证券投资学(浙江工商大学 楼迎军)

行为金融学分析法
行为金融学分析法是通过研究投资者的心理 和行为特征，来解释市场走势并以此为依据 进行投资决策的方法。
行为金融学认为市场并非完全有效，投资者 存在认知偏差和情绪影响，这些因素会导致 市场价格的偏离和泡沫的产生。行为金融学 分析法的优点在于能够理解市场非理性行为 的原因和影响，适用于捕捉市场情绪和泡沫 。但缺点在于对投资者心理的判断存在主观
趋势跟踪策略
跟随市场趋势进行投资，涨时买入、跌时卖 出，长期来看能获得市场平均收益。
06
证券投资案例与实践
成功投资者案例分析
巴菲特投资案例
巴菲特作为世界著名的价值投资 者，通过长期持有优质股票和精 心选择投资目标，创造了长期的 资本增值。他的投资哲学和策略 值得深入学习和借鉴。
索罗斯投资案例
索罗斯作为宏观对冲基金领域的传奇 人物，通过准确把握宏观经济形势和 金融市场的周期性波动，成功地进行 了大量的投资和投机交易。他的投资 哲学和策略同样值得深入研究。
基本分析法
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基本分析法是通过研究影响证券价格的基本因素，如宏观经济、行业状况、公 司经营状况等，来评估证券的内在价值，并以此为依据进行投资决策的方法。
02
基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析和公司分析三个层次。宏观经济分 析主要关注整体经济运行状况和政策走向，行业分析关注行业周期和竞争格局 ，公司分析则关注公司的财务状况、盈利能力、管理层素质等。
基金投资的风险与收益
基金投资的风险主要包括市场风险、管理风险和赎回风险等。基金投资的收益主要来源于基金净 值的增长和分红收入。
其他投资品种
• 其他投资品种包括房地产、艺术品等实物资产以及数字货币等虚拟资产。这些投资品种都有其自身的特点和风险，投资者 需要根据自身的情况进行选择和配置。
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证券投资分析方法
股票的概念与分类
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。根据股东权利的不同，股 票可以分为普通股和优先股。
股票市场的参与者
股票市场的参与者主要包括发行人、投资者、中介机构和监管机构。发行人是股票的出售 方，投资者是股票的购买方，中介机构包括证券公司、证券交易所等，监管机构负责对市 场进行监管。
麦道夫诈骗案涉及大规模的庞氏骗局 ，导致许多投资者遭受重大损失。这 个案例提醒投资者要警惕不法分子的 欺诈行为，保护自己的财产安全。
03
科技股泡沫破裂
科技股泡沫破裂是21世纪初的一次重 大市场崩溃，导致许多投资者亏损严 重。这个案例提醒投资者要理性看待 市场的波动，避免盲目跟风和过度投 机。
证券投资实践经验分享
当前ห้องสมุดไป่ตู้势
随着全球化和金融科技的不断发展，证券投资学正 朝着更加多元化、专业化和国际化的方向发展。
证券投资学的重要性
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资产保值增值
通过合理的证券投资，可以实 现资产的保值增值，提高个人 和机构财富水平。
资源配置
证券市场是资源配置的重要场 所，通过证券投资可以引导资 金流向优质企业，促进实体经 济的发展。
风险管理
证券投资学提供了丰富的风险 管理工具和方法，帮助投资者 合理控制风险，实现稳健的投 资回报。
创新发展
证券投资学鼓励创新思维和策 略，推动金融产品和服务的创 新发展，满足投资者不断变化 的需求。
02
证券市场与交易
证券市场的定义与分类
证券市场是股票、债券等有价证券买卖的场所，是金融市场的重 要组成部分。
证券投资学(浙江工商大学 楼 迎军)
目
CONTENCT
录
• 证券投资学概述 • 证券市场与交易 • 证券投资工具与品种 • 证券投资分析方法 • 证券投资策略与技巧 • 证券投资案例与实践
01
证券投资学概述
定义与特点
定义
证券投资学是一门研究证券市场投资的学科，主要探讨如何通过 投资证券市场实现资产保值和增值。
动态止损
根据市场走势或其他指标动态调整止损点位，例 如当价格跌破某一关键均线时进行止损。
动态止盈
根据市场走势或其他指标动态调整止盈点位，例 如当价格跌破某一关键均线时进行止盈。
分散投资策略
地域分散
投资于不同国家和地区的证券，以分散地域 风险。
行业分散
投资于不同行业的证券，以分散行业风险。
资产类别分散
彼得林奇投资案例
彼得林奇作为一位卓越的基金经 理，通过深入挖掘潜力公司和灵 活的买卖策略，为投资者创造了 丰厚的回报。他的投资哲学和策 略同样具有很高的参考价值。
失败投资者案例分析
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长期资本管理公司
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麦道夫诈骗案
长期资本管理公司是一家对冲基金， 因过度使用杠杆和风险控制不足而破 产。这个案例提醒投资者要谨慎控制 杠杆和风险，避免因过度冒险而遭受 重大损失。
量化分析法
量化分析法是通过数学模型和计算机技术，对大量历史数据进行分析和挖掘，以发现市场规律和预测 未来走势的方法。
量化分析的主要工具有统计分析、时间序列分析、机器学习和人工智能等。量化分析法的优点在于能 够处理大量数据并发现隐藏的市场规律，适用于中长线投资。但缺点在于模型的复杂性和数据的质量 可能影响分析结果的准确性。
特点
证券投资学具有综合性、应用性、创新性等特点。它综合运用经 济学、金融学、财务管理等学科知识，同时注重理论与实践相结 合，强调创新思维和策略在投资决策中的作用。
