2-3 信用工具
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250000 200000 150000 100000 50000 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 金融机构人民币各项贷款（单位：亿元）
（三）大额可转让定期存单
1）产生背景：美国花旗银行为了逃避《Q条例》的 限制，于1961年首创了大额可转让定期存单 （CD），并很快在西方国家流行起来，现已成为 商业银行吸收短期资金，进行负债管理的主要信 用工具。 2）特点： 面额大，并且固定； 期限较短； 利率相对较高，一般比同期普通存款和国库券的 利率略高； 不记名，可以自由转让。
1.信用发生时，开立汇票
汇 票
3.贴现汇票
债权人
债务人
2.见票后，承兑汇票
银行
4.到期后，提示付款
汇票的种类
按出票人的身份不同分为银行汇票和商业汇票。 银行汇票的出票人是银行，为银行汇票的付款人。 商业汇票的出票人是银行以外的商业单位。按承 兑人不同分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。
图：商业承兑汇票
基础金融工具：股票、债券、票据 衍生金融工具：金融期权、期货、互换合约 4、按投资人是否掌握所投资产的所有权：
★ 所有权凭证：表明投资者取得的不是债权，而是 所有权，不能要求还本，只能通过转让所有权。股 票属于所有权凭证。
★ 债权凭证：表明投资者取得债权，有权据此要求 还本付息。债券、票据等都属于债权凭证。
11
10
2
3 付款行/开证行 8 通知行/议付行
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(1)买卖双方签定贸易合同； (2)进口商申请开立信用证； (3)开证行接受申请开出信用证； (4)通知银行向受益人通知信用证； (5)出口商按信用证规定发货； (6)受益人向指定行交单； (7)指定行根据自己的义务付款，承兑或议付； (8)指定行向开证行寄单索汇或向开证行寄单并向偿付行索偿； (9)开证行向交单行或偿付行付款； (10)开证行通知申请人赎单； (11)申请人付款赎单； (12)申请人提货。
图：银行承兑汇票
图：汇票流转程序
3交付汇票
出票人即购货单位
出票
收款人或持票人
5交存 票款
1申请 承兑
2承 兑
6代理 付款人 入帐
4提示 汇票
申请人开户银行 出票人或付款人
7银行之间清算 资金
收款人或持票人 开户银行 代理付款人
（二）银行票据
支票
在银行存款业务的基础上产生
银行本票
由银行签发并 付款；可代替 现金流通。
第三节 信用工具
信用工具： 金融工具（产品），是在信用活动中产生的， 用 来证明债权债务关系或所有权关系的书面凭证。 具有一定的格式，载明金融交易的金额、期限、价 格等，能够准确记载债权债务关系或所有权关系，并 可以转让、流通。它具有法律约束力。
一、信用工具的特点
１.偿还性 ２.流动性 ３.收益性 ４.风险性
1.设立帐户 2. 开立支票 3.选择 二：委 托其开 户行将 票面金 额转帐
出票人
受票人
3.选择一：持票索款
开户银行A
4.办理转帐
开户银行B
图：本票票样
图：本票流转程序
3交付票据
申请人
收款人或持票人
5代理 付款人 入帐
1申请 签发
2出 票
4提示 本票
申请人开户银行
6银行之间清算 资金
收款人或持票人 开户银行 代理付款人
除个别外（股票、活期存 款），通常规定明确的偿 还期。 无损失变现的能力→ 与 偿还期成反比，与债务人 资信成正比。 风险有两类：
A. 信用风险（债务人不履行） B. 市场风险（信用工具市场价格变动）
二、信用工具的分类
1、按融资的方式：
直接金融工具：不需金融机构作中介，由企业、 政府所发行和签发的融资工具，如公司债券、政 府债券、股票、借款合同、商业票据等。 间接金融工具：由银行或其他金融机构所发行的 融资工具，如金融债券、可转让大额定期存单、 人寿保险单、银行票据等。
图：银行汇票票样
Hale Waihona Puke 本票图：银行汇票的核算程序
（3）持往异地结算
申请人
（ ） 申 请 签 发 汇 票 （ ） 收 款 出 票 1 2 签发行
持票人
（ ） 结 清 票 据 款 项 （ ） 提 示 汇 票 （ ） 代 理 付 款 人 入 账 7 5 4 （6）结清资金
收款人或持票人
开户银行
图：1993-2006年中国银行信用规模图
（四）信用证
