财务管理测试一答案

财务管理测试一
第一章财务管理概述
第二章财务报表分析
一、名词解释
1.利益相关者
利益相关者是指与企业有经济利益关系的单位或个人,比如股东、债权人、政府、员工、经营者等。

2.总资产周转率
总资产周转率是指企业的营业收入与资产总额的比率。

总资产周转率用来分析企业全部资产的使用效率。

总资产周转率越高，说明企业全部资产的使用效率越高。

3.资产负债率
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。

资产负债率表明企业资产总额中债权人所提供的资金占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。

4.净资产收益率
净资产收益率是企业一定时期的净利润与平均净资产的比率，净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合效果。

该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限，在国际上的企业综合评价中使用率非常高。

5.可持续增长率
可持续增长率是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。

经营效率指资产周转率和销售净利率
财务政策指资产负债率和留存收益率
6.市盈率
市盈率是指普通股每股市价为每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每元净利润愿意支付的价格。

7.资本保值增值率
资本保值增值率是指扣除客观因素的影响后，企业本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映了企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况。

二、单选题
1．以企业价值最大化作为财务管理的总体目标存在的问题有（D）。

A.没有考虑资金的时间价值
B.没有考虑投资的风险价值
C.容易引起企业的短期行为
D.企业的价值难以确定2．企业的财务活动是（A）。

A.资金运动
B.产品运动
C.实物商品运动
D.金融商品运动
3．下列不属于资金营运活动的是（A）。

A.购置固定资产
B.销售商品收回资金
C.采购材料所支付的资金
D.支付水电费
4．下列关于财务管理总体目标的说法，（C）观点克服了管理上的片面性和短期行为。

A.利润最大化
B.每股利润最大化
C.企业价值最大化
D.资本利润率最大化
5．企业与受资者之间的财务关系是（C）。

A.债权关系
B.债务关系
C.所有权关系
D.资金结算关系
6．若企业速动比率很小，则下列结论成立的是（C）。

A.企业流动资产占用过多
B.企业短期偿债能力很强
C.企业短期偿债风险很大
D.企业资产流动性很强7．下列各项中，不影响流动比率的业务是（A）。

A.用现金购买短期债券
B.用现金购买固定资产
C.用存货进行对外长期投资
D.从银行取得长期借款8．计算每股收益指标时，本年收益为（C）。

A.净利润减去普通股股利
B.净利润减去盈余公积金
C.净利润减去优先股股利
D.净利润减去未分配利润
三、多选题
1．财务活动主要包括（ABCD）。

A.筹资活动
B.投资活动
C.资金营运活动
D.分配活动2．经营者的目标与所有者不完全一致，有时为了自身的目标而背离所有者的目标，这种背离表现为（AD）。

A.道德风险
B.公众利益
C.社会责任
D.逆向选择
3．债权人为了防止其利益受伤害，可以采取（ABCD）保护措施。

A.提前收回借款
B.拒绝提供新的借款
C.在借款合同中规定资金的用途
D.取得立法保护，如优先于股东分配剩余财产
4．利润最大化目标的缺点是（ABCD）。

A.容易产生追求短期利润的行为
B.没有考虑获取利润所承担风险的大小
C.没有考虑资金的时间价值
D.没有考虑投入和产出的关系
5．下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动的有（ACD）。

A.偿还借款
B.购买国库券
C.支付股票股利
D.利用商业信用
6．企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的各种各样的经济利益关系，主要有（ABCD）。

A企业与投资者之间的关系，体现所有权性质的受资与投资关系
B企业与债权人之间的关系，体现债权与债务的关系
C企业与政府之间的关系，体现强制和无偿的分配关系
D企业与内部各单位之间的关系，体现资金结算关系
7．企业财务管理的环境涉及的范围很广，其中最重要的理财环境包括经济环境、法律环境和金融市场环境，下列各项属于经济环境的有
(AB)。

A．经济发展状况B．通货膨胀
C．企业组织法律规范D．金融市场
8．企业价值最大化目标的优点为(ABC)。

A．考虑了资金的时间价值和投资风险价
B．有利于克服管理上的片面性和短期行为
C．有利于社会资源的合理配置
D．企业价值确定比较容易
9．利息保障倍数指标所反应的企业财务层面包括（AB）。

