【经济课件】第十三章证券投资的操作技巧
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证券投资学 13 证券投资技巧与策略
26
5、跟庄与套庄的操作
跟庄之前要判断清楚庄家的意图。 用逆向思维思考题材或消息的另一面。 要判断庄家实力的大小与做庄的手法。 踩准庄家“吸筹、拉升、出货”的三便及时逃庄。
⑴快速下跌出货法 ⑵无量阴跌出货法 ⑶边拉边跌出货法
27
5、跟庄与套庄的操作
板块或个股会轮涨补涨是牛市的特征，板块或个 股会轮跌补跌是熊市的特征。
格言：牛市进场；熊市放假。 在熊市中操作，不仅需要高超的短线技巧，而且
利润十分有限，因只能靠抢反弹，稍不及时突出 就要长期被套。 在熊市保住本钱为第一位，赚钱为第二位。
18
2、熊市中的操作技巧
熊市中，下影线指向那里，以后会达到那里。 熊市中每一次带量的反弹，都是出货的机会。 在熊市中，投资者的板块组合应紧跟热点走，市场中耐
2
二、计划投资方法
百分之十投资法，又称哈奇计划法。它是以发明 人哈奇的名字命名的股票投资方法。
具体操作是：投资者将购进的股票在每周末计算平均 市值，并在月底再计算出月平均市值。若本月的平均 数比最近一次的最高价下降了10%，则股价有可能出 现下跌趋势，投资者便卖出全部股票。而不再购进。 等到他卖出股票的平均市值，由最低点回升了10%， 再行买进。这种方法，也就是当市场趋势发生了10% 的反向变动时,便改变投资地位。
之日。
30
6、底部的操作技巧
持续下跌一段后出现低量，估价横走，在黄金比率时 间附近两次以上探底，底部逐步抬高。
成交量出现低量后，估价不创新低，股市对利空已经 麻木，绝大多数股评认为还没跌到底。
是底不反探。所有弱市不抢反弹，只要反弹，就可能 还要创新低。
KJD、RSI、MACD等指标底背驰。 底部的基本特征：所有板块基本上都轮跌了一遍，绝
5、跟庄与套庄的操作
跟庄之前要判断清楚庄家的意图。 用逆向思维思考题材或消息的另一面。 要判断庄家实力的大小与做庄的手法。 踩准庄家“吸筹、拉升、出货”的三便及时逃庄。
⑴快速下跌出货法 ⑵无量阴跌出货法 ⑶边拉边跌出货法
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5、跟庄与套庄的操作
板块或个股会轮涨补涨是牛市的特征，板块或个 股会轮跌补跌是熊市的特征。
格言：牛市进场；熊市放假。 在熊市中操作，不仅需要高超的短线技巧，而且
利润十分有限，因只能靠抢反弹，稍不及时突出 就要长期被套。 在熊市保住本钱为第一位，赚钱为第二位。
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2、熊市中的操作技巧
熊市中，下影线指向那里，以后会达到那里。 熊市中每一次带量的反弹，都是出货的机会。 在熊市中，投资者的板块组合应紧跟热点走，市场中耐
2
二、计划投资方法
百分之十投资法，又称哈奇计划法。它是以发明 人哈奇的名字命名的股票投资方法。
具体操作是：投资者将购进的股票在每周末计算平均 市值，并在月底再计算出月平均市值。若本月的平均 数比最近一次的最高价下降了10%，则股价有可能出 现下跌趋势，投资者便卖出全部股票。而不再购进。 等到他卖出股票的平均市值，由最低点回升了10%， 再行买进。这种方法，也就是当市场趋势发生了10% 的反向变动时,便改变投资地位。
之日。
30
6、底部的操作技巧
持续下跌一段后出现低量，估价横走，在黄金比率时 间附近两次以上探底，底部逐步抬高。
成交量出现低量后，估价不创新低，股市对利空已经 麻木，绝大多数股评认为还没跌到底。
是底不反探。所有弱市不抢反弹，只要反弹，就可能 还要创新低。
KJD、RSI、MACD等指标底背驰。 底部的基本特征：所有板块基本上都轮跌了一遍，绝
【经济课件】第十三章证券投资的操作技巧
10.熊市末期，即经过持续下跌一大段时间后，要重 视利多传言，反看利空传言。
11.股谚：利空出尽是利多。 12.当大多数人都失去信心的时候，就是新一轮的上
涨的机遇。 13.周K线运行的转折点通常放生在黄金比率时间。
.
第二节 盘整市的操作技巧
一、盘整市的操作技巧 盘整市，指股价起伏不大，股市前景暖昧的 时常行情。其特征是交易萎缩，观望气氛浓重， 股价难以出现另人心跳的波动。
.
1.盘整市中，大量股票涨跌空间均不大，股指上下两难，但 股指的相对平稳并不意味着板块的沉寂，也不意味着个股 的风险均已降低。
2.炒做理念上应注意以下几点： (1)多看少做，善于休养生息，利用盘整行情，多做些研究，
以待行情明朗之时有备而上。 (2)注意政策导向，多研究进期和下一阶段政策面的动向及对
相关板块可能带来的影响。 (3)短线为主，有利就跑，决不恋战。 (4)多关注那些业绩尚可、严重超跌处于山脚区域但近期逐步
放量的中低价个股，尤其是生不逢时、上市一路下跌后盘 稳的次新股。
.
3.操作时应把握以下几点： (1)人弃我取，人取我予，不追涨杀跌，高不贪，低不惧。 (2)多看基本面，少看技术面，不盲目听信小道消息及古 评家推荐的个股。 (3)顺应政策导向，长线眼光选股，适当滚动操作。 (4)捕捉热点板块时要敏锐迅捷。
.
二、熊市中的操作技巧 所谓熊市，是指卖方力量强劲、股价连连下挫、 股市普遍看跌的市场行情，亦称为空头市场。
.
