301206三元生物2023年上半年财务风险分析详细报告

三元生物2023年上半年风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为11,077.29万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为8,877.6万元。

2.长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供8,199.12万元的营运资本。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为2,878.17万元。

4.短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,596.52万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是8,259.92万元，实际已经取得的短期带息负债为8,877.6万元。

5.长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为8,259.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为11,591.63万元，在5年之内偿还的贷款总规模为18,255.03万元，当前实际的带息负债合计为8,877.6万元。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，企业经营业务亏损，经营活动资金占用较多但已被长期资金来源保证。资金链断裂风险等级为2级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供12,673.8万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为11,077.29万元。这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收利息减少3,890.59万元，应收账款减少2,201.84万元，其他应收款增加355.44万元，预付款项增加134.12万元，存货减少2,724.23万元，其他流动资产增加379.58万元，共计减少7,947.53万元。应付账款减少3,333.73万元，应付职工薪酬增加210.81万元，应交税费减少640.21万元，其他应付款减少34.13万元，其他流动负债减少10万元，共计减少3,807.26万元。

经营性资产增减变化表(万元)

经营性负债增减变化表(万元)

4.未来一年会不会出现资金问题

(1).未来保持当前盈利状况

本期营业利润为3,638.55万元，存货为10,109.76万元，应收账款为4,620.32万元，其他应收款为690.13万元，应付账款为5,060.26万元，货币资金为10,474.12万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化

单方面恶化：

如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少1,155.08万元，支付能力将会从1,596.52万元下降为441.44万元。如果该企业的销售形势恶化，销售额下降15.79%或存货积压增加15.79%，则该企业会出现资金紧张，产生资金缺口。如果应付账款下降25%，则该企业可支配资金将会减少1,265.07万元，支付能力将会从1,596.52万元下降为331.45万元。

多方面恶化：

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业将从有1,596.52万元的支付能力，转化为存在3,523.6万元的资金缺口。

(3).未来经营状况改善

单方面改善：

如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加1,155.08万元，支付能力将会从1,596.52万元提高到2,751.59万元。如果该企业的销售形势好转，销售额上升15.79%或存货积压减少15.79%，则该企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果应付账款增加25%，则该企业可支配资金将会增加1,265.07万元，支付能力将会从1,596.52万元上升到2,861.58万元。

多方面改善：

如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从1,596.52万元提高为6,716.63万元。

三、偿债能力评价

1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）

如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。

3.是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1).注入新资金

该企业短期借款为0万元，非流动负债为4,474.68万元，资本金为20,232.57万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加4,046.51万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2).提高盈利水平

该企业的营业利润为3,638.55万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加727.71万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3).加速资金周转

本期该企业存货为10,109.76万元。如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加3,437.08万元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。

四、综合建议

1.贷款方面

该企业资金状况好，盈利能力强，还债压力很小，偿还其全部有息负债本息有保证。

2.信用等级

CRD=2

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）