它是银行(开证行)根据买方(申请人)的要求和指示 向卖方(受益人)开立的、在一定期限内凭规定的单 据符合信用证条款，即期或在一个可以确定的将来 日期，兑付一定金额的书面承诺。 简言之，信用证是一种带有条件的银行付款书面承 诺。
信用证的业务程序
开证申请人 （进口商） 1 5 12 4 6 7 受益人 （出口商）
先存款后消费（或提现）， 没有透支功能。 发卡银行给予持卡人一定的 信用额度，持卡人可在信用 额度内先消费，后还款。
主 要 类 型
１.借记卡 ２.贷记卡
也既普 能可通 用支支 于取 转现票 帐金 ，
只转 能帐 用支 于 转票 帐
可现 支金 取支 现 金票
银行汇票
银行开出的汇款凭证：它由银行发出， 交由汇款人自带或由银行寄给异地收 款人，凭此向指定银行兑取款项。
图：现金支票票样
图：转账支票票样
图：支票流程
支票是存款人签发的，通知开户银行从其帐户上支付 指定金额给票面指定人或持票人的无条件支付命令。
（五）国库券
国库券是由国家财政为了解决财政预算先支后收， 造成资金暂时不足，而发行的一种短期政府债券。 在西方国家国库券的期限一般在1年以内，比较 常见有3个月、6个月、9个月和12个月，最短的 期限只有几天。在发行上，一般都采取贴现发行 方式。
（六）消费信用的中介工具 信用卡
基 本 功 能 １.转帐结算 ２.支取现金 ３.提供信贷 代替现金结算 ATM机取款 透支→消费信贷
三、短期信用工具 （一）商业票据
商业票据是在商品交易基础上产生的，记载商业信用 债权债务的一种凭证。 １.出票：签发票据，票据上的权利义务都因出 票而产生。 票 据 行 为 ２.承兑：票据的付款人在票据上签字并写明 “承兑”字样，承诺票据到期保证付款的行为。 ３.背书：票据的收款人在票据背面签名盖章， 将未到期票据转让给第三人。
2、按融资的期限，分为：
长期金融工具：资本市场金融工具，一般指期限 在1年以上的中、长期资金借贷和证券交易的工 具。如债券、股票等。 短期金融工具：货币市场金融工具，一般指1年 以内的各种借贷和融通资金的工具。如商业票据、 国库券、可转让定期存单、银行票据、回购协议 等。
3、按发展阶段划分
４.贴现：票据的持有人在到期前为取得资金， 将未到期票据转让给银行。 5.付款：票据到期时，付款人或承兑人付款。
商业票据的种类 1.本票
本票是债务人签发给债权人的无条件付款承诺。
本 票 （ 期 票 ）
2.信用结束时，提示付款
债权人
债务人
1.信用发生时，开立本票
商业票据的种类 2.汇票
汇票是债权人签发给债务人的无条件支付命令。
（三）大额可转让定期存单
1）产生背景：美国花旗银行为了逃避《Q条例》的 限制，于1961年首创了大额可转让定期存单 （CD），并很快在西方国家流行起来，现已成为 商业银行吸收短期资金，进行负债管理的主要信 用工具。 2）特点： 面额大，并且固定； 期限较短； 利率相对较高，一般比同期普通存款和国库券的 利率略高； 不记名，可以自由转让。
1.信用发生时，开立汇票
汇 票
3.贴现汇票
债权人
债务人
2.见票后，承兑汇票
银行
4.到期后，提示付款
汇票的种类
按出票人的身份不同分为银行汇票和商业汇票。 银行汇票的出票人是银行，为银行汇票的付款人。 商业汇票的出票人是银行以外的商业单位。按承 兑人不同分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。
图：商业承兑汇票
基础金融工具：股票、债券、票据 衍生金融工具：金融期权、期货、互换合约 4、按投资人是否掌握所投资产的所有权：
★ 所有权凭证：表明投资者取得的不是债权，而是 所有权，不能要求还本，只能通过转让所有权。股 票属于所有权凭证。
★ 债权凭证：表明投资者取得债权，有权据此要求 还本付息。债券、票据等都属于债权凭证。
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2
3 付款行/开证行 8 通知行/议付行
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(1)买卖双方签定贸易合同； (2)进口商申请开立信用证； (3)开证行接受申请开出信用证； (4)通知银行向受益人通知信用证； (5)出口商按信用证规定发货； (6)受益人向指定行交单； (7)指定行根据自己的义务付款，承兑或议付； (8)指定行向开证行寄单索汇或向开证行寄单并向偿付行索偿； (9)开证行向交单行或偿付行付款； (10)开证行通知申请人赎单； (11)申请人付款赎单； (12)申请人提货。
图：银行承兑汇票
图：汇票流转程序
3交付汇票
出票人即购货单位
出票
收款人或持票人
5交存 票款
1申请 承兑
2承 兑
6代理 付款人 入帐