1.板块或个股会轮涨补涨是牛市的特征，板块或个 股会轮跌补跌是熊市的特征。
2.格言：牛市进场；熊市放假。 3.在熊市中操作，不仅需要高超的短线技巧，而且
利润十分有限，因只能靠抢反弹，稍不及时突出 就要长期被套。 4.在熊市保住本钱为第一位，赚钱为第二位。 5.熊市中，下影线指向那里，以后会达到那里。
11.股谚：利空出尽是利多。 12.当大多数人都失去信心的时候，就是新一轮的上
涨的机遇。 13.周K线运行的转折点通常放生在黄金比率时间。
.
第二节 盘整市的操作技巧
一、盘整市的操作技巧 盘整市，指股价起伏不大，股市前景暖昧的 时常行情。其特征是交易萎缩，观望气氛浓重， 股价难以出现另人心跳的波动。
.
1.盘整市中，大量股票涨跌空间均不大，股指上下两难，但 股指的相对平稳并不意味着板块的沉寂，也不意味着个股 的风险均已降低。
2.炒做理念上应注意以下几点： (1)多看少做，善于休养生息，利用盘整行情，多做些研究，
以待行情明朗之时有备而上。 (2)注意政策导向，多研究进期和下一阶段政策面的动向及对
相关板块可能带来的影响。 (3)短线为主，有利就跑，决不恋战。 (4)多关注那些业绩尚可、严重超跌处于山脚区域但近期逐步
放量的中低价个股，尤其是生不逢时、上市一路下跌后盘 稳的次新股。
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3.操作时应把握以下几点： (1)人弃我取，人取我予，不追涨杀跌，高不贪，低不惧。 (2)多看基本面，少看技术面，不盲目听信小道消息及古 评家推荐的个股。 (3)顺应政策导向，长线眼光选股，适当滚动操作。 (4)捕捉热点板块时要敏锐迅捷。
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二、熊市中的操作技巧 所谓熊市，是指卖方力量强劲、股价连连下挫、 股市普遍看跌的市场行情，亦称为空头市场。
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1.板块或个股会轮涨补涨是牛市的特征，板块或个 股会轮跌补跌是熊市的特征。
2.格言：牛市进场；熊市放假。 3.在熊市中操作，不仅需要高超的短线技巧，而且
利润十分有限，因只能靠抢反弹，稍不及时突出 就要长期被套。 4.在熊市保住本钱为第一位，赚钱为第二位。 5.熊市中，下影线指向那里，以后会达到那里。
证券投资学讲义PPT课件
主要内容
03
统计套利策略
04
算法交易策略
05
大数据选股策略
04 证券投资策略与风险控制
04 证券投资策略与风险控制
资产配置策略
资产配置
杠铃策略
是指投资者根据自己的投资目的和风 险承受能力，将资金分配到不同的资 产类别中，以达到风险和收益的平衡。
投资者同时持有两种相反性质的资产， 以获取稳定的收益并降低风险。
外汇风险
外汇风险是指由于汇率变动导致的投资损失 或收益的不确定性。
金融衍生品
金融衍生品定义
金融衍生品是基于基础资产派生出来的金融 工具，包括远期合约、期权、期货等。
金融衍生品交易
金融衍生品通常在场外市场进行交易，通过 协商达成合约条款。
金融衍生品种类
金融衍生品根据标的物不同可以分为商品衍 生品、股票衍生品、利率衍生品等。
创新性
证券市场不断变化，需要不断创新投 资理念和策略来应对市场的变化。
国际性
证券市场是全球性的市场，需要具备 国际视野和跨文化交流能力。
定义与特点
定义
证券投资学是一门研究证券市场及其 运行规律、证券投资理论、证券投资 策略和技巧的学科。
特点
综合性、应用性、创新性、国际性。
综合性
证券投资学涉及金融、经济、法律、 会计等多个领域，需要综合运用各种 知识和理论。
股票分为普通股和优先股，优 先股通常有固定的股息收益。
股票交易
股票在证券交易所进行买卖交 易，投资者通过证券公司或经
纪商进行交易。
股票市场
股票市场是买卖股票的场所， 包括主板市场、创业板市场等
。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务 凭证，代表债券持有人对发行
第十三章 证券投资组合分析《证券投资学》PPT课件
斯蒂芬·A ·罗斯(Ross) 在1976年12月《经济理论》上
发表论文《资本资产定价的套利理论》，在因素模型
的基础上，突破性地发展了资产定价模型，提出了套 利定价理论（Arbitrage Pricing Theory, APT） 。
套利定价理论认为，套利行为是现代有效市场（即市 场均衡价格）形成的一个决定因素。如果市场未达到
2
分散投资的理念早已存在，如平时所说的 “不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”。
传统的投资管理尽管管理的也是多种证券构
成的组合，但其关注的是证券个体，是个体
管理的简单集合。现代投资组合管理将组合
作为一个整体，关注的是组合整体的收益与
风险的权衡。
3
构建投资组合的原因
（1）降低风险。相关性较低的多元化组
合可以降低非系统性风险。
4
有一位老奶奶，她有两个儿子，大儿子卖雨伞，小 儿子卖布鞋。天一下雨，老奶奶就发愁说：“哎！ 下雨了，我小儿子的布鞋还怎么卖呀！”天晴了， 太阳出来了，老奶奶还是发愁说：“哎！看这个大 晴天，哪还会有人来买我大儿子的伞呀！”
邻居见她老是愁眉不展， 便对她说：“老奶奶， 你真是好福气呀！一到下雨天，你大儿子的雨伞就 卖得特别好，天一晴，你小儿子布鞋特别畅销。这 样不管天晴还是下雨，您两个儿子都有生意做，真 让人羡慕呀！” 老奶奶一想，也对！从此以后，
资本资产定价模型是现代金融市场定价理论的 支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
1976年，理查德·罗尔（Richard Roll）对CAPM 有效性提出质疑。他声称，既然真实的市场组 合永不可观察，那么资本资产定价模型永远不 可检验。（ Roll's critique）
12
罗斯的套利定价理论
