法对项目投资方案进行对比、选择的依据和出发点。

2.简述资金为什么具有时间价值。

资金等值是指在时间因素的作用下，在不同的时期（时点）绝对值不等的资金具有相等的经济价值。

3.资金等值计算的概念和决定因素。

决定资金等值的因素有三：资金数额、资金发生的时刻和利率。

第2节利息、利率及其计算 1.单利法：每期均按原始本金计息，利息不再生利息。

单利法的本利和公式：本利和=本金*（1+利率*计息期），Fn=P*（1+i*n）
2.复利法：每一计息周期额利息都要并入下一期的本金，再计利息。

复利法的本利和公式：本利和=本金*（1+利率）的年限平方 F=P （1+i）^N 3.名义利率和实际利率当利率的时间单位与计息周期不一致时，同样的年利率下，不同计息周期所得的利息不同，这是因为名义利率与实际利率不同。

名义利率与实际利率的换算公式：I=(1+i/n)^n-1（换算后的值是一年多次计息的年利息）
第3 节资金的等值计算 4.整付类型整付终值公式：F= P（F / P，i，n），整付终值系数：（F / P，i，n）
F=P(1+i)^n 整付现值公式：P=F（P/ F，i，n），整付现值系数：（P/ F，i，n）
P=F/(1+i)^n 整付终值系数与整付现值系数互为倒数。

5.等额分付类型 l 每期支付金额相同（A）；
l 支付间隔相同（如：一年）；
l 每次支付都在对应的期末，终值与最后一期支付同时发生。

等额分付终值：F= A（F/ A，i，n），系数：（F/ A，i，n）
偿债基金公式：A= F（A/ F，i，n），系数：（A/ F，i，n）
等额分付终值系数与等额分付偿债基金系数互为倒数。

等额分付现值计算公式：P= A（P/ A，i，n），系数：（P/ A，i，n）
等额分付资本回收公式：A= P（A/ P，i，n），系数：（A/ P，i，n）
等额分付现值系数与等额分付资本回收系数互为倒数。

6.P54页练习中的12题。

画图要注意，贷款现金流量图上是向上的箭头。

参照P43页[例3-5](利率5%，每年年初贷款6000,4年毕业，毕业一年后开始还款，6年内还清----1、年初贷款需要转换到年底2、求总共贷款4年工多少钱？等额分付终值公式 3、6年还清，用等额分付资本回收公式。

)第四章工程项目经济评价的基本方法 1.投资项目评价的指标，一般可以分为三类：
l 以时间单位计量的时间型指标，例如投资回收期；
l 以货币单位计量的价值型指标，例如净现值、净年值、费用现值、费用年值等；
l 反应资金利用效率的效率型指标，如：投资收益率、内部收益率、净现值指数等。

指标类型具体指标备注时间型指标投资回收期静态、动态差额投资回收期静态、动态价值型指标净现值、净年值、净将来值、费用现值、费用年值…… 动态效率型指标投资收益率静态内部收益率、
外部收益率动态净现值率动态2.根据是否考虑时间因素，投资项目的评价方法，可分为两大类：静态评价和动态评价。

l 静态评价指在对项目和方案效益和费用的计算时，不考虑资金的时间价值，不进行复利计算。

l 动态评价指在对项目和方案效益和费用的计算时，充分考虑资金的时间价值，要采用复利计算方法，把不同时间点的效益流入和费用流出折算为同一时间点的等值价值，为项目和方案的技术经济比较确立相同的时间基础，并能反映未来时期的发展变化趋势。

第1节静态评价方法 3.静态投资方法主要有：投资回收期法、投资收益率法、差额投资回收期法等。

4.投资回收期投资回收期概念：是指以项目的净收益（包括利润和折旧）抵偿全部投资（包括固定资产投资和流动资金投资）所需的时间，一般以年为计算单位。

静态投资回收期：是反映项目财务投资上投资回收能力的重要指标，是用来考察项目投资盈利水平的经济效益指标。

静态投资回收期的计算公式：
Pt=累计现金流出现0以上值是的年份-1+上年净现金流绝对值/当年净现金流例如：第四年的净值是40第三年是-20 Pt=4-1+20/40=3.5 所以回收期是3.5年用投资回收期评价投资项目时，需要与根据同类项目的历史数据和投资者意愿确定的基准投资回收期相比较。

