产业集群内小微企业融资难成因及对策分析

产业集群内小微企业融资难解决对策及风险防范分析
[摘要]2010年以来受原材料价格、劳动力成本上涨以及人民币升值、利润下降等多重因素影响，广大小微企业资金压力增大，与此同时，货币政策从宽松到回归稳健的快速转变，信贷规模收缩，更使部分小微企业贷款需求得到满足变得难上加难，融资问题极为突出。

而生存在浙江产业集群内、急需转型升级的小微企业面临的融资困境更加明显，本文以桐乡濮院羊毛衫市场为例，旨在分析如何解决产业集群内小微企业的融资难问题及融资风险控制。

一、桐乡濮院羊毛衫市场内小微企业融资现状
（一）融资缺口大，市场内的小微企业融资需求强烈，融资缺口大。

载止2011年8月工、农、中、建四大行在市场上各项贷款余额合计23.53537亿元，加上信用社等其他金融机构贷款，总余额在30亿左右。

据统计每年从濮院羊毛衫市场流向全国各地的毛衫服装达到6亿件，而实现的年交易额超过250亿元，目前的金融机构融资余额仅占市场成交量的12％，比重较小。

由于银行融资的局限性，濮院羊毛衫市场内有一部分小微企业主要通过民间融资、小额贷款公司等途径进行融资。

经调查，有超过40％以上的小微企业融资依靠民间借贷，超过50％以上的小微企业有使用民间借贷应急的需求。

而民间借贷的利率一般在10%～40%之间，个别借款利率达到40%以上。

随着今年银根收紧，利率的上调，银行贷款的利率基本上也保持在6.56％-12％之间，且贷款增速放慢，新增贷款较为困难。

市场内的小微企业融资缺口较大。

（二）融资渠道不通畅，企业融资方式可分为内源融资和外源融资两类。

内源融资主要是通过股东入股、折旧、留存收益，亲友借款等自有资本及职工集资等债务融资；外源融资则主要包括直接融资和间接融资两类方式：直接融资是指企业直接在证券市场上通过发行企业证券（包括股票和债券）取得资金，间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等融资活动。

目前，濮院羊毛衫市场内小微企业的资金需求主要依靠自筹，即内源融资。

对于市场内的大部分小微企业而言，在外源融资时，由于向银行直接融资的门槛较高，小微企业融资需求通过银行业金融机构等正规渠道难以满足的情况下，更倾向求助于民间金融市场。

如向小额贷款公司、私人钱庄、典当行等。

而从今年年初开始，民间融资风险事件频发，在很大程度上对民间融资市场造成了冲击。

民间融资市场急需规范，
融资增速放慢，且利率不断提高，小微企业融资成本压力较大，融资渠道不通畅。

（三）抵押担保难，目前我国各商业银行普遍实行抵押担保贷款制度，只有少数银行推出了非房产抵押担保类（如联保、信用等）的贷款方式。

但是对于市场内的小微企业来说，由于固定资产少，土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权等传统抵押物缺乏，抵押能力不足。

而且大部分小微企业因经营规模较小，经营状况不稳定等原因而无法获得联保、信用等方式的融资。

担保难和抵押难是小微企业向银行等金融机构贷款时面临的两大难题。

（四）融资成本上升，目前由于银行融资规模受限，各银行普遍通过提高贷款利率来维持各自的利润空间。

濮院羊毛衫市场内各商业银行对小微企业的贷款利率从基准利率上浮10％—50％不等。

不过，对微利经营的小微企业而言，尽管银行的借贷成本上升，相对民间借贷成本来说尚可承受，难点在于许多银行对微型企业的融资需求根本不予考虑，它们很难直接从银行获取贷款，即便通过审批，耗时耗力，面临机会成本丧失的风险。

