造价工程师复习材料-建设工程造价管理：工程经济

第四章工程经济

知识框架

考情分析

本章主要介绍工程中经济评价的内容、方法及运用，涉及到以下四个方面的知识：资金时间价值；方案的评价方法、价值工程的分析以及工程寿命总成本分析。由于很多内容在工作中没有涉及，所以学习难度较大。学习方法上，重在理解，预计2014年的分值为20分左右。

最近三年本章考试题型、分值分布

题型2013年2012年2011年

单选题11题11分15题15分15题15分

多选题4题8分6题12分6题12分

合计15题19分21题28分21题27分

第一节资金的时间价值及其计算

（3单选）

现金流量与资金时间价值

利息计算方法

等值计算

一、现金流量与资金的时间价值（13单选，11多选）

（一）现金流量

现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，运用现金流量图可以全面、形象、直观地表示现金流量的三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时

间点）。

现金流量图的绘制规则：P153上

（1）横轴表示时间轴，零表示时间序列起点；n表示时间序列的终点。每一个时间间隔表示一个单位时间（计息周期）。整个横轴表示所考察的经济系统的寿命期。

（2）与横轴相连的垂直箭线表示不同时点的现金流入和流出；

（3）垂直箭线的长短适当体现各时点现金流量的大小，并在上方注明现金流量数值；

（4）垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点。

【2011考题·多选题】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有（）。

A.横轴为时间轴，整个横轴表示经济系统寿命期

B.横轴的起点表示时间序列第一期期末

C.横轴上每一间隔代表一个计息周期

D.与横轴相连的垂直箭线代表现金流量

E.垂直箭线的长短应体现各时点现金流量的大小

【答案】ACE

【解析】参见教材P153。

（二）资金时间价值

1.含义：资金的价值会随着时间的推移而变动，增值的这部分资金就是原有资金的时间价值，资金的价值是时间的函数。P153中

2.利息与利率

（1）用利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度。

在工程经济分析中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。从投资者角度看，利息体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿。在工程经济分析中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。P153下

（2）用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

（3）影响利率的主要因素：P154上中

1）社会平均利润率。利率随社会平均利润率的变化而变化。在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会有人去借款。

2）借贷资本的供求情况。在平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求，利率便下降；反之，供不应求，利率便上升。

3）借贷风险。借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。

4）通货膨胀。通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

5）借出资本的期限长短。

【2013考题·单选题】影响利率的因素有多种，通常情况下，利率的最高界限是（）。

A.社会最大利润率

B.社会平均利润率

C.社会最大利税率

D.社会平均利税率

【答案】B

【解析】在通常情况下，平均利润率是利率的最高界线。参见教材P154。

二、利息计算方法[10、11、12（2）年、13单选，11多选]

（一）单利计算

单利计算是指在计算利息时，仅从最初本金加以计算。

【例4.1.2】假如某公司以单利方式借入1000万元，年利率8%，4年（末）偿还，试计算各年利息与本利和。P155上

表

F=P+In=P（1+n×id）

【提示】在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。

（二）复利计算

【例4.1.3】数据同例4.1.2，试按复利计算各年的利息和本利和。P155下

复利是指将其上期利息结转为本金来一并计算的本期利息

F t=F t-1×（1+i）=F t-2×（1+i）2=…=P×（1+i）n

【提示】复利计算分间断复利和连续复利两种。前者为按期计算，后者为按瞬时计算。在实际应用中，一般采用间断复利。

【2013考题·单选题】某工程建设期2年，建设单位在建设期第1年初和第2年初分别从银行借入资金600万元和400万元，年利率8%，按年计息，建设单位在运营期第3年末偿还贷款500万元后，自运营期第5年末应偿还（）万元才能还清贷款本息。

A.925.78

B.956.66

C.1079.84

D.1163.04

【答案】C

【解析】建设期：第一年末本息和：600×（1+8%）=648万元；第二年末本息和：（648+400）×（1+8%）=1131.84万元。运营期：第三年末的本息和：1131.84×（1+8%）3=1425.79万元；

第五年末应偿还的本息和：（1435.79-500）×（1+8%）（5-3）=1079.84万元。参见教材P155。

三、等值计算

[10、11（2）、13单选，12多选]

（一）影响资金等值的因素

不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，也称为等效值。P156上

影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间及利率（或折现率）的大小。

（二）等值计算方法

1.一次支付终值F=P（1+i）n（4.1.8）

一次支付终值系数：（F／P，i，n）=（1+i）n

【例4.1.4】某公司从银行借款1000万元，年复利率i=10%，试问5年后一次需支付本利和多少？

F=P×（1+i）n=1000×（1+10%）5

【例4.1.5】某公司希望5年后收回2000万元资金，年复利率i=10%，试问现在需一次投入多少？

P=F（1+i）-n=2000×（1+10%）-5

2.一次支付现值 P=F（1+i）-n（4.1.10）

一次支付现值系数：（P／F，i，n）=（1+i）-n，也称为折现率或贴现率。

【例4.1.5】某公司希望5年后收回2000万元资金，年复利率i=10%，试问现在需一次投入多少？

P=F（1+i）-n=2000×（1+10%）-5

3.等额支付终值（

4.1.16）

年金终值系数，（F/A，i,n）=

【例4.1.6】若在10年内，每年末存入银行2000万元，年利率8%按复利计算，则第10年末本利和为多少？

F=A（F/A，i，n）=2000×[（1+8%）10-1]/8%

【例4.1.7】若想在5年内每年末收回1000万元，当年复利率为10%时，试问开始需一次投资多少？

P=A（P/A，i，n）=1000×（P/A，10%，5）

4.等额支付现值（4.1.18）

年金现值系数：（P/A，i,n）=

【例4.1.7】若想在5年内每年末收回1000万元，当年复利率为10%时，试问开始需一次投资多少？

P=A（P/A，i，n）=1000×（P/A，10%，5）

5.资金回收计算（已知P求A）。等额系列资金回收计算是等额系列现值计算的逆运算，两者互为倒数。