设基准投资回收期为Pc,判别准则为：
若Pt小于等于Pc，则项目可以考虑接受；
若Pt大于Pc，则项目应予以拒绝。

静态投资回收期的优缺点：
优点：第一，是概念清晰，反映问题直观，计算方法简单；
第二，也是最重要的，该指标不仅在一定程度上反映项目的经济性，而且反应项目的风险大小。

缺点：第一，没反应资金的时间价值；
第二，由于它舍弃了回收期以后的收入与支出数据，故不能全面反应项目在寿命期内的真实效益，难以对不同方案的比较选择作出正
确判断。

5.投资收益率法总投资收益率(ROI)是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年息税前利润与项目总投资的比率。

总投资收益率的计算公式：ROI=EBIT/TI*100% EBTI达产后息税前利润 TI总投资用总投资收益率指标评价投资方案的经济效果，需要与根据同类项目的历史数据及投资者意愿等确定的基准投资收益率做比较。

设基准投资收益率为Rb.若ROI大于等于Rb，则项目可以考虑接受；
若ROI小于Rb，则项目应予以拒绝。

注意：息税前利润的计算方法EBIT=利润+利息+所得税静态评价方法小结：
优点：
静态评价方法是一种在世界范围内被广泛应用的方法，它的最大优点是简便、直观，主要适用于方案的粗略评价；
静态投资回收期、投资收益率等指标都要与相应的基准值比较，由此形成评价方案的约束条件；
静态投资回收期和投资收益率可以独立为单一方案进行评价；
缺点：
不能直观反映项目的总体盈利能力，因为它不能计算偿还完投资后的盈利情况；
未考虑方案在经济寿命期内费用、收益的变化情况，未考虑各方案经济寿命的差异对经济效果的影响；
没有引入资金的时间因素，当项目运行时间较长时，不宜用这种方法进行评价。

第2节动态评价方法 1.常用的动态评价方法主要有：现值法、年值法、净现值率法、动态投资回收期法、内部收益率法等。

2.净现值法（净现值用于方案比选时，方案的寿命期必须相等）
是在建设项目的财务评价中计算投资效果的一种常用的动态分析方法。

净现值是指按一定的折现率（基准折现率），将各年的净现金流
量折现到同一时点（计算基准年，通常是期初）的现值累加值。

净现值的计算例题：P60 NPV=总投资-资产残值-经营成本+年营业额收入净现值函数就是净现值NPV随折现率i变化的函数关系。

同一净现金流的净现值随着I的增大而减小。

I越大，则净现值就越小，甚至可以为负数或零。

净现值法的优缺点：
优点：
考虑了投资项目在整个经济寿命期内的收益，在决定短期利益时常常使用某年的净利润一词，而净现值则往往在决定长期利益时使用；
考虑了投资项目在整个经济寿命期内的更新或追加投资；
反映了纳税后的投资效果；
既能在费用效益对比上进行评价，又能和别的投资方案进行收益率的比较。

缺点：
预先设定折现率，给项目决策带来了困难。

净现值比选方案时，没有考虑到各方案投资额的大小，因而不能直接反映资金的利用效率。

3.净现值率法是按基准折现率求得的方案计算期内的净现值与其全部投资现值的比率。

净现值率的计算公式：NPVR=NPV/Kp Kp为项目总投资现值比较完NPV时，如果投资额不同，需要再比较NPVR。

净现值率（NPVR）的经济含义是，表示单位投资现值所取得的净现值额，也就是单位投资现值所取得的超额净效益。

净现值率的最大化，将有利于实现有限投资取得净贡献的最大化。

4.费用现值法费用现值是不同方案计算期内的各年成本按基准收益率换算为基准年的现值与方案的总投资现值的和。

费用现值越下，其方案的经济效益越好。

（净现值是越大越好，）现金流量图中，向下的箭头为正，向上的箭头为负。

（和净现值的流量图相反：向上位正，向下为负）。

费用现值公式：
PC=总投资额+运营费用现值计算（P/A，I，N）
费用现值越小越好例如：
总投资额200，残值为10，年运营费用80，运营10年，折现率10% PC=200-10+80（P/A，10%,10）
5.净年值法：是将方案各个不同时点的净现金流量按基准收益率折算成与其等值的整个寿命期内的等额支付序列年值后再进行评价、比较和选择的方法。

净年值计算公式：
NAV=NPV(A/P，i，n)净年值大的方案为优6.费用年值法（类似于费用现值）---选择小的。

AC=总投资费用（A/0P,I,N）
7.动态投资回收期：是在考虑资金时间价值条件下，按设定的基准收益利率收回投资所需的时间。

动态回收期公式：
Pd=累计折现值开始出现正值的年份-1+（上年累计折现值的绝对值/当年折现值）
8.内部收益率IRR 内部收益率又称内部报酬率，它是除净现值以外的另一个最重要的动态经济评价指标。

