碳排放权交易能否促进企业绿色技术创新——基于碳价格的视角

２０２０年中国向世界做出“力争 ２０３０年前实现碳达峰、２０６０年前实现碳中和”的庄严承诺，２０２１ 年国家主席习近平出席“领导人气候峰会”在讲话中指出，将“碳达峰”“碳中和”纳入生态文明建设 整体布局，启动全国碳市场上线交易。碳排放权交易是利用市场机制推动碳减排的重要政策，能够 推动经济结构转型升级 瑏 瑡，是实现“碳达峰”“碳中和”目标的必要手段之一。但是中国作为全球第二 大经济体和第一大能源消费国，碳排放总量高居世界首位，实现碳减排的目标重大，任务十分艰巨。 为实现该目标，需要借助绿色技术创新这一核心工具，而碳排放权交易在促进绿色技术创新方面能 够发挥独特的作用 瑏 瑢，已有若干文献发现碳交易能够显著提高企业绿色技术创新水平，并且不会挤
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是管制部门；二是环境规制能够促进连续创新，而不是锁定在某一特定创新；三是环境规制能够尽可
能地减少不确定性①。环境权益交易作为环境规制的一种市场型政策，资源配置高效，体系设计灵
活，相对于命令控制型环境政策，更有助于激发企业技术创新②。目前已有较多文献对市场型环境
政策能否促进企业技术创新进行了实证检验③④⑤⑥⑦⑧，大部分结论都支持了“波特假说”。
２０２１．０７
ＬＡＮＺＨＯＵ ＸＵＥＫＡＮ
碳排放权交易能否促进企业绿色技术创新
———基于碳价格的视角
魏丽莉 任丽源
摘 要 绿色技术创新是我国加快推进生态文明建设的重要动力，碳排放权交易作为 一项促进温室气体减排的市场型环境政策，在“双碳”目标背景下能否激励企业进行绿色技 术创新值得深入研究。文章以中国碳排放权交易试点为准自然实验，基于 ２００８—２０１９年碳 交易试点地区上市企业的绿色专利数据，运用双重差分模型，从碳价格信号视角探究碳排放 权交易对企业绿色技术创新的影响，并依据企业产权性质、企业所属行业进行了异质性讨 论。研究结果发现：碳排放权交易显著促进了企业绿色技术创新；碳价格越高，碳排放权交 易对企业的绿色技术创新影响越强。进一步的异质性讨论发现：碳交易对民营企业的绿色 技术创新激励作用更强，而碳价格信号仅对国有企业绿色技术创新有显著的正向影响；碳交 易对非高新技术行业的绿色技术创新激励作用更强，并且能够显著促进清洁行业的绿色技 术创新；碳价格信号对企业绿色技术创新的提升效应，仅在非高新技术行业与清洁行业中显 著存在。基于此，应在合理区间内有效促进碳价格提升，加强对不同企业的绿色技术创新支 持，注重碳交易政策和技术创新政策的协同发展，不断强化碳交易和碳价格信号对企业绿色 技术创新的激励作用，助力实现“碳中和”“碳达峰”目标和全社会绿色可持续发展。
② 宋德勇、朱文博、王班班：《中国碳交易试点覆盖企业的微观实证：碳排放权交易、配额分配方法与企业绿色 创新》，《中国人口·资源与环境》２０２１年第 １期。
