003036泰坦股份2023年三季度财务分析结论报告

泰坦股份2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为6,052.13万元，与2022年三季度的5,752.22万元相比有所增长，增长5.21%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入大幅度下降的情况下，营业利润却有所增长，企业所执行的降低成本费用开支的各项政策是正确的，但也要注意营业收入大幅度下降带来的不利影响。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为33,214.16万元，与2022年三季度的35,707.66万元相比有所下降，下降6.98%。

2023年三季度销售费用为225.28万元，与2022年三季度的2,113.65万元相比有较大幅度下降，下降89.34%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但营业利润却有所增长，企业销售活动的效率有所提高，但要注意营业收入下降所带来的不利影响。

2023年三季度管理费用为1,672.17万元，与2022年三季度的1,355.34万元相比有较大增长，增长23.38%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为4.09%，与2022年三季度的2.89%相比有所提高，提高1.2个百分点。

企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用支出比较合理。

本期财务费用为-490.6万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，泰坦股份2023年三季度是有现金支付能力的，其现
金支付能力为130,505.63万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
泰坦股份2023年三季度的营业利润率为14.73%，总资产报酬率为9.02%，净资产收益率为14.30%，成本费用利润率为17.21%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为257,351.88万元，经营资产的收益率为9.36%，而对外投资的收益率为24.46%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析
泰坦股份2023年三季度总资产周转次数为0.60次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从453.98天延长到603.53天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

泰坦股份2023年三季度固定资产周转天数为64.57天，2022年三季度为23.87天，2023年三季度比2022年三季度延长40.70天。

泰坦股份2023年三季度存货周转天数为75.40天，2022年三季度为70.60天，2023年三季度比2022年三季度延长4.79天。

泰坦股份2023年三季度应收账款周转天数为106.62天，2022年三季度为116.14天，2023年三季度比2022年三季度缩短9.52天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供86,402.34万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来44,103.29万元的
流动资金，经营业务是协调的。

从两期比较来看，企业经营业务从2022年三季度的需要资金22,238.92万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供86,402.34万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2022年三季度的75,982.25万元提高到130,505.63万元。

说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为4,793.44万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由485.43天缩短为454.77天，由此而节约资金13,924.71万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
泰坦股份2023年三季度盈亏平衡点为7,657.35万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为41,880.26万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的87.34%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加2,572.77万元。

2023年三季度泰坦股份投资活动需要资金20,276.81万元；经营活动创造资金2,572.77万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2023年三季度泰坦股份筹资活动需要净支付资金2,251.72万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。