A.获利能力 B.长期偿债能力
C.营运能力
D.发展能力
四、判断题
1.以企业价值最大化作为财务管理的目标考虑了资金的时间价值但没有考虑投资的风险价值。

（×）
2.企业价值就是账面资产价值。

（×）
3.企业资金运动的实质反映的是经济利益关系。

（√）
4.在金融市场上，资金被当作一种特殊的商品来交易，其交易价格表现为利率。

（√）
5．企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。

（√）
6.一般认为，企业的流动比率越大越好。

（×）
7.企业债权人在进行财务分析时最关注的是企业的盈利能力。

（×）
8.资产营运能力的强弱主要取决于资产的周转速度。

（√）
9.影响速动比率可信性的最主要因素是存货的变现能力。

（×）
五、简答题
1.财务管理的概念、财务管理的内容？
财务管理是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项综合性管理工作。

财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收入及分配等一系列行为。

财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动。

财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。

财务关系包括：
（1）企业与投资者之间的财务关系，体现的是所有权性质的受资与投资关系；
（2）企业与债权人之间的财务关系，体现的是债务与债权关系；（3）企业与受资者之间的财务关系，体现的是所有权性质的投资与受资关系；
（4）企业与债务人之间的财务关系，体现的是债权与债务关系；（5）企业与政府之间的财务关系，体现的是强制与无偿的关系；（6）企业与内部各单位之间的财务关系，体现的是企业内部各单位之间的利益关系；
（7）企业与职工之间的财务关系，体现的是劳动成果上的分配关系。

2.财务管理的环节？
财务管理的环节是指财务管理工作的各个阶段。

财务管理的基本环节有：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。

这些环节相互配合、紧密联系，形成周而复始的财务管理循环过程，构成完整的财务管理工作体系。

（1）财务预测。

财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。

财务预测环节包括以下工作步骤：
第一，明确预测对象和目的；
第二，搜集和整理资料；
第三，选择预测模型；
第四，实施财务预测。

（2）财务决策
财务决策是指根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。

财务决策环节包括以下一些工作步骤：
第一，确定决策目标
第二，拟定被选方案
第三，评价各种方案，选择最优方案
（3）财务计划
财务计划工作是指运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制定主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。

具体的步骤为：
第一，分析主客观条件，确定主要目标；
第二，安排生产要素，组织综合平衡；
第三，编制计划表格，协调各项指标。

（4）财务控制
财务控制是指在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。

财务控制要适应管理定量化的需要，抓好以下几项工作。

第一，制定控制标准，分解落实责任；
第二，确定执行差异，及时消除差异；
第三，评价单位业绩，搞好考核奖惩。

（5）财务分析
财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。

进行财务分析的一般程序如下：第一，搜集资料，掌握情况；
第二，指标对比，揭露矛盾；
第三，因素分析，明确责任；
第四，提出措施，改进工作。

3.财务管理的目标有哪些？各自的观点、优点、缺点？
财务管理的目标是企业在特定的内部和外部环境中，通过有效组织各项财务活动，正确地处理好各项财务关系所要达到的最终目标。

关于财务管理目标的理论最具代表性的有：利润最大化、每股收益最大化、企业价值最大化。

（1）利润最大化
这种观点认为利润是衡量企业经营和财务管理水平的标志，利润越大，越能满足投资人对投资回报的要求。

优点：不仅可以直接反映企业创造剩余产品的多少，而且也从一定程度上反映出企业经济效益的好坏和对社会贡献的大小。

同时，利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。

缺点：没有考虑资金的时间价值；没有反应创造的利润与投入的资本之间的关系；没有考虑风险因素；具有一定的片面性。

（2）每股收益最大化（或资本利润率最大化）
每股收益是净利润与发行在外的普通股股数的比值，说明了每股股本的盈利能力，主要用于上市公司。

对于非上市公司，主要采用资本利润率，它是净利润与资本额的比率，说明了资本的盈利能力。

优点：把企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，采用相对数来反映公司的盈利能力，可以更清楚地揭示出投资与收益的报酬率水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异，便于财务分析与预测。

缺点：没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。

（3）企业价值最大化
企业的价值在于它给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售其股权获取现金。

企业价值不时账面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期的获利能力。

优点：考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；
反映了对企业资产保值增值的要求；
有利于克服管理上的片面性和短期行为；
有利于社会资源合理配置。