发表论文《资本资产定价的套利理论》，在因素模型
的基础上，突破性地发展了资产定价模型，提出了套 利定价理论（Arbitrage Pricing Theory, APT） 。
套利定价理论认为，套利行为是现代有效市场（即市 场均衡价格）形成的一个决定因素。如果市场未达到
2
分散投资的理念早已存在，如平时所说的 “不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”。
传统的投资管理尽管管理的也是多种证券构
成的组合，但其关注的是证券个体，是个体
管理的简单集合。现代投资组合管理将组合
作为一个整体，关注的是组合整体的收益与
风险的权衡。
3
构建投资组合的原因
（1）降低风险。相关性较低的多元化组
合可以降低非系统性风险。
4
有一位老奶奶，她有两个儿子，大儿子卖雨伞，小 儿子卖布鞋。天一下雨，老奶奶就发愁说：“哎！ 下雨了，我小儿子的布鞋还怎么卖呀！”天晴了， 太阳出来了，老奶奶还是发愁说：“哎！看这个大 晴天，哪还会有人来买我大儿子的伞呀！”
邻居见她老是愁眉不展， 便对她说：“老奶奶， 你真是好福气呀！一到下雨天，你大儿子的雨伞就 卖得特别好，天一晴，你小儿子布鞋特别畅销。这 样不管天晴还是下雨，您两个儿子都有生意做，真 让人羡慕呀！” 老奶奶一想，也对！从此以后，
资本资产定价模型是现代金融市场定价理论的 支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
1976年，理查德·罗尔（Richard Roll）对CAPM 有效性提出质疑。他声称，既然真实的市场组 合永不可观察，那么资本资产定价模型永远不 可检验。（ Roll's critique）
12
罗斯的套利定价理论
第13章 证券投资组合分析
一些未来收益在当时就能确知的资产， 被称为无风险资产（risk-free or riskless assets）。无风险资产一般 被定义为美国政府的短期债务。
13.3.2投资组合的收益与风险
投资组合是指投资者将不同的证券按 一定的比例组合在一起作为投资对象。
1）两个投资组合的收益与风险
（1）投资组合收益。投资组合的预期收 益E（r）是投资组合中所有证券预期 收益的简单加权平均值，其中的权数X 为各证券投资占总投资的比率。公式 为：
50 30 10 -10 -30
概率（%）
10 20 40 20 10
PiRi（%）
5 6 4 -2 -3
合计
ห้องสมุดไป่ตู้预期收益率
10
具体计算如下： E()=0.1×0.5+0.2×0.3+0.4×0.1+0.2×(0.1)+0.1×(-0.3)=10
2）风险及其度量
（1）风险的含义及种类
证券投资风险是指投资收益的不确定 性。通俗地讲，也可以将证券投资风 险描述为使投资者蒙受损失的可能性， 即证券投资的实际成果的预期成果的 偏差性。
2）现代投资组合理论的发展
1964年，马柯威茨的学生威廉·夏普 (William F. Sharp)根据马柯威茨的模型， 建立了一个计算相对简化的模型——“单 因素模型”。
夏普、林特(Lintner)和摩森(Mossin)三 个人分别于1964年、1965年和1966年独立 推导出著名的资本资产定价模型。
图13-11 最优资产组合的确定
13.3.4 投资组合理论的应用与局限
资产组合理论对证券投资具有重要的 指导意义和实践意义。特别是随着计 算机技术的发展，人们可以利用计算 机对大量数据进行计算处理，实际计 算出有关资产的期望收益率，标准差 和相关系数，并构造出资产组合集合。
13.3.2投资组合的收益与风险
投资组合是指投资者将不同的证券按 一定的比例组合在一起作为投资对象。
1）两个投资组合的收益与风险
（1）投资组合收益。投资组合的预期收 益E（r）是投资组合中所有证券预期 收益的简单加权平均值，其中的权数X 为各证券投资占总投资的比率。公式 为：
50 30 10 -10 -30
概率（%）
10 20 40 20 10
PiRi（%）
5 6 4 -2 -3
合计
ห้องสมุดไป่ตู้预期收益率
10
具体计算如下： E()=0.1×0.5+0.2×0.3+0.4×0.1+0.2×(0.1)+0.1×(-0.3)=10
2）风险及其度量
（1）风险的含义及种类
证券投资风险是指投资收益的不确定 性。通俗地讲，也可以将证券投资风 险描述为使投资者蒙受损失的可能性， 即证券投资的实际成果的预期成果的 偏差性。
2）现代投资组合理论的发展
1964年，马柯威茨的学生威廉·夏普 (William F. Sharp)根据马柯威茨的模型， 建立了一个计算相对简化的模型——“单 因素模型”。
夏普、林特(Lintner)和摩森(Mossin)三 个人分别于1964年、1965年和1966年独立 推导出著名的资本资产定价模型。
图13-11 最优资产组合的确定
13.3.4 投资组合理论的应用与局限
资产组合理论对证券投资具有重要的 指导意义和实践意义。特别是随着计 算机技术的发展，人们可以利用计算 机对大量数据进行计算处理，实际计 算出有关资产的期望收益率，标准差 和相关系数，并构造出资产组合集合。
证券投资教案PPT课件
定义与特点
定义
证券投资是指投资者购买股票 、债券等有价证券的行为，以
期获取收益。
高收益与高风险并存
证券投资具有较高的潜在收益 ，但同时也伴随着较高的风险 。
投资期限灵活
证券投资期限可以根据投资者 需求灵活设置，可以是短期、 中期或长期投资。
投资方式多样
证券投资可以通过购买股票、 债券、基金等多种方式进行。
适用于具有一定风险承受能 力的投资者，能够关注企业 基本面和发展前景，同时要 避免盲目追求高成长而忽略 风险。
需要具备较高的行业分析和 企业分析能力，同时要关注 企业基本面和市场走势的结 合，避免陷入盲目追高的陷 阱。
成长投资
总结词
详细描述
适用范围
注意事项
成长投资是一种中期投资策 略，关注具有高成长潜力的 企业，通过分享企业成长带 来的收益实现投资目标。
