BOT建设模式下高速公路建设资金管理探索
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一
、
合 资 公 司 高速 公 路 建设 资 金 的构 成 及 资 金 管 理 的重 要
性
当前 我 国的大部 份高 速公路 的建设 资金都 是少 量的 资本金 （ 一 般按 国家 资本金 政策 配 比 ，目前重 庆市第 三千 公里 高速公 路项 目资 （ 二‘ ）总承 包商及施工 单位 建设 资金监 管 本金 基本都 是要求 总投 资额 的 ２ ５ ％） 加上大 量 的银 行贷款 。资本金 １ 、建设 资 金监 管的必 要性 和可行 性 部分 由股 东各方 按股权 比例 出资 ，银行贷 款部分 由合 资公 司用项 目 Ｂ Ｏ Ｔ模 式下 ，施工 总承包商合 同价通 常有几 十个亿 ，如何保 证 收费权作质押（ 有些项 目银行要求股东 差额 担保） 向金融机构直 接融资。 建设 资 金专 款 专用 ，不 发 生挪 用 ，转移 资 金 的现 象 ，以确 保工 程 高速公 路建 设 资金量 巨大 ，资金 管理 是公 司财务 管 理 的核心 ， 建设 顺 利进 行 ，按期 优 质 、安全 高 效地 完 成项 目建设 任务 ，必须 资金 管理 的水平 制约 着公 司建设 管理水 平 的提升 ，也影响 着项 目的 对施工 方进 行资金 监管 。项 目公 司支付 给承包商 的资金 在所有权 上 投 资成本 。资金 管理 的好坏 不仅是 衡量 一个单 位财务 管理 水平 的重 已发 生 转移 ，项 目公 司要对 资 金 进行 监督 ，为避 免法 律 纠纷 ，项 要标 志 ，也 直接 影响到 一个 单位 的经济效 益 ，甚 至关 系到公 司 的生 目公 司 与承 包 商签 订 总承 包 合 同时将 “ 指 定 开户 、专 户存 储 、专 存 和 发展 。所 以必 须 加 强 资 金管 理 。 款专 用 、银行 监 督 ” 的要 求 写入 总 承包 合 同 中 ，从 而 妥善 解决 法
管学研 究
商品 与质量
・ ８ ７ ・
Ｂ ０ Ｔ建设模式下 高速公路建设资金管理探索
宋 琼
４ ０ ４１ ０ ０） （ 重庆 高速 公路 集 团有 限公 司 ，重庆
【 摘
要 】随着国 民经济的快速发展 ，高速公路 的建设也加 快 了发展 的步伐 ，作 为高速公路 建设 的新模 式一 Ｂ ＯＴ备 受关注。高速公路
三千公 里高速公 路建设项 目普遍采 取 了 ＢＯＴ这种建设模 式 。通过 招
商引 进合 资合作 对象 ，由合资 合作对 象与 重庆高 速集 团组建 合资公 司 ，管 理部 门代表 政府 授予合 资公 司特许 经营权 ，由合 资公 司负责 高速 公路 的投融 资 、设 计 、建 设及 收取通 行费 收入等 经营管 理 的权 利 。特 许 期 满 向管 理 部 门 无偿 移 交 。
个基 础 设 施项 目与私 人 企 业 （ 项 目公 司 ）签订 特许 权 协议 ，授 予 签 约方 的 企业 来 负 责该 基 础设 施 项 目的投 资 、融 资 、建设 、经 营 与维 护 ，并 收 回成本 ，偿 还债 务 ，赚 取 利 润 ，获得 经 济利 益 。特 许期届 满 ，企业将 该基 础设施 无偿 或有偿 移交 给政府 部 门。我市第
建设资金投入 巨大 ，几方股 东合资情况下如何管好 用好建设资金 ，本文就 高速公路项 目建设过程 中如何加强建设单位和 总承 包商及施 工单位的建 设 资金 管理 ，结合 笔者的实际工作谈谈 体会。 【 关 键 词 】高 速 公 路 ； 建设 资 金 ； 管理 ；探 索