③ 齐绍洲、张振源：《欧盟碳排放权交易、配额分配与可再生能源技术创新》，《世界经济研究》２０１９年第 ９期。 ④ 王白羽、张国林：《“此市场”是否解决“彼市场”的失灵？———对“碳市场”发展的再思考》，《经济社会体制 比较》２０１４年第 １期。 ⑤ 许士春：《环境管制与企业竞争力———基于“波特假说”的质疑》，《国际贸易问题》２００７年第 ５期。 ⑥ Ｋｎｅｌｌｅｒ，Ｒ．，ａｎｄＥ．Ｍａｎｄｅｒｓｏｎ，“ＥｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔａｌＲｅｇｕｌａｔｉｏｎｓａｎｄＩｎｎｏｖａｔｉｏｎＡｃｔｉｖｉｔｙｉｎＵＫＭａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇＩｎｄｕｓ ｔｒｉｅｓ”，ＲｅｓｏｕｒｃｅａｎｄＥｎｅｒｇｙＥｃｏｎｏｍｉｃｓ，２０１２，３４（２），ｐｐ．２１１－２３５． ⑦ Ｐｏｒｔｅｒ，Ｍ．，“Ａｍｅｒｉｃａ’ｓＧｒｅｅｎＳｔｒａｔｅｇｙ”，ＳｃｉｅｎｔｉｆｉｃＡｍｅｒｉｃａｎ，１９９１，２６４（４），ｐｐ．１９３－２４６．
二、文献综述与理论分析
（一）文献综述 关于环境政策对企业技术创新的影响目前在学术界存在两种观点，一种是基于新古典主义假设 的传统理论，该理论从静态模型出发，认为在技术、资源配置、消费者需求固定不变的情况下，企业已 经做出了成本最小化的行为，引入环境规制只会增加企业的环境资本支出，削弱其竞争力，对企业技 术创新有一定的挤出效应⑤⑥；另一种是著名的“波特假说”，与传统理论不同的是，Ｐｏｒｔｅｒ⑦ 从动态模 型出发，认为设计恰当的环境规制能够对变动约束条件下的企业产生“创新补偿”效应，激励企业进 行技术创新，提高其生产效率和竞争力。“波特假说”进一步指出，能够促进企业技术创新的环境规 制应当具有三个特征，一是能够为企业创造最大限度地创新机会，并且将创新的途径留给企业而不
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同发布了《关于构建市场导向的绿色技术创新体系的指导意见》，强调以市场为导向、以企业为主体 强化技术创新对绿色发展的引领作用。绿色技术创新的影响因素包括经济、技术、政策等方面，其中 国家推行能源、气候变化、环境规制等相关政策，能够对绿色技术创新产生显著的正面影响①，特别 是市场导向型的环境政策，更容易诱发绿色技术创新活动②。近年来，我国环境政策体系不断发展 和完善，市场机制在环境政策中的地位和作用逐渐加强，碳排放权交易作为一项重要的市场激励型 环境政策，在推动碳减排和能源转型方面发挥了越来越重要的作用。根据世界银行发布的《２０２０年 碳定价现状与趋势》年度报告，全球已有 ３１个碳排放权交易体系，覆盖了 ４６个国家、３２个地区、１２０ 亿吨二氧化碳排放③。中国自 ２０１３年开始，正式启动深圳、上海、北京、广东、天津、湖北、重庆、福建、 四川等九个碳排放权交易试点。截至 ２０２０年 ８月，中国碳排放权交易试点省市的碳市场覆盖钢铁、 电力、水泥等 ２０多个行业，接近 ３０００家企业，累计成交量超过 ４亿吨，累计成交额超过 ９０亿元④，碳 市场试点交易规模不断上升，碳排放强度和总量呈现双降趋势。已有较多实证研究结果表明，碳排 放权交易对试点地区的二氧化碳减排产生了显著的环境红利⑤⑥⑦⑧⑨ 瑏 瑠，碳排放权交易试点取得了 预期成效。
① ＣａｌｅｌＲ，ＤｅｃｈｅｚｌｅｐｒêｔｒｅＡ，“ＥｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔａｌＰｏｌｉｃｙａｎｄＤｉｒｅｃｔｅｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌＣｈａｎｇｅ：ＥｖｉｄｅｎｃｅｆｒｏｍｔｈｅＥｕｒｏｐｅａｎ ＣａｒｂｏｎＭａｒｋｅｔ”，ＲｅｖｉｅｗｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＳｔａｔｉｓｔｉｃｓ，２０１６，９８，ｐｐ．１７３－１９１．