成长投资策略主张投资者应 关注具有高成长潜力的企业 ，这些企业通常在行业中具 有竞争优势和创新能力，能 够实现快速增长。投资者通 过持有这些企业的股票，分 享其成长带来的收益。
适用于具有一定风险承受能 力的投资者，能够关注企业 基本面和发展前景，同时要 避免盲目追求高成长而忽略 风险。
需要具备较高的行业分析和 企业分析能力，同时要关注 企业基本面和市场走势的结 合，避免陷入盲目追高的陷 阱。
证券市场的定义
证券市场是买卖证券的场所，由各类 市场主体、交易品种、交易机制等构 成。
证券市场的功能
证券市场具有融资、投资、定价和资 本配置等功能，对国家经济发展起到 重要的推动作用。
证券市场的分类
证券市场可以根据不同的标准进行分 类，如场内市场和场外市场、公募市 场和私募市场等。
证券市场的参与者
《证券投资学实训教程》(黄辉)700-0课件 第十三章 证券投资的策略与技巧
1、积极参与市场热点 2、抓住龙头股 3、上市公司公告蕴藏一 定投资机会 4、利用各种技术分析工 具以帮助优化买卖时机
第5 页
跟庄
1、准备 2、吸货 3、洗盘 4、拉升 5、出货
第十三章 第一节 证券投资策略
二、债券投资策略
调整期 限策略
1、配对投资法 2、梯形投资法 3、杠铃式投资法
利率化 策略
1、利率预期法 2、利率转换法
第6 页
无效率市 场理论
债券调换策略
第十三章 第一节 证券投资策略
三、基金投资策略 （一）买入并持有策略 （二）固定比例投资法 （三）平均成本投资法 （四）跟随价格曲线投资法 （五）更换基金投资法 （六）波段投资法
第7 页
第十三章 第一节 证券投资策略
四、金融期货投资策略
第十第三十章三章 证券投资策略与技巧
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第一节
证券投资策略
Байду номын сангаас第二节
01
02 常用的投资计划与技巧
目录
第四节
实验训练：证券投资策 04
03
略与技巧
第三节
项目训练：投资技巧 的应用
第十三章 第一节 证券投资策略
一、股票投资策略
选时
选股
1、从经济周期看股市时机 2、扩容政策看股市时机 3、从财政政策、货币政策看股市时机 4、从社会心理看股市时机 5、从公司利润看股市时机 6、从技术分析看股市 7、从价值中枢看股市行情 8、从突发事件看股市时机 9、从周边环境看股市时机
第十三章
经 管 专 业 “ 十 三 五 ” 规 划 教 材
ZHENGQUAN TOUZI FENXI
第1 页
第十第三四章 篇
第十三章 证券投资组合理论
2 2 2 2 P xA A (1 xA ) B
因此可行集是一条经过A、B点的双曲线，如下图：
E ( R)
A
C
B
0
此时，投资组合可以大大降低风险，C点为最小方差 组合。
（四）不完全相关下两种证券组合的可行集
E ( R)
1
0.5
A
1
0
0.5
夏普于1964年9月在《财务学杂志》上发表了《资本资产价格： 风险条件下的市场均衡理论》；林特纳1962年哈佛大学出版 社出版的《经济学于统计学评论》上发表了《在股票投资组合 与资金预算限制下，风险资产的评估与风险性投资标的的选 择》；摩森于1966年10月在《计量经济》杂志上也发表文章， 提出了相同的结论。
E ( R)
B
A
0
由以上分析，我们可以知道如果两种证券收益完全正 相关，则组合的收益与风险也都是两种证券收益与风 险的加权平均数，故无法通过组合使得投资组合的风 险比最小风险证券的风险还低。
（二）完全负相关情况下两种证券组合的可行集 负相关情况下， AB 1 ，方程（3）与（4）变为：
E ( R)
0
．
习题：
概率 0.4 0.5 0.1 证券I的收益 率 2% 28% 48% 证券II的收益 率 10% 40 60
给定如下两种证券的信息： 经济状态 低增长 中等程度的 增长 高增长
1.计算两种证券的期望收益率？ 2.计算两种证券收益率的方差和标准差？ 3.计算证券组合的期望收益率和标准差： （1） 90% 投资于证券I ，10%投资于证券 II； （2） 10% 投资于证券 I，90% 投资于证券II。 如果一个证券组合在每一种证券上的投资都为正，那 么： （1） 组合的期望收益率是否可能高于每一种证券的期 望收益率？是否可能低于每一种证券的期望收益？请 解释。 （2） 组合的标准差是否可能高于每一种证券的标准差？ 是否可能低于每一种证券的标准差？请解释。
因此可行集是一条经过A、B点的双曲线，如下图：
E ( R)
A
C
B
0
此时，投资组合可以大大降低风险，C点为最小方差 组合。
（四）不完全相关下两种证券组合的可行集
E ( R)
1
0.5
A
1
0
0.5
夏普于1964年9月在《财务学杂志》上发表了《资本资产价格： 风险条件下的市场均衡理论》；林特纳1962年哈佛大学出版 社出版的《经济学于统计学评论》上发表了《在股票投资组合 与资金预算限制下，风险资产的评估与风险性投资标的的选 择》；摩森于1966年10月在《计量经济》杂志上也发表文章， 提出了相同的结论。
E ( R)
B
A
0
由以上分析，我们可以知道如果两种证券收益完全正 相关，则组合的收益与风险也都是两种证券收益与风 险的加权平均数，故无法通过组合使得投资组合的风 险比最小风险证券的风险还低。
（二）完全负相关情况下两种证券组合的可行集 负相关情况下， AB 1 ，方程（3）与（4）变为：
E ( R)
0
．
习题：
概率 0.4 0.5 0.1 证券I的收益 率 2% 28% 48% 证券II的收益 率 10% 40 60
给定如下两种证券的信息： 经济状态 低增长 中等程度的 增长 高增长
1.计算两种证券的期望收益率？ 2.计算两种证券收益率的方差和标准差？ 3.计算证券组合的期望收益率和标准差： （1） 90% 投资于证券I ，10%投资于证券 II； （2） 10% 投资于证券 I，90% 投资于证券II。 如果一个证券组合在每一种证券上的投资都为正，那 么： （1） 组合的期望收益率是否可能高于每一种证券的期 望收益率？是否可能低于每一种证券的期望收益？请 解释。 （2） 组合的标准差是否可能高于每一种证券的标准差？ 是否可能低于每一种证券的标准差？请解释。
