2022-2023年期货从业资格之期货基础知识练习试题含答案讲解

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识练习试题含答案讲解
单选题（共20题）
1. 关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是（）。

A.现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的
B.并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种
C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便
D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
【答案】 C
2. 对于卖出套期保值的理解，错误的是（）。

A.只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值
B.目的在于回避现货价格下跌的风险
C.避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响
D.适用于在现货市场上将来要卖出商品的人
【答案】 A
3. 能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代
B.20世纪70年代
C.20世纪80年代
D.20世纪90年代
【答案】 B
4. 欧式期权的买方只能在（）行权。

A.期权到期日3天
B.期权到期日5天
C.期权到期日10天
D.期权到期日
【答案】 D
5. 2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩
大的可能。

那么该投机者应该采取（）措施。

A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
【答案】 A
6. 交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。

（不计手续费等费用）
A.75100
B.75200
C.75300
D.75400
【答案】 C
7. 某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。

A.不操作
B.套利交易
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
【答案】 C
8. 下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货
合约
D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合
约
【答案】 B
9. 下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买
入B货币期货合约
B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买
入B货币期货合约
C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约
D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约
【答案】 A
10. 某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元／吨和3520元／吨。

到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元／吨和3750元／吨。

则9月15日的价差为（）。

A.50元／吨
B.60元／吨
C.70元／吨
D.80元／吨
【答案】 B
11. 货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率
B.期初的约定汇率
C.期初的市场汇率
D.期末的市场汇率
【答案】 B
12. 某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。

但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可
采取的策略是（）。

A.股指期货的空头套期保值
B.股指期货的多头套期保值
C.期指和股票的套利
D.股指期货的跨期套利
【答案】 B
13. 套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。

A.期货风险
B.基差风险
C.现货风险
D.信用风险
【答案】 B
14. 某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。

3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60
B.盈利30
C.亏损60
D.亏损30
【答案】 B
15. 某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。

为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。

2009年6月1日当日欧元即期汇率
为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56
【答案】 C
16. 某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。

若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026
B.4025
C.4020
D.4010
【答案】 A
17. 利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比
B.与β系数呈反比
C.固定不变
D.以上都不对
【答案】 A
18. CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。

A.100欧元
B.100美元
C.500美元
D.500欧元
【答案】 B
19. 期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（）。

A.公开性
B.预期性
C.连续性
D.权威性
【答案】 A
20. 当CME欧洲美元期货的报价是（）时，意味着合约到期时交易者可获得年利率为2％的3个月期欧洲美元存单。

A.98.000
B.102.000
C.99.500
D.100.500
【答案】 A
多选题（共10题）
1. 国债基差交易策略包括（）。

A.买入基差策略为买入国债现货、卖出国债期货
B.卖出基差策略为卖出国债现货、买入国债期货
C.买入基差策略为卖出国债现货、买入国债期货
D.卖出基差策略为买入国债现货、卖出国债期货
【答案】 AB
2. 下列说法正确的有（）。

A.期权和期货的权利与义务的对称性不同
B.期货合约是双向合约
C.期权是单向合约
D.期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务
【答案】 ABCD
3. 下列关于期货合约持仓量的描述中，正确的有（）。

A.当成交双方均为平仓时，持仓量减少
B.当成交双方只有一方为平仓交易时，持仓量不变
C.当成交双方有一方为平仓交易时，持仓量增加
D.当新的买入者和新的卖出同时入市时，持仓量减少E
【答案】 AB
4. 下列属于远期对远期的掉期交易的形式的是（）。

A.交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好
相反
B.交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好
相同
C.交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在卖出期限短的远期外汇的同时买进期限长的远期外汇，交易对手的交易
方向刚好相反
D.交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在卖出期限短的远期外汇的同时买进期限长的远期外汇，交易对手的交易
方向刚好相同
【答案】 AC
5. 期权的基本要素包括（）。

A.行权方式
B.行权方向
C.期权的价格
D.执行价格
【答案】 ABCD
6. 比较典型的持续形态有（）。

A.三角形态
B.矩形形态
C.旗形形态
D.楔形形态
【答案】 ABCD
7. 期货公司的职能包括( )。

A.担保交易履约
B.为客户提供期货市场信息
C.根据客户指令代理买卖期货合约
D.对客户账号进行管理，控制客户交易风险
【答案】 BCD
8. 假如当前时间是2015年1月13日，那么期货市场上同时有（）合约在交易。

A.IF1501
B.IF1502
C.IF1503
D.IF1504
【答案】 ABC
9. 公开喊价的方式可以分为两种，即（）。

A.连续竞价制
B.场外竞价制
C.场内竞价制
D.一节一价制
【答案】 AD
10. 若买入价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp，那么下列按照计算机撮合成交的原则成立的是（）。

A.当bp≥sp≥cp时，最新成交价=cp
B.当bp≥sp≥cp时，最新成交价=sp
C.当bp≥cp≥sp时，最新成交价=cp
D.当cp≥bp≥sp时，最新成交价=bp 【答案】 BCD。