钢贸企业开展物流金融的条件分析之令狐文艳创作

钢贸企业开展物流金融的条件分析

令狐文艳

摘要：随着物流金融等新型融资方式的出现，传统的融资模式已经不能满足钢贸企业对外融资的诉求。为了规避钢贸企业融资难的问题，首先对钢贸企业融资现状进行分析，紧接着对钢贸企业开展物流金融的优势条件和局限性进行分析，最终分析了钢贸企业开展物流金融的必要性和可行性，为钢贸企业开展物流金融提供理论参考。

关键词：钢贸企业；物流金融；融资模式

一、钢贸企业融资现状分析

钢铁贸易行业在整个供应链上发挥着“蓄水池”的作用，这是毋庸置疑的，首先钢铁贸易企业为供应链上下游行业的顺利运行提供了桥梁和纽带的作用，而且全国60%的钢材销量是通过钢铁贸易企业来完成的，在国民经济中发挥着举足轻重的作用。

而钢铁贸易行业是一种资金密集型行业，资金是钢铁贸易企业的经营之本，也是钢铁贸易企业日常经营和发展壮大的必备因素。国内目前具有大约20万家以上的钢铁贸易企业，而且其中95%以上是中小型民营企业。

在买方市场的情形下，钢铁贸易企业对钢厂的供货往往需要全额付款，这就为钢铁贸易企业的日常经营带来挑战，可见其在上游资金链中处于劣势地位。而在卖方市场的情形

下，钢铁贸易企业又需要对客户垫付资金，从而造成钢铁贸易企业在整个供应链的资本流动中处于劣势地位，议价能力极低。针对这种情况，在国家政策中又没有相应的优惠政策扶持。

可见，钢铁贸易企业融资难度大是众所周知的，而且钢铁贸易企业每年都有相当多的存货、应收账款等不能用于担保并借入信贷资金，如果通过某种模式或者某种经营方式可以将这些闲置的资源进行信贷担保，则可以很大程度上帮助钢铁贸易企业摆脱贷款难的困境。

二、钢贸企业开展物流金融的优劣势条件分析

1.优势条件分析。钢贸企业开展物流金融的外部优势条件分析如下：（1）政策环境优势条件，2009年3月10日，国务院印发了《物流业调整和振兴规划的通知》的文件，该文件作为一份指导性文件，明确了物流业发展方向，加大对物流产业的金融支持。2009—2012年，中国迎来了物流行业政策的密集期，这些政策充分发挥了政策引导性作用，营造了良好的金融业和物流业外部发展环境，为中小企业发展物流金融创造了有利条件，尤其是为钢铁贸易行业发展物流金融提供了相应的正常支持。（2）制度环境优势条件，物流金融业务主要是一种资产支持型的授信业务，所涉及的是执行担保功能的货物或者其他动产，2009年中国人民银行编制了《中国动产担保物权与信贷市场发展》，科学地提出了中国对动产担保交易法的衡量标准，并将中国现存相关的担保交

易制度情况与西方发达国家进行了全面的对比。

钢铁贸易企业开展物流金融，需要具备开展物流金融的基本条件，只有转化自身劣势，提高融资能力，并建立科学的资金运营体系，提高还贷能力，保证一个稳定的现金流，才能顺利开展物流金融，并保证资金链的顺利运行。因此，内部优势条件如下：（1）经营规模优势，钢铁贸易企业的仓库、库存、物流设施、销售网络、从业人数、客户结构、资金流量等一切可以反应其经营规模的指标，都将是银行信贷调查的基础，尤其是钢铁贸易企业的销售额和利润额，是反应企业经营规模的最直观的数量指标。（2）经营模式和产品优势，钢铁贸易企业的经营模式，即代理业务、现货业务、直供业务、期货业务的结构和比例，是出资单位尤其是银行必须要考察的条件，具有此方面优势条件的钢铁贸易企业，必然有着良好的代理资质和有限的销售业绩。而钢材产品种类繁多，钢铁贸易企业只有经营富有竞争力的钢材产品，才能得到授信单位的认可。（3）财务管理优势，目前钢铁贸易行业具有相当一部分优秀企业，是能够开展物流金融的，它们不仅具备专业的财务处理能力，而且其资产负债、销售盈利等财务数据记录等原始资料能够经得起授信单位的核查。