文章编号 ： ｌ Ｓ Ｓ Ｎ １ ０ ０ ６ －６ ５ ６ Ｘ（ ２ ０ １ ５ ） ０ ５ — ０ ０ ８ ７ ～ ０ ２
近年来 ，我 国高速公 路建设 发展迅 速 ，投 资规模 不断 扩大 ，截 至２ ０ １ ３年底 ，高速公路 通车里程 已超过 １ ０万公里 ，为推动 中国现代 化 建设 做 出了 巨大 贡 献 ，根据 《 交 通 运输 “ 十 二 五 ”发展 规划 》 ， 我国在 “ 十二 五 ”期 间将再 建 ７ ． ４万公 里高 速公 路 。高速 公路 的建 设 需要 大量 的资金 ，从 重庆 市第 三千 公里 高速公 路 规划 项 目来看 ， ２ Ｏ 个项 目，总 里程 １ ０ ３ ６ 公里 ，总投资 １ ０ ４ ３ 亿元 ，平均 １ 亿元 ， 公 里。一方 面地方 经济 的发展 需要 发展交 通 ，另一方 面我 国的经 济发 展水 平和实力决定 了国家财政拿不 出足够 的资金来支持高速公路 的建 设。ＢＯＴ模式 的引入 既解轻 了政府 的财政负 担又及 时满足 了经济 和 社会 发 展 的 需 要 。 Ｂ ＯＴ是 “ ｂ ｕ ｉ ｌ ｄ—ｏ ｐ ｅ ｒ ａ ｔ ｅ—ｔ ｒ ａ ｎ ｓ ｆ ｅ ｒ ”的缩写 ，意为 “ 建设 一 经营 一 转让” ，是 私 营企业 参 与基础 设施 建设 ，向社会 提 供公 共服 务 的一 种 方 式 。我 国一 般 称 其 为 “ 特许 权 ” ，是 指政 府 部 门就 某 也 节 约 了筹 资成 本 。 计划 申贷 ， 按需提款 。总承包模式下项 目 合资公司除 日 常管理费 用开支外 ，大笔 的资金支出主要是工程总承包部计量款、征迁补偿款、 勘察设计及一些 咨询 中介服务费等 。这些费用均 由甲乙双方订立相关 合 同，费用的支 出由合 同条 款约定进行。根据资金支出制定融资计划 是减少 资金沉 淀 ，提高资金使用效率的有效手段 。支 出计划编制职责 分工 ， 纳入考核。资金支 出计划月底编报， 按三个月滚动计划编制。总 承包部 的计 量计划 由总承包单位根据计量支付报 表审签情 况编报 ，征 迁 补偿 费由项 目合资公司征迁部 门根据征迁补偿 实际进度编报 ，勘察 设计及 一些咨询 中介服务费等 由合 同管理 部门根据相关 合同支 付条款 编报 ，财务管理部 门汇总各方资金支付计划 ，加上 日常管理费用开支 和保底 资金余额 ，结合资本金到位情况 ，综合考虑确定下月上 贷金额 和上贷 时间。每月终了 ，根据各类资金实际支 出与需求计划 的差异对 填报单位打分 ，纳入综合 考评 。 时刻关 注金融 市场 ， 适 时选择 银行承 兑汇票 结算 工程 款和开 展 应 收账 款保理 业务 。建设 期使 用银行 承兑 汇票支付工 程款一 般采用 买 方付 息方式 处理 ，即 由项 目公司 承担开具 银行 承兑 汇票 的一切 费 用和贴 现 息 。由于贴 现率 是市 场 即期利 率 ，与贴 现时 的资金 市场 、 货币市 场息息 相关 。当银行 承兑汇 票的开 票成本 和贴现 成本低 于现 阶段项 目公 司的筹 资成本 时 ，可与 承包商 和银行 合作适 时选择用 银 行承兑 汇票 办理工 程款计 量支付 以节约筹 资成本 。应 收账款保 理通 俗讲 即应 收 账款 质 押 ，本质 上 就是 短 期贷 款 ，期 限半 年 。承包 商 计量支 付成立 后 即形 成应 收账款 ，承包商 利用应 收账款 债权 向银 行 质押取 得贷款 资金 ；保 理业务 到期后 ，业主 上长期贷 款置换 保理贷 款 ；产生 的利 息及一切 费用 由业 主承担 。节约 的资金 成 本主要是 长 期贷 款与半 年期 贷款 及相关 业 务费 的息差 。