近年来，研究市场型环境政策对企业绿色技术创新的文献逐渐增多⑨ 瑏 瑠 瑏 瑡 瑏 瑢 瑏 瑣。绿色技术创新是
传统技术创新的重要组成部分，传统技术创新的目标主要是为企业带来经济效益，而绿色技术创新
则强调经济、环境和社会的综合效益。绿色技术创新的内涵随着经济社会发展的需求不断演变，就
现阶段而言，绿色技术是指在节能环保、清洁能源、清洁生产、循环经济等领域改善环境和生态、促进
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占其他技术创新，也不会影响未受监管企业的专利申请①；在免费分配阶段，基准法相对于历史法， 对企业绿色创新活动的激励作用更强②；相对于免费分配，以拍卖为主要分配方式的碳交易，对可再 生能源技术创新效应更加明显③。总体上，碳排放权交易有利于企业进行绿色技术创新，对这一问 题的研究还可以从碳价格信号视角进行分析：碳排放权交易通过设定碳排放总量目标、推动企业间 的碳配额买卖交易而形成碳价格，这种碳价格信号是碳市场的根本特征和核心功能。碳价格信号能 够为企业提供碳减排激励，当价格足够高时，边际减排成本低的企业可以通过采用绿色低碳技术实 行履约并产生多余配额出售获利，而边际减排成本较高的企业则面临成本投入较高的压力，此时碳 价格信号能够倒逼企业进行转型升级和绿色技术创新，以此实现碳减排目标。因此，较高碳价格是 刺激企业绿色技术创新的关键驱动因素④。从碳价格信号的视角研究我国碳排放权交易试点对企 业绿色技术创新的激励作用，将有助于充分理解这一市场型环境政策对于碳减排和绿色可持续发展 的重要影响。鉴于此，本文将深圳、上海、北京、广东、天津、湖北、重庆碳排放权交易试点作为准自然 实验，将纳入碳交易企业和未纳入碳交易企业作为实验组和对照组，采用 ２００８—２０１９年上市企业的 绿色专利数据，从碳价格视角考察碳排放权交易对企业绿色技术创新的驱动作用。
如果没有政策干预将会出现企业创新动力不足的现象。碳排放权交易作为一项重要的市场型环境
政策，具有合理的价格形成机制和政府管理机制，能够在较大程度上消除“双重外部性”，激励企业进
① Ｐｏｒｔｅｒ，Ｍ．Ｅ．，ａｎｄＣ．Ｖ．Ｄ．Ｌｉｎｄｅ，“ＴｏｗａｒｄａＮｅｗＣｏｎｃｅｐｔｉｏｎｏｆｔｈｅＥｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔＣｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅｎｅｓｓＲｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐ”， ＪｏｕｒｎａｌｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃＰｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｓ，１９９５，９（４），ｐｐ．９７－１１８．