二、桐乡濮院羊毛衫市场内小微企业的融资难成因分析
一是小微企业信用等级低，且缺乏足够的抵押担保。

市场内的小微企业用等级基本上在A级以下，具有较高的倒闭和歇业率。

银行要获利避险只有将信贷资金的安全性主要寄托于抵押担保，但企业资产中应收账款和存货所占比例较大，缺乏可抵押的不动产，也找不到有实力的担保人，银行基于审慎经营原则只有将小微企业置之门外。

二是金融机构配套服务未跟上。

小微企业贷款笔数多、金额小、收益低、担保困难，贷款的管理成本高且风险较大，造成金融机构对小微企业“惜贷”、“慎贷”。

濮院羊毛衫市场内的小微企业普遍缺乏明确的发展战略，经营业绩一般、企业寿命短、抗风险能力差、财物报表随意性强、生产经营场所不固定，使银行面临较大的信贷风险。

银行不得不因此而增加事前审查和事后监督的投入，但由于单个企业贷款规模小，由此使得银行审查和监督的平均成本和边际成本较高，降低了银行贷款的意愿，导致银行对小微企业信贷的萎缩。

三是经济政策的影响，为应对2008年金融危机，中央实施宽松的宏观经济政策，导致物价持续走高，原材料价格不断上涨。

大量的小微企业在产业链中议价能力不强，上下游成本的转嫁使得小微企业利润空间收窄，经营性风险增大。

另一方面，为应对通货膨胀，央行实施稳健的货币政策，银行信贷规模收缩，从而导致小微企业获取资金难度加大。

三、桐乡濮院羊毛衫市场内小微企业的融资难解决对策
（一）增加产业集群中成长性较好企业资金可获得性对于成长性良好的小微企业而言，由于新产品开发或新市场开拓需要大量资金投入，因此，如果资金供给不足会出现“矮化现象”。

而产业集群正是需要利用旗舰企业的品牌效应吸引客户与供应商，提高其在产业市场中的地位。

因此，对于集中于产业园区的产业集群企业，应由园区主管部门识别并为之争取与之相适应的科技扶持基金。

利用产业园区的优惠政策，增加企业资金的可获得性。

（二）为收益相对平稳产业集群构思小微企业联合债券发行集群小微企业由于合作密切，沟通方便，因而更容易形成发债团体。

特别是市场前景好，收益预期可观的集群企业，通过小微企业联合债券的发行，可以以较低的成本募集到规模较大的资金额。

（三）鼓励各金融机构创新金融产品，丰富小微企业的融资担保方式。

濮院羊毛衫市场产业集群内以小微企业为主，个体担保的实力较弱，承担风险的能力有限，因此不愿意为其他企业担保，也很难获得其他企业的担保。

这种“困境锁定”的状态可以通过联保融资的方式破解。

产业集群中由于沟通合作的机会较多，在进行其他业务往来过程中，企业间增进了彼此的了解，这样，信息沟通的就比较充分。

企业联保融资初始合作的基础较好。

2011年工商银行在市场内推广小企业“三户联保”融资，取得了较好的市场反响，相继有金融机构跟进，为解决小微企业担保难问题指明了方向。

（四）在集群内部形成企业互助担保基金企业联保融资产品需要集结的企业数量不宜过多，是一种关系紧凑型的企业合作融资方式。

企业互助担保基金是较前者组织松散的合作融资方式。

以会员加入、定期交纳会费的方式获得担保资格。

获得担保的额度按会费交纳的等级核定。

集群企业由于所处产业相同，但在产业链条中所处的位置不同，资金余缺的季节性也不同。

因此，集群企业间通过企业互助担保基金的方式帮助会员企业调节资金余缺不仅可行，而且从组织成本来看，资金担保服务可与集群内的技术服务、信息服务等实现组织共享，而节约交易成本。