证券投资学的历史与发展
起源
证券投资学起源于19世纪末的西方国家，随着资本 主义市场经济的兴起和证券市场的形成而发展起来 。
发展历程
在20世纪，证券投资学经历了多次理论和实践的创 新，如技术分析、基本分析、现代投资组合理论等 ，不断完善和发展。
投资于不同类型的资产，如股票、债券、现 金等，以分散资产类别风险。
投资风格分散
投资于不同投资风格的证券，如成长股和价 值股、大盘股和小盘股等。
长期投资策略
价值投资
寻找被低估的证券，长期持有等待价值实现。
定投策略
定期定额投资某一证券或基金，不论市场涨 跌，长期持有以降低平均成本。
成长投资
关注成长性强、潜力大的公司，长期持有享 受其成长带来的收益。
股票投资的风险与收益
股票投资的风险主要包括市场风险、流动性风险和特定股票的风险。股票投资的收益主要 来源于股息和资本利得。
债券投资
债券的概念与分类
债券是发行人发行的一种债务凭证，代表债券持有人对发行人的债权。根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券 、金融债券和企业债券。
债券市场的参与者
债券市场的参与者主要包括发行人、投资者、中介机构和监管机构。发行人是债券的出售方，投资者是债券的购买方 ，中介机构包括证券公司、银行等，监管机构负责对市场进行监管。
证券市场可以根据不同的标准进行分类，如场内市场与场外市场 、公募市场与私募市场等。
证券交易制度与流程
01
证券交易制度主要包括竞价交易 制度、清算交收制度、信息披露 制度等。
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证券交易流程包括开户、委托、 竞价、成交、结算等环节。
证券市场监管与法规
证券市场监管机构主要包括中国证监 会、证券交易所等，负责对证券市场 进行监管。
性，且市场情绪的波动难以预测。
05
证券投资策略与技巧
资产配置策略
核心-卫星策略
将资产分为核心和卫星两部分，核心部分主要投资于低风 险的债券或指数基金，卫星部分则投资于高风险的股票或 主动管理基金。
杠铃策略
投资者同时持有两种相反性质的资产，如长期债券与短期 债券，大盘股与小盘股等，以寻求在市场波动中获得最佳 收益。
期货与期权市场的参与者
期货与期权市场的参与者主要包括套期保值者、套利者和 投机者。套期保值者通过买卖期货或期权来规避风险，套 利者通过同时买卖不同合约来获取价差收益，投机者通过 买卖期货或期权来获取利润。
期货与期权投资的风险与收益
期货与期权投资的风险主要包括价格风险、流动性风险和 到期风险。期货与期权投资的收益主要来源于价差收入和 权利金的收入。
要点一
分散投资
通过分散投资降低风险，不要把所有 的鸡蛋放在一个篮子里。同时，要定 期调整投资组合，以保持分散化。
要点二
长期投资
成功的投资者通常有长远的眼光，选 择有潜力的公司和行业进行长期持有 。在市场波动时保持冷静，不被短期 的市场波动所左右。
要点三
研究和分析
成功的投资者通常会花费大量的时间 和精力进行公司研究和市场分析。通 过深入了解公司的基本面和市场趋势 ，以做出明智的投资决策。同时，要 警惕市场噪音和过度交易的诱惑，保 持理性冷静的投资心态。
生命周期策略
根据投资者所处的生命周期阶段（如退休前、退休后）来 配置资产，通常在年轻时配置较高比例的股票，随着年龄 增长逐渐增加固定收益资产的配置。
止损与止盈策略
固定比例止损
一旦投资组合的亏损达到预设的固定比例（如 10%），就进行止损卖出，以控制亏损幅度。
定额止盈
设定一个固定的盈利目标，一旦达到该目标就进 行卖出，锁定盈利。
基金投资
基金的概念与分类
基金是一种集合投资工具，通过集合投资者的资金来购买、管理和出售各种资产。基金的分类可 以根据投资目标、投资策略和组织形式的不同进行划分。
基金市场的参与者
基金市场的参与者主要包括基金管理人、基金托管人和投资者。基金管理人负责基金的投资管理 ，基金托管人负责基金资产的托管和监管，投资者则是基金的购买者。
THANK YOU
感谢聆听
证券市场法规主要包括《证券法》、 《公司法》等，是维护市场秩序、保 障投资者权益的重要保障。
证券市场风险与机遇
证券市场风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等，投资者需进行风险 管理。
证券市场机遇主要包括经济增长、企业盈利改善、政策利好等，投资者需抓住机 遇获取收益。
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证券投资工具与品种
股票投资
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基本分析法的优点在于能够较为准确地评估证券的内在价值，适用于长期价值 投资。但缺点在于对基本因素的判断存在主观性，且市场情绪等因素可能影响 证券价格的短期波动。
技术分析法
技术分析法是通过研究证券价格的走势和成交量等数据，来 预测证券价格的未来走势，并以此为依据进行投资决策的方 法。
技术分析的主要工具有K线图、趋势线、支撑压力位、 MACD、RSI等指标。技术分析法的优点在于能够较为准确地 预测短期市场的走势，适用于短线和超短线投资。但缺点在 于对历史数据的依赖可能导致对未来走势的误判。
债券投资的风险与收益
债券投资的风险主要包括利率风险、信用风险和流动性风险。债券投资的收益主要来源于利息收入和资 本利得。
期货与期权投资
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期货与期权的概念
期货是一种标准化的合约，可以在未来某一特定日期按照 规定的价格买入或卖出标的资产。期权是一种合约，给予 持有者在未来某一特定日期以特定价格买入或卖出标的资 产的权利，但不强制执行。