【培训课件】证券投资方法与技巧共48页
31、只有永远躺在泥坑里的人，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
【培训课件】证券投资方法与技巧
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
证券投资PPT课件
证券投资ppt课件
目 录
• 证券投资概述 • 证券投资工具 • 证券投资分析方法 • 证券投资策略 • 证券投资风险与控制 • 证券投资案例分析
目 录
• 证券投资概述 • 证券投资工具 • 证券投资分析方法 • 证券投资策略 • 证券投资风险与控制 • 证券投资案例分析
01 证券投资概述
01 证券投资概述
短期投资策略
总结词
快速交易，高风险高收益
详细描述
短期投资策略是一种以快速买卖股票为主要特点的投资方式，投资者 关注市场短期波动和热点题材，通过快速交易获取短期收益。
操作方式
根据市场走势、政策消息等因素判断短期波动，进行快速买入或卖出 操作。
风险收益特征
风险较高，收益波动较大，适合风险承受能力较高、具备快速反应能 力的投资者。
量化分析法
01 02 03
特点 数据驱动 数学模型和算法应用
量化分析法
01 02 03
特点 数据驱动 数学模型和算法应用
量化分析法
• 适用于大数据分析和高频交易
量化分析法
• 适用于大数据分析和高频交易
量化分析法
步骤 数据收集和清洗
建立数学模型
量化分析法
步骤 数据收集和清洗
建立数学模型
量化分析法
基金种类
基金分为公募基金和私募基金，公募基金可以向公众募集 资金，私募基金则只能向特定的投资者募集资金。
基金投资策略
基金投资策略包括成长型投资、价值型投资、指数型投资 等，投资者可以根据自己的风险偏好和收益预期选择合适 的基金进行投资。
基金
基金定义
基金是指投资者将资金交给专业的基金管理人管理，由基 金管理人投资于股票、债券等金融工具的一种投资方式。
目 录
• 证券投资概述 • 证券投资工具 • 证券投资分析方法 • 证券投资策略 • 证券投资风险与控制 • 证券投资案例分析
目 录
• 证券投资概述 • 证券投资工具 • 证券投资分析方法 • 证券投资策略 • 证券投资风险与控制 • 证券投资案例分析
01 证券投资概述
01 证券投资概述
短期投资策略
总结词
快速交易，高风险高收益
详细描述
短期投资策略是一种以快速买卖股票为主要特点的投资方式，投资者 关注市场短期波动和热点题材，通过快速交易获取短期收益。
操作方式
根据市场走势、政策消息等因素判断短期波动，进行快速买入或卖出 操作。
风险收益特征
风险较高，收益波动较大，适合风险承受能力较高、具备快速反应能 力的投资者。
量化分析法
01 02 03
特点 数据驱动 数学模型和算法应用
量化分析法
01 02 03
特点 数据驱动 数学模型和算法应用
量化分析法
• 适用于大数据分析和高频交易
量化分析法
• 适用于大数据分析和高频交易
量化分析法
步骤 数据收集和清洗
建立数学模型
量化分析法
步骤 数据收集和清洗
建立数学模型
量化分析法
基金种类
基金分为公募基金和私募基金，公募基金可以向公众募集 资金，私募基金则只能向特定的投资者募集资金。
基金投资策略
基金投资策略包括成长型投资、价值型投资、指数型投资 等，投资者可以根据自己的风险偏好和收益预期选择合适 的基金进行投资。
基金
基金定义
基金是指投资者将资金交给专业的基金管理人管理，由基 金管理人投资于股票、债券等金融工具的一种投资方式。
【培训课件】证券投资方法与技巧
三、流动性强
所谓流动性强的证券，指的是那些交易活跃，流通渠道顺 畅，因而变现方便的证券。这一点对于证券投资来说也是十分 重要的。流动性强，意味着投资者可随时将其脱手变现，这将 大大降低持有风险。当投资者认为所持证券回报水平相对较 低，达不到自己的收益目标时，该证券较强的流动性就可以使 其方便地进行投资对象调换；而如果投资者认为所持证券风险 太大，较强的流动性也有利于其及时了结，以控制风险，减少 损失。此外，流动性强的证券特别是股票，作为经常被炒作的 品种，虽然价格波动相对较为频繁，但从长期来看，则大多会 保持逐步上升的态势，因而目前的损失在以后得以弥补的概率 也是较高的。正因为如此，无论是进行短线投机，还是中长线 投资，考虑投资对象流动性的强弱都是重要的。
第二节 证券投资对象的选择
合理地选择投资对象，是证券投资成功的关键性因素。对于不同的投 资者来说，投资对象优劣的判断标准可能有很大的差别。一般而言，投资 者在选择证券时，需要结合自身的情况，着重考虑如下一些要求：
一、符合自身期望的特定投资目标
每个投资者的投资目标都存在一定差别。有的投资者十分看重市场收 益，为此甘愿承受较大的风险；有的投资者则十分谨慎，希望把收益的获 取建立在稳定可靠的基础上，甚至只是为了实现保值目标，因而不愿意冒 太大的风险；而不同类别的证券作为投资对象，其所能适应的投资目标显 然也不尽相同。例如债券特别是国债，由于风险很小，收益保障性很强， 就更适合后一类投资者；而股票尤其是高新技术产业领域的股票，以及那 些投机性较强、炒作力度较大的股票，则较适合前一类投资者的需要。投 资者应在充分考虑和确立自己投资目标的基础上，进行比较权衡。
二、发行主体业绩优良或成长性可期
证券投资尤其是股票投资的回报水平，首先取决于发行主 体的经营业绩或成长性。优良的经营业绩既可以通过高额利润 分配使投资者享受高报酬，也为推动市场价格上扬，使投资者 获得可观的差价利润提供了内在基础；而具有高成长性的证 券，其市场前景被普遍看好，即便其近期的盈利可能会高比例 地用于再投资，从而降低当前分配水平，其市场价格也大多会 保持持续上升的势头。显然，对这类证券进行投资实际上也就 是选择了高收益与低风险。