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合 资 公 司 高速 公 路 建设 资 金 的构 成 及 资 金 管 理 的重 要
性
当前 我 国的大部 份高 速公路 的建设 资金都 是少 量的 资本金 （ 一 般按 国家 资本金 政策 配 比 ，目前重 庆市第 三千 公里 高速公 路项 目资 （ 二‘ ）总承 包商及施工 单位 建设 资金监 管 本金 基本都 是要求 总投 资额 的 ２ ５ ％） 加上大 量 的银 行贷款 。资本金 １ 、建设 资 金监 管的必 要性 和可行 性 部分 由股 东各方 按股权 比例 出资 ，银行贷 款部分 由合 资公 司用项 目 Ｂ Ｏ Ｔ模 式下 ，施工 总承包商合 同价通 常有几 十个亿 ，如何保 证 收费权作质押（ 有些项 目银行要求股东 差额 担保） 向金融机构直 接融资。 建设 资 金专 款 专用 ，不 发 生挪 用 ，转移 资 金 的现 象 ，以确 保工 程 高速公 路建 设 资金量 巨大 ，资金 管理 是公 司财务 管 理 的核心 ， 建设 顺 利进 行 ，按期 优 质 、安全 高 效地 完 成项 目建设 任务 ，必须 资金 管理 的水平 制约 着公 司建设 管理水 平 的提升 ，也影响 着项 目的 对施工 方进 行资金 监管 。项 目公 司支付 给承包商 的资金 在所有权 上 投 资成本 。资金 管理 的好坏 不仅是 衡量 一个单 位财务 管理 水平 的重 已发 生 转移 ，项 目公 司要对 资 金 进行 监督 ，为避 免法 律 纠纷 ，项 要标 志 ，也 直接 影响到 一个 单位 的经济效 益 ，甚 至关 系到公 司 的生 目公 司 与承 包 商签 订 总承 包 合 同时将 “ 指 定 开户 、专 户存 储 、专 存 和 发展 。所 以必 须 加 强 资 金管 理 。 款专 用 、银行 监 督 ” 的要 求 写入 总 承包 合 同 中 ，从 而 妥善 解决 法
管学研 究
商品 与质量
・ ８ ７ ・
Ｂ ０ Ｔ建设模式下 高速公路建设资金管理探索
宋 琼
４ ０ ４１ ０ ０） （ 重庆 高速 公路 集 团有 限公 司 ，重庆
【 摘
要 】随着国 民经济的快速发展 ，高速公路 的建设也加 快 了发展 的步伐 ，作 为高速公路 建设 的新模 式一 Ｂ ＯＴ备 受关注。高速公路
三千公 里高速公 路建设项 目普遍采 取 了 ＢＯＴ这种建设模 式 。通过 招
商引 进合 资合作 对象 ，由合资 合作对 象与 重庆高 速集 团组建 合资公 司 ，管 理部 门代表 政府 授予合 资公 司特许 经营权 ，由合 资公 司负责 高速 公路 的投融 资 、设 计 、建 设及 收取通 行费 收入等 经营管 理 的权 利 。特 许 期 满 向管 理 部 门 无偿 移 交 。
个基 础 设 施项 目与私 人 企 业 （ 项 目公 司 ）签订 特许 权 协议 ，授 予 签 约方 的 企业 来 负 责该 基 础设 施 项 目的投 资 、融 资 、建设 、经 营 与维 护 ，并 收 回成本 ，偿 还债 务 ，赚 取 利 润 ，获得 经 济利 益 。特 许期届 满 ，企业将 该基 础设施 无偿 或有偿 移交 给政府 部 门。我市第
建设资金投入 巨大 ，几方股 东合资情况下如何管好 用好建设资金 ，本文就 高速公路项 目建设过程 中如何加强建设单位和 总承 包商及施 工单位的建 设 资金 管理 ，结合 笔者的实际工作谈谈 体会。 【 关 键 词 】高 速 公 路 ； 建设 资 金 ； 管理 ；探 索