缺点：概念比较抽象，不宜为人所接受；
上市公司可以通过股票价格的变动揭示企业价值，但是估价受很多因素的影响。

非上市公司，只有对其进行专门的评估才能真正确定其价值。

企业价值确定很困难。

4.会计学与财务管理的区别是什么？
（1）会计学：是指以资金形式，对企业经营活动进行连续地反映、监督和参与决策的工作。

主要在事后核算，重在“算”。

就是做账，把企业的发票等票据做成会计凭证，再记入账，然后编制报表！其实质是，把已经发生的经济业务系统的核算一遍，以便报表使用者可以很清晰的看到企业的各项业务，各项资产的金额，已经本期实现的收益。

（2）财务管理：是指运用管理知识、技能、方法，对企业资金的筹集、使用以及分配进行管理的活动。

主要在事前管理、重在“理”。

相比较与会计，倾向于对资金在使用前和使用中的管理，当然也包括使用后的管理！学习如何使用企业的资金，如何筹集企业的资金（钱不够花的时候），用完以后，反思下这么用是否合理。

两者的联系：
（1）会计做的帐以及报表，是财务管理者最重要的数据来源，财务管理分析大部分就是使用报表的数据！
（2）学会计的必须得懂财务管理，学财务管理的必须要懂会计。

因为，两者很多时候是互补的！
（3）目的都是提高企业效益；指向的对象都是企业资金。

实务工作中。

两者往往相互交叉，不分彼此。

但是，两者的职能、内容都是不同的。

5.金融市场的分类和金融市场的功能？
金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

金融市场从不同的角度考察，可作如下分类:
（1）按地理范围可分为国际金融市场和国内金融市场。

（2）按经营场所可分为有形金融市场和无形金融市场。

（3）按融资交易期限划分为资本市场和货币市场。

（4）按交易性质划分为发行市场和流通市场。

（5）按交易对象划分为折借市场、贴现市场、大额定期存单市场、证券市场(包括股票市场和债券市场)、外汇市场、黄金市场和保险市场。

（6）按交割期限可分为金融现货市场、金融期货市场。

（7）按交易标的物划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场、黄金及其他投资品市场、
（8）根据融资方式划分为直接融资市场、间接融资市场、
（9）根据具体的交易工具类型划分债券市场、票据市场、外汇市场、股票市场、黄金市场、保险市场。

金融市场有四大功能:融资、调节、避险、信号。

（1）金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。

（2）金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。

（3）金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。

（4）金融市场的发展可以促进金融工具的创新。

（5）金融市场帮助实现风险分散和风险转移。

（6）金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本。

6.什么是财务报表分析？什么是正指标？什么是反指标？正指标举5个，反指标举3个。

财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现
金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

正指标是一种评估指标，指标数值大小与司法绩效高低一致的是正指标。

比如，存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率等。

反指标是一种评估指标，指标数值大小与司法绩效高低不一致的是反指标。

比如，资产负债率、产权比率、营业周期、存货周转期等。

8.财务报表分析的局限性？
企业财务报表是进行财务分析与评价的基础,财务报表的局限性导致财务分析与评价的局限性,财务报表的局限性常常表现为以下几方面。

（1）财务人员的从业素质对财务报表质量的影响
会计报表的结果来源于基层生产部门和其他部门基础数据的采集、统计和计算。

有时候各部门会为了达到本部门利益,完成公司规定的各项生产指标,进行虚报、瞒报数据,再加上会计人员的会计水平,使会计报表的质量大打折扣。

（2）会计政策和会计处理方法对财务报表的影响
根据《企业会计准则》规定,企业可以自由选择会计政策与会计处理方法。

企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资的核算方法、所得税会计的核算方法等,都可以有不同的选择。

从而造成即使是两个同样的企业,也会得出不同的财务分析结果。

（3）会计估计的存在对财务报表的影响
由于会计核算过程中存在会计估计,因此,会计报表中的某些数据并不是十分精确的,如固定资产的折旧年限、折旧率、净残值率,这些都含有人为主观估计因素。

