重庆私募股权投资基金现状及发展建议

重庆私募股权投资基⾦现状及发展建议
2019-08-30
私募股权投资基⾦是指通过定向向投资者募集资⾦⽽设⽴的从事⾮上市公司股权投资的基⾦，投资者通过认购基⾦份额成为公司的合伙⼈，以期在被投资企业相对成熟后通过退出实现资本增值，分享投资所获得的收益。

私募股权投资作为先进的投资模式，是⾦融创新和产业创新的结果，其运作⽅式拓宽了企业融资渠道，推动了被投资企业的价值发现和价值增值，同时提供了⾼收益的投资渠道，因⽽得到越来越多投资者的认可。

重庆市作为长江上游最重要的区域性经济、⾦融中⼼，私募股权投资业的发展⽆疑是重庆推动⾦融创新，完善⾦融市场结构的必要环节。

本⽂通过对重庆市私募股权投资业现状的研究，找出重庆市发展私募股权投资业相关机理，并提出政策建议。

⼀、私募股权投资基⾦概述
1.私募股权投资基⾦的主要类型
私募股权投资基⾦主要分为四个类型，见图1：
2.私募股权投资的各种阶段
私募股权投资基⾦通常根据被投企业的发展程度分为种⼦期启动期发展期扩张期和获利期等5个阶段，私募股权投资类企业通常根据被投企业所处的发展阶段不同⽽相应地采取不同的投资策略，并通过分阶段投资组合的⽅式来控制投资风险，见图2：
⼆、重庆市私募股权投资业现状
重庆市私募股权投资业⾃2010年起开始逐渐成长，截⽌2011年8⽉，在重庆市注册并完成备案的私募股权投资基⾦及管理企业达90家，较2010年的23家增长近4倍。

基⾦⽬标募集规模为内资349.3亿元⼈民币，较2010年的200亿⼈民币新增149.23亿元，增长1.7倍；外资66亿美元。

注册资本超过100亿，达到内资111.9亿元⼈民币，外资15.3亿美元。

可以说，当前重庆市私募股权投资基⾦发展雏形已基本形成。

然⽽，由于重庆市私募股权投资业起步较晚，相对于国内其它该⾏业发达省市，重庆市私募股权投资业还有很⼤的发展空间，据重庆市政府相关统计数据，2010年，重庆市私募股权投资业地区投资总额不⾜50亿元⼈民币，远低于当前私募股权投资市场地区投资⾦额位于国内前10名省市，详见图3。

图3 2010年中国私募股权投资市场地区投资⾦额TOP10
资料来源：ChinaVenture
三、重庆市发展私募股权投资业相关机理
作为长江上游最重要的区域性⾦融中⼼，私募股权投资业的发展符合重庆市⾦融产业指导政策，符合重庆市打造西部私募股权投资业⾼地的要求，同时也符合经济发展的需要。

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