净现值是求所得与所费的绝对值，而内部收益率是求所得与所费的相对值。

所谓内部收益率是指项目在计算期内各年净现金流量现值累计（净现值）等于零时的折现率。

计算所得的内部收益率IRR要与项目的基准收益率i0作比较。

当IRR大于等于i0时，项目可行。

当IRR小于i0时，项目不可行。

内部收益率的计算公式：IRR=I1+NPV/(|NPV1|+|NPV2|)*(I2-I1)需要满足：
I10和NPVI2<0 第3节投资方案的选择1.投资方案的类型（三种）：互斥型、独立性、混合型。

互斥型：即在多方案中只能选择一个，其余方案必须放弃。

方案不能同时存在，方案之间的关系具有互相排斥的性质。

独立型：作为评价对象的各个方案的现金流量是独立的，不具有
相关性，且任一方案的采用与否都不影响其他方案是否采用的决策。

混合型：在方案群内包括的各个方案之间既有独立关系，又有互斥关系。

2.互斥方案的选择寿命周期相同的互斥方案的选择互斥方案的评价与选择通常采用净现值、净年值和内部收益率比较法。

增量分析法也可用于此处。

（差额净现值、差额内部收益率、差额投资回收期）差额投资回收期差额投资回收期是指在不计利息的条件下一个方案比另一个方案多支出的投资，用年经营成本的节约额逐年回收所需的时间。

差额投资回收期的计算公式: Pa=△K/△C=K2-K1/C1-C2 △K为差额投资 K1C2 差额投资回收期和基准投资回收期进行比较小于基准投资回收期时，说明追加投资经济效益是好的，选择投资大的方案；
大于基准投资回收期时，说明追加投资不经济，选择投资小的方案。

年产量相同和年产量不同的公式: C为变动成本寿命期不同的互斥方案的选择寿命期不同的互斥方案：年值法、现值法（必须设定一个共同的分析期，设定方法，最小公倍数法，年值折现法）、差额内部收益率法。

优先选择年值法计算第五章工程项目的风险与不确定性分析第1节概述 1.风险越大，则项目的内部收益率也应越大。

2.项目的风险与不确定性主要来自于以下几方面：12条（1）政府的政策和规定的变化；
（2）资金筹措方式与来源；
（3）项目组织内部；
（4）设计错误；
（5）项目环境；
（6）合同条款的错误与混乱；
（7）物资采购与供货时间；
（8）工程价款估算或结算错误；
（9）技术与工艺的变革；
（10）通货膨胀和信贷风险；
（11）汇率变动；
（12）不可抗力。

综上所述，产生项目的风险与不确定性有两个来源，项目本身的不确定性和项目所处环境的不确定性。

3.不确定性分析包括盈亏平衡分析（收支平衡分析）、敏感性分析（灵敏度分析）、概率分析。

盈亏平衡分析一般只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时同于财务评价和国民经济评价。

第2节盈亏平衡分析法 4.最常见的盈亏平衡分析是研究产量、成本和利润之间的关系。

5.盈亏平衡点是指项目方案既不盈利又不亏损，营业收入等于生产经营成本之点。

6.盈亏平衡分析的公式营业收入=单位产品价格（不含税）*产品销售量；
TR=P×Q 总成本费用=固定成本+单位产品变动成本* 产品产量；
TC= F+Cv×Q 当达到盈亏平衡状态时，总成本费用等于总营业收入；
TR=TC Q= F/（P-Cv）---价格不含营业税率及附加Q= F/ P*（1-r）-Cv---价格含营业税率和附加如果题目给出的是税金，公式为：Q=（F+T）/P-Cv 生产能力利用率：
q*=Q*/Qc 盈亏平衡营业收入：
TR*=P×Q*=P（1-r）×Q* 盈亏平衡销售价格：P*=TR/Qc=（F+CvQc）/Qc 含税要用Qc×（1-r）
盈亏平衡点单位产品变动成本：
C*v=P（1-r）-（F/Qc）
第3节敏感性分析 1.敏感性分析概念：敏感性分析是投资项目评价中最常见的一种不确定性分析方法。

是指影响因素的变化对投资项目经济效果的影响程度。

2.敏感性分析的一般步骤：
l 确定分析指标；。