证券投资学最新版精品课件第三篇 实盘操作篇第十二章证券投资的策略与技巧
中线投资
▪ 指把数月内暂 时不用的资金 投放出去，投 资对象是估计 几个月内即能 提供良好盈利 的股票；
短线投资
▪ 指那些投价 起伏甚大， 几天内可能 有大涨大落 的股票。
四、投资期选择策略
▪ 股票投资期限选 择策略是投资者 根据各种市场因 素和投资期望值 来合理确定持股 时间长短的策略 和方法。
而当空头市场到来，投机股率先崩溃，其 他股票大幅滑落时，蓝筹股往往仍能坚守 阵地，不至于在原先的价位上过分滑降。
（一）蓝筹股投资策略
▪ 对应蓝筹股的投资策略是： ▪ 一旦在较适合的价位上购进蓝筹股后，不宜再频繁
出人股市，而应将其作为中长期投资的较好对象。 ▪ 虽然持有蓝筹股在短期内可能在股票差价上获利不
投资区域的分散
企业种类的分散
企业单位的分散
投资时间上的分散
（三）按风险等级和获利大小的分散组合投资
1 计算本利比
2
报酬率
3
最理想的组合形 式，就是投资者 在测定自己希望 得到的投资报酬 和所能承担的投 资风险之间，选 择一个最佳组合
（四）长、中、短线的比例分散组合投资
长线投资
▪ 是指买进股票以后 不立即转售，准备 长期持有以便享受 优厚的股东权益， 持有时间起码在半 年以上，主要对象 是目前财务良好又 有发展前景的公司 股票；
▪ 当投资者由于失误导致 第一次买入被套牢后， 投资者只要认为该股即 将出现短线涨升行情， 则无论在任何时间或任 何价位都可以补仓买进， 等到股价上涨之后，则 不需要考虑是否已经解 套，只要补仓的股票有 获利空间就立即卖出。
5.低位一次性补仓法
▪ 当研判分析后确认 股价已经不会再进 一步下跌时，则用 尽可能多的资金大 量补仓该股，大幅 度的拉低股价，然 后中线持有，直至 股价最终解套卖出。
证券投资与操作技巧共146页
❖ 知识就是财富 ❖ 丰富你的人生
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
证券投资与操作技巧
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
证券投资与操作技巧
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人
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10.熊市末期，即经过持续下跌一大段时间后，要重 视利多传言，反看利空传言。
11.股谚：利空出尽是利多。 12.当大多数人都失去信心的时候，就是新一轮的上
涨的机遇。 13.周K线运行的转折点通常放生在黄金比率时间。
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第二节 盘整市的操作技巧
一、盘整市的操作技巧 盘整市，指股价起伏不大，股市前景暖昧的
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6.熊市中每一次带量的反弹，都是出货的机会。 7.在熊市中，投资者的板块组合应紧跟热点走，市场 中耐不住寂寞的资金在适当时机总会营造熊市中的短 暂板块行情。 8.熊市中的择股标准： （1）庄股，可能逆市表现。 （2）两次触及30日均线而不破。 （3）没有经过快速拉升。
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9.熊市中，高价一般没人要，炒作主要集中于低价 股。
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二、熊市中的操作技巧 所谓熊市，是指卖方力量强劲、股价连连下挫、 股市普遍看跌的市场行情，亦称为空头市场。
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1.板块或个股会轮涨补涨是牛市的特征，板块或个 股会轮跌补跌是熊市的特征。
2.格言：牛市进场；熊市放假。 3.在熊市中操作，不仅需要高超的短线技巧，而且
利润十分有限，因只能靠抢反弹，稍不及时突出 就要长期被套。 4.在熊市保住本钱为第一位，赚钱为第二位。 5.熊市中，下影线指向那里，以后会达到那里。
时常行情。其特征是交易萎缩，观望气氛浓重， 股价难以出现另人心跳的波动。
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1.盘整市中，大量股票涨跌空间均不大，股指上下两难，但 股指的相对平稳并不意味着板块的沉寂，也不意味着个股 的风险均已降低。
2.炒做理念上应注意以下几点： (1)多看少做，善于休养生息，利用盘整行情，多做些研究，
以待行情明朗之时有备而上。 (2)注意政策导向，多研究进期和下一阶段政策面的动向及对
第十三章 证券投资的操作技巧
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内容提要:
本章着重介绍的是通过在证券投资实战中 的总结，从而得出一些技巧。证券投资的变化 是莫测的，通过对各种市道的分析，如何跟庄 和逃庄，以及准确判断顶部与底部。从而采取 相应的操作方式，有助于我们在证券实战中增 大赢利的概率，最大限度地减少资金损失。
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7.震荡市中，要买强势股，买有基本面支持的抗跌品种，买 每天有量、有强主力在其中的个股。
8.在震荡市中，市场总体以过渡性热点为主，难有明显而持 久的板块效应。此时市场有炒新、炒底的偏好。关键要踏 准市场起伏节奏、紧跟新的热点。
9.低位震荡是要坚定持股，不为小利卖出。 10.中位震荡时要灵活操作。 11.高位震荡时要果断退出。 12.下跌休息区震荡时要忍住冲动。
第一节 牛市中的操作技巧
一、牛市中的操作技巧 牛市，即是指买放量强劲、股价连连上扬、股市 普遍看涨的市场行情，亦称多头市场。其特征是 买多卖少、人气旺盛、交易活跃、股价大涨小跌。 其操作技巧是：