① 王班班、赵程：《中国的绿色技术创新———专利统计和影响因素》，《工业技术经济》２０１９年第 ７期。 ② 齐绍洲、林磆、崔静波：《环境权益交易市场能否诱发绿色创新？———基于我国上市公司绿色专利数据的证 据》，《经济研究》２０１８年第 １２期。 ③ ＷｏｒｌｄＢａｎｋＧｒｏｕｐ，ＳｔａｔｅａｎｄＴｒｅｎｄｓｏｆＣａｒｂｏｎＰｒｉｃｉｎｇ２０２０，ＷａｓｈｉｎｇｔｏｎＤＣ，２０２０． ④ 数据来源：人民网 ｈｔｔｐ：／／ｆｉｎａｎｃｅ．ｐｅｏｐｌｅ．ｃｏｍ．ｃｎ／ＧＢ／ｎ１／２０２１／０４１４／ｃ１００４－３２０７７５６４．ｈｔｍｌ ⑤ 刘传明、孙?、张瑾：《中国碳排放权交易试点的碳减排政策效应研究》，《中国人口·资源与环境》２０１９年第 １１期。 ⑥ 任亚运、傅京燕：《碳交易的减排及绿色发展效应研究》，《中国人口·资源与环境》２０１９年第 ５期。 ⑦ 黄向岚、训常、刘晔：《我国碳交易政策实现环境红利了吗？》，《经济评论》２０１８年第 ６期。 ⑧ Ｙｕｅ－ＪｕｎＺｈａｎｇ，Ｙｕ－ＬｕＰｅｎｇ，Ｃｈａｏ－ＱｕｎＭａ，ＢｏＳｈｅｎ，“Ｃａｎｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔａｌｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｆａｃｉｌｉｔａｔｅｃａｒｂｏｎｅｍｉｓ ｓｉｏｎｓｒｅｄｕｃｔｉｏｎ？Ｅｖｉｄｅｎｃｅｆｒｏｍ Ｃｈｉｎａ”，ＥｎｅｒｇｙＰｏｌｉｃｙ，２０１７，ｐｐ．１８－２８． ⑨ ＹａｘｕｅＹａｎ，ＸｉａｏｌｉｎｇＺｈａｎｇ，ＪｉｈｏｎｇＺｈａｎｇ，ＫａｉＬｉ，“Ｅｍｉｓｓｉｏｎｓｔｒａｄｉｎｇｓｙｓｔｅｍ（ＥＴＳ）ｉｍｐｌｅｍｅｎｔａｔｉｏｎａｎｄｉｔｓｃｏｌ ｌａｂｏｒａｔｉｖｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅｅｆｆｅｃｔｓｏｎａｉｒｐｏｌｌｕｔｉｏｎ：ＴｈｅＣｈｉｎａｓｔｏｒｙ”，ＥｎｅｒｇｙＰｏｌｉｃｙ，２０２０，１３８，Ａｒｔｉｃｌｅ１１１２８２． 瑏瑠 ＷｅｉｊｉｅＺｈａｎｇ，ＮｉｎｇＺｈａｎｇ，ＹａｎｎｉＹｕ，“Ｃａｒｂｏｎｍｉｔｉｇａｔｉｏｎｅｆｆｅｃｔｓａｎｄｐｏｔｅｎｔｉａｌｃｏｓｔｓａｖｉｎｇｓｆｒｏｍｃａｒｂｏｎｅｍｉｓｓｉｏｎｓ ｔｒａｄｉｎｇｉｎＣｈｉｎａ’ｓｒｅｇｉｏｎａｌｉｎｄｕｓｔｒｙ”，ＴｅｃｈｎｏｌｏｇｉｃａｌＦｏｒｅｃａｓｔｉｎｇａｎｄＳｏｃｉａｌＣｈａｎｇｅ，２０１９，１４１，ｐｐ．１－１１． 瑏瑡 杨柳青青：《我国碳排放交易市场建设问题与对策》，《兰州学刊》２０１６年第 １２期。 瑏瑢 姚从容、曾云敏：《碳市场有效性及其评价指标体系———基于有效市场假说的视角》，《兰州学刊》２０１９年第 １２期。
可持续发展的技术 瑏 瑤。与传统技术创新不同的是，绿色技术创新具有“双重外部性”的特征，第一种
是污染排放带给社会和环境的负外部性，如果企业的污染排放缺乏市场定价机制的约束，企业排放
支出成本小于社会成本，将会出现过度排放的问题，此时企业缺乏绿色技术创新的激励 瑏 瑥；第二种是
知识、技术溢出的正外部性，由于绿色创新企业承担了全部创新成本，在未收回创新效益的条件下，
关键词 碳排放权交易；绿色技术创新；碳价格信号；碳中和；碳达峰 中图分类号 Ｆ１２４．５ 文献标识码 Ａ 文章编号 １００５－３４９２（２０２１）０７－００９１－２０
一、引言
绿色技术创新是我国生态文明建设和绿色发展的内在要求，２０１９年国家发展改革委和科技部共
收稿日期：２０２１－０４－３０。 作者简介：魏丽莉，兰州大学经济学院教授、博士生导师。