2.劣势条件分析。（1）钢铁贸易企业开展物流金融的外部局限因素。首先，当前国内钢铁贸易企业和物流及金融机构缺乏合作意识。钢铁贸易企业往往只重视自身的发展建

设，没有意识到物流业和金融机构对钢铁贸易行业的强大的影响力。其次，物流金融风险防范机制和社会信用体制不健全。开展物流金融模式，无疑可以为钢铁贸易企业和物流企业以及供应链上其他参与者和银行带来利益，但是开展物流金融的过程中存在着相当多的风险因素。而目前中国的相关风险防范机制还不够健全，比如《合同法》中与金融物流相关的条款并不完善。最后，现行金融体制和法律也制约了物流金融模式的顺利开展，目前，中国的社会和法律体制都对金融行业实行专业经营，并执行了各种严格的监管制度。而非金融机构不能提供金融服务，也不能提供物流金融服务，即使某些物流公司代客收取贷款的服务项目，也是不允许的，只能边缘化操作。物流金融是解决钢铁贸易企业融资难问题，并提升其产业链水平的有效途径。物流金融能够帮助钢铁贸易企业迅速融资，并在此基础上建立销售、配送网络、仓库监管等一体化的融合金融服务的解决方案。（2）钢铁贸易企业开展物流金融的内部局限因素。首先，钢铁贸易企业的融资成本增加，当前国际经济金融情况不稳定，国内宏观调控结构性调整、人力成本上升、人民币升值等因素，使得国内相当一部分钢铁贸易企业面临资金链断裂的困难。其次，钢铁贸易企业物流金融人才匮乏。由于物流金融是新型的融资模式，专业性强、技术性高，需要大量专门的管理和操作人才，而国内钢铁贸易企业大多是粗放型管理，缺乏大量中高级物流金融人才，再加上资金实力不足，才高

精尖人才的聘用上没有竞争力，使得优秀人才大量流，这就严重制约了钢铁贸易企业物流金融的顺利开展。

三、钢贸企业开展物流金融的必要性和可行性分析

1.钢贸企业开展物流金融的必要性分析。由上述分析可知，目前，钢铁贸易企业融资难是普遍存在的现象，钢铁贸易企业融资难的现状主要体现在如下两个方面：第一，供应链上多头资金的挤压，由于钢铁贸易企业受到多头资金的挤压，加大了经营的难度。当然，这也是由钢铁贸易行业的行业特征所决定的，一方面钢铁贸易企业要向上游钢铁生产商进行订货，并支付全额货款。另一方面又需要下游钢材使用商经验收合格后才能收款，并且常常遇到恶意拖欠垫资等情况。第二，银行授信难度大，由于行业特征，目前，钢铁贸易企业大多数为中小型企业，规模大实力很强的大型钢铁贸易企业很少，所以银行为了规避借贷风险，普遍对中小企业采取抵押贷款的形式进行放贷。

可见，由于钢铁贸易企业融资难度大，要想拓展业务，扩大经营规模，保证业务的顺利开展，确保资金链的顺利运行，钢铁贸易企业必须重视融资问题。

2.钢贸企业开展物流金融的可行性分析。物流金融对钢铁贸易企业的作用可以从下面三个方面分析：首先，物流金融可以提高钢铁贸易企业与金融机构的信息对称性和资信等级，钢铁贸易企业通过物流金融的成功融资，可以逐渐建立资信等级，资信等级的建立可以从根源上解决钢铁贸易企业