文章编号 ： ｌ Ｓ Ｓ Ｎ １ ０ ０ ６ －６ ５ ６ Ｘ（ ２ ０ １ ５ ） ０ ５ — ０ ０ ８ ７ ～ ０ ２
近年来 ，我 国高速公 路建设 发展迅 速 ，投 资规模 不断 扩大 ，截 至２ ０ １ ３年底 ，高速公路 通车里程 已超过 １ ０万公里 ，为推动 中国现代 化 建设 做 出了 巨大 贡 献 ，根据 《 交 通 运输 “ 十 二 五 ”发展 规划 》 ， 我国在 “ 十二 五 ”期 间将再 建 ７ ． ４万公 里高 速公 路 。高速 公路 的建 设 需要 大量 的资金 ，从 重庆 市第 三千 公里 高速公 路 规划 项 目来看 ， ２ Ｏ 个项 目，总 里程 １ ０ ３ ６ 公里 ，总投资 １ ０ ４ ３ 亿元 ，平均 １ 亿元 ， 公 里。一方 面地方 经济 的发展 需要 发展交 通 ，另一方 面我 国的经 济发 展水 平和实力决定 了国家财政拿不 出足够 的资金来支持高速公路 的建 设。ＢＯＴ模式 的引入 既解轻 了政府 的财政负 担又及 时满足 了经济 和 社会 发 展 的 需 要 。 Ｂ ＯＴ是 “ ｂ ｕ ｉ ｌ ｄ—ｏ ｐ ｅ ｒ ａ ｔ ｅ—ｔ ｒ ａ ｎ ｓ ｆ ｅ ｒ ”的缩写 ，意为 “ 建设 一 经营 一 转让” ，是 私 营企业 参 与基础 设施 建设 ，向社会 提 供公 共服 务 的一 种 方 式 。我 国一 般 称 其 为 “ 特许 权 ” ，是 指政 府 部 门就 某 也 节 约 了筹 资成 本 。 计划 申贷 ， 按需提款 。总承包模式下项 目 合资公司除 日 常管理费 用开支外 ，大笔 的资金支出主要是工程总承包部计量款、征迁补偿款、 勘察设计及一些 咨询 中介服务费等 。这些费用均 由甲乙双方订立相关 合 同，费用的支 出由合 同条 款约定进行。根据资金支出制定融资计划 是减少 资金沉 淀 ，提高资金使用效率的有效手段 。支 出计划编制职责 分工 ， 纳入考核。资金支 出计划月底编报， 按三个月滚动计划编制。总 承包部 的计 量计划 由总承包单位根据计量支付报 表审签情 况编报 ，征 迁 补偿 费由项 目合资公司征迁部 门根据征迁补偿 实际进度编报 ，勘察 设计及 一些咨询 中介服务费等 由合 同管理 部门根据相关 合同支 付条款 编报 ，财务管理部 门汇总各方资金支付计划 ，加上 日常管理费用开支 和保底 资金余额 ，结合资本金到位情况 ，综合考虑确定下月上 贷金额 和上贷 时间。每月终了 ，根据各类资金实际支 出与需求计划 的差异对 填报单位打分 ，纳入综合 考评 。 时刻关 注金融 市场 ， 适 时选择 银行承 兑汇票 结算 工程 款和开 展 应 收账 款保理 业务 。建设 期使 用银行 承兑 汇票支付工 程款一 般采用 买 方付 息方式 处理 ，即 由项 目公司 承担开具 银行 承兑 汇票 的一切 费 用和贴 现 息 。由于贴 现率 是市 场 即期利 率 ，与贴 现时 的资金 市场 、 货币市 场息息 相关 。当银行 承兑汇 票的开 票成本 和贴现 成本低 于现 阶段项 目公 司的筹 资成本 时 ，可与 承包商 和银行 合作适 时选择用 银 行承兑 汇票 办理工 程款计 量支付 以节约筹 资成本 。应 收账款保 理通 俗讲 即应 收 账款 质 押 ，本质 上 就是 短 期贷 款 ，期 限半 年 。承包 商 计量支 付成立 后 即形 成应 收账款 ，承包商 利用应 收账款 债权 向银 行 质押取 得贷款 资金 ；保 理业务 到期后 ，业主 上长期贷 款置换 保理贷 款 ；产生 的利 息及一切 费用 由业 主承担 。节约 的资金 成 本主要是 长 期贷 款与半 年期 贷款 及相关 业 务费 的息差 。