4提示 汇票
申请人开户银行 出票人或付款人
7银行之间清算 资金
收款人或持票人 开户银行 代理付款人
（二）银行票据
支票
在银行存款业务的基础上产生
银行本票
由银行签发并 付款；可代替 现金流通。
第三节 信用工具
信用工具： 金融工具（产品），是在信用活动中产生的， 用 来证明债权债务关系或所有权关系的书面凭证。 具有一定的格式，载明金融交易的金额、期限、价 格等，能够准确记载债权债务关系或所有权关系，并 可以转让、流通。它具有法律约束力。
一、信用工具的特点
１.偿还性 ２.流动性 ３.收益性 ４.风险性
1.设立帐户 2. 开立支票 3.选择 二：委 托其开 户行将 票面金 额转帐
出票人
受票人
3.选择一：持票索款
开户银行A
4.办理转帐
开户银行B
图：本票票样
图：本票流转程序
3交付票据
申请人
收款人或持票人
5代理 付款人 入帐
1申请 签发
2出 票
4提示 本票
申请人开户银行
6银行之间清算 资金
收款人或持票人 开户银行 代理付款人
除个别外（股票、活期存 款），通常规定明确的偿 还期。 无损失变现的能力→ 与 偿还期成反比，与债务人 资信成正比。 风险有两类：
A. 信用风险（债务人不履行） B. 市场风险（信用工具市场价格变动）
二、信用工具的分类
1、按融资的方式：
直接金融工具：不需金融机构作中介，由企业、 政府所发行和签发的融资工具，如公司债券、政 府债券、股票、借款合同、商业票据等。 间接金融工具：由银行或其他金融机构所发行的 融资工具，如金融债券、可转让大额定期存单、 人寿保险单、银行票据等。
图：银行汇票票样
Hale Waihona Puke 本票图：银行汇票的核算程序
（3）持往异地结算
申请人
（ ） 申 请 签 发 汇 票 （ ） 收 款 出 票 1 2 签发行
持票人
（ ） 结 清 票 据 款 项 （ ） 提 示 汇 票 （ ） 代 理 付 款 人 入 账 7 5 4 （6）结清资金
收款人或持票人
开户银行
图：1993-2006年中国银行信用规模图
（四）信用证
它是银行(开证行)根据买方(申请人)的要求和指示 向卖方(受益人)开立的、在一定期限内凭规定的单 据符合信用证条款，即期或在一个可以确定的将来 日期，兑付一定金额的书面承诺。 简言之，信用证是一种带有条件的银行付款书面承 诺。
信用证的业务程序
开证申请人 （进口商） 1 5 12 4 6 7 受益人 （出口商）
先存款后消费（或提现）， 没有透支功能。 发卡银行给予持卡人一定的 信用额度，持卡人可在信用 额度内先消费，后还款。
主 要 类 型
１.借记卡 ２.贷记卡
也既普 能可通 用支支 于取 转现票 帐金 ，
只转 能帐 用支 于 转票 帐
可现 支金 取支 现 金票
银行汇票
银行开出的汇款凭证：它由银行发出， 交由汇款人自带或由银行寄给异地收 款人，凭此向指定银行兑取款项。
图：现金支票票样
图：转账支票票样
图：支票流程
支票是存款人签发的，通知开户银行从其帐户上支付 指定金额给票面指定人或持票人的无条件支付命令。
（五）国库券
国库券是由国家财政为了解决财政预算先支后收， 造成资金暂时不足，而发行的一种短期政府债券。 在西方国家国库券的期限一般在1年以内，比较 常见有3个月、6个月、9个月和12个月，最短的 期限只有几天。在发行上，一般都采取贴现发行 方式。
（六）消费信用的中介工具 信用卡
基 本 功 能 １.转帐结算 ２.支取现金 ３.提供信贷 代替现金结算 ATM机取款 透支→消费信贷
三、短期信用工具 （一）商业票据
商业票据是在商品交易基础上产生的，记载商业信用 债权债务的一种凭证。 １.出票：签发票据，票据上的权利义务都因出 票而产生。 票 据 行 为 ２.承兑：票据的付款人在票据上签字并写明 “承兑”字样，承诺票据到期保证付款的行为。 ３.背书：票据的收款人在票据背面签名盖章， 将未到期票据转让给第三人。
2、按融资的期限，分为：
长期金融工具：资本市场金融工具，一般指期限 在1年以上的中、长期资金借贷和证券交易的工 具。如债券、股票等。 短期金融工具：货币市场金融工具，一般指1年 以内的各种借贷和融通资金的工具。如商业票据、 国库券、可转让定期存单、银行票据、回购协议 等。
3、按发展阶段划分
４.贴现：票据的持有人在到期前为取得资金， 将未到期票据转让给银行。 5.付款：票据到期时，付款人或承兑人付款。
商业票据的种类 1.本票
本票是债务人签发给债权人的无条件付款承诺。
本 票 （ 期 票 ）
2.信用结束时，提示付款
债权人
债务人
1.信用发生时，开立本票
商业票据的种类 2.汇票
汇票是债权人签发给债务人的无条件支付命令。