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1.牛市不言顶，要捂股到底。 2.牛市第一波，多为轧空行情，须及早入。 3.牛市中，往往上影线指向那里，以后就回达到那
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第三节 跟庄与套庄的操作
所谓庄家，是指持有巨额资金，掌握 着某种股票较多的流动筹码。在一定时期 内，对该种股票进行集中操作，从中谋取 利润的机构或者大户，也称作市商。那么， 应该怎样跟庄和逃庄呢？
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⒈要明白庄家进庄的时机并紧跟之。庄家进庄一般 选在下列时机：
⑴股价在股票低价区或者有投资价值之时。 ⑵股价底部构筑完整之时。 ⑶恐慌性暴跌或长期下跌之后。 ⑷人心极度悲观，严重超跌之后。 ⑸了解到公司有重大利多消息之时。 ⑹可能有股权争夺之时。
里。 4.大牛市启动是多是先集中力量炒高价股。 5.兵法：挽弓当挽强，擒贼先擒王。 6.一路持有绩优股或高成长股。 7.单边升势中，坚决买进强势股，且一路持有，直
至大盘波段结束。
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8.牛市中要有一些基本仓位------有业绩和题材的股 票。 9.牛市中要买有一些高送配题材的股票，因牛市特征 是抢权填权。 10.不管风吹浪打，待所持股涨50%~100%，可考虑卖 出换股，以应付论炒，以获取更大利润。 11.一轮牛市从启动到结束，都有一个主流板块贯穿其 中，可把大部分资金防在主流板块上，小部分资金防 在一些滞涨的板块上。
3.震荡市中很重要的一点是心态要稳。 4.不要有短期速富心理，如对大盘趋向无把握，可先观望。 5.震荡市中，单边上行的个股较少，操作上可采取低吸高抛
即跌多进货、涨多除货的战术，盈利的期望值不要太高若 在短时间内获利10%，或碰到涨停板，就应先，波幅较大，控制好仓位十分 重要。这时最好采取半仓投资法。
相关板块可能带来的影响。 (3)短线为主，有利就跑，决不恋战。 (4)多关注那些业绩尚可、严重超跌处于山脚区域但近期逐步
放量的中低价个股，尤其是生不逢时、上市一路下跌后盘 稳的次新股。
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3.操作时应把握以下几点： (1)人弃我取，人取我予，不追涨杀跌，高不贪，低不惧。 (2)多看基本面，少看技术面，不盲目听信小道消息及古 评家推荐的个股。 (3)顺应政策导向，长线眼光选股，适当滚动操作。 (4)捕捉热点板块时要敏锐迅捷。
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⒉跟庄之前要判断清楚庄家的意图。 ⒊用逆向思维思考题材或消息的另一面。 ⒋要判断庄家实力的大小与做庄的手法。 ⒌踩准庄家“吸筹、拉升、出货”的三个节奏。 ⒍逃庄，必须清楚庄家的各种出货手法，以便及时
半仓投资法的优点：⑴保持主动。行情上涨，有高位追仓的 机会，可以扩大战果；行情下跌，也有低位补仓的资金， 可以摊低成本。⑵规避风险。股市是高风险的投资场所， 投资者必须对风险保持高度警惕，办仓投资法无疑坚持了 这样的原则。
半仓法投资的缺陷：⑴不能充分发挥全部资金的使用效率， 丧失掉一些利润。⑵在行情争跌时，可能会因为清仓不及 时，从而套牢。
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二、震荡市的操作技巧 震荡市，指股价跌荡起伏，股市前景不明的
时常行情。其特征是短线投资增多，市场人气不 稳，股价大起大落。那么在震荡市中应如何操作 呢？
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1.如是宏观基本面、政策面的里空引起的震荡，时间会比较 长，幅度会比较大。
2.一轮行情的序幕、发展高潮与结束，普遍经理过筑底吸货 的震荡阶段、拉升土中的震荡阶段、高位出货的震荡阶段 和下跌途中的震荡阶段。
11.股谚：利空出尽是利多。 12.当大多数人都失去信心的时候，就是新一轮的上
涨的机遇。 13.周K线运行的转折点通常放生在黄金比率时间。
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第二节 盘整市的操作技巧
一、盘整市的操作技巧 盘整市，指股价起伏不大，股市前景暖昧的
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6.熊市中每一次带量的反弹，都是出货的机会。 7.在熊市中，投资者的板块组合应紧跟热点走，市场 中耐不住寂寞的资金在适当时机总会营造熊市中的短 暂板块行情。 8.熊市中的择股标准： （1）庄股，可能逆市表现。 （2）两次触及30日均线而不破。 （3）没有经过快速拉升。
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9.熊市中，高价一般没人要，炒作主要集中于低价 股。
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二、熊市中的操作技巧 所谓熊市，是指卖方力量强劲、股价连连下挫、 股市普遍看跌的市场行情，亦称为空头市场。
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1.板块或个股会轮涨补涨是牛市的特征，板块或个 股会轮跌补跌是熊市的特征。
2.格言：牛市进场；熊市放假。 3.在熊市中操作，不仅需要高超的短线技巧，而且
利润十分有限，因只能靠抢反弹，稍不及时突出 就要长期被套。 4.在熊市保住本钱为第一位，赚钱为第二位。 5.熊市中，下影线指向那里，以后会达到那里。