由于会计程序方法的使用具有很大的选择性,则企业财务报表之间的可比性较差。

（4）通货膨胀对财务报表的影响
其一,通货膨胀影响资产负债表的可靠性。

由于通货膨胀,对货币性资产而言,当物价上涨,其实际购买力下降;实物资产的情况则相反。

从负债方面来看,货币性负债在物价上升时可为企业带来利润;而非货币性负债由于需要在将来以商品或劳务偿还,物价上涨时会使企业造成损失。

其二,通货膨胀同样影响着损益表的可靠性。

损益的确定是按照权责发生制原则,而不是收付实现制,这样损益也不可避免的会受到通货膨胀的影响。

（5）财务报表的编制重结果
财务报表通常反映企业在一定时期的经营成果,而不能具体反映其经济内容的实现过程。

（6）财务报表缺乏一定的可靠性和有效性
财务报表中一些应该反映的内容没有得到有效的反映,从而影响对企业的分析评价。

财务指标分析的局限性
（1）财务指标分析的主观局限性
财务指标体系是为了帮助财务报表的使用者能更好地了解、掌握一个企业的生产经营情况。

但由于财务报表是由企业的财务人员根据有关的法规、制度、准则等编制,不可避免地会出现一些人为的差错和失误,甚至恶意隐瞒,直接影响着分析的结果。

第一，分析者分析能力的局限性
对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。

然而,不同的财务分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异,理解财务分析计算指标的结果就有所不同。

如果缺乏实践经验,就很可能出现理解偏差,这样必定会影响财务指标的分析结果。

第二，分析者有意操纵财务指标的行为
财务报表数据的信息质量受制于企业管理当局的职业道德。

众所周知,企业就是为了盈利。

然而,盈利的方法和途径却是多种多样的。

有的人通过正当的经营来谋取利润,也有人通过其他的操作来谋取利益。

（2）财务指标分析的客观局限性
在实际的经营过程中,我们常用的指标主要是评价企业的短期偿债能力和企业收益能力。

第一，短期偿债能力指标的局限性
企业短期偿债能力是指企业在短期债务到期前资产可以变现用于偿还流动负债的能力。

短期偿债能力指标分为流动比率和速动比率指标。

由于流动资产一般在短期内能够转化为现金,所以用流动比率和
速动比率反映企业短期偿债能力具有一定的合理性。

然而,若单纯根据这两个比率指标对企业短期偿债能力做出判断,难免有失偏颇,这也是短期偿债能力固有缺陷之所在。

第二，收益能力重要财务指标的局限性
对于上市公司来说,最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。

但人们在使用这几个财务指标时也应注意其存在的局限性。

A，每股收益的局限性
每股收益=本年度净利润/年末普通股份总数,它表明普通股在本年度所获的利润,是衡量公司盈利能力的一个重要的比率指标。

在计算这个比率时,分子是本年度的净利润,分母是年末普通股份总数,一个是时期指标,一个是时点指标,那么分子、分母的计算口径不完全一致。

每股收益不能反映公司经营风险的大小,在收益增加的同时风险往往是随之增加的。

B，每股净资产的局限性
每股净资产=年度末股东权益(或期末净资产)/年度末普通股数,表示发行在外的普通股每一股份所代表的股东权益或账面权益。

在进行投资分析时,只能有限地使用这个指标,因其是用历史成本计量的,既不反映净资产的变现价值,也不反映净资产的产出能力。

C，净资产收益率的局限性
该指标是用来反映所有者权益的收益水平的,其计算公式有两种形式:一种是净资产收益率=净利润/年末股东权益,另一种是净资
产收益率=净利润/平均净资产。

为了提高计算结果的准确性,应以净资产的加权平均数作为计算依据,但这样又过于复杂,从简化计算角度考虑,分母用年初和年末净资产的平均值,同分子的当年净利润相比较似乎更为合理。

9.评价偿债能力的指标有哪些？
偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。

（1）短期偿债能力指标
短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率、现金流动负债比率。

①流动比率
一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。

国际上通常认为流动比率为200%比较合适。

②速动比率
所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、待处理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。

由于该指标剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产，因此，比流动比率能够更加准确可靠地评价企业的短期偿债能力。

一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。

③现金流动负债比率
该指标是从现金流量角度反应企业当期偿付短期负债的能力。

该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。

（2）长期偿债能力指标
长期偿债能力的衡量指标主要有：资产负债率、或有负债比率、产权比率和已获利息倍数和带息负债比率。

①资产负债率
一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。

如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。

国际上认为资产负债率为60%合适。

②产权比率（所有者权益负债率）
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。

③或有负债比率
反映所有者权益应对可能发生的或有负债的保障程度。

一般情况下，或有负债比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，所有者权益应对或有负债的保障程度越高；或有负债比率越高，表明企业承担的相关风险越大。

④已获利息倍数（利息保障倍数）
反映获利能力对债务偿付的保证程度。

⑤带息负债比率。