此外，还可以为集群中优势企业积极创造在创业板上市融资的机会。

四、桐乡濮院羊毛衫市场内小微企业融资风险防范：
一是信用风险。

对于银行来说，信用风险不仅是一种重要的风险，而且是一种始终存在的风险。

银行开展小微金融业务面临的是大量的小微企业，缺乏以往的信用记录和有效信用评估方法，贷款也缺乏财产做抵押，银行的信贷资金存在严重的风险隐患。

一些借款户信用意识淡漠，欠账不还，签字不认，利用各种方法逃、废、赖债务，极易形成信用风险。

二是因产业空心化，社会投机盛行带来的经营性风险。

在小微企业经营环境恶化，产业利润率低的情况下，不少小微企业不是在本行业进行转型升级，而是将资金投资于房地产市场、金融市场，造成产业空心化。

据统计，羊毛衫市场内有大约30％的小微企业业主参于房产、金融市场等投资，这说明小微企业偏离实业现象普遍。

随着国家房地产调控政策的陆续出台，房地产行业出现调整，参与房地产开发的小微企业大部分被套牢。

在正规金融体系融资难以实现的情况下，不少小微企业转向民间借贷，甚至于借高利贷。

三是因单个企业发生风险而引起的集群内小微企业连锁反应。

据不完全统计，由于资金链断裂，今年4月份以来，温州市已连续发生80多起企业老板“失踪”、公司关门、员工讨薪等事件，其中9月份就高达26起，并且呈现出小微企业受影响范围从资质较差类型蔓延到实力较强的行业龙头企业的趋势。

对于濮院羊毛市场内的小微企业而言，企业之间的联系较为紧密，上下游企业资金链关联度较高，而且有部分小微企业采取联保方式从银行进行融资。

一旦单个企业发生风险，可能会引起连锁反应。

针对上述风险，应当采取的相关策略和建议：
首先，建立完善小微企业信用担保制度。

信用担保制度是解决小微企业融资难的一项金融支持制度。

目前国内的担保公司在小微企业直接债务融资担保上的一大缺陷就是自身资本实力不足，不能最大限度地为小微企业降低融资成本。

因此政府应加大政策扶持力度，采取具体措施促进担保机构开展业务。

同时积极引导小微企业健全内部信用管理制度，加强风险管理，增强诚信经营理念。

有条件的小微企业应该成立专门的信用管理部门，借鉴国内外客户信用分析模型、客户信用评级方法与技术、合约管理、营销预警和应收账款管理技术，建立健全企业信用管理制度。

从原始资料积累开始，对企业进行全程信用管理。

制定合理的信用政策，根据企业和不同客户的具体情况确定适宜的授信额度，将信用管理的重点转向事前和事中阶段，形成信用管理工作的全覆盖，实现信用管理与企业经营发展的良性互动，提升小微企业的市场竞争力和持久发展能力。

其次，金融机构应当加强对小微企业信贷资金加强监管，防止信贷资金流入房地产市场、金融市场，造成产业空心化，引发信贷风险。

而且地方政府要鼓励和引导企业引进人才和先进的技术，促进濮院羊毛衫产业的转型升级。

通过人才的集聚，加强企业综合管理，为毛衫产业的发展孕育一个良好的人才技术环境，使毛衫产业得到有效的转型升级。

毛衫产业的重振不仅仅可以让本地民间资本回流实体经济，同时还可以吸引大量的外地以及海外资本的投资，从而使打破业空心化的预警。

最后，防止小微企业倒闭的连锁反应，要求金融机构要在信贷总量控制的前提下，对信贷结构进行必要的调整，保证真正需要流动资金贷款的小微企业在资金需求方面不受太大影响。

相关部门要加快规范民间信贷，把“地下钱庄”地面化，让其规范运作，合法经营，规定可浮动的利率空间，弥补民营企业资金的不足。

坚决打击高利贷行为，同时规劝居民个人不要参与金融诈骗行为，避免成为非法金融活动的受害者。

参考文献：
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［4］张晓琦：《黑龙江省发展产业集群的金融支持》经济研究导刊
［5］王雷：《我国产业集群的风险防范与控制研究》中央财经大学学报
［6］蒋玉洁、徐荣贞：《自主创新型企业的金融支持体系研究.经济问题探索》
（注：可编辑下载，若有不当之处，请指正，谢谢!）。