时常行情。其特征是交易萎缩，观望气氛浓重， 股价难以出现另人心跳的波动。
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1.盘整市中，大量股票涨跌空间均不大，股指上下两难，但 股指的相对平稳并不意味着板块的沉寂，也不意味着个股 的风险均已降低。
2.炒做理念上应注意以下几点： (1)多看少做，善于休养生息，利用盘整行情，多做些研究，
以待行情明朗之时有备而上。 (2)注意政策导向，多研究进期和下一阶段政策面的动向及对
第十三章 证券投资的操作技巧
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内容提要:
本章着重介绍的是通过在证券投资实战中 的总结，从而得出一些技巧。证券投资的变化 是莫测的，通过对各种市道的分析，如何跟庄 和逃庄，以及准确判断顶部与底部。从而采取 相应的操作方式，有助于我们在证券实战中增 大赢利的概率，最大限度地减少资金损失。
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7.震荡市中，要买强势股，买有基本面支持的抗跌品种，买 每天有量、有强主力在其中的个股。
8.在震荡市中，市场总体以过渡性热点为主，难有明显而持 久的板块效应。此时市场有炒新、炒底的偏好。关键要踏 准市场起伏节奏、紧跟新的热点。
9.低位震荡是要坚定持股，不为小利卖出。 10.中位震荡时要灵活操作。 11.高位震荡时要果断退出。 12.下跌休息区震荡时要忍住冲动。
第一节 牛市中的操作技巧
一、牛市中的操作技巧 牛市，即是指买放量强劲、股价连连上扬、股市 普遍看涨的市场行情，亦称多头市场。其特征是 买多卖少、人气旺盛、交易活跃、股价大涨小跌。 其操作技巧是：
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1.牛市不言顶，要捂股到底。 2.牛市第一波，多为轧空行情，须及早入。 3.牛市中，往往上影线指向那里，以后就回达到那
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第三节 跟庄与套庄的操作
所谓庄家，是指持有巨额资金，掌握 着某种股票较多的流动筹码。在一定时期 内，对该种股票进行集中操作，从中谋取 利润的机构或者大户，也称作市商。那么， 应该怎样跟庄和逃庄呢？
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⒈要明白庄家进庄的时机并紧跟之。庄家进庄一般 选在下列时机：
⑴股价在股票低价区或者有投资价值之时。 ⑵股价底部构筑完整之时。 ⑶恐慌性暴跌或长期下跌之后。 ⑷人心极度悲观，严重超跌之后。 ⑸了解到公司有重大利多消息之时。 ⑹可能有股权争夺之时。
里。 4.大牛市启动是多是先集中力量炒高价股。 5.兵法：挽弓当挽强，擒贼先擒王。 6.一路持有绩优股或高成长股。 7.单边升势中，坚决买进强势股，且一路持有，直
至大盘波段结束。
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8.牛市中要有一些基本仓位------有业绩和题材的股 票。 9.牛市中要买有一些高送配题材的股票，因牛市特征 是抢权填权。 10.不管风吹浪打，待所持股涨50%~100%，可考虑卖 出换股，以应付论炒，以获取更大利润。 11.一轮牛市从启动到结束，都有一个主流板块贯穿其 中，可把大部分资金防在主流板块上，小部分资金防 在一些滞涨的板块上。
3.震荡市中很重要的一点是心态要稳。 4.不要有短期速富心理，如对大盘趋向无把握，可先观望。 5.震荡市中，单边上行的个股较少，操作上可采取低吸高抛
即跌多进货、涨多除货的战术，盈利的期望值不要太高若 在短时间内获利10%，或碰到涨停板，就应先，波幅较大，控制好仓位十分 重要。这时最好采取半仓投资法。
相关板块可能带来的影响。 (3)短线为主，有利就跑，决不恋战。 (4)多关注那些业绩尚可、严重超跌处于山脚区域但近期逐步
放量的中低价个股，尤其是生不逢时、上市一路下跌后盘 稳的次新股。
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3.操作时应把握以下几点： (1)人弃我取，人取我予，不追涨杀跌，高不贪，低不惧。 (2)多看基本面，少看技术面，不盲目听信小道消息及古 评家推荐的个股。 (3)顺应政策导向，长线眼光选股，适当滚动操作。 (4)捕捉热点板块时要敏锐迅捷。
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⒉跟庄之前要判断清楚庄家的意图。 ⒊用逆向思维思考题材或消息的另一面。 ⒋要判断庄家实力的大小与做庄的手法。 ⒌踩准庄家“吸筹、拉升、出货”的三个节奏。 ⒍逃庄，必须清楚庄家的各种出货手法，以便及时
半仓投资法的优点：⑴保持主动。行情上涨，有高位追仓的 机会，可以扩大战果；行情下跌，也有低位补仓的资金， 可以摊低成本。⑵规避风险。股市是高风险的投资场所， 投资者必须对风险保持高度警惕，办仓投资法无疑坚持了 这样的原则。
半仓法投资的缺陷：⑴不能充分发挥全部资金的使用效率， 丧失掉一些利润。⑵在行情争跌时，可能会因为清仓不及 时，从而套牢。
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二、震荡市的操作技巧 震荡市，指股价跌荡起伏，股市前景不明的
时常行情。其特征是短线投资增多，市场人气不 稳，股价大起大落。那么在震荡市中应如何操作 呢？
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1.如是宏观基本面、政策面的里空引起的震荡，时间会比较 长，幅度会比较大。
2.一轮行情的序幕、发展高潮与结束，普遍经理过筑底吸货 的震荡阶段、拉升土中的震荡阶段、高位出货的震荡阶段 和下